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1、2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第1卷某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（）元。 A、1000B、1070C、1076D、1080答案：B解析：股利贴现模型的步骤有（ ）。.零增长模型.一段增长模型.二段增长模型.三段增长模型.不变增长模型A.B.C.D.答案：A解析：股利贴现模型的步骤有零增长模型、二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型和不变增长模型。以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有（）。 I 交易合约标的为3年期名义标准国债 采用百元净价报价 交割品种
2、为剩余期限5年的国债 采用实物交割方式A.I、B.I、C.、D.I、答案：C解析：我国5年期国债期货合约标的面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-525年的记账式附息国债。2022年3月20日，我国推出10年期国债期货交易，合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为651025年的记账式附息国债。两者均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。基准利率包括（）。 同业拆借利率 贷款利率 再贴现率 国债利率A.、B.、C.、D.、答案：A解析：基准利率是指金融市场上具有普遍参
3、照作用的利率，其他利率水平或金融资产的价格均可根据这一基准利率水平来确定，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势清况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（ ）；如果判断是下跌，则（ ）；如果判断是震荡，则进行（ ）。A.卖出清仓；买入持有；高拋低吸B.买入持有；卖出清仓；高拋低吸C.卖出清仓；买入持有；高吸低拋D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛答案：B解析：择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势清况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓;如果判断是震荡，则进行高抛任吸，这栏可以获得远远超越简单买入
4、持有策略的收益率,所以择时交易是收益率最高的一种交易方式。下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是（ ）。A：CAPM和SML首次将高收益伴随着高风险直观认识,用简单的关系式表达出来B：在运用这一模型时,应该更注重它所给出的具体的数字,而不是它所揭示的规律C：在实际运用中存在明显的局限D：是建立在一系列假设之上的答案：B解析：CAPM和SML首次将高收益伴随着高风险直观认识，用简单的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）某些资产或企业的二值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业（2）由于经济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算的
5、值对未来的指导作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假设之上的,其中一些假设与实玩情况有较大的偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衝的并不存在摩擦，市场参与者都是理性的,不存在交易费用；税收不影响资产的选择和交易等。由于以上局限，在运用这一模型时，应该更注重它所揭示的规律，而不是它所给出的具体的数字。时间序列是指将统一统计指标的数值按（ ）顺序排列而成的数列。A.大小B.重要性C.发生时间先后D.记录时间先后答案：C解析：时间序列（或称动态数列）是指将同一统计指标的数值按其发生的时间先后顺序排列而成的数列。时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测。
6、 某货币当局资产负债表显示，当前基础货币余额为275万亿元，流通中货币M0余额为58万亿元，金融机构超额准备金为22万亿元，则法定准备金为（ ）万亿元。A.36B.195C.21. 7D.253 答案：B解析：全部基础货币方程式可表示为：B=M0+Rr+Re，其中B为基础货币，M0为流通中货币，Rr为法定准备金，Re为超额准备金。则法定准备金=基础货币-流通中货币-超额准备金=27.5-5.8-2.2=19.5(万亿元)。根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）.牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合.牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合.M市到来时，应选择那些低系数
7、的证券或组合.熊市到来时，应选择那些高系数的证券或组合A：.B：.C：.D：.答案：C解析：证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市来时，应选择那些高系数的证券或组。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益.相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第2卷对给定的终值计算现值的过程称为（ ）。A.复利B.贴现C.单利D.现值答案：B解析：对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（ ）。A.时期
