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1、证劵从业( 旧 )考试真题9节证劵从业( 旧 )考试真题9节 第1节基金会计的计量属性属于()。A:历史成本B:公允价值C:重置成本D:直接成本答案：B解析：基金会计用公允价值计量。客户最多可以与（ ）家证券公司签订融资融券合同。 A. 4 B. 3 C. 2 D. 1答案：D解析：客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金和证券。在提出首次公开发行股票申请前，应按证监会的规定对辅导对象进行辅导。辅导对象的具体范围是拟上市公司的（）。A.董事 B.高级管理人员C.监事 D.专业技术人员答案：A,B,C解析：辅导对象为首次公开发行股票的公司，具体接受辅导的为公司的董事（包括独
2、立董事）、监事、高级管理人员及持有5%以上（含5%）股份的股东（或其法定代表人）。下列关于封闭式基金利润分配的规定，正确的有（ ）。A.采用现金方式分红B.年度利润分配比例不得低于已实现利润的90% C.当年利润应先弥补上一年度亏损D.每年最多分配一次答案：A,B,C解析：。根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可以进行当年分配。封闭式基金一般采用现金方式分红。权证的要素包括（ ）等。A.行权日期 B.存续时间C.行权结算方式 D.行权价格答案：A
3、,B,C,D解析：。B。在实际中，A股账户是一种通用型证券账户，既可以用来买卖股票，也可以买卖债券和基金；基金账户也可以用来买债券。以下基金品种中适用中华人民共和国证券投资基金法的是（ ）。A.创业基金 B.私募基金C.证券投资基金 D.社保基金答案：C解析：中华人民共和国证券投资基金法的调整范围是证券投资基金的发行、交易、管理、托管等活动，旨在规范证券投资基金活动，促进证券投资基金和证券市场的健康发展。上市公司应在可转换公司债券开始转股前3个交易日内披露实施转股的公告。上市公司应在每半年度结束后，及时披露因可转换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况。()答案：错解析：上市公司应当在每季度结
4、束后，及时披露因可转换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况。免疫策略资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而指数策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。()答案：错解析：指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。上市公司申请发行新股，最近24个月内曾公开发行证券的，应当不存在发行当年营业利润比上年下降()以上的情形。A:30%B:40%C:50%D:60%答案：C解析：上市公司申请发行
5、新股，最近24个月内曾公开发行证券的，应当不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。证券交易程序中，开户包括开立()。A:证券账户B:资金账户C:存款账户D:交易账户答案：A,B解析：开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况；资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。新股上网定价公开发行时，同一证券账户多次参与同一只新股申购的，其有效申购为交易所交易系统确认的该投资者的（）。 A.全部申购 B.第一笔申购C.申报数量最多的一次申购 D.最后一次申购答案：B解析：投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用
6、一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。新股申购一经交易所交易系统确认，不得撤销。( )指目标公司管理层利用杠杆收购这一金融工具，通过负债融资，以少量的资金投入来收购自己经营的公司。A:股票回购B:金降落伞策略C:管理层收购D:毒丸策略答案：C解析：管理层收购指目标公司管理层利用杠杆收购这一金融工具，通过负债融资，以少量的资金投入来收购自己经营的公司，这样以达到防止公司被外人收购的结局，管理层收购就是我们通常所说的MBO。下列关于战略投资者配售股票的表述，正确的有(
7、)。A.发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案B.首次公开发行股票数量在1亿股以上的，可以向战略投资者配售股票C.战略投资者可以参与首次公开发行股票的初步询价，但不得参与累计投标询价D.发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等答案：A,D解析：。B选项应改为：首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。C项应改为：战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价。证劵从业( 旧 )考试真题9节 第5节般来说，凡可作期权交易的金融工具都可作期货交易，可作期货交易的金融
8、工具却未必可作期权交易。 （）答案：错解析：一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易。然而，可作期权交易的金融工具却未必可作期货交易。()应同时在证券发行募集文件上签字。A:保荐机构法定代表人、保荐业务负责人B:保荐业务负责人、内核负责人C:内核负责人、保荐代表人D:保荐机构法定代表人、保荐代表人答案：D解析：保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人应当在发行保荐书上签字，保荐机构法定代表人、保荐代表人应同时在证券发行募集文件上签字。本题正确答案为D选项。投资收益指基金经营活动中因()等而实现的损益。A:利息收入B:结算备付金C:银行存款D:买卖股票答案：
