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1、 目录一 公司概述-3二 公司主要业务情况-5三 投资分析-10四 筹资分析-13五 营运资本管理-14六 股利分配政策及对股价波动的影响- 23七 个人预测与建议-27八 附件-33一公司概述（一）公司名称：中国民生银行股份有限公司（二）行业：银行业（三）公司简介：中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照公司法和商业银行法建立的规范的股份制金融企业。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。成立至今，业务不断拓展，规模不断
2、扩大，效益逐年递增，并保持了良好的资产质量。（四）上市概况： 2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。（五）行业排名：民生银行的高速发展在国内受到公众和业界的高度关注和认同。2004年在“中
3、国最具生命力企业”评选中，民生银行排名第十八位，获得了“2004年中国最具生命力百强企业”称号；2005年度中国企业信息化500强中，民生银行排名第22位；在“2005年度财经风云榜”评选活动中，民生银行荣获“2005年度最佳网上银行”称号；在“2006民营上市公司100强”中位列第一名，并在市值、社会贡献两项分榜单中名列第一；2007年11月，民生银行获得2007第一财经金融品牌价值榜十佳中资银行称号，同时荣获21世纪经济报道等机构评选的“最佳贸易融资银行奖”；2007年12月，民生银行“非凡理财”产品业务获得“中国银行业卓越创新奖”和“中国银行业最佳个人理财品牌”；2008年4月，民生银行
4、荣获第四届中国上市公司董事会“金圆桌奖”；2008年7月，民生银行荣获“2008年中国最具生命力百强企业”第三名；2009年民生银行荣获第一财经金融价值榜最佳小微企业服务奖；2009年5月，荣获亚洲银行家评选的“中国区贸易金融成就奖”；2009年11月，民生银行在21世纪亚洲金融年会上荣获“2009年亚洲最佳风险管理银行”和“2009年小微企业金融服务创新奖”；2009年12月，民生银行获得“最佳服务私人银行”、“2009年最佳零售银行”、“2009年度最佳营销与服务团队”奖以及“2009年最受尊敬银行”大奖；2011年荣获“2011年度最佳银行金融服务中心”、“民生U宝2011年度最佳网上银
5、行安全产品”、“2011年度用户满意十大电子金融品牌”。 此外，中国民生银行在国际上也正享受着越来越高的知名度。在美国著名财经杂志福布斯评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银行位列第七名。2007年12月，民生银行荣获福布斯颁发的第三届“亚太地区最大规模上市企业50强”奖项。在2008中国商业银行竞争力评价报告中民生银行核心竞争力排名第6位，在公司治理和流程银行两个单项评价中位列第一。在英国银行家 2009年7月公布的一级资本全球银行1000强排名中，民生银行全球排名第107位，在亚洲地区排名第20位，在内地排名第8位。荣获由英国金融时报颁发的“2011年最佳贸易金融创新银行奖”。20
6、09年6月，民生银行凭借朴素的责任理念、崇高的责任梦想，特别是2008年在南方雪灾、汶川地震及其在扶贫、教育和文化艺术事业的持续公益投入，入围“2009年胡润企业社会责任50强”；2009年8月5日，民生银行入选上证社会责任指数，2009年9月入选“2009中国企业社会责任榜”，并荣获“2009中国企业社会责任特别大奖”和“2009中国企业社会责任优秀案例”。（六）主要业务：1. 吸收公众存款；2. 发放短期、中期和长期贷款；3. 办理国内外结算；4. 办理票据承兑与贴现；5. 发行金融债券；6. 代理发行、代理兑付、承销政府债券；7. 买卖政府债券、金融债券；8. 从事同业拆借；9. 买卖、