8、选择B.操作策略C.基金经理的工作年限D.市场行情答案：A解析：不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。关于证券投资技术分析的要素，下列表述正确的有（ ）。.当价格下跌时,成交量继续增加,价格的下跌、趋势可能将会继续.当价格上升时,成交量不再增加，上升趋势可能将会改变.当价格下跌时,成交量不再増加,价格的下跌趋势可能将会改变.当价格上升时,成交量断续增加,价格的上升趋势可能将会继续A.B.C.D.答案：D解析：当价格上升时,成交量不再增加,意味着价格得不到买方确认
9、，价格的上升趋势就将会改变；反之,当价格下跌时,成交量萎缩到一定程度就不再萎缩,意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变下列关于弱式有效市场的描述中.正确的有（ ）。.证券价格完全反映过去的值息.投资衡不能预测市场价格变化.投资者不可能获得超额收益.当前的价格变动不包含未来价格变动的值息.证券价格的任何变动都是对新信息的反应A.B.C.D.答案：B解析：项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开值息和内幕信息获得超额收益。詹森是由詹森在（）模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。 A、SMLB
10、、APTC、WACCD、CAPM答案：D解析：在量化投资分析中，可以借鉴人工智能的技术包括（）。 专家系统 机器学习 神经网络 遗传算法A.I、B.I、C.、D.I、答案：D解析：金融投资是一项复杂的、综合各种知识与技术的学科，对智能的要求很高。所以在量化投资分析中可以借鉴人工智能的很多技术，包括专家系统、机器学习、神经网络、遗传算法等。规范的股权结构包括（ ）。.股权的普遍流通性.“一股独大”.降低股权集中度.发展机构投资者、战略投资者A.B.C.D.答案：D解析：规范的股权结构的要求之-就是降低股权集中度。改变“一股独大”的局面。当投资者买进某种资产的看跌期权时，（ ）。 A、投资者预期该
11、资产的市场价格将上涨B、投资者的最大损失为期权的执行价格C、投资者的获利空间为执行价格减标的物价格与权利金之差D、投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定答案：C解析：当投资者买进某种资产的看跌期权时，其预期该资产的价格将下降，其最大损失为全部权利金，当(执行价格标的物价格)权利金时，期权交易会带来净盈利，标的物价格越低，盈利越大。可赎回债券的约定赎回价格可以是（）。 利率 发行价格 与不同赎回时间对应的一组赎回价格 债券面值A.、B.、C.、D.、答案：C解析：可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是
12、某一指定价格或者是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第3卷在资产定价模型中，值为1的证券被称为具有（ ）。A.激进型风险B.防卫型风险C.平均风险D.系统性风险答案：C解析：市场组合的为1，而为1的证券被称为具有平均风险，大于1彼称为激进型，而小于1被称为防卫型。融资融券的积极影响主要表现在以下方面（ ）。融资融券特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市场现状融资融券业务将增加资金和证券的供给融资融券业务的推出将连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置融资融券有利于提高监管的有
13、效性A.B.C.D.答案：D解析：考查融资融券的积极影响。债券评级的对象是（ ）。A：运营风险B：投资风险C：成本风险D：信用风险答案：D解析：债券评级的对象是信用风险，不包括其他类型风险,如利率风险等，债券评级对投资于何种债券也不提出任何建议让。在债券市场上债券评级具有重要作用。随着债券种类和规模的不断扩大，投资者一方面可能面对众多企业公开的大量信息，无暇细心査阅、分析；另一方面,也可能面对企业有效信息遗漏,而无法全面、科学分析。这些情况，都会影响投资者作出正确的投资决策。这样，就需要有专门的机构,利用专家的优势，运用客观、公正、科学的方法，对企业所公开发行的债券进行评走,并把结果用简单的符
14、号表示真等级,为投资者的投资抉择提供依据,这就是债券评级。期权交易的基本策略有（ ）。买入看涨期权卖出看涨期权买入看跌期权卖出看跌期权A.B.C.D.答案：D解析：期权交易有四个基本策略，即买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（ ）。.成本优势是决定竞争优势的关键因素.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中居领先地位.一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现A
15、：.B：.C：.D：.答案：D解析：题中四项均属于公司产品竞争能力分析的内容。下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是（ ）。A.成本优势B.公司从业人员素质和创新能力C.质量优势D.技术优势答案：B解析：公司产品竞争能力分析包括：成本优势、技术优势、质量优势、产品的市场占有情况以及产品的品牌战略。B项属于公司经营能力分析。如果（ ），我们称基差的变化为走强。.基差为正且数值越来越大.基差从正值变为负值.基差从负值变为正值.基差为负值且绝对数值越来越小A.B.C.D.答案：C解析：基本指标基差的含义和计算方法。考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期