9、D解析：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。信息产业中的“摩尔定律”指的是在未来25年主干网的宽带将每个6个月增加倍。()答案：错解析：摩尔定律是指微处理器的速度会每18个月翻番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。吉尔德定律是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。基金绩效衡量是对基金经理()的衡量。A:风险偏好B:管理运作能力C:投资能力D:投资风格及水平答案：C解析：基金绩效衡量是对基金经理投资能
10、力的衡量，其目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。因此本题选C。定期交易和连续交易有着不同的特点，定期交易的特点包括（ ）。A.批量指令可以提供价格的稳定性B.指令执行和结算的成本相对比较低C.交易过程中可以反映更多的市场价格信息D.市场为投资者提供了交易的即时性答案：A,B解析：从交易时间的连续特点划分，证券交易机制种类可以划分为定期交易和连续交易。其中，定期交易的特点有：（1)批量指令可以提供价格的稳定性；（2)指令执行和结算的成本相对比较低。而连续交易的特点有：（1)市场为投资者提供了交易的即时性；（2)交易过程中可以反映更多的市场价格信息。对于事先已确定发行条款的国债，我国
11、采取()方式发行。A:行政分配B:公开招标C:银行发售D:承购包销答案：D解析：对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，发行人和承销商签订承购包销合同，承销商按合同规定的已确定发行条款承销。可转换债券的转换价格修正条款是指由于公司股票出现()等情况时，对转换价格作调整。A:股票增长B:股价上升C:股票下降D:股票送股答案：A,D解析：转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价所作的必要调整。集合资产管理业务的特点有()。A:通过专门账户进行运作B:投资范围有限定
12、性和非限定之分C:集合性，即证券公司与客户是对多D:客户资产必须进行托管答案：A,B,C,D解析：集合资产管理业务的特点是：集合性，即证券公司与客户是对多；投资范围有限定性和非限定之分；客户资产必须进行托管；通过专门账户投资运作；较严格的信息披露。证劵从业( 旧 )考试真题9节 第6节下列()不是资产配置的目标。A:改善投资者面临的环境B:降低投资风险C:提高投资收益D:消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险答案：A解析：从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所
13、承担的不必要的额外风险。防止股价剧烈波动是证券经纪商的主要作用之一。()答案：错解析：防止股价剧烈波动不是证券经纪商的作用。公司债券的类型有()。A:信用公司债券B:不动产抵押公司债券C:保证公司债券D:可交换债券答案：A,B,C,D解析：公司债券的主要类型有信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券、收益公司债券、可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可交换债券。关于中国结算上海分公司的资金划拨方式，下列说法正确的有（ ）。A:结算参与人于T日上午通过有效银行凭证或指令向银行提交划出资金申请B:资金划拨银行通过系统内本、异地资金汇划系统划款C:资金划拨银行上海分行收到资金后，贷记中国结算
14、上海分公司银行账户D:中国结算上海分公司收到上海分行通知后，贷记结算参与人资金交收账户答案：B,C,D解析：A项，结算参与人于T+1日上午通过有效银行凭证或指令向银行提交划出资金申请。公开发行股票的公司，其财务审计与资产评估工作可以由同一家机构承担。()答案：错解析：财务审计与资产评估工作不可以由同一家机构承担。技术分析流派认为，头肩形态是最著名和最可靠的反转突破形态。()答案：对解析：头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。参与美国存托凭证发行与交易的中介机构有（）。A:存券银行B:登记公司C:托管银行D:中央存托公司答案：A,C,D解析：参与美国存托凭
15、证发行与交易的中介机构为：存券银行，存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务；中央存托公司，中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR的保管和清算；托管银行，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（ ）。A.现金B. 1年以内（含1年）的银行定期存款C.剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券D.可转换债券答案：A,B,C解析：目前我国货币市场基金能够进行投 资的金融工具主要包括：（1)现金；（2)1年以内（含 1年）的银行定