7、代理买卖外汇；10. 从事银行卡业务；11. 提供信用证服务及担保；12. 代理收付款项及代理保险业务；13. 提供保管箱服务；14. 经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务；15. 中国民生银行经中国人民银行批准，还可以经营结汇、售汇业务。二 公司主要业务情况（一）贷款业务 贷款情况分析表 单位：人民币亿元贷款余额（含贴现）增幅一般贷款余额增幅不良贷款率2009.12.317,190.9930.8%6,760.8442.3%0.91%2010.12.317,761.878.09%7,505.0111.16%0.84%2011.12.318,369.067.82%8,050.177.26%0
8、.78%从此表中可看出民生银行近几年的贷款额稳步增长，2009尤其增幅巨大，这与民生银行在2009年实行正式推出商贷通产品，全面进军小微企业金融服务领域有非常密切的关系。另外不良贷款率也在逐年下降，表明民生近几年的对贷款业务的管理较好。（二）存款业务 存款情况分析表 单位：人民币亿元存款余额（含贴现）增幅2009.12.319,325.6843.9%2010.12.3111,798.6326.81%2011.12.3113,452.5813.98%从此表可以看出民生银行近几年的存款额逐年增加，且增幅较大，尤以2009年比较明显，同样这与它在该年度实行的政策有关。存款的额的增加与贷款的增加也有一
9、定的内在联系，由于贷款业务的增多，银行会产生派生存款，存款情况（三）非利息收入业务 公司非利息收入业务分析表 单位：人民币亿元托管（含保管）资产规模增长托管业务收入增长手续费及佣金净收入增长20091,292.83150%1.1325.9%-20102,081.4461.00%1.92 69.91%52.8582.05%20113,811.5583.12%3.93104.69%89.4669.27%从此表中可以看出，民生银行近几年的托管业务发展情况良好，增长势头较强劲，这也反映出了民生银行近几年的经营情况较好，社会认可度和信用度较高。（四）事业部经营情况事业部经营情况分析 单位：人民币亿元20
10、09年一般贷款余额增长存款余额增长不良贷款率增长中间业务收入地产金融事业部736.9022.4%435.9671.5%0.69%-1.83 3.52能源金融事业部922.5043.6%345.2333.9%0.09% -2.15交通金融事业部427.6852.2%420.0830.5%0.12%-3.05冶金金融事业部341.6954.8%353.4010.0%0.48%-0.53 2.70中小企业金融事业部341.8090.6%201.8121.7%1.22%-贸易金融事业部人民币贷款余32.40 亿元，外币贷款余额18.07 亿美元-10.102010年一般贷款余额增长（%）存款余额增长（
11、%）不良贷款率（%）中间业务收入增长（%）地产金融事业部1,005.536.45534.9622.711.50 8.40138.64能源金融事业部931.330.96421.6922.1503.9483.26交通金融事业部450.740387.385.3904.8458.69冶金金融事业部391.3514.53419.3318.660.415.81115.19中小企业金融事业部795.32132.69-0.60-贸易金融事业部人民币贷款余额76.61 亿元；外币贷款余额18.99 亿美元-016.91-2011年一般贷款余额增长存款余额增长不良贷款率（%）中间业务收入增长（地产金融事业部106
12、5.005.92%469.4312.25%1.72%10.6326.55能源金融事业部1000.517.43%625.5948.35%-9.80148.73%交通金融事业部460.822.24%408.265.39%0.26%8.3572.52%冶金金融事业部408.214.30%449.247.13%0.20%6.7916.87%中小企业金融事业部1052.1732.30%-0.69%-贸易金融事业部人民币贷款余额124亿元;外币贷款余额27.2 亿美元-29.93- 从这三个表中可看出，民生银行的地产金融事业部的贷款额度最大，其次是能源金融事业部和中小企业金融事业部，较少的是交通金融事业部
