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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.商业银行资资本管理资本结构构摘 要1988年年巴塞尔协协议是西方方十国集团团在继赫斯斯塔特银行行和富兰克克林国民银银行倒闭以以来，对国国际银行监监管方面存存在的诸多多问题进行行研讨而总总结出来的的。协议将将监管视角角从银行体体外转向银银行体内，将将资本金要要求与资产产的风险程程度挂钩，体体现了资本本的质与量量的统一，对对商业银行行资本管理理思想产生生了深刻影影响。与旧旧协议相比比，新巴塞塞尔资本协协议扩大了了资本充足足约束的范范围，对银银行面临的的信用风险险
2、、市场风风险和操作作风险均提提出了配置置相应资本本的要求，提提出了一整整套可供银银行灵活选选择的循序序渐进的资资本金计算算方法。新新协议将监监管重点从从原来单一一的最低资资本充足水水平转向银银行内部的的风险评估估体系的建建设状况上上来，强调调了监管当当局的监督督检查和市市场纪律对对最低资本本规定的补补充作用。与新协议的的要求相比比，我国商商业银行资资本管理存存在着相当当大的差距距，主要表表现在：资资本充足率率可能进一一步下降，现现行资本充充足率测算算标准存在在诸多缺陷陷，风险评评估体系很很不完善，等等等。为迎迎接新协议议实施后来来自国内外外金融市场场的巨大挑挑战，我国国商业银行行应充分借借鉴国
3、际银银行业的先先进管理经经验，发挥挥后发优势势，进一步步拓宽筹资资渠道，完完善资本结结构，初步步建立以内内部评级法法为核心的的风险评估估体系，规规范资本管管理信息披披露，继续续改善资产产质量，提提高盈利能能力，以便便尽早与新新协议的要要求接轨，提提高我国银银行业的国国际竞争力力。关键词 新巴塞塞尔协议 商业银银行 资资本管理 AbstrractThe BBaslee Cappitall Acccord of JJuly 19888 ressulteed frrom tthe ddiscuussioons aand rreseaarchees off intternaationnal bbank
4、iing ssuperrvisiion bby thhe Grroup of TTen aafterr Herrstattt Baank oof Weest GGermaany aand FFrankklin Natiionall Bannk off Ameericaa wennt baankruupt. It ttranssformmed tthe cconceern oof baankinng suupervvisioon frrom tthe iinsidde too thee outtsidee of bankks, inttegraated thee quaalityy of ban
5、kks ccapittals intoo thee quaalityy of themm by requuirinng addequaate ccapittal iin acccorddancee witth thhe riisks of ttheirr asssets, so havee deeeply inflluencced tthe ccapittal mmanaggemennt off commmerccial bankks. CCompaared withh thee oriiginaal Baasle Capiital Accoord, the new one requuires
6、s thee acccordiing ccapittal oof alll riisks inclludinng crreditt rissk, marrket riskk andd opeeratiionall rissk, aand pputs forwward a seeriess of proggresssive methhods of mmeasuuringg thee cappitall whiich ccan bbe fllexibbly cchoossed bby baanks. Thee Neww Cappitall Acccord attaachess morre immp