16、进入衰退期。A.10%B.15%C.20%D.30%答案：B解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。股票的绝对估值方法包括（ ）。?.实物期权定价法?.资产评估法?.现金流贴现法?.市盈率法A.、B.、C.、D.、答案：D解析：市盈率是相对估值2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第4卷（ ），那么无风险利率越接近于实际情况。.资产市场化程度越高.信用风险越低.流动性越弱.流动性越强A.B.C.D.答案：C解析：资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越接近于实际情况。资本资产定价模
17、型（CAPM）中的贝塔系数测度的是（ ）。A.汇率风险B.操作风险C.系统性风险D.利率风险答案：C解析：本题考查贝塔系数的相关知识。资产定价模型（CAPM）提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系数。 以下关于证券研究报告发布机构要求说法正确的有（）。 .证券公司应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受上市公司利益相关人的干涉和影响 .证券公司可以优先向公司内部部门、人员或者特定对象发布证券研究报告 .证券投资咨询机构应当防止发布证券研究报告的相关人员利用报告谋取不当利益 .关于转载证券研究报告，证券公司、证券投资咨询机构应当要求转载机构提示使用证券研究报告的风险A.、B.、C.、
18、D.、 答案：D解析：证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或观点，优先提供给公司内部部门、人员或特定对象。其他选项都正确。股权分置改革的完成表明（ ）等一系列问题逐步得到解决，也是推动我国资本市场国际化的一个重要步骤。.国有资产管理休制改革.历史遗留的制度性缺陷.被扭曲的证券市场定价机制.公司治理缺乏共同利益基础A.B.C.D.答案：C解析：考察股权分置改革解决的问题。关于沃尔评分法，下列说法正确的有（ ）。.相对比率是标准比率和实际比率的差.(营业收入/应收账款)的标准比率设定为6.0.沃尔评分法包括了7个财务比率.沃尔评分法是建立在完善的理
19、论基础之上的一种分析方法 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：在沃尔评分法中，A项相对比率是实际比率与标准比率之比;D项沃尔评分法的一个弱点就是并未给出选择这7个指标的原因，因此其在理论上还有待证明，在技术上也不完善。基于p-value的假设检验：如果p-value低于显著水平，通常为（ ）,如果虚假设为真的情况下很难观测到（样本这样的）数据，因此拒绝HO。A.5%B.7%C.8%D.10%答案：A解析：基于p-value的假设检验：p-value=P（observedormoreextremeoutcomeHOtme）使用测试统计计算p-value,虚假设为真的情况下，当前数据集倾向备择假
20、设的概率。如果p-value低（低于显著水平（通常为5%），如果虚假设为真的情况下很难观测到（样本这样的）数据，因此拒绝HO。在预期通货膨胀率上升时，利率水平有很强的( )趋势；反之，在预期通货膨胀率下降时，利率水平也趋于( )。A.下降；上升B.上升；下降C.上升；上升D.下降；下降答案：B解析：在预期通货膨胀率上升时，利率水平有很强的上升趋势；反之，在预期通货膨胀率下降时，利率水平也趋于下降。行业的变动和国民经济总体的周期变动是有关系的，据此，可以将行业分为（ ）。.周期型行业.衰退性行业.防守型行业.反周期行业A.B.C.D.答案：A解析：行业的变动和国民经济总体的周期变动的关系，可以将
21、行业分为周期型行业、增长型行业和防守型行业。场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约，通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（ ）。.甲方只能是期权的买方.甲方可以用期权来对冲风险.看甲方没法通过期权承担风险来谋取收益.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高A.B.C.D.答案：D解析：A项，在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；BC两项，甲方的需求分为两类:对冲风险和通过承担风险来谋取收益；D项，因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第
22、5卷 （）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。 市场预期理论 流动性偏好理论 市场分割理论 偿还期限理论A.I、IIB.I、C.I、D.I、 答案：A解析：市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。在（ ）的研究中都可以运用调查研究的方法。.描述性.解释性.推衍性.探索性A.B.C.D.答案：D解析：在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。下列关于上市公司调研的说法，正确的有（）。