13、和冶金金融事业部。地产和能源的业务量大一方面是因为这两个方面目前发展比较热，另外需要投入的资金量也大，同时回报率也较高。有表中可以很明显的看出的民生银行对中小企业的贷款金额量大，并且增长幅度也较大，这与它的经营服务理念有着密切的联系，专注与中小企业市场，这也是它与其他银行有所区别的地方。（五）零售业务零售业务分析表 单位：人民币亿元零售贷款余额增长零售存款余额增长20091638.8050.9%1941.0442.4%20102,614.5375.32%2,302.5118.85%20113,614.4930.07%2,863.5624.29%民生银行为零售客户提供多种零售银行产品和服务，包括
14、零售贷款、存款、借记卡、信用卡、理财服务、投资服务、代理基金产品以及外汇买卖、外汇兑换、贵金属延期交易等。民生银行通过多种渠道向客户提供这些服务，包括分支行网点、自助服务银行以及网上银行和电话银行服务系统。此处选取了民生银行的零售贷款和零售存款业务进行分析。从上图可看出近几年的零售贷款和存款额都呈现逐年上涨的趋势，增长幅度也较大。（六）资金业务资金业务分析表单位：人民币亿元债券现券交易量其他金融资产投资余额其他金融资产投资增长债务融资工具及各类信用债券承销发行总规模于上海黄金交易所场内黄金合计交易金额电子银行交易额20097,978.911,569.5616.3%173.5844.2951,4
15、40.50201027,803.611,840.4215.22%386.801,596.3381,788.03201133,730.972,154.6717.07%-1,277.79118,775 从此表中可以看出除了2011年黄金的交易额有所下降外其他几种资金业务的规模都是不断增加的，这也显示出了民生银行的经营绩效较好，目前发展态势较好。（七）子公司经营情况1民生租赁民生金融租赁股份有限公司（以下简称“民生租赁”）是由国务院批准设立的首批5 家银行系金融租赁公司之一，成立于2008 年4 月，注册资本32 亿元人民币。截止2010年报告期末，民生银行持有民生租赁81.25%的股权。2010年
16、报告期末，民生租赁总资产414.82 亿元，比上年末增长75.87%。报告期实现净利润4.95亿元，比上年增长206.62%；平均净资产收益率13.37%，较上年提高8.59 个百分点，不良资产为0，各项经营指标均居国内同业领先水平。2011 年12 月实施增资扩股后，注册资本金由32 亿元增加至50.95 亿元，本公司持有民生租赁的股权由81.25%变更为51.03%。2011年报告期末，民生租赁总资产612.23 亿元，比上年末增长47.59%。报告期实现净利润8.58亿元，比上年增长73.33%；平均净资产收益率19. 60%，较上年提高6.23 个百分点，不良资产为0，各项经营指标均居
17、国内同业领先水平。2民生基金民生加银基金管理有限公司（以下简称“民生基金”）是由中国证监会批准设立的中外合资银行系基金管理公司。公司成立于2008 年11 月，注册资本为2 亿元人民币。截至2010年报告期末，民生银行持有民生基金60%的股权。2010年报告期末，民生基金总资产8,586 万元，净资产7,063 万元，当期实现营业收入5,857万元，亏损5,490 万元。民生基金旗下共4 只开放式基金，资产管理规模为26.30 亿元，较上年末增长84.04%。公司旗下民生强债基金A 类以9.83%的年度净值增长率，跑赢业绩比较基准10.35%，在31 只同类型基金中位列第五。 截至2011年报
18、告期末，本公司持有民生基金60%的股权。报告期末，民生基金总资产7,299 万元，净资产4,070 万元，当期实现营业收入5,058万元，亏损2,993 万元。民生基金旗下共6 只开放式基金，资产管理规模为51.66 亿元，较上年末增长96%。截至2011 年11 月底，全国共有66 家基金公司。3民生村镇银行民生村镇银行是民生银行作为主发起行，发起设立的各家村镇银行的总称。截至2010年报告期末，民生银行累计设立9 家民生村镇银行存款余额共计52.14 亿元，贷款余额共计34.99 亿元。民生银行2008 至2009 年发起设立的四川彭州、宁波慈溪、上海松江民生村镇银行报告期内实现健康、快速
