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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.摘 要 亚洲金融危机以来，商业银行公司治理问题在国际上引起了广泛关注。目前中国内地商业银行体系主要由4家国有商业银行、12家股份制商业银行、112家城市商业银行、211家外资商业银行以及为数较多的农村和城市信用社组成。截止2007年年底，我国共有13家商业银行先后上市。 本本文借鉴鉴国内外外关于公公司治理理的研究究，从产产权制度度入手研研究上市市商业银银行治理理结构，通通过国内内上市商商业银行行与外资资银行绩绩效的比比较，进进而选取取七家上上市商业业银行作作
2、为样本本，分析析了股权权结构、公公司治理理和经营营绩效的的关系。分分析认为为，股权权结构是是公司治治理结构构的产权权基础，股股权结构构、公司司治理、经经营绩效效三者之之间存在在着顺次次的、不不可逆的的关系，公公司治理理是联结结股权结结构和经经营绩效效的中间间环节。在在寻找合合理的股股权结构构，进而而完善公公司治理理结构时时，公司司经营绩绩效可以以作为衡衡量股权权结构是是否合理理、公司司治理结结构是否否完善的的一个指指标。公公司治理理直接影影响到公公司的经经营绩效效，只有有股权结结构合理理才可能能形成完完善的公公司治理理结构，进进而才能能保证公公司取得得良好的的经营业业绩。我国上上市银行行的经营
3、营绩效相相对于外外资银行行较低，而而股权集集中度相相对于外外资银行行较高，这相对于英美国家商业银行股权比较分散的结构大有不同，分散的股权结构有利于股东之间的权力制衡,在某种程度上更有利于银行经营绩效的提高。 针针对上述述情况，并并通过对对国外商商业银行行公司治治理模式式的分析析，本文文认为，我国要完善上市银行公司治理，必须通过在股权结构的调整、内部治理结构的完善以及公司治理外部环境建设的加强等方面采取措施，在产权理论的基础上，构建上市银行共同治理模式，形成由股东、债权人以及公司内部的人力资本为治理主体的，包括外部市场和监管机构在内的内外部共同治理的体系。在当前继续续深化金金融业改改革和发发展成
4、果果的背景景下，本本文的研研究对于于完善我我国上市市银行自自身的公公司治理理，而且且对于我我国国有有商业银银行以及及其他商商业银行行的公司司治理改改革也有有一定的的借鉴作作用，具具有重要要的理论论和现实实意义。关键词 产产权制度度，商业业银行，上上市银行行，公司司治理ABSTRRACTTSincee thhe AAsiaan ffinaanciial criisiss, tthe isssue of thee gooverrnannce of commmerrciaal bbankks iin tthe intternnatiionaal aarenna ccaussed widdesppre
5、aad cconccernn. CChinnass maainllandd coommeerciial bannkinng ssysttem connsissts of fouur sstatte-oowneed ccommmercciall baankss, 112 jjoinnt-sstocck ccommmercciall baankss, 1112 citty ccommmercciall baankss, 2211 forreiggn-ffundded commmerrciaal bbankks, as welll aas qquitte aa feew rruraal oor uu
6、rbaan ccreddit coooperratiivess. AAt tthe endd off 20007, Chhinaas 13 commmerrciaal bbankks hhavee too bee liisteed.In thhis papper, drrawiing on dommesttic andd innterrnattionnal ressearrch on corrporratee gooverrnannce as welll aas tthe prooperrty rigghtss, wwe ccan stuudy thee maanaggemeent strru
7、ctturee off liisteed ccommmercciall baankss. CComppariing thee peerfoormaancee off thhe ddomeestiic llistted commmerrciaal bbankks aand thee fooreiign-funndedd coommeerciial bannks, fuurthher morre, sellecttingg seevenn liisteed ccommmercciall baankss ass a sammplee foor aanallyziing thee reelattion