23、调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作 调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲 既然是调研，当然包括打探和套取上市公司的内幕敏感信息，以提高服务机构投资者的有效性 调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公平对待所有投资者客户A.、B.、C.、D.、答案：C解析：项，上市公司及其工作人员在接受调研过程中不得披露任何未公开披露的信息(法律法规有规定的情形除外)。投资者从现在起7年后收入为500万元，假定投资者希望的年利率为10，那么此项投资按照复利计算的现值为（）万元。A.2994B.275421C.256579D.2941176答案：C解析：复利计算下
24、，投资者的现值根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为()。持续整理形态波浪运动形态反转突破形态周期循环形态A.、B.、C.、D.、答案：C解析：根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为反转突破形态和持续整理形态。反转突破形态描述的是趋势方向的反转变化，持续整理形态表现为，股价向一个方向经过一段时间的快速运行后在一定区域内上下窄幅波动，而不再继续原趋势等待时机成熟后再继续前进。中央银行增加外汇储备将引起（ ） 。.货币供应畺增加.货币供应是不变.商业银行超额准备金増加.企业在商业银行的存款减少.货币供应是减少A.B.C.D.答案：A解析：中央银行増加黄金、外汇储备时,无论黄金与外汇来自商业银行或是
25、企业， 都会増加商业银行超额准备金，因为：当中央银行直接从商业银行买进黄金、外汇时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金加。而当中央银行直接从企业，无论黄金生产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外汇时，企业在商业银行的存款增加 ，同时商业银行在中央银行的超额准备金增加，因而信贷能力增加.货币供应能力增加。所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目的是（）。A.资本公积转增资本(或股本)B.一般风险准备弥补亏损C.提取一般风险准备D.所有者投入资本答案：C解析：AB两项都属于“所有者权益内部结转”科目；D项属于“所有者投入和减少的资本”科目。在K线理论
26、的四个价格中，（ ）是最重要的。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价答案：B解析：在K线论的四个价格中，收盘价是最重要的。股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线答案：A解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第6卷当（ ）时，基差值会变大。.在正向市场,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度.
27、在正向市场,现货价格上幅度大于期货价格上涨幅度.在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度.在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度A.B.C.D.答案：A解析：基差=现货价格-期货价格，正向市场中，期货价格大于现货价格，现货价格上涨幅度小于期货价格基差变大；反向市场中，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨、幅度时基差变大。白噪声过程需满足的条件有（ ）。.均值为0.方差为不变的常数.序列不存在相关性.随机变量是连续型 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为白噪声过程。管理学意义上的相关利益者包括（
28、）。员工债权人供应商客户A.B.C.D.答案：A解析：管理学意义上的利益相关者指是组织外部环境中受组织决策和行动影响的任何相关者。利益相关者可能是客户内部的（如雇员），也可能是客户外部的（如供应商或压力群体）。以下（ ）说明股票价格被低估,因此购买这种股票可行。.NPV0.内部收益率K*具有同等风险水平股票的必要收益率K.以内部收益率K*具有同等风险水平股票的必要收益率KA.B.C.D.答案：D解析：如果NPV0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（ ），所要求的风险溢价越来（ ）。A.升高；越
29、高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低答案：A解析：一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高。关于矩张形态.下列说法中正确的有（ ）。.矩形形态是典型的反转突破形.矩形形态表明股价横向延伸运动.矩形形态又被称为箱形.矩形形态是典型的持续整理形态A.B.C.D.答案：B解析：矩形又称为箱形.是一种典型的的整理形态，股票价格在两条横着的的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸运动在其他条件不变的情况下，需求的变动引起（ ）。均衡价格同方向变动均衡价格反方向变动均衡数量同方向变动均衡数量反方向变动A.B.C.D.答案：C解析：根据供求定理可以得到：在其他条件不变的
30、情况下，需求变动分别引起均衡价格和均衡数量的同方向的变动；供给变动引起均衡价格的反方向的变动，引起均衡数量的同方向的变动。以下能够反映变现能力的财务指标是（ ）。A.资本化比率B.固定资产净值率C.股东收益比率D.保守速动比率答案：D解析：变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关缝.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率.由于行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）以计算更进一步的变现能力，如采用保守速动比率。某套利者以63200元/吨的价格
