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1、基金从业资格考试试题及答案5卷基金从业资格考试试题及答案5卷 第1卷考虑下列两种投资策略：策略（ ）是有优势的策略，因为（ ）。A.1；它有最高的回报风险比率B.2；它的收益率至少等于策略1，而有时更高C.1；它是无风险的D.2；它具有最高的回报风险比率答案：B解析：BC两项，策略1的预期收益率确定为6%，策略2的收益率取值为6%，15%，因而策略2的预期收益率至少等于策略1，还有可能比策略1的高；AD两项，如果要对预期收益率进行风险调整，应该像特雷诺比率和夏普比率那样以资产的收益率与无风险利率的差作为分子，而此题中策略1的收益率与无风险收益率的差为0，其标准差也为0，不能求两者的比值，因而不
2、能运用此种方法。私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，情节严重的向（ ）报告。A.证券登记机构B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国证监会答案：D解析：私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，情节严重的向中国证监会报告。基金业绩评价的目的包括（ ）。 有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平 满足基金管理人信息披露或者品牌宣传等外部需求 有利于解决基金管理人与基金投资者信息不对称问题 帮助投资者辨识具有投资能力的基金经理A.、B.、C.、D.、答案：B解析：基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节，建立一套完备的基金业绩评价体系无论对基金管
3、理人还是基金投资者都具有非常重要的意义。对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。 对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益等，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。 知识点：掌握投资业绩评价的目的、
4、原则和应该考虑的因素：(2022年)按发行主体为债券分类，错误的选项是（）。A.零息债券B.公司债券C.金融债券D.政府债券答案：A解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。丁先生投资2000000元认购A基金，该笔认购资金在A基金募集期间产生利息60元，A基金认购价格每份1元，认购费率为1.5%，则丁先生可得到的认购份额为（ ）。A.1970443.35B.1999940C.2000060D.1970503.35答案：D解析：净认购金额=认购金额/（1+认购费率）=2000000/（1+1.5%）=1970443.35；认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值=
5、（1970443.35+60）/1=1970503.35下列关于商业票据发行的说法错误的是（ ）。A.商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种B.大多数资信好的公司采用间接发行方式C.商业票据采用贴现发行的方式D.货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低答案：B解析：商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券一样，商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低。同股票相比，证券投资基金的投
6、资风险（ ）股票的投资风险。A.大于B.等于C.小于D.基本接近答案：C解析：通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。在国内，私人股权投资基金不可以投资于（ ）。A.未上市企业B.上市企业公开发行和交易的普通股C.依法可转换为普通股的优先股D.依法可转换为普通股的可转换债券答案：B解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金，它包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。（ ）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短
7、期债务凭证。A、商业票据B、银行承兑汇票C、中央银行票据D、短期国债答案：C解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准本金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。基金从业资格考试试题及答案5卷 第2卷在国际金融市场上，（ ）是被广泛采纳的基准利率。A.上海银行间同业拆借利率B.伦敦银行间同业拆借利率C.新加坡银行间同业拆借利率D.纽约银行间同业拆放利率答案：B解析：在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。在我国，场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务，参与者包括（ ）。 机构投资者 企业 政府 个人投资者A.、B.、C.、D.、答案：
8、D解析：在我国，场内交易指上交所和深交所开办的国债标准回购业务，参与者包括个人投资者和企业。知识点：掌握常用货币市场工具类型；假设某基金第一年的收益率为5%，第二年的收益率也是5%，其年几何平均收益率（ ）。A.小于5%B.等于5%C.大于5%D.无法判断答案：B解析：（1+5%）*（1+5%）（1/2）-1=5%私募基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展（ ）全面的外包业务风险评估。A.五次B.三次C.一次D.两次答案：C解析：私募基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。下列属于股权投资基金特点的是（ ）.投资期限长、流动性较差.投后管理投入资源
9、较多.专业性较强.收益波动性较高 A.B.C.D.答案：B解析：股权投资基金的特点：（一）投资期限长、流动性较差。（二）投后管理投入资源较多（三）专业性较强（四）收益波动性较高。所以D错误(2022年)某日，A银行以X债券为履约担保，从B银行处融入了一笔资金，并约定，交易期内，若X债券发生利息支付，则所支付利息归B银行所有，请问，A银行与B银行交易的债券业务类型是（）。A.债券质押式回购业务B.债券借贷业务C.债券现券业务D.债券买断式回购业务答案：D解析：买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。目前全球基金业发展的趋势与特点表现不包括