7、orttancee to bankks insiide ssysteem off asssessiing rriskss thaan too thee cappitall adeequaccy, aand eemphaasizees the suppplemeentarry roole oof Suupervvisorry Reevieww of Capiital Adeqquacyy andd Marrket Disccipliine.If coommerrciall bannks iin chhina meett thee reqquireementt of the New Capiita
8、l Accoord, manyy queestioons mmust be ssolveed, iincluudingg thee posssiblle coontinnual worsse inn cappitall adeequaccy, aa lott of drawwbackks inn thee currrentt staandarrd off meaasuriing ccapittal aadequuacy, impperfeerctiion iin thhe innternnal ssysteem off asssessiing rrisk, andd so on .In oor
9、derr to copee witth thhe chhalleenge fromm thee intternaal annd innternnatioonal finaanciaal maarkett, coommerrciall bannks iin chhina shouuld mmake fulll usee of the advaancedd mannaginng exxperiiencee of inteernattionaal baankinng, rraisee cappitalls byy alll posssiblle meeans, makke caapitaal stt
10、ructture perffect, sett up prelliminnary systtem oof asssesssing riskks wiith cconceerntrratioon onn Intternaal Raatinggs-Baased Apprroachhes, and conttinuee to imprrove the quallity of aassessts aand tthe ccapabbilitty off gaiiningg proofitss. Thhe arrticlle fiirst givees thhe thheoreeticaal innter
11、ppretaationns off thee birrth aand ddevellopmeent oof thhe Baasle Accoord. Thenn, deeeplyy anaalysee thee funndemeentall conntentt of the New Baslle Acccordd. Att lasst, ggive fulll dirrectiions to pperfeect tthe ccapittal mmanaggemennt off thee bannks iin chhina afteer diiscusssingg thee maiin diif
12、ficcultiies cconfoontinng thhem iin caarryiing oout tthe NNew BBaslee Acccord.Key WWordss TThe NNew BBaslee Acccord commmerccial bankk caapitaal maanageementt III目 录摘要Abstrract引言(1)第一章 巴塞尔协协议的历史史变迁1.1 19888年巴塞尔尔协议的形形成过程(3)1.2 补充和修修改阶段(9)1.3 新协议酝酝酿出台(13)第二章 新协议的的风险资本本要求分析析2.1 新协议的的概述(15)2.2 基于IRRB法的信