31、买入1手铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（ ）。 A、扩大了100元/吨B、扩大了200元/吨C、缩小了100元/吨D、缩小了200元/吨答案：A解析：开始时的价差为63200-63000=200(元/吨)，后来的价差为63150-62850=300(元/吨)则价差扩大了100元/吨。计算价差应用建仓时，用价格较高的一“边减去价格较低的一“边”；在计算平仓时的价差时为了保持计算上的一贯性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。202
32、2证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第7卷紧缩性财政政策包括（ ）。减少财政赤字增加税收减少国债发行增加财政补贴A.B.C.D.答案：C解析：减少国债发行和增加财政补贴属于扩张性财政政策。一般认为，产业政策可以包括（ ）。.产业组织政策.产业结构政策.产业布局政策.产业技术政策A：.B：.C：.D：.答案：D解析：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。官方通过立法明确规定本币与某一关键货币保持固定汇率，同时对本币发行作特殊限制，以确保履行法定义务，这种汇率制度称为（ ）。 A、固定汇率制B、浮动汇率
33、制C、货币局制D、盯住汇率制答案：C解析：A项是指汇率平价保持基本不变，市场汇率波动被约束在一个狭小的限界内的汇率制度;B项是指没有汇率平价和波动幅度约束，市场汇率可以随外汇市场供求关系的变化而自由波动的汇率制度;D项是指一国单方面将本币与某一关键货币或某一篮子货币挂钩，与之保持相对固定的汇率平价，而本币对其他外币的汇率则随所盯住货币对其他外币汇率的波动而变动的汇率制度。证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（）个月内不得就该股票发布证券研究报告。A.3B.6C.1
34、0D.15答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。某机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元。如果按复利每年计息一次，年利率10，则第2年年末收回的现金流现值为()万元。A.100B.105C.200D.210答案：A解析：现值是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”。美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着（ ）种基本竞争力量。A.3B.4C.5D.6答
35、案：C解析：美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在（ ）。.增强商业银行的存款支付与清偿能力.增强商业银行的信誉.控制商业银行的业务库存现金.影响商业银行的业务量.调控信货规模A.B.C.D.答案：A解析：中央银行准备金政策的调控作用主要表现在：调节和控制信货规模，影响货币供应量；增强商业银行存款支付和资金清偿能力；增强中央银行信货资金宏观调控能力。微观经济学根据市场竞争程度的强弱来划分市场类型，影响市场竞争程度的因素主要有（
36、 ）。.市场上厂商数目.厂商之间各自提供产品的差别程度.单个厂商对市场价格的控制程度.厂商进入或退出一个行业的难易程度A.B.C.D.答案：A解析：微观经济学根据市场竞争程度的强弱来划分市场类型，影响市场竞争程度的因素主要有：（1）市场上厂商数目。（2）厂商之间各自提供产品的差别程度。（3）单个厂商对市场价格的控制程度。（4）厂商进入或退出一个行业的难易程度。下列情形中，属于跨品种套利的是（ ）。A.卖出A交易所5月份豆油合约，同时买入B交易所3月份豆油合约B.买入A交易所3月份铜合约,同时卖出B交易所3月份钢合约C.买入A交易所3月份铜合约，同时卖出A交易所3月份铝合约D.卖出A交易所5月份
37、大豆合约，同时买入A交易所9月份大豆合约答案：C解析：跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利,即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第8卷某人借款1000元，如果月利率8，借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付（）元。A.80B.920C.1000D.1080答案：D解析：借款人连本带息应支付额为：1000810+1000=1080(元)。资金面是指（ ）A.一定时期内货币现金的总量B.一定时期内流动资金的总量C.一定时期内货币供应量以及
38、市场调控政策对金融产品的支持能力D.一定时期内市场货币的总量答案：C解析：资金面是指表示货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力。货币市场资金面充裕与否，直接影响到债券品种收益率曲线走势。下列各项中能够用来计算存货周转天数的公式是（ ）。.360/(平均存货/主营业务成本).360*平均存货/营业务成本.360/存货周转率.360/(营业务成本/平均存货) A、.B、.C、.D、.答案：A解析：考查计算存货周转天数的公式。如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（ ）移动。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向答案：B解析：曲线的推导有四个象限，一是投资需求i