10、（ ）。A.美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛B.基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出C.基金资产的资金来源发生了重大变化D.为中小投资者拓宽投资渠道答案：D解析：目前全球基金业发展的4大趋势与特点。D项属于证券投资基金业在金融体系中的地位与作用。 考前黑钻押题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 (2022年)下列关于股权投资基金管理人对被投资企业监控的说法中，错误的是（ ）。A.监控被投资企业财务状况B.跟踪协议条款执行情况C.监控被投资企业客户的资产D.参与被投资企业的公司治理答案：C解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：（1）跟踪协议条款执行情况。（2）监控被投资
11、企业的各类经营指标与财务状况。（3）参与被投资企业的公司治理。我国债券型基金的认购费率通常在（ ）以下，货币型基金的认购费一般为（ ）。 A.15%：0B.1%:0C.15%:5元的整数倍D.1%:5元的整数倍答案：B解析：目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0。基金从业资格考试试题及答案5卷 第3卷关于基金管理人内部控制基本要素，以下说法错误的是（ ）A.风险评估是指对公司内外部风险进行识别、评估和分析，及时防范和化解风险B.内部监控是指督察长对公司内控制度的执行情况进行持续的监督
12、C.控制环境包括经营理念、内控文化、公司治理结构、组织结构、员工道德素质等D.控制活动可以通过授权控制来进行答案：B解析：基金管理人应当建立有效的内部监控制度，设置督察长和独立的监察稽核部门，对公司内部控制制度的执行情况进行持续的监督，保证内部控制制度落实。根据内部控制的独立性原则，岗位职责主要解决的是不相容职务的分离，下列不需要进行岗位分离的是（ ）。A.执行岗位与审核岗位B.授权岗位与执行岗位C.保管岗位与记账岗位D.咨询岗位与审核岗位答案：D解析：岗位职责主要解决的是不相容职务的分离，在设置岗位时必须考虑到授权岗位和执行岗位的分离、执行岗位和审核岗位的分离、保管岗位和记账岗位的分离等，通
13、过不相容职责的划分，保证各部门和人员之间的独立性，防止员工的“合谋”舞弊行为。关于印花税，以下表述错误的是（ ）A.目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.1%B.印花税是在股票成交后买卖双方投资者分别收取的税金C.在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取D.相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用答案：A解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2022年9越19日起，基金卖出股票时按照1%的税率征收证券（股票）交易印花税。而对买入交易不再张守印花税，即对印花税实行单向征收。证券投资基金法规定，基金财产必须由独立于基金管理人的（ ）保管。A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金
14、托管人D.基金投资者答案：C解析：为了保证基金资产的安全，证券投资基金法规定，基金财产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使基金托管人成为基金的当事人之一。某基金公司的如下行为中，有悖于公平对待客户原则的是（ ）。A.不同基金组合同时参加股票的非公开定向增发，按照各基金组合的申购量，按比例分配中签结果B.对于有认购规模上限的新发基金，优先确认大额资金的认购申请C.直销柜台拒绝受理当日15点后的基金申购D.某基金遭遇巨额赎回，基金公司根据基金合同的约定，决定对所有赎回申请采取部分延迟赎回的处理方式答案：B解析：公平对待客户，是指基金从业人员应当尊重所有客户并公平对待所有客户，不能因为基金
15、份额多寡或者其他原因而厚此薄彼。公平对待客户要求基金从业人员在进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动或从事其他专业活动时，应当公平地对待所有客户。当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当( )保障基金投资人的合法利益。 A、优先B、其次C、最后D、不必答案：A解析：基金销售人员基本行为规范要求基金销售人员应当自觉避免其个人及其所在机构的利益与投资者的利益冲突，当无法避免时，应当确保投资者的利益优先。ETF联接基金的管理人不得对ETF联接基金财产中的ETF部分计提（ ）。A.管理费B.申购费C.赎回费D.以上都是ETF联接基金的管理人不得对ETF联接基金财产中的ET
16、F部分计提管理费。答案：A解析：市场上各类特殊类别基金的特点；(2022年)一只股票每股市价10元，每股净资产2元，每股收益05元，这只股票的市盈率是（）。A.5B.40C.20D.02答案：C解析：市盈率=每股市价每股收益=1005=20。关于发起式基金的成立和存续条件，以下说法中正确的是（ ）。A.发起资金不得少于3000万元人民币B.发起式基金合同生效三年后，若持有人数量低于200人的，基金合同自动终止C.发起式基金合同生效三年后，若基金资产净值低于2亿元人民币的，基金合同自动终止D.基金份额持有人可少于200人答案：C解析：发起式基金是指基金管理人在募集基金时，使用公司股 东资金、公司
17、固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额 不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年。发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止。基金从业资格考试试题及答案5卷 第4卷基金客户服务宣传与推介的主要内容是（ ）。A.针对拟销售的目标市场识别潜在客户，找到有吸引力的市场机会B.建立评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系C.为投资人办理各类基金销售业务手续D.以上都是答案：D解析：客户服务流程； 基金客户服务内容和规范：基金客户服务宣传与推介是围绕投资人需求而展开的，且随着整个基金销售业务的实践不断发展、修正变化。基金销售机