19、发展。三家民生村镇银行2010 年底存款余额、贷款余额合计达到39.34亿元和27.75 亿元，较上年分别增长54.38%和89.94%；实现税后净利润合计6,258 万元，平均净资产收益率达到22.33%。截至2011年报告期末，本公司共设立18 家民生村镇银行，存款余额共计100.26 亿元，贷款余额共计68.66 亿元；实现税后净利润合计1.90 亿元。无论是民生租赁，民生基金，民生村镇银行在近几年来都有较为快速的发展，并且有良好的经营业绩。三投资分析（一）2009-2011年的投资及收益情况2009 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日2011 年 12 月 31 日
20、项目金额占比（%）投资收益（损失）金额占比（%）投资收益（损失）金额占比（%）投资收益（损失）交易性金融资产 4,747 3.02 -5 6,024 3.32 -76 20,423 9.63 33 可供出售金融资产 48,910 31.16 9 35,067 19.33 221 64,732 30.52 50 持有至到期投资 57,142 36.41 128,610 70.89 117,886 55.59 应收款项类投资 45,567 29.03 11,117 6.13 8,319 3.92 长期股权投资 125 0.08 14 125 0.07 2 125 0.06 2 衍生金融资产 465
21、 0.3 -27 476 0.26 8 587 0.28 53 合计 156,956 100 -9 181,419 100155 212,072 100138从图表可以看出，持有至到期投资额一直最多，2010年的快速增长主要是由于公司增持了收益稳定的国债投资及信用等级较高的企业债券。同时,由于管理层持有目的的改变,2010年将公允价值人民币221.32亿元的可供出售类债券重分类至持有至到期类投资。增持风险较低的国债，减少应收款项类投资，降低公司财务风险。环形由里向外依次为2009、2010、2011年的投资结构数据，由此图中可以看出，持有至到期投资所占比重一直最大，其次为可供出售金融资产、应收
22、款项类投资和交易性金融资产，然而长期股权投资和衍生金融资产比重一直都很微不足道。由此图可看出民生银行2010年的投资收益最大，虽然在交易性金融资产上亏损较多，但在可供出售金融资产上获取了较大的投资收益。 投资活动产生的现金流量 单位：百万元投资活动产生的现金流量2009年12月31日2010年 12月31日2011年12月31日2012年9月30日收回投资收到的现金 102,339 126,822 107,974 118,296 取得投资收益收到的现金 9,886 5,804 5,911 3,979 收到其他与投资活动有关的现金 53 106 843 15 投资活动现金流入小计 112,278
23、 132,732 114,728 122,290 投资支付的现金 -128,070 -151,803 -121,836 -138,001 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 -4,827 -4,153 -6,761 -4,390 支付其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流出小计 -132,897 -155,956 -128,597 -142,391 投资活动产生的现金流量净额 -20,619 -23,224 -13,869 -20,101 民生银行的近几年由于长期投资投入的较多，并且还在持有期，投资活动产生的现金流量还较少，所以导致投资活动的现金流量为负值。根据此情况，民生银行也
24、应合理调整其投资结构以适应公司现阶段的发展。四筹资分析（一）2009-2012年的筹资方式 筹资活动产生的现金流量 单位：百万元筹资活动产生的现金流量2009年12月31日2010年 12月31日2011年12月31日2012年9月30日吸收投资收到的现金 26,828 182 2,904 9,158 发行债券收到的现金 4,983 5,771 9,975 49,919 收到其他与筹资活动有关的现金-筹资活动现金流入小计 31,811 5,953 12,879 59,077 偿还债务支付的现金 15,800 7,400 - 6,000 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,943 2,003