13、信用风险资资本要求(23)2.3 基于VAAR法的市市场风险资资本要求(255)2.4 基于内部部计量法的的操作风险险资本要求求(25)2.5 小结 (266)第三章 新协议生生效后我国国商业银行行资本管理理面临的主主要难题3.1 资本充足足率可能进进一步下降降(27)3.2 现行资本本充足率测测算标准存存在着诸多多缺陷(28)3.3 内部风风险评估体体系不完善善(300)3.4 难以适应应市场约束束和监管部部门的动态态监管(32)第四章 现阶段我我国商业银银行资本管管理的改革革方向4.1 拓宽筹资资渠道(34)4.2 优化资本本结构(38)4.3 建立完善善的内部评评级体系(44)4.4 规
14、范适度度的资本管管理信息披披露(46)4.5 提高盈利利能力，继继续改善资资产质量(466)结论(48)谢辞(49)参考文献(50)引 言资本是商业业银行赖以以生存和发发展的基础础，资本管管理是商业业银行管理理的核心内内容之一，保保持多少资资本是合理理的、最优优资本结构构是否存在在及如何实实现、如何何有效地筹筹集资本是是银行资本本管理需要要解决的三三个基本问问题。就第第一个问题题而言，是是由市场（银银行、存款款人）还是是由政府监监管部门决决定，长期期争论不休休。出于最最大化股东东利益的动动机，银行行会利用相相对于存款款人的信息息优势倾向向于持有较较低的资本本规模。在在存款保险险制度下，存存款人
15、也缺缺乏足够的的动力去监监督银行的的经营活动动。但是，银银行的内在在结构决定定了银行是是一个高风风险行业，银银行万一倒倒闭会带来来强烈的负负外部效应应。资本被被视为防范范银行风险险的最后一一道防线，对对商业银行行适度的资资本监管是是符合社会会公共利益益的，这也也是巴塞尔尔资本协议议产生的原原因及内容容不断完善善的基本出出发点和归归宿点。11988年年，巴塞尔尔银行监管管委员会通通过了关关于统一国国际银行资资本衡量和和资本标准准的协议，提出了了8%的最最低资本充充足标准，并并将资本按按稳定性差差异划分为为核心资本本和附属资资本，核心心资本不得得低于风险险加权资产产的4%，附附属资本不不得超过核核
16、心资本的的100%。这个协协议将监管管视角从银银行体外转转到了银行行体内，将将资本金要要求与资产产的风险程程度结构，体体现了资本本的质与量量的统一。由于协议议对维持国国际银行体体系的稳定定性和安全全性，促进进国际银行行业的公平平竞争起到到了积极的的推动作用用，受到了了各国监管管机构的普普遍接受，成成为国际银银行业的IISO标准准，对商业业银行资本本管理产生生了深刻影影响。银行在安排排资本规模模和结构时时，必须考考虑该协议议的资本充充足性约束束。从经济济学意义上上讲，这实实际上体现现了市场和和政府“两只手”在银行资资本管理上上的相对作作用和地位位，是对效效率和安全全的权衡。但是协议议产生后的的十
17、年间，国国际金融市市场发生了了深刻变化化，银行业业务创新活活动日新月月异，协议议具有的风风险计量方方法不先进进、风险范范围狭窄、缺乏适当当的激励机机制促使银银行将资本本管理和风风险管理有有机结合等等多方面的的局限性逐逐步暴露出出来，虽历历经修改与与补充，仍仍有不尽合合理之处。在此背景景下，巴塞塞尔委员会会于19998年开始始着手制订订新协议，于于19999年、20001年先先后公布了了三个新资本协协议征求求意见稿征求意见见，计划在在20033年第四季季度最终定定稿，20006年底底正式付诸诸实施。新新协议继承承了旧协议议的资本充充足率为核核心的监管管思路，仍仍将资本金金视为最为为重要的支支柱，
18、提出出了一整套套循序渐进进的计量风风险的先进进方法，并并强调监管管当局的监监督检查和和市场纪律律两大支柱柱对最低资资本规定的的补充作用用，将监管管重点从单单一的资本本充足水平平转向银行行内部的风风险评估体体系的建设设状况上来来，监管思思想由重安安全轻效率率向效率与与安全并重重转变。新新协议的最最大特点和和创新之处处就在于第第一次真正正的将资本本管理和风风险管理挂挂起钩来，银银行不再是是被动地去去满足最低低资本充足足率的要求求，而是从从强化内部部风险管理理着手，实实现资本水水平和风险险水平的合合理匹配。因此，现代代商业银行行资本管理理的内涵、外延已大大大拓展，资资本管理是是以风险管管理为基础础的
