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1、21年证券分析师考试题库精选6辑21年证券分析师考试题库精选6辑 第1辑在形态理论中，属于持续整理形态的是（ ）。.菱形.钻石形.旗形.W形A.B.C.D.答案：C解析：重要的持续整理形态主要有三角形、菱形（又叫“钻石形”）、旗形模形和矩形。从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（ ）。?.创造市场的功能?.巩固市场的功能?.价格发现功能?.转移投资风险的功能A.、B.、C.、D.、答案：A解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：（1）品牌具有创造市场的功能。（2）品
2、牌具有联合市场的功能。（3）品牌具有巩固市场的功能。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（ ）特点。A.纪律性B.及时性C.准确性D.分散化答案：B解析：量化投资策略的及时性是指及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。某机构投资者持有某上市公司将近5%的股权，并在公司董事会中拥有两个席位。这家上市公司从事石油开采和销售。随着石油价格的持续下跌，该公司的股票价格也将会持续下跌。该投资者应该怎么做才能既避免所投入的资金的价值损失，又保持两个公司董事会的席位?（） A、与金融机构签订利率互换
3、协议B、与金融机构签订货币互换协议C、与金融机构签订股票收益互换协议D、与金融机构签订信用违约互换协议答案：C解析：C项，该投资者通过与金融机构签订股票收益互换协议，将股票下跌的风险转移出去，达到了套期保值的目的，并保留了股权。下面（ ）数字是画黄金分割线中最为重要的。.0.382.0.618.1.618.4.236A.B.C.D.答案：A解析：0.618,1.618,4.236，这组数字在黄金分割线中极为重要，股价极容易在这组数字产生黄金分割线处产生支撑和压力。2022年，美林策略研究员曾经按照美国的产出缺口以及通胀划分了1970-2022年的美国经济周期，并计算各种经济周期下的行业表现，从
4、而得出投资时钟的行业轮动策略，综合来看，可以得出以下结论（）。 金融、可选消费是在通缩与复苏期间表现最好的行业，这期间央行一般都是放松银根、降低利率的，同时能源价格的下跌有益于可选消费，比如汽车和家电行业的成本下降 稳定消费是通缩期间最好的防御品种 能源在过热与复苏期间表现最好，这与期间国际大宗商品价格上涨有关；反之能源在通缩与滞涨期间表现很差，是由于期间国际大宗商品价格下跌 能源在过热与滞涨期间表现最好，这与期间国际大宗商品价格上涨有关；反之能源在通缩与复苏期间表现很差，是由于期间国际大宗商品价格下跌A.、B.、C.、D.、答案：D解析：项，增长稳定的消费品是滞胀期间最好的防御品种；项，能源
5、在过热与滞胀期间表现最好，这与期间国际大宗商品价格上涨有关。21年证券分析师考试题库精选6辑 第2辑债券评级的对象是（ ）。A.运营风险B.投资风险C.成本风险D.信用风险答案：D解析：债券评级的对象是信用风险，不包括其他类型风险,如利率风险等，债券评级对投资于何种债券也不提出任何建议让。在债券市场上债券评级具有重要作用。随着债券种类和规模的不断扩大，投资者一方面可能面对众多企业公开的大量信息，无暇细心査阅、分析；另一方面,也可能面对企业有效信息遗漏,而无法全面、科学分析。这些情况，都会影响投资者作出正确的投资决策。这样，就需要有专门的机构,利用专家的优势，运用客观、公正、科学的方法，对企业所
6、公开发行的债券进行评走,并把结果用简单的符号表示真等级,为投资者的投资抉择提供依据,这就是债券评级。下列各种现金流是量， 属于现金流是表中经营活动产生的现金流是的有（ ） 。.公司支付给职工以及为职工支付的现金.偿还债务支付的现金.支付的増值税、所得税款项.收到的税费返还A.B.C.D.答案：A解析：偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。PPI向CPI的传导途径有（ ）。.原材料一生产资料一生活资料.原材料一生活资料一生产资料.农业生产资料一食品一农产品.农业生产资料一农产品一食品A.B.C.D.答案：D解析：PPI向CPI的传导通常有两条途径:一是以工业品为原材料的生产，存在“原材料
7、一生产资料一生活资料”的传导:另一条是以农产品为原料的生产，存在“农业生产资料，农产品一食品”的传导。在上升或下跌途中出现的缺口,就可能是（ ）。A.突破缺口B.持续性缺口C.普通缺口D.消耗性缺口答案：B解析：持续性缺口不会和“突破较口”混淆,任何离开型态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是“持续性缺”。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度，因此也称之为“量度性较口”。下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（ ）。.政府购买.劳动.价格总水平.资本.技术A.B.C.D.答案：C解析：从长期看。总供给变动与价格总水平无关。一长期总供给只取决于劳动、资本与技术，以及经济
8、休制等因素。下列关于行业景气指数的说法，正确的有（）。是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状态的一种指标是描述行业发展、变动的指标是一种综合指数房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合指数A.B.C.D.答案：B解析：景气指数是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体或某一社会经济现象所处的状态或发展趋势的一种指标。行业景气指数能够反映行业变动趋势的一种综合指数。21年证券分析师考试题库精选6辑 第3辑假设当前无风险收益率为5%，基金P的平均收益率为4O%，标准差为0.5；证券市场的平均收益率为25%，标准差为住0.25。则该基金P的夏普比率为（）。 A、0.7B、0.3C
9、、1.4D、0.6答案：A解析：消费指标包括（ ）。.金融机构存款总额.外商投资总额.城乡居民储蓄存款余额.社会消费品零售总额 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：消费指标主要包括三类:社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额;城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额;居民可支配收入，是指居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。下列关于内在价值含义的说法中，正确的有（ ）。内在价值是一种相对“客观”的价格内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定市场价格基本上是围绕着内在价值形成的受外在因素
10、影响较大A.B.C.D.答案：A解析：投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。这个概念大致有两层含义：（1）内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等）影响。（2）市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。下列关于中国金融期货交易所的当日结算价的说法，错误的是（ ）。A.合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价B.若合约最后一小时的前一小时仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推C.合约当日最后两笔成交距开盘时间不足一小时的，则取