25、 3,592 13,960 支付其他与筹资活动有关的现金 5 -筹资活动现金流出小计 18,748 9,403 3,592 19,960 筹资活动产生的现金流量净额 13,063 -3,450 9,287 39,117 由此图可以看出2010年没有进行大型的筹资活动，这也与它没有进行大量的投资活动有着很大的关系。2009年吸收投资收到的资金数额巨大，与该公司的贷款、存款业务的增多有关。2012年通过大量发行债券筹集了499亿多资金，这与公司快速发展关系密切，需要大量资金的支撑。（二）资本结构分析民生银行流动资产占资产总额结构分析表 单位：百万元项目2009年12月31日2010年12月31日2
26、011年12月31日2012年9月30日流动资产合计 1,235,596 1,585,994 1,940,001 2,460,267 资产合计 1,404,087 1,780,310 2,162,460 2,712,849 流动资产占资产总额的比例88.00%89.09%89.71%90.69%表所列示的民生银行在连续4年之中，流动资产在资产总额中所占的比重较高，其资产结构较为保守，尤其是2012年流动资产占资产总额的90.69%。保守型资产结构的优势是能使企业能够拥有足够的据有较强流动性和变现能力的资产以应付到期的债务，用以保证营业的顺利进行。但其不利之处在于，由于流动资金占用了大量的资金，
27、增大了资金占用的机会成本，不利于加速资金的周转，从而导致企业资金利润率相对较低。（三）资本成本在预计未来的自由现金流量按照一个适当的报酬率进行贴现。这个贴现率通常为公司全部资本的加权平均资本成本（WACC)。投入一个公司的资本由权益资本和债务资本两部分构成，这两部分资本所承担的风险不同，所以要求的报酬率也不一样。又由于企业是一个整体，各种资本的报酬率的加权平均值就是公司的加权平均资本成本。可以按照各种资本占全部资本的比重为权数计算WACC。具体公式如下：WACC= (Ke X We)+Kd X (1 -T) X Wd式中：WACC代表加权平均资本成本；Ke代表权益资本成本；We代表权益资本比重
28、；Kd代表债务资本成本；Wd代表债务资本比重；T代表民生银行有效的所得税税率，为23%。根据2011年民生银行年度报告，民生银行的WACC计算如下： 民生银行加权平均资本成本资本构成数额（百万元）比重（%）单项资本成本（%）债务资本 2,094,954.00 93.9812权益资本 135,110.00 6.0224WACC=0.24 X 0.062+0.12 X 0.94 X (1-0.23)=10.2%五营运资本管理（一）营运指标分析会计年度200920102011EBIT15,46922,39836,062EBIT6,92913,664Sales77,668105,967157,379S
29、ales28,29951,412EPS0.63 0.66 1.05 EPS0.030.39DOL1.1584061.159873DFL0.1469320.980274DCL0.1702071.1369921.经营杠杆分析：2010年和2011年的经营杠杆都大于一，即息税前利润（营业利润）的增长分别是销售收入增长的1.158和1.160倍，经营杠杆稳定上涨，能使民生银行获得较为良好的收益。2.财务杠杆分析：2010年和2011年的财务杠杆分别是0.15和0.98，即每股收益分别是营业利润变动的0.15和0.98倍，财务杠杆程度小于1说明债务或优先股的运用没有使收益以更大幅度的增加，存在一定的风险
30、，但2011年比2010年有较大幅度的增长并且非常接近一，说明公司的财务杠杆在向有利于公司的方向发展。3.复合杠杆分析：2010年和2011年的复合杠杆分别为0.17和1.14，有很大幅度的增长，复合杠杆越大说明风险越高，平衡了经营杠杆和财务杠杆，在有机会获得高收益的同时也要承担高风险的可能性。（二）盈利能力分析民生银行净资产收益率计算表 单位：人民币百万元项目2009年2010年2011年净利润12,00917,19327,436年度所有者权益87,873103,559128,501平均净资产 57，43,2 94,002114,555净资产收益率20.91%18.29%23.95%净资产收