19、，正在在从静态管管理向动态态管理过渡渡。 我之所以选选择资本管管理作为我我的硕士学学位毕业论论文的研究究内容，带带有一定的的偶然性。去年暑假假，我参加加了彭建刚刚教授主持持的一项湖湖南省社科科基金课题题。在学习习和研究的的过程中，我我接触到了了银行资本本市场价值值最大化这这样一个问问题。彭建建刚教授曾曾就此发表表了一篇论论文，拜读读之后引起起了我的浓浓厚兴趣，开开始关注银银行资本管管理这一研研究领域。在翻阅相相关文献后后发现，国国内这方面面的研究比比较少，而而且内容略略显陈旧，已已难以反映映国际银行行业资本管管理的最新新发展。特特别是新巴巴塞尔协议议出台后，对对商业银行行资本管理理思想将带带来
20、深刻的的影响。这这使我觉得得选择这样样一个论文文题目既具具有一定的的理论意义义，也具有有很强的实实践性，对对我而言更更是一场挑挑战。文中首先运运用历史与与逻辑相统统一的辩证证方法，较较深入地透透视了巴塞塞尔协议产产生的理论论基础及历历史变迁，揭揭示了国际际银行监管管领域的最最新发展趋趋势。随后后站在银行行管理者的的角度，评评述了新巴巴塞尔协议议的内容和和特点及对对银行资本本管理的影影响。在前前文对新巴巴塞尔协议议这一国际际银行业IISO标准准深入分析析的基础上上，从我国国银行业资资本管理的的现状入手手，提出了了现阶段银银行资本管管理的改革革方向。第一章 巴塞尔协协议的历史史变迁学术界一般般将1
21、9888年的关于统一一国际银行行资本衡量量和资本标标准的协议议称为旧旧巴塞尔协协议，将11999年年6月公布布的新新巴塞尔资资本协议征求意见见稿（第第一稿）称称为新巴塞塞尔协议。新巴塞尔尔协议的出出台实际上上就是一个个内容不断断完善、方法法不断改进进、思想不不断成熟的的深化过程程。这个过过程不仅从从巴塞尔协协议诞生之之日起就存存在，而且且随着经济济金融发展展过程中不不断出现的的新问题、新情况会会一直延续续下去。从从19888年以来，巴巴塞尔协议议已经过多多次重大修修改，主要要成果体现现在统一一国际银行行资本衡量量和资本标标准的协议议（19997.44修订本）、资本协协议市场风风险补充规规定（1
22、1996.1）、有效银行行监管的核核心原则（19997.9）等等三个文件件中，新协协议的征求求意见稿公公布后也屡屡有变动。因此，本本文将19988年巴巴塞尔协议议及以上三三个文件统统称为旧巴巴塞尔协议议（以下简简称旧协议议），将11999年年6月公布布的新新巴塞尔资资本协议征求意见见稿（第第一稿）及及20011年推出的的两个新巴塞尔尔资本协议议征求意意见稿称称为新巴塞塞尔协议（以以下简称新新协议）。透视新巴塞塞尔协议的的出台背景景，需要运运用历史与与逻辑相统统一的辩证证方法，放放在具体的的历史条件件下，对巴巴塞尔协议议的演变过过程作出全全面分析。本文提出出“三阶段论论”，即19988年协协议的
23、形成成过程，11988-19977年的补充充修改阶段段，19999年新协协议意见稿稿的正式提提出及多次次修改（全全面取代阶阶段）1.1 19888年巴塞尔尔协议的形形成过程1.1.11 资本充充足率监管管的理论基基础市场经济国国家的实践践表明，不不论是发达达国家还是是发展中国国家，以银银行为主体体的金融业业都是受监监管最严厉厉的行业，金金融监管是是各国政府府管制的重重要组成部部分。但是是有关管制制的理论并并没有取得得一致的认认识，一种种是主张加加强管制，如如社会利益益论、社会会选择论等等，一种是是对管制效效果持否定定态度，如如追逐论，特特殊利益论论及在此基基础上进一一步发展起起来的管制制新论。