18、构应制定客户服务标准，对服务对象、服务内容、服务程序等业务进行规范。具体工作内容主要涉及如下六个方面：（1）对以往销售的历史数据进行收集、评价、总结，针对拟销售的目标市场识别潜在客户，找到有吸引力的市场机会。（2）在宣传与推介过程中综合运用公众普遍可获得的书面、电子或其他介质的信息，主要包括公开出版资料、宣传单、手册、电视、广播以及互联网等宣传手段。（3）遵循销售适用性原则，关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。建立评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系。（4）在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供投资人权益须知，保证投资人了解相关权益。及时准确地为投资人办
19、理各类基金销售业务手续，识别客户有效身份，严格管理投资人账户。（5）为基金份额持有人提供良好的持续服务，保障基金份额持有人有效了解所投基金的相关信息。基金代销机构同时销售多只基金时，不得有歧视性的宣传推介活动和销售政策。（6）规范基金销售人员行为，产品推介时遵循如下注意事项：对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，不得进行虚假或误导性陈述，或出现重大遗漏；陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩；应向投资者表明，所推介基金的过往业绩并不预示其未来表现，同一
20、基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成所推介基金业绩表现的保证。根据审慎监管原则，以下基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时注重的内容包括（ ）。 基金管理人的偿付能力 基金管理人的风险防控情况 基金管理人的股东数量 基金管理人的内部治理结构A.、B.、C.、D.、答案：B解析：基金监管也要遵循审慎监管原则，基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的偿付能力和风险防控，以确保基金运行稳健和基金财产安全。审慎监管原则贯穿于基金市场准入和持续监管的全过程，体现为基金监管机构对基金机构内部治理结构、内部稽核监控制度、风险控制制度以及资本充足率、资产流动性等方面的监管规制。故错
21、误各类私募基金管理人向中国证券投资基金业协会申请登记时，需要报送的基本信息不包括（ ） A.主要股东或者合伙人名单B.公司章程或者合伙人协议C.高级管理人员的基本信息D.公司内部控制制度答案：D解析：向基金业协会申请登记，报送以下基本信息：狐商登记和营业执照正副本复印件；公司章程或者合伙协议；主要股东或者合伙人名单；高级管理人员的基本信息；基金业协会规定的其他信息。下列不属于可转换债券特征的是（ ）A.是含有转股权的债券B.具有较高债息成本C.具有较高的潜在收益率D.具有提前赎回权答案：C解析：可转换债券有如下特点：是含有转股权的特殊债券；有双重选择权，是具有较高的债息成本和提前赎回权组合的证
22、券。做好并完善管理人内部控制，不仅可以确保（ ）的财务和其他信息真实、准确、完整，及时，也可防范和化解经营风险。基金基金委托人基金管理人基金托管人A.、B.、C.、D.、答案：D解析：管理人内部控制的作用主要包括：（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。（2）管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展。（3）保障股权投资基金财产的安全、完整。（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。关于基金份额的转换的规则，以下说法正确的是()。A.基金份额的转换不需要额外支付
23、转换费用B.一般采用未知价法C.按照转换申请日下一日的单位净值计算转换基金的份额数量D.基金份额的转换不需缴纳转出基金的赎回费，需要支付转入基金的申购费答案：B解析：开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。基金份额的转换一般采取未知价法，按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额数量。 由于基金的申购和赎回费率不同，当转入基金的申购费率高于转出基金的申购费率而存在费用差额时，一般应在转换时补齐。此外，基金份额的转换常常还会收取一定的转换费用。尽管如此，由于基金份额的转换不需要先赎回已持有的
24、基金再购买另一基金，因此综合费用仍较低。公司型股权投资基金根据公司法的规定，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过（ ）人。A.50B.200C.2D.100答案：B解析：对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人管理人内部控制包括（ ）。 股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制 授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终 股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执
25、行 股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全A.、B.、C.、D.、答案：A解析：管理人内部控制应从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、投资控制、托管控制、外包控制、信息系统控制和会计系统控制等具体方面进行规范，包括：1股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。2授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终。股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。3股权投资基金管理人自行募集股权投资基金
26、的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度。4股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保募集机构向合格投资者募集以及不变相进行公开募集。5股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。6股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待