8、nshiip oof tthe ownnersshipp sttruccturre, thee coorpooratte ggoveernaancee annd tthe perrforrmannce, thhe aanallysiis sshowws tthatt thhe oowneershhip strructturee iss thhe bbasiis oof pproppertty rrighhts of thee coorpooratte ggoveernaancee sttruccturre. Theere is an ordderlly aand nonnrevverssibl
9、le rrelaatioonshhip amoong thee owwnerrshiip sstruuctuure, thhe ccorpporaate govvernnancce aand thee peerfoormaancee. TThe corrporratee gooverrnannce is thee innterrmeddiatte llinkk beetweeen thee owwnerrshiip sstruuctuure andd thhe pperfformmancce. In thee reeseaarchh off a reaasonnablle oowneershh
10、ip strructturee foor iimprroviing thee coorpooratte ggoveernaancee sttruccturre, thee coorpooratte pperfformmancce ccan serrve as a mmeassuree off a reaasonnablle oowneershhip strructturee annd aa peerfeect corrporratee gooverrnannce strructturee. TThe corrporratee gooverrnannce is a ddireect imppac
11、tt onn thhe ccorpporaate perrforrmannce. OOnlyy a reaasonnablle oowneershhip strructturee coouldd leead to a pperffectt coorpooratte ggoveernaancee sttruccturre, whiich cann ennsurre tthe commpanny tto mmakee a goood pperfformmancce. Thee peerfoormaancee off Chhinaas lisstedd baankss iss loowerr thh
12、an thaat oof tthe forreiggn bbankks. Butt thhe cconccenttrattionn off owwnerrshiip iis hhighher thaan tthatt off thhe fforeeignn baankss. TThe Chiinesse bbankks strructturee iss quuitee diiffeerennt ffromm thhe ddispperssed shaarehholddingg sttruccturre oof tthe Uniitedd Kiingddom or thee Unniteed S
13、Stattes. Thhe ddispperssed ownnersshipp sttruccturre iis iin ffavoor oof tthe cheeckss annd bbalaancees bbetwweenn thhe shaarehholdderss. TTo ssomee exxtennt, it is morre ccondduciive to thee immproovemmentt off thhe pperfformmancce oof bbankks.In reespoonsee too thhe aabovve ccirccumsstanncess annd
14、 bby aanallyziing thee gooverrnannce moddel of thee fooreiign commmerrciaal bbankks, thiis ppapeer aarguues thaat pperffecttingg Chhinaas lisstedd baankss ggoveernaancee, iit iis nneceessaary to adjjustt thhe ssharrehooldiing strructturee, tto iimprrovee thhe iinteernaal ggoveernaancee sttruccturre