24、社会利益论论源于三十十年代美国国经济危机机。该理论论认为，现现代经济社社会并不存存在纯粹的的市场经济济。由于存存在自然垄垄断、外部部效应以及及信息不对对称等市场场缺陷，自自由竞争的的市场机制制不能带来来资源的最最优配置，甚甚至造成资资源的浪费费和社会福福利损失。为此，市市场参与者者就会集体体要求作为为社会公共共利益代表表的政府在在不同程度度上介入经经济过程，通通过实施管管制以纠正正或消除市市场缺陷，从从而改变“一般福利利”和增进资资源配置效效率。管制制有利于整整个社会，而而管制成本本却由社会会的极小部部分承担，整整个社会的的福利减去去政府管制制成本大于于整个社会会福利减去去破产损失失1。社社会
25、选择论论与社会利利益论大同同小异，只只不过是从从公共选择择的角度来来解释政府府管制的，即即政府管制制作为政府府职能的一一部分，是是否应该管管制，对什什么进行管管制，如何何进行管制制等都属于于公共选择择问题。由由于自由市市场机制存存在市场缺缺陷，必然然要求某些些方面和某某种程度的的外部管制制，而“管制程度度”作为一种种公共产品品只能由代代表社会利利益的政府府来供给和和安排，各各种利益主主体则是管管制制度的的需求者。与赞成管制制的以上两两种理论不不同，追逐逐论、特殊殊利益论、管制新论论则对管制制的效果进进而其存在在的必要性性提出了疑疑问，反对对管制。追追逐论把管管制者与被被管制者间间的关系比比作“
26、猫捉老鼠鼠”的关系。最初被管管制者可能能反对管制制，但当其其变得对立立法和行政政的程序极极其熟悉时时，他们就就试图影响响管理者通通过法规或或利用行政政机器给他他们带来更更高的收入入。既然被被管制者可可以通过疏疏通的办法法让管制者者为他们增增加福利，政政府就应当当放弃管制制。追逐论论忽视了普普通大众确确实从某些些如保护消消费者一类类的管制中中得到好处处的事实，只只看到管制制具有为被被管制者所所利用的可可能性和管管制目标异异化的问题题，以偏概概全。特殊殊利益论的的始作俑者者是斯蒂格格勒（sttigleer）、贝贝尔特茨曼曼（pelltzmaan）,认为政府府管制表面面上是为了了公共利益益，实际上上
27、仅仅保护护主宰了管管制机关的的一个或几几个特殊利利益集团的的利益，对对整个社会会并无助益益，他们把把这样的政政府称为被被特殊利益益集团所“俘虏的政政府”。因此，管管制既造成成了巨额成成本，又有有害于社会会公共利益益1 。可以看看出，特殊殊利益论与与追逐论具具有相似性性，同样也也有其局限限性。因此此，斯蒂格格勒和贝尔尔特茨蔓分分别在19971年和和19766年的论著著中发展了了管制存在在的供求理理论来解释释管制，被被称为管制制新论。新新论把管制制看作存在在着需求和和供给的商商品，被买买卖的商品品是向社会会其他人财财富征税的的权利，管管制是那些些想要获得得利益的人人所需要的的。什么地地方出现管管制
28、，是因因为那里有有对管制的的需求和供供给。管制制不仅是为为被管制者者主宰的，也也会被不同同的利益集集团所利用用，还为压压力集团（它它们可能并并不打算直直接从这项项管制中得得到利益）所所利用。例例如，生产产者可能需需要管制去去限制那些些经过疏通通的办法的的竞争，消消费者需要要管制去限限制那些伪伪劣产品和和劣质服务务，政治家家和官僚提提供管制则则是为了得得到更多的的竞选捐助助、选票和和办公津贴贴。至于谁谁是利益争争端中的胜胜者，取决决于不存在在管制时谁谁更生死攸攸关、其政政治实力和和市场余额额的分配利润和和消费余额额的分配如如何。他们们的结论就就是，管制制对生产者者较消费者者有大的影影响。关于于管
29、制的社社会利益，新新论认为，管管制当局具具有过度管管制以回避避个人责任任的动机。结果，任任何来自于于管制的好好处都被有有关费用的的增加所抵抵消。虽然然可以通过过管制机构构间的竞争争以避免过过度管制，但但管制者之之间的竞争争又会导致致漫不经心心的竞争，因因为假如管管制太严厉厉，被管制制者可能被被赶走，管管制者所受受到的压力力可能最终终引导他们们降低所制制订的管制制标准。赞赞成管制者者着眼于管管制带来的的社会利益益，反对管管制者则认认为管制带带来了巨额额社会成本本。显然，偏偏重于任何何一方都不不能完全反反映经济现现实，必须须对管制进进行成本和和收益的综综合分析。考虑管制制成本的目目的在于如如何趋利