11、全天成交量的加权平均价作为当日结算价D.当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价答案：C解析：C项，合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。下列属于国民经济总体指标的有（）。 国内生产总值 通货膨胀率 失业率 宏观经济运行指标PMIA.、B.、C.、D.、答案：D解析：国民经济总体指标包括国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀率、宏观经济景气指数和国际收支。中国证监会于（ ）发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。A.2022年1月，B.2022年6月C.2022年9月D.2022
12、年4月答案：D解析：依据国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，中国证监会于2022年4月29日发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知，标志着股权分置改革正式启动。21年证券分析师考试题库精选6辑 第4辑道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。.主要趋势.微小趋势.次要趋势.短暂趋势A.B.C.D.答案：B解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮:次要趋势，指那些持续3周-3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。股
13、权资本成本的涵义是()。A.在一级市场认购股票支付的金额B.在二级市场认购股票支付的金额C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额D.投资企业股权时所要求的收益率答案：D解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。以下属于反转突破形态的是（ ）。.双重顶形态.圆弧形态.头肩形态.对称三角形A.B.C.D.答案：A解析：对称三角形属于持续整理形态。按交易的性质划分，关联交易可以划分为()。经营往来中的关联交易资产重组中的关联交易产品开发中的关联交易利润分配中的关联交易A.、B.、C.、
14、D.、答案：A解析：关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的是（ ）。.当总体服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布.当总体服从正态分布时，只要样本容量足够大，样本均值就服从正态分布.当总体不服从正态分布时，无论样本容量多大，样本均值都不会近似服从正态分布.当总体不服从正态分布时，在小样本情况下，样本均值不服从正态分布 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲
15、线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券偿还期限与收益的关系C.收益率曲线总是斜率大于0D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构答案：C解析：收益率曲线有很多形态，其斜率存在大于零、小于零等情形。21年证券分析师考试题库精选6辑 第5辑下列因素中，增加企业变现能力的因素有（ ）。.准备很快变现的长期资产.可动用的银行贷款指标.偿债能力的声誉.未作记录的或有负债A.B.C.D.答案：C解析：以下几种因素会增强公司的变现能力:可动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。D项，未作记录的或有负债和担保责任引起的负债会减弱公司的变现能力.中央银
16、行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（ ），从而影响货币供应量。A.商业银行法定准备金B.商业银超额准备金C.中央银行再贴现D.中央银行再货款答案：B解析：当中央银行从商业银行买进证券，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户准备金存款账户,提高商业银行信货能力和货币供应能力。反之，如果商业银行从中央银行买进证券，则情况相反。在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎?（） A、证券商B、金融机构C、私募机构D、个人答案：B解析：在场外交易中，信用风险低的交易对手更受欢迎。一般来说，金融机构的信用风险相对较低。期权权利金主要由（ ）组成.实值.虚值.内涵价值.时间价值A.B.
17、C.D.答案：A解析：期权的权利金由内涵价值和时间价值组成当标的物的市场价格下跌至（ ）时，将导致看跌期权卖方亏损。（不考虑交易费用）A.执行价格以下B.执行价格与损益平衡点之间C.损益平衡点以下D.执行价格以上答案：C解析：当标的资产价格执行价格权利金时，看趺期权卖方处于亏损状态。其中，执行价格-权利金=损益平衡点。在道琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司，包括（ ）。.电话公司.煤气公司.电力公司.建筑公司A.B.C.D.答案：A解析：在道.琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司，包括电话公司、煤气公司和电力公司。21年证券分析师考试题库精选6辑 第6辑市政债的定价不得高
18、于同期限银行储蓄定期存款利率的（ ）A.45%B.35%C.30%D.40%答案：D解析：债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平（不得高于同期授银行储蓄定期存款利率的40%）。假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有（）。.该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间.如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格.如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格.该公司股票后年初的内在价值
19、约等于48.92元 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：公司盈利预测的假设有（ ）。.销售收入预测.管理和销售费用预测.生产成本预测.财务费用预测A.B.C.D.答案：A解析：题中四个选项均正确。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同， 跨期套利可以分为（ ） 。.跨月套利.蝶式套利.牛市套利.熊市市套利A.B.C.D.答案：B解析：根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同， 跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（ ）。A.PE估值法B.股利折现模型C.公司自由现金流模型D.股权自由现金流模型答案：A解
20、析：对上市公司的估值包括两种方法:相对估值法，主要采用乘数方法，如PE估值法、EV/EBITD、A、估值法等；绝对估值法，主要采用折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。下列关于完全垄断型市场的说法中，正确的有（ ）。.完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形.完全垄断型市场的整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构.完全垄断型市场的特质产品是指那些没有或缺少相近的替代品的产品.完全垄断型市场的生产者众多A.B.C.D.答案：B解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。特质产品是指那些没有或缺少相近的替代品的产品。