16、期存款、大额存单；（3)剩余期限在 397天以内（含397天）的债券；（4)期限在1年以 内（含1年）的债券回购；（5)期限在1年以内（含1 年）的中央银行票据；（6)剩余期限在397天以内 (含397天）的资产支持证券；（7)中国证监会、中 国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市 场工具。货币市场基金不得投资于以下金融工 具：（1)股票；（2)可转换债券；（3)剩余期限超过 397天的债券；（4)信用等级在AAA级以下的企 业债券；（5)国内信用评级机构评定的A-1级或相 当于糸1级的短期信用级别及该标准以下的短期 融资券；（6)流通受限的证券；（7)中国证监会、中 国人民银行禁止投资的
17、其他金融工具。负有数额较大到期未清偿的债务的人不具备申请保荐代表人资格。()答案：对解析：个人申请保荐代表人资格应当具备的条件之一是未负有数额较大到期未清偿的债务。证劵从业( 旧 )考试真题9节 第7节对证券公司从事的创新业务，中国证监会依据审慎监管的原则予以（）。A:核准B:备案C:注册D:关注答案：A解析：我国证券法第一百二十五条规定了按照业务类型对证券公司进行管理。对证券公司从事的创新业务，监管部门依据审慎监管的原则予以核准。可以申请为记账式国债承销团成员的机构包括（）。A:保险公司B:证券公司C:信托公司D:商业银行等存款类金融机构答案：A,B,C,D解析：国债承销团按照国债品种组建，
18、包括凭证式国债承销团、记账式国债承销团和其他国债承销团。记账式国债承销团成员分为甲类成员和乙类成员。中国境内商业银行等存款类金融机构和邮政储蓄银行可以申请成为凭证式国债承销团成员。中国境内商业银行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司、信托投资公司等非存款类金融机构，可以申请成为记账式国债承销团成员。下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是()。A:送股B:配股C:股票价格在某一日暴跌D:增发股票答案：C解析：转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合井、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必
19、要调整。以下关于派发股利的说法，正确的有()。A:股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期B:除息除权日，通常为股权登记日之后的3个工作日C:股利宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间D:派发日，即股利正式发放给股东的日期答案：A,C,D解析：关于派发股利流程：股利宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。派发日，即股利正式发放给股东的日期。根据证券存管和资金划转的效率不同
20、，通常会在几个工作日之内到达股东账户。下述关于可行域的描述哪些是正确的？()A:可行域可能是平面上的一条线B:可行域可能是平面上的一个区域C:可行域就是有效边界D:可行域由有效组合构成答案：A,B,D解析：当可供选择的证券有两种时，则可能的投资组合便是坐标系中的一条曲线，如可供选择的证券有三种，可能的投资组合便是坐标系中的一个区域。我们把排除那些被所有投资者认为是差的组合后余下的组合称为优先证券组合，而描绘在可行域中则是可行域的上边界部分，称为有效边界。按照基础资产性质的不同，金融期权大致可分为（ ）等种类。 A.利率期权 B.货币期权C.股权类期权 D.互换期权答案：A,B,C,D解析：金融
21、期权的基本类型是买入期权和卖出期权。前者指期权的买方具有在 约定期限内按协定价格买入一定数量金融工具的权利，后者指期权的买方具有在约定期限内按 协定价格卖出一定数量金融工具的权利。如果按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权还 可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，也可以向投资者收取。（）答案：错解析：管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，不另向投资者收取。持有封闭式基金超过基金总额10%的，还应该按规定进行临时报告。 （ ）答案：错解析：B。持有封闭式基金超过基金总额5%的，还应该按规定进行
22、临时 报告。下列关于权证清算交收的说法中，正确的有( )。A权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为T日16：00B对于权证交易和权证行权，中国结算公司深圳分公司均按货银对付原则办理相关结算 C对于权证交易，中国结算公司深圳分公司作为共同对手方，实行T+1日担保交收(T日为交易日) D结算参与人和发行人应保证在最终交收时点有足额资金和足量证券用于T日权证交易和行权的交收答案：B,C,D解析：。A选项应改为：权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为T+1日16：00。证劵从业( 旧 )考试真题9节 第8节如果采用RAROC ( “经风险调整后的资本收益”），可以对交易员可能的过度投机行为 进
23、行限制。假设交易员从事过度投机行为，利润高但VaR值却不大，其总的业绩评估就不会高。答案：错解析：根据VaR的定义，可以看出如果交易员从事过度投机行为，会使得VaR值 增大，总体业绩评估就不会高。下列相关基金信息需托管人复核、审查的有()。A:基金份额净值B:基金份额申购、赎回价格C:基金资产净值D:持有人账户户数答案：B,C解析：“复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格”，赋予了托管人在净值和价格计算方面的复核或审查责任。债券和股票的主要区别是()。A:收益不同B:期限不同C:风险不同D:红利不同答案：A,B,C解析：债券与股票的区别包括：权利不同；目的不同；期限不同