30、避避害，采取取更有效的的监管方式式，达到经经济安全与与经济效率率的最佳平平衡，而不不是取消监监管，“因噎废食食”是不足取取的。银行最有必必要引入监监管的原因因在其外部部效应和信信息不对称称。尽管本本顿（Beentonn）和吉里里（Gillligeen）等人人在19880年代初初都论证过过，银行业业可能存在在某种程度度的规模经经济，但多多数金融学学家都否认认银行的自自然垄断性性质2。从外部部效应和信信息不对称称来看，银银行是一个个高风险行行业。银行行是根据私私人成本和和私人收益益的权衡而而作出业务务决策的，当当私人成本本与社会成成本或私人人收益与社社会收益不不一致时，就就会产生外外部效应。这种外
31、部部效应源于于银行资金金运动的二二重支付和和二重归流流。一旦某某家银行债债权债务链链条的某个个环节突然然断裂，就就会给工商商企业和社社会公众带带来巨大损损失，同时时由于各家家银行通过过同业借款款、支付清清算等活动动紧密联系系在一起，银银行业的溢溢出效应要要比其他行行业更为严严重，一家家银行经营营失败可能能会使其它它银行受到到株连，从从而引起整整个银行体体系的混乱乱，并殃及及社会的稳稳定。金融融市场上的的信息不对对称本来是是银行这类类金融中介介结构得以以产生的主主要原因，但但银行业务务本身也具具有信息不不对称的特特点。客户户（存款人人）很难掌掌握银行的的财产状况况和活动能能力，银行行管理者和和股
32、东有利利用高风险险投资谋取取最大化股股东利益的的动机。信信息不对称称固然可以以使银行暂暂时掩盖其其面临的真真实风险状状况，而一一旦市场有有所察觉，就就会因公信信力的丧失失引起“挤兑”甚至破产产倒闭。信信息不对称称强化了银银行外部效效应的产生生。因此，社社会公众存存在着强烈烈的监管需需求，加强强金融监管管也是必然然要求。监监管是必要要的，这是是一个实证证问题，而而如何监管管则是一个个规范问题题。这一思思想也贯穿穿于巴塞尔尔协议的形形成和发展展过程中。如果说管管制理论为为巴塞尔协协议实行资资本充足率率监管找到到了理论依依据，那么么，20世世纪70年年代美国富富兰克林国国民银行和和德国联邦邦赫斯塔特
33、特银行的倒倒闭则直接接催化了巴巴塞尔协议议的产生。1.1.22 两大大银行倒闭闭与巴塞尔尔协议的产产生银行的历史史就是一部部银行倒闭闭的历史。在银行业业萌芽、早早期发展的的过程中，银银行危机就就经常出现现了。从119世纪550年代到到20世纪纪初，世界界性的银行行危机爆发发了四次。20世纪纪30年代代资本主义义世界大萧萧条时期，美美国、德国国和日本成成为银行危危机的重灾灾区。日本本的银行减减少了2/3以上，几几乎达到11000家家，而美国国银行减少少了1/22以上，超超过了133000家家。在经历历了二战后后30年的的稳定局面面后，从220世纪770年代起起，世界银银行业出现现了新的动动荡形势
34、，一一直延续至至今。仅11980年年代至900年代中期期，就有1130多个个国家和地地区经历了了银行危机机，约占国国际货币基基金组织成成员的3/43。银行倒倒闭源于金金融的内在在脆弱性和和糟糕的外外部监管（比比如存款保保险的负效效应）。金金融内在脆脆弱性理论论早期集中中于研究宏宏观经济波波动与银行行危机的关关系。明斯斯基和金德德尔伯格认认为，金融融环境会对对经济周期期的不同状状态或某些些带来获利利机会的变变化内生地地作出反应应。按照明明斯基的说说法，现实实经济中存存在着三种种金融处境境，即避险险筹资（hhedgee finnancee）、冒险险筹资（sspecuulatiive ffinann
35、ce）和和“庞齐”筹资（poonzi finaance）。避险型企企业只根据据自己未来来的先进流流量作抵补补性融资，冒冒险型企业业根据预测测的未来的的资金丰缺缺程度和时时间借款的的投机性借借款，“庞齐”筹资者是是投资回收收期很长的的借款人，他他们在较长长期内无法法还本付息息，而且需需要滚动融融资。经济济繁荣导致致后两种借借款人的比比例增加，企企业、家庭庭的债务相相对于收入入的比重越越来越高，股股票和不动动产的价格格持续上涨涨。在经济济上升期逐逐渐结束时时，流入企企业的信贷贷资金减少少，出现违违约和破产产浪潮。银银行不良资资产增加，危危机爆发。明斯基认认为代际遗遗忘会使今今天的贷款款人忘记昨昨天