15、aand strrenggtheen tthe connstrructtionn off thhe eexteernaal eenviironnmennt oof tthe corrporratee gooverrnannce. Onn thhe bbasiis oof tthe theeoryy off prropeertyy riightts, we shoouldd buuildd a commmonn gooverrnannce moddel of thee liisteed bbankks. To forrm aan iinteernaal aand extternnal co-go
16、vvernnancce ssysttem, whhosee gooverrnannce boddy cconssistts oof tthe shaarehholdderss, tthe creedittorss annd tthe commpannyss innterrnall huumann caapittal, annd wwhicch iinclludees tthe extternnal marrkett annd tthe reggulaatorry bbodiies. In thhe bbackkgrooundds oof tthe currrennt cconttinuuing
17、g deeepeeninng oof tthe refformmatiion andd thhe ddeveeloppingg ouutcoome of thee fiinannciaal ccirccless, tthiss sttudyy iss inn faavorr off thhe pperffecttionn off thhe ccorpporaate govvernnancce oof CChinnass liisteed bbankks. Furrtheermoore, thheree iss a reffereencee fuuncttionn too Chhinaas st
18、aate-ownned commmerrciaal bbankks aas wwelll ass thhe ootheer ccommmercciall baankss inn coorpooratte ggoveernaancee annd rrefoormaatioon, whiich hass ann immporrtannt ttheooretticaal aand praactiicall siigniificcancce. YYangg Qiinghhua (innterrnattionnal traade) DDireecteed bby PProffesssor Gann Ai
19、ipinngKEYWOORDSS prooperrty rigghtss syysteem, commmerrciaal bbankks, lisstedd bannks, coorpooratte ggoveernaancee目 录绪论1第一节 研究背背景及意意义1第二节 国内外外研究的的现状2第三节 本文的的创新点点3第一章产产权制度度及商业业银行公公司治理理结构4第一节 产权理理论4第二节节 公司司治理结结构涵义义的界定定5第三节 商业银银行公司司治理的的特殊性性及内涵涵界定7第四节 公司治治理的理理论基础础9一、两权分分离理论论9二、委托代代理理论论10三、契约理理论10四、利益相相关
20、者理理论11第二章我我国上市市商业银银行公司司治理存存在的问问题及原原因12第一节 我国上上市商业业银行简简介12第二节 国内上上市商业业银行与与外资银银行绩效效比较12第三节 我国上上市商业业银行公公司治理理缺陷的的原因15一、产权过过于集中中，缺乏乏明确的的委托人人15二、激励机机制不合合理16三、风险管管理机制制不完善善16四、外部治治理环境境不佳17第三章国国外商业业银行公公司治理理结构的的模式分分析18第一节 商业银银行公司司治理的的两种模模式18一、英美市市场导向向模式18二、德日银银行导向向模式21三、英美模模式和德德日模式式的有效效性分析析25第二节 两家典典型商业业银行的的公
21、司治治理结构构及其启启示30一、花旗银银行治理理结构及及其启示示30二、德意志志银行治治理结构构及其启启示31第四章对对我国上上市商业业银行公公司治理理结构优优化的建建议34第一节 优化产产权结构构,明确产产权关系系34第二节 建立和和完善有有效的激激励机制制35第三节 改善银银行风险险管理机机制36第四节 改革外外部环境境,提高外外部治理理效率37结论399致谢400参考文献41绪论第一节 研究背背景及意意义 在在金融全全球化和和金融自自由化的的背景下下，对金金融机构构尤其是是商业银银行公司司治理结结构的探探讨，是是一个全全球性关关注的话话题。119999年9月，作作为国际际金融监监管的权权
22、威，巴巴塞尔委委员会(BCBBS)发布了了加强强银行机机构的公公司治理理的专专门文件件，将公公司治理理结构纳纳入其对对银行的的监管内内容中。它从银行行价值取取向、战战略目标标、责权权划分、管管理者相相互关系系、内控控体系、特特殊风险险监控、激激励机制制和信息息透明等等八个方方面阐述述了良好好的银行行公司治治理机制制应具备备的要素素。20003年44月,巴巴塞尔委委员会公公布了新新资本协协议第三三稿,基基本确定定了新资资本协议议的总体体框架和和主要规规定,通通过将最最低资本本充足率率要求、监监管当局局的监督督检查和和信息披披露有机机结合在在一起,力求把把发达国国家在实实践中证证明是行行之有效效的