24、；收益不同；风险不同。关于定向资产管理业务的内部控制，下列表述不正确的是（ ）。A:证券公司应根据自身的管理能力及风险控制水平，合理控制定向资产管理业务规模B:证券公司发现定向资产管理业务出现重大问题的，应当及时向证券交易所报告C:证券公司定向资产管理业务可以从事场外交易、网下申购等特殊交易D:证券公司应当由专门的部门负责资产管理业务答案：B解析：证券公司应当由专门的部门负责资产管理业务,做到与证券自营、证券承销与保荐、证券经纪等业务严格分离、独立决策、独立运作；证券公司应当按中国证监会的有关规定，制定管理规章、操作流程和岗位手册，在研究、投资决策、交易等环节采取有效的控制措施；独立、客观的投
25、资研究。证券公司发现定向资产管理业务出现重大问题的，应当及时向公司注册地中国证监会派出机构报告。在财政收支平衡条件下，财政支出的总量并不能扩大和缩小总需求，但财政支出的结构会改变消费需求和投资需求的结构。()答案：对解析：从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是( )。A:公司经营者B:股东C:目标公司D:收购方答案：A解析：从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是公司经营者，而不是股东。当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较 小。 ( )答案：B解析：。在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与实 际收益率之间潜在的误差较小。目前，我国A股账
26、户不可用于买卖()。A:B股B:人民币普通股票C:债券D:上市基金答案：A解析：A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。( )是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。A.远期利率协议 B.远期汇率协议C.债券类资产的远期合约 D.股权类资产的远期合约答案：A解析：答案为A。远期利率协议属于金融远期合约，是指按照约定的名义本金， 交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。证劵从业( 旧 )考试真题9节 第9节在实践中，金融期货不包括以下哪一类
27、()。A:外汇期货B:利率期货C:债券期货D:股权类期货答案：C解析：金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。在实践中，金融期货主。要有外汇期货、利率期货、股权类期货（如股票价格指数期货和股票期货等）三种类型。下列不属于证券市场显著特征的选项是()。A:证券市场是价值直接交换的场所B:证券市场是财产权利直接交换的场所C:证券市场是价值实现增值的场所D:证券市场是风险直接交换的场所答案：C解析：证券市场具有以下三个显著特征：证券市场是价值直接交换的场所。证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场是风险直接交换的场所。故选C。证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券
28、合同仍然有效。()答案：对解析：证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。证券公司与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易。证券交易所应当建立（），并根据证券法规的规定或者证监会的要求，限制或禁止特定证券投资者的证券交易行为。A:审批制度B:注册制度C:市场准入制度D:核准制度答案：C解析：证券交易所管理办法规定证券交易所应当建立市场准入制度，并根据证券法规的规定或者中国证监会的要求，限制或者禁止特定证券投资者的证券交易行为。除此之外，证券交易所不得限制或者禁止证券投资者的证券买卖行为。证券结算的操作风险是指因为法律法规不透明、不明确或法规适用不当，导致证券
29、登记结算机构遭受损失的风险。 ( )答案：B解析：证券结算的操作风险是指由于证券登记结算机构的硬件、软件和通讯系统发生故障，或人为操作失误，证券登记结算机构管理效率低下致使结算业务中断、延误和发生偏差而引起的风险。题中描述的为法律风险。无论从长期看还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。()答案：对解析：无论从长期看还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（ ）亿元人民币。A. 1 B. 2 C. 3 D. 5答案：B解析：答案为B。发行金融债券的承销人应为金融机构，并须具备下列条件：（1) 注册资本不
30、低于2亿元人民币；（2)具有较强的债券分销能力；（3)具有合格的从事债券市 场业务的专业人员和债券分销渠道；（4)最近两年内没有重大违法、违规行为；（5)中国人 民银行要求的其他条件。艾略特波浪理论的数学基础来自()。A:周期理论B:斐波那奇数列C:黄金分割点D:时间数列答案：B解析：艾略特波浪理论中所用到的数字2,3,5，8913,21,24都来自斐波那奇数列。这个数列是数学上很著名的数列，它有很多特殊的性质，是波浪理论的数学基础。债券和股票收益率相互影响。 （ ）答案：对解析：债券和股票收益率相互影响。从单个债券和股票看，它们的收益率经常会 发生差异，而且有时差距还很大。但是，总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率 和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了两者风险程度的差别。