36、的贷款款人的教训训，市场竞竞争的压力力会使银行行作出不谨谨慎的贷款款决策，导导致银行危危机周期性性出现。金金德尔博格格的研究同同样表明，经经济周期波波动导致企企业外部金金融环境的的变化，融融资的不同同模式有助助于理解金金融不稳定定现象的出出现4。明斯基基和金德尔尔伯格都是是从周期性性角度解释释金融体系系不稳定的的孕育和发发展。随着着博弈论和和信息经济济学等微观观经济学的的的最新进进展，经济济学家重新新对金融市市场的微观观行为基础础有了深刻刻理解，金金融不稳定定性理论获获得了重大大进展。明明斯基（11991）在在不对称称信息和金金融危机一文中认认为，逆向向选择会导导致银行最最有可能对对风险最高高
37、的借款人人放款，而而道德风险险会导致借借款人在借借款后从事事高风险的的经济活动动，从而增增加了银行行的不稳定定性5。Richrdd.J.HHerinng 运用用认知心理理学的研究究成果提出出了灾难短短视假设，解解释了银行行内在脆弱弱性。按照照Tverrsky 和Kahnnemann（后者因因将心理学学运用于经经济学研究究领域而荣荣获20002年度诺诺贝尔经济济学奖）11982年年的发现，决决策者们（或或者是受过过训练的统统计师们）具具有在“预见性直直觉”基础上形形成的对主主观概率予予以公式化化的倾向，即即决策者们们会自然而而然地猜想想一些将要要发生的事事件。“预见性直直觉”会产生“预见性偏偏差
38、”，主观概概率会随着着时间的推推移而不断断下降。而而“临界点直直觉”使得低估估外部冲击击事件发生生的概率的的倾向更为为加剧（临临界点是指指决策者们们一旦达到到了某个临临界点，他他们的行为为很少会发发生什么变变化，即使使在有迹象象表明冲击击事件发生生的实际概概率已经增增加）。“可预见性性”和“临界点直直觉”共同导致致了“灾难短视视症”的发生，即即随着时间间的推移，人人们倾向于于低估那些些低频率外外部冲击事事件发生的的概率。在在一定程度度上，由于于主观概率率下降，银银行便不知知不觉承担担了相对于于其资本实实力的较大大的风险敞敞口，因此此，银行体体系抵御灾灾难的能力力变得更加加脆弱了。Herrrin
39、g还还认为，银银行染上灾灾难短视症症的原因在在于不确定定性会导致致大家产生生随大流的的心理，因因为随大流流是所有银银行家证明明自己判断断正确的一一个显而易易见的证据据，也是一一旦外部冲冲击发生，银银行家反驳驳事后指责责的一道防防线3。银行内内在脆弱性性是银行危危机产生的的最根本原原因，银行行危机具有有强烈的负负外部效应应，带来了了巨大的社社会成本，从从而加强银银行监管也也就十分必必要了。但巴塞尔协协议产生以以前，金融融监管主要要是外部的的事后补救救。各国中中央银行一一方面充当当最终贷款款人（通常常以低于市市场的利率率放贷），在在商业银行行面临流动动性危机时时对其施以以援手，另另一方面推推出存款
40、保保险制度，对对受损公众众进行补偿偿。最终贷贷款人制度度实际上是是隐含的存存款保险制制度，与存存款保险制制度一道承承担了本应应由存款保保险银行承承担的风险险损失，有有效抑制了了银行“挤兑”和由此诱诱发的银行行危机。但但同时刺激激了银行增增加高风险险投资转嫁嫁保险成本本以获取高高额利润的的欲望和扩扩大债务依依存度的冲冲动，即产产生了道德德风险，因因清偿力不不足而倒闭闭的可能性性却增加了了，加剧了了银行的内内在脆弱性性。Merrton(19777,19778)使用用期权定价价模型、KKareken和WWallaace(11978)以及Dotthan和和Willliamss(19880)使用用状态偏
41、好好模型分别别研究了存存款保险制制度带来的的道德风险险问题，得得出了基本本一致的结结论：通过过提高资产产风险和财财务杠杆比比率，可以以最大化存存款保险期期权的价值值，从而最最大化银行行股东的价价值，因此此银行有降降低资本金金的动机6。针针对道德风风险的一种种解决办法法就是根据据存款保险险银行的风风险级别收收取不同的的保费，这这是美国在在19944年改革旧旧的存款保保险收费制制度时采取取的办法。但是由于于信息不对对称的存在在，依照风风险精确地地计算保费费是不可能能的6。而且对对保险费的的精确定价价导致了高高效率银行行对低效率率银行的补补贴，从而而使得低效效率银行没没有动机去去模仿高效效率银行，以