23、资本本监管方方法固定定下来,而其中中监管检检查和信信息披露露这两项项直接与与治理机机制密切切相关。从我国角度度看,加加入WTTO后，我国国上市商商业银行行面临着着日益激激烈的市市场竞争争。而目目前，我我国上市市商业银银行还存在诸多多问题：产权过过于集中中,缺乏乏明确的的委托人人、激励机机制不合合理、风险管管理机制制不完善善、外部治治理环境境不佳，这些都将制约我国上市商业银行的竞争力和生存空间。随着入世承诺的兑现，外资银行加快了在我国的发展步伐，所以，良好的公司治理结构，关系到我国上市商业银行在市场竞争中的生存和发展。 我我国的上上市商业业银行不不仅要面面对国内内各商业业银行，而而且要面面对有着
24、良好好公司治治理结构构、经验验丰富的的跨国银银行集团团，其要要想在激激烈的市市场竞争争中立于于不败之之地，只只有在有有限的时时间内加加快改革革才能顺顺应金融融全球化化的趋势势。为此此，在产产权理论论的基础础上，比比较分析析我国上市市商业银银行和外外资银行行的经营营绩效和和治理机机制，我们可以以发现我我国上市市商业银银行在经经营管理理中的问问题和不不足之处处，进而而提出有有针对性性的建议议，从而而对于改善其经营业业绩和完完善治理理结构有有着重大大的指导导意义。因此，本本文力求求通过对对我国上上市商业业银行公公司治理理结构的的分析，以达到到提高其其经营业业绩，提提升市场竞竞争力的的目的。第二节 国
25、内外外研究的的现状在公司治理理结构问问题的研研究文献献中，国国内外学学术界更更多关注注的是企企业，特特别是上上市公司司的治理理结构。而近年来，随着我国金融体系改革与实践的发展，国内外出现了一些将一般公司治理理论运用到商业银行治理中的研究文献，但国内研究大多集中在国有商业银行的公司治理结构问题上，其中包括张小松(2002)、王廷科、张旭阳(2002)、杨海群(2002)、刘明康(2002)、中国银监会“公司治理改革”课题组(2005) 等人的研究。概括起来，他们认为，国有商业银行治理结构的缺陷主要表现为三方面:第一，所有者缺位；第二，内部人控制；第三，缺乏有效的激励和约束机制。在国内外关关于银行
26、行公司治治理的研研究领域域内，有有关的分分析基本本上是从从公司治治理的相相关理论论开始的的。代理理理论是是当前被被理论界界广泛接接受、并并且是对对实践中中公司治治理机制制的形成成起主导导作用的的公司治治理理论论。在国国外学者者中，科科斯(Cooasee,19937)、阿尔尔钦和德德姆塞茨茨(Allchaain andd Deemseetz，19772)，詹詹森和麦麦克林(Jennsenn annd MMeckklinng，19776)、威威尔森(Willsonn，19669)，罗斯(RRosss,19973), 莫里里斯(MMirrrleees，19774), 霍姆姆斯特姆姆(Hoolmsst
27、room，19779，19882)、格格罗斯曼曼和哈特特(Grrosssmann annd Harrt,，19883)等等都对这这一领域域的研究究做出了了突出的的贡献。国国内学者者的研究究则以张张维迎(19994, 19995, 19996, 19998)和和李维安安(20000, 20001)的成果果为代表表。在代理理论论基础上上发展起起来的利利益相关关者理论论近年来来在英美美国家也也得到了了一定程程度的认认可，布布兰福德德和夏皮皮罗(BBraddforrd aand Shaapirro, 19887)、布布莱尔(19999)，周周其仁(19996)和和杨瑞龙龙(20001)等学者者的理论论
28、分析，引引发了理理论界的的激烈争争论与思思考。虽虽然公司司治理的的一般理理论同样样适用于于商业银银行机构构，但是是由于商商业银行行的特殊殊企业特特征，使使得对商商业银行行公司治治理结构构的研究究有了进进一步的的视角。从从理论发发展来看看，以商商业银行行为直接接研究对对象的时时间还较较短，理理论积累累还远远远不够，目目前还难难以总结结出一般般性的研研究规律律。Ciianccaneellii和Gonnzallez(20000)，Capprioo和Levvinee(20002)、Maccey和和0HHaraa (220033)、Proowsee(19997)、Anddersson和和Cammpbee
29、ll (20000)、王廷廷科和张张旭阳(20002)、李李维安和和曹廷求求(20004)等学者者从不同同的方面面分析了了基于银银行特殊殊性的银银行公司司治理问问题。第三节 本文的的创新点点以上研究对对本论文文的研究究具有积积极的参参考意义义,但从从我国商商业银行行公司治治理领域域的研究究来看，国内研研究大多多集中在在国有商商业银行行的公司司治理结结构问题题上，而而对于上上市商业业银行公公司治理理的论述述相对较较少，且且只停留留在对治治理结构构或模式式表面的的描述和和介绍上上，尚缺缺乏从理理论深度度对商业业银行公公司治理理进行系系统性的的分析和和研究。上上市商业业银行的的外部性性,以及及对社会