27、管理的各股权投资基金，保护投资者利益。7股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规的规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。8除基金合同另有约定外，基金财产应当由基金托管人托管，股权投资基金管理人应建立健全股权投资基金托管人遴选制度，切实保障资金安全。基金合同约定股权投资基金不进行托管的，股权投资基金管理人应建立保障股权投资基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。9股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。10
28、股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取了有效的隔离措施。11股权投资基金管理人自行承担信息技术和会计核算等职能的，应建立相应的信息系统和会计系统，保证信息技术和会计核算等的顺利运行。知识点：内部控制活动要求；关于基金从业人员接受职业道德教育的途径与方式，以下表述错误的是（）。A就业上岗后的岗位职业道德教育主要以定期考试的形式进行B基金从业资格考试是岗前职业道德教育的手段之一C投资者的监督能够对基金从业人员发挥职业道德教育作用D反面案例有助于警示基金从业人员严格
29、遵守基金职业道德规范答案：A解析：A项，岗位教育是指在基金从业人员就业上岗后，对其所进行的业务能力和职业道德的继续教育。岗位教育主要是通过在职培训的方式来完成。基金从业资格考试试题及答案5卷 第5卷投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以()。A.决定公司经营计划和投资方案B.派代表担任公司董事C.批准公司章程的修改D.决定公司清算答案：B解析：通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”(Board Observer)角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人
30、更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。(2022年)对于有限合伙型股权投资基金，不构成其解散清算事由的情形为（）。A.基金被依法吊销营业执照B.基金的某项投资失败，业绩不佳C.合伙期限届满，合伙人决定不再经营D.基金的唯一普通合伙人退伙，基金未能在30天内接纳新的普通合伙人答案：B解析：根据合伙企业法第八十五条，合伙企业有下列情形之一的，应当解散：合伙期限届满，合伙人决定不再经营；合伙协议约定的解散事由出现；全体合伙人决定解散；合伙人已不具备法定人数满三十天；合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现；依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；法律、行政法规规定的其他原因。有限合伙企业至少应当
31、有一个普通合伙人，因此D项也是合伙企业解散清算事由。下列说法中，错误的是( )。 A.保险公司可申请从事基金代理销售B.基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案C.基金评价机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据答案：C解析：基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。(2022年)衍生工具的特点不包括（）。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.低风险性答案：D解析：与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个
32、显著的特点。金融市场的国际化趋势主要表现在（ ）。 国际融资证券化 证券投资国际化 证券交易国际化 金融贸易跨国化A.、B.、C.、D.、答案：B解析：金融市场的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面，又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。知识点：了解投资基金国际化投资概况；违反国家规定，有下列（ ）行为，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪。A.经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的B.买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的C.经国家有关主管部门批准合法经营证券、期货、保险
33、业务的D.未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行股票或者公司、企业债券答案：B解析：违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪：未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。从一般意义上讲，()是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。A.行业风格配置B.全球资产配置C.战术资产配置D.战略资产配置答案：D
34、解析：选项A、选项B不属于资产配置策略。选项C，战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。资产配置根据投资目标的不同，可以将基金分为（ ）。A.收入型基金、增长型基金和平衡型基金B.主动型基金和被动型基金C.公司型基金和契约型基金D.在基金和离岸基金答案：A解析：根据投资目标的不同，可以将基金分为收入型基金、增长型基金和平衡型基金3种类型。(2022年)资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以（）表示的风险之间的线性关系。A.方差B.残差C.协方差D.标准差答案：D解析：资本市场线指出了以标准差来表示的有效投资组合的风险与回报率之间是一种线性关系，以标准差来度量风险是更为合适的。对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。