31、益率是净利润与平均净资产的比值，它反映了公司自有资本获取利润的能力。该指标越高，说明权益投资的获利能力越强，否则说明越弱。上表显示，近几年来民生银行净资产收益率呈上升趋势，说明自有资本获利能力强，运营效益很好。对企业投资人、债权人的利益保证程度越高。投资者投入资本的盈利能力越强。净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标。该指标越高，说明投资带来的收益越高。在12家股份制商业银行中，民生银行和中信银行、招、商银行、浦发银行三家银行的资产规模相当，对四家股份制商业银行的净资产收益率进行对比可以看出民生银行的盈利能力高低。如上图所示，民生银行的净资产收益率呈上升趋势。在四家股份制商业银行中仅低于
32、招商银行，而招商银行的业绩一直都是股份制商业银行经营业绩的标杆，因而民生银行自有资本的盈利能力在股份制商业银行中较强。（三）经营与发展能力分析公司的经营与发展能力就是公司如何应对外界环境的变化，又如何运用内部资源组织生产经营活动的管理能力的总和。本文主要选择总资产增长率、营业收入增长率和成本收入比作为测度经营与发展能力的主要指标。民生银行发展能力统计项目200920102011总资产增长率（%）35.2927.8656.27营业收入增长率（%）20.1230.250.39成本收入比（%）42.1739.4835.61近3年，民生银行的营业收入每年都在以36%的速度在增长，2011年更是高达50
33、%。民生银行收入的增加主要来源于两大部分，一部分是利息收入增加，2011年利息收入增加较大，除了存贷款业务规模增加以外，还来源于国家实施稳健的货币政策，3次提高银行业的存贷款利率，加大银行的息差收入。另一部分是非利息收入增加也很明显，连续5年民生银行的中间业务收入增速在稳步增长2011年民生银行的净非利息收入175.47亿元，增幅为97.27%，手续费及佣金净收占营业收入比率为18.33%，比上年提高3.2个百分点。中间收入占比明显提高说明民生银行的收入结构在不断优化。从图可以看出，横向比较而言民生银行的总资产增长率远远高于其他三家银行，比居第二位的银行就高出23个百分点。营业收入增长率为50
34、.39%，也远远高于其他股份制商业银行。横向比较说明民生银行的发展能力在四家股份制商业银行中遥遥领先。虽然民生银行规模发展很快，但其成本收入比为35.61%，居于四家银行中第二位。说明其内部管理也在加强，成本控制工作得到优化。（四）偿债能力分析民生银行资本结构表 单位：人民币百万元项目2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日2012年9月30日负债合计1,316,2141,676,7512,003,9592,560,119资产合计 1,404,087 1,780,310 2,162,460 2,712,849 资产负债率93.77%94.23%93.98%94.37%
35、从民生银行的资本结构分析表可以看出，民生银行资本主要以负债为主，负债程度达到93%以上，这个主要也跟民生银行的业务有关，作为商业银行，主要业务是吸收存贷款。国际上的资产负债率标准为50%，即企业的资本一半由债权人提供，一半由股提供，既利用了财务杠杆，财务压力又不至于过大。民生银行连续5年的时间，资产负债率远远高于国际公认的标准50%，一方面说明了民生银行属于风险型资本结构，有充分的利用财务杠杆来获取利润。另一方面，也说明民生银行的自有资本弱，抗风险能力较为弱。民生银行对流动负债的依赖性高，加大了短期偿债压力，财务风险相对较高。从图中可以看出，四家银行中民生银行的资产负债率处于中等水平，说明民生
36、银行的财务状况良好，有着较强的偿债能力。通过以上截面分析和横向比较，总体而言民生银行的偿债能力很好。（五）主要财务指标2009年2010年2011年经营业绩（人民币百万元）净利息收入32,24045,87364,821净非利息收入9,8208,89517,547营业收入42,06054,76882,368业务及管理费17,73721,62529,333资产减值损失5,3075,5048,376营业利润15,60523,01137,285利润总额15,65622,97637,175归属于母公司股东的净利润12,10417,58127,920归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,38617