39、（r），二是投资储蓄均衡i=s，三是储蓄函数s=y-c（y），四是产品市场均衡i（r）=y-c（y）。产品市场上的总供给与总需求相等.增加政府支出和减税，属于增加总需求的膨胀性财政政策，而减少政府支出和加税，都属于降低总需求的紧缩性财政政策.膨胀政策IS曲线向右上移，紧缩政策时IS曲线左下移。这是财政政策如何影响国民收入的变动。某公司去年每股收益为3元.去年每股分配现金红利2元，预计今年股利分配以3%的速度增长。假定必要收益率为5%，股利免征所月税.那么（ ）。.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间.公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至1
40、00元之间.公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间A.B.C.D.答案：C解析：根据不变增长模型.股票的内在价值=2*（1+3%）/（5%3%）=103（元）；市盈率=103/3=34.33.某公司2022年税后利润为201万元，所得税税率为25，利息费用为40万元，则该公司2022年已获利息倍数为()。A.770B.645C.670D.825答案：A解析：已获利息倍数一息税前利润利息费用=201(1-25)+4040=770。证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券硏究报告牟取不当利益。A.自
41、动回避制度B.隔离强制度C.事前回避制度D.分契经营制度答案：B解析：发布证券研究报告暂行规定对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定。该法规规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。在预期通货膨胀率上升时，利率水平有很强的（ ）趋势；反之，在预期通货膨胀率下降时，利率水平也趋于（ ）。A.下降；上升B.上升；下降C.上升；上升D.下降；下降答案：B解析：在预期通货膨胀率上升时，利率水平有很强的上升趋势；反之，在预期通货膨胀率下降时，利率水平也趋于下降。国债期货
42、套期保值策略中，（ ）的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A.投机行为B.大量投资者C.避险交易D.基差套利交易答案：D解析：从其他的市场参与者行为来，投机行为为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性，而基差套利交易的存在则保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同。提高了套期保值得效果。2022证券分析师模拟冲刺试题集9卷 第9卷根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（ ）只股票以上或单值为（ ）万美元以上的交易。A.15；100B.20；100C.15；50D.20；50答案：A解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值
43、为一百万美元以上的交易。对于一个企业而言，（ ）等因素会对其应收账款周转速度产生影响.大量采用分期付款方式促进销售.季节性经营.销售采用全部现金结算.年末销售大量增加 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：影响应收账款周转率的因素包括:季节性经营;大量使用分期付款结算方式;大量使用现金结算的销售:年末销售的大幅度增加或下降。t检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为ta/2（n-2），则当|t|ta/2（n-2）时（ ）。A.接受原假设，认为1，显著不为0B.拒绝原假设，认为1，显著不为0C.接受原假设，认为1显著为0D.拒绝原假设，认为1显著为0答案：B解析：根据决策准则，如果|t|ta
44、/2（n-2），则拒绝H0：=0的原假设，接受备择假设H1：0，表明回归模型中自变量x对因变量y产生显著的影响；否则，不拒绝H0：=0的原假设，回归模型中自变量x对因变量y的影响不显著。下列有关储蓄一投资恒等式正确的有（ ）.=S.=s+（T-G）.=s+（-X）.=S+（T-G）+（-X）.=S-（T-X）+（-G）A.B.C.D.答案：D解析：.三项分引是两部门、三部门和四部门经济中的储蓄一投资恒等式。甲公司以市值计算的债务与股权比率为2。假设当前的债务税前资本成本为6%，股权资本成本为12%.还假设，公司发行股票并用所筹集的资金偿还债务，公司的债务与股权比率降为1，同时企业的债务税前资本
45、成本下降到5.5%，假设不考虑所得税，并且满足MM定理的全部假设条件.则下列说法正确的有（ ）.无负债企业的权益资本成本为8%.交易后有负债企业的权益资本成本为10.5%.交易后有负债企业的加权平均资本成本为8%.交易前有负债企业的加权平均资本成本为8%A.B.C.D.答案：D解析：交易前有负债企业的加权平均资本成本=1/1（1+2）12%+2/（1十2）6%=8%，由于不考虑所得税，并且满足MM定理的全都假设条件，所以，无负债企业的权益资本成本=有负债企业的加权平均资本成本=8%，交易后有负债企业的权益资本成本=无负债企业的权益资本成本+有负债企业的债务市场价值/有负债企业的权益市场价值（无负债企业的权益资本成本-税前债务资本成本）=8%+1（8%-5.5%）=10.5%，交易后有负债企业的加权平均资本成本=1/210.5%+1/25.5%=8%（或者直接根据“企业加权资本成本与其资本结构无关”得出:交易后有负债企业的加权平均资本成本=交易前有负债企业的加权平均资本成本=8%）.道氏理论中，最重要的价格是（）。A.最低价B.开盘价C.最高价D.收盘价答案：D解析：市场的大部分行为可以由市场平均价格指数来解释和反映。这是道氏理论对证券市场的重大贡献