42、以致其无法法提高资源源配置的效效率，从社社会福利的的角度来看看是不可取取的6。避免道道德风险的的另一种办办法就是增增加银行净净值，使银银行股东承承担银行倒倒闭的相当当部分损失失，资本充充足率监管管被作为存存款保险制制度的补充充性制度引引入了银行行监管框架架。从理论论上讲，在在不存在存存款保险制制度的情况况下，市场场竞争会促促使以股东东价值最大大化为目标标的银行自自动实现合合适的资本本规模。因因为当一家家银行因资资本不足而而有较高的的经营风险险时，将不不能吸收未未保险的存存款，过高高的风险也也使银行的的股票价格格下跌，而而如果持有有过多资本本时，因财财务杠杆过过低而降低低股本收益益率，同样样会导
43、致银银行股票价价格下跌。但是存款款保险扭曲曲了银行的的资本决策策行为，银银行具有维维持过高财财务杠杆的的倾向，个个别银行所所追求的理理想资本比比率对整个个社会来讲讲并不是理理想的。即即使没有存存款保险，因因为大部分分商业银行行的股票不不是公开交交易的，难难以有充足足的信息促促使银行的的经营活动动完全遵守守市场规则则。因此，由由监管当局局规定最低低资本比率率是一个行行之有效的的办法。实实证研究也也表明，220世纪880、900年代资本本比率较低低的银行倾倾向于比符符合资本充充足性要求求的银行更更大幅度地地提高这一一比率77。富兰克林国国民银行的的倒闭是11970年年代美国最最有影响的的银行倒闭闭
44、事件。11974年年5月，该该行宣布在在外汇投机机中出现巨巨大损失，同同时由于业业务扩张太太快，银行行出现大量量不良贷款款。消息的的披露导致致了富兰克克林国民银银行资金的的大量抽逃逃。五个月月后，有着着50年历历史的富行行因无力偿偿还债务而而倒闭。同同年六月，与与富兰克林林国民银行行有着同一一个股东（辛辛多纳公司司）的联邦邦德国赫斯斯塔特银行行因外汇损损失达5亿亿美元导致致资金偿付付能力严重重不足而不不得不倒闭闭，并且导导致外汇市市场收市前前与该行进进行交易的的银行出现现损失，引引起了美国国支付系统统的紧张，从从此无法履履行银行间间支付义务务的风险即即被称为“赫斯塔特特风险” 8。两大银银行的
45、倒闭闭使各国监监管机构在在惊愕之余余开始全面面审视拥有有广泛国际际业务的银银行监管问问题。19975年99月，第一一个巴塞尔尔协议出台台，随后在在19833年又进行行了修改。两个协议议并无实质质性差异，后后一个协议议基本上是是前一个协协议的具体体化和明细细化，对清清偿能力等等监管内容容都只提出出了抽象的的监管原则则和职责分分配，未能能提出具体体可行的监监管标准，而而且各国对对国际银行行业的监管管都是各自自为战、自自成体系，充充分监管的的原则无从从体现。进进入80年年代，西方方金融机构构相继出现现经营危机机和爆发国国际债务危危机，严重重危及西方方发达国家家大银行的的生存，而而且随着世世界范围内内
46、金融创新新的浪潮不不断高涨，新新的融资工工具和融资资形式层出出不穷，银银行经营风风险越来越越大。现代代金融业的的发展使各各国金融机机构紧密联联系，相互互依存，危危机具有很很强的传染染性。同时时银行业务务全球化与与各国银行行间的激烈烈竞争，使使监管机构构应该有一一个统一标标准来监管管银行，以以利于有序序、公平竞竞争。长期期以来，国国际上有关关资本与资资产比率问问题一直存存在争议。据19885年和11986年年的统计数数字，美、英和瑞士士等国资本本对资产比比率较日本本高9。为此，美美国指责正正是偏低的的资本对资资产比率使使得日本银银行无视经经营风险能能够在国际际市场上迅迅速扩张，一一旦风险转转化成为损损失，则会会给国际金金融界带来来灾难。而而日本银行行声称拥有有庞大的未未公开储备备，若将其其计入资本本，则资本本对资产比比率并不低低于美国和和英国。为为消除国际际银行业不不平等竞争争的根源，统统一资本构构成和比率率显得极为为重要。正正是在此背背景下，11988年年巴塞尔尔协议应应运而生，核核心内容是是对国际化化程度较高高的银行提提出了最低低资本充足足率要求，包包括四部分分内容：资资本的定义义，将银行行资本划分分为核心资资本和附属属资本，各各类资本有有明确的界界限和不同同的特点；风险权重重的计算标标准，根据据资产类别别、性质及及