37、,56528,061经营活动产生的现金流量净额56,91737,422100,926每股计（人民币元/股）基本每股收益0.530.661.05稀释每股收益0.530.661.05扣除非经常性损益后的基本每股收益0.370.661.05扣除非经常性损益后的稀释每股收益0.370.661.05每股经营活动产生的现金流量净额2.561.43.78二、盈利能力指标（%）平均总资产收益率0.981.091.4加权平均净资产收益率20.1918.2923.95扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率13.9918.2724.07成本收入比42.1739.4835.61手续费及佣金净收入占营业收入比率11.0
38、915.1318.33净利差2.492.822.96净息差2.592.943.14三、规模指标（人民币百万元）资产总额1,426,3921,823,7372,229,064贷款和垫款总额882,9791,057,5711,205,221负债总额1,337,4981,718,4802,094,954客户存款总额1,128,8301,417,8771,644,738归属于母公司股东的权益88,034104,108129,597归属于母公司股东的每股净资产（人民币元/股）3.953.94.85四、资产质量指标（%）不良贷款率0.840.690.63拨备覆盖率206.04270.45357.29贷款拨
39、备率1.731.882.23五、资本充足指标（%）资本充足率10.8310.4410.86核心资本充足率8.928.077.87总权益对总资产比率6.235.776.02（五）企业社会责任（以2011年为例） 1.2011年民生银行企业社会责任履行情况 2011 年，本公司成立“十五周年”之际，紧紧围绕“服务大众，情系民生”的理念，进一步完善履责方式，提升履责绩效，在责任管理、市场责任、和谐共赢、绿色金融以及慈善公益方面取得了新的成绩。 责任管理。本公司持续强化责任理念，加强责任组织体系建设，成立中国民生银行社会责任管理委员会，增强社会责任管理的科学化和专业化。本公司持续参与中国企业社会责任理
40、论建设和推进工作，为中国企业社会责任报告编写指南2.0中银行业指标体系构建和范例提供专业建议。本公司社会责任报告质量逐年提升，在中国企业社会责任报告白皮书（2011）中，位列民营企业第一名。本公司围绕战略转型与业务特色，持续加强合规风险管理，做好风险警示与规范性指引，完善产品创新与业务操作的全流程管理，加大守法合规培训力度与合规能力建设，降低经营风险，内控实施项目建设与操作风险日常管理的基础建设取得突破，合规管理在业内做出了特色。同时，健全反洗钱工作组织体系与制度体系，培养反洗钱专业队伍，优化和改造监测报送系统，提升了本公司反洗钱风险防控能力。 市场责任。本公司继续推进流程银行改革创新，完善事
41、业部运行机制，导入三大战略管理工具“客户之声”、“六西格玛”和“平衡计分卡”，提升公司科学化、精细化管理水平。积极贯彻国家宏观政策，坚持将新增信贷资金投向民营企业，并以“金融管家”和“主办行”业务建立与民营企业的战略伙伴关系，帮助企业做大做强。本公司大力提升小微综合金融服务能力，推出“小微金融2.0 升级版”，成立“小微金融售后服务工作委员会”，打造“小微金融战略地图”，助力翡翠、海洋渔业、茶叶等特色产业发展，本公司小微金融综合服务客户满意度领先国内同行。本公司紧跟国家“十二五规划”，成立文化产业金融事业部和现代农业金融事业部，为产业发展提供专业金融支持。大力发展村镇银行，打造“农业特色银行”，服务农村、农业发展。同时，公司进一步健全风险管理制度，完成新资本协议第一支柱项目，推进市场风险、操作风险的制度体系和系统平台建设，各地分行全面建立风险管理委员会。和谐共赢。客户责任方面，本公司坚持推动产品服务创新，开动脑筋办银行，成立“产品梳理与创新项