30、会公众影影响面较较大,对对证券市市场的发发展影响响巨大,因此,对上市市商业银银行公司司治理的的研究具具有现实实意义。本文的创新之处就在于从产权制度入手来研究上市商业银行公司治理结构问题。第一章 产权制度及及商业银银行公司司治理结结构第一节 产权理理论现代企业理理论是在在对新古古典经济济学的反反思中发发展起来来的，其其基础是是科斯的产产权理论论。代表人人物包括括科斯、威威廉姆森森、德姆姆塞茨、张张五常、哈哈特、阿阿尔奇安安等。该该理论认认为，私私有企业业的产权权人享有有剩余利利润占有有权，产产权人有有较强的的激励动动机去不不断提高高企业的的效益。所所以在利利润激励励上，私私有企业业比传统统的国营
31、营企业强强（科斯斯，19937）。19997年，英英国经济济学家马马丁和帕帕克（MMarttinParrkerr）对英国国各类企企业私有有化后的的经营成成效进行行了研究究，经过过大量实实证调查查检验和和综合广广泛比较较后发现现：在竞争争比较充充分的市市场上，企企业私有有化后的的平均效效益有显显著提高高；在垄垄断市场场上，企企业私有有化后的的平均效效益改善善不明显显。他们们认为企企业效益益与产权权的归属属变化没没有必然然关系，而而与市场场竞争程程度有关关系。市市场竞争争越激烈烈，企业业提高效效率的努努力程度度就越高高。在此之前的的19966年，澳大利利亚经济济学教授授泰腾郎郎（Titttennb
32、ruun）分分析了885篇有有关产权权与效益益的经济济文献后后也发现现：企业业效益主主要与市市场结构构有关，即即与市场场竞争程程度有关关。综合合研究和和实证表表明，在在产权从从公有转转为私有有的过程程中，企企业激励励机制得得到了改改善（VVickker,19996），效效率也会会得到提提高，产产权改革革之所以以有意义义就在于于它改变变了企业业治理机机制。但但是，改改变产权权不等于于企业治治理机制制就一定定会往促促使企业业效益提提高的方方面转换换，市场场竞争才才是企业业治理机机制往效效益方面面改善的的根本保保证条件件。竞争争会迫使使企业改改善机制制，提高高效益。肖耿(19997)认为，经经济学家
33、家公认的的关于企企业产权权的一个个基本框框架包括括:(11)产权等同同于财产产所有权权，是指指对给定定财产的的占有权权、使用用权、收收益权和和转让权权，可划划分为特特定收益益权、特特定控制制权、剩剩余收益益权(剩余索索取权)和剩余余控制权权。(22)企业业所有权权由企业业剩余索索取权和和剩余控控制权定定义，或或由剩余余控制权权定义更更为明确确。(33)效率率最大化化的企业业产权安安排是剩剩余索取取权与剩剩余控制制权相对对应。(4)企业契契约是不不完全的的，由契契约所界界定的收收益权和和控制权权不可能能穷尽所所有的责责任和义义务，由由剩余控控制权定定义的企企业所有有权对激激励问题题，进而而对企业
34、业治理结结构的完完善具有有决定意意义。据此，传统统的产权权理论认为为:私有企企业的产产权人享享有剩余余利润占占有权，由由此产权权人有较较强的激激励动机机去不断断提高企企业的效效益。所所以在利利润激励励上，私私有企业业比传统统的国营营企业强强。这样样，在产产权从公公有转为为私有的的过程中中，企业业激励机机制得到到了改善善，公司治治理的效效率得到到了提高。公司治理的的理论依依据之一一是产权权理论,它认为为所有权权规定了了公司的的边界,是控制制公司权权利的基基础。所所以,建建立明晰晰的多元元化的产产权结构构,积极极吸引外外资资本本、民营营资本,扩大各各种资本本来源,加大股股份制改改造力度度,将有有利
35、于促促进我国国上市商商业银行行的各项项改革,从源头头上解决决好“产权主主体虚位位”、“代理人人缺位”的问题题。第二节 公司治治理结构构涵义的的界定公司治理的的概念早早在200世纪770年代代即已出出现（蔡蔡鄂生等等,20003），直到119977年亚洲洲金融危危机发生生后，这个议议题才被被广泛讨讨论,因因为金融融危机发发生后,各界普普遍得出出共识,认为强强化公司司治理机机制是企企业对抗抗危机的的良方。对于公公司治理理的内涵涵，国内内外不同同的学者者有不同同的理解解, 根据Faama和和Jennsenn（19883）的论述述，公司司治理是是研究所所有权与与经营权权分离情情况下的的“代理人人问题”
36、。在此此之前，Jesen和Meckling(1976)的研究认为,公司治理的目的是为了协调经理人员和股东的诱因和动机,以及将由于无可避免的自利行为而产生的总成本降至最低。Cochran与Wartick(1988)提出公司治理要解决的是高级管理人员、股东、董事会和公司其他利益相关者相互作用产生的诸多特定问题。Gilson和Roe(1993)认为，公司治理的作用不仅是协调公司与股东、经理人和雇员之间的关系，还直接促进生产效率。Hart(1995)指出，公司治理可视为一种机制，用以制定哪些不能以契约事先写明的决策，治理结构分配公司非人力资本的剩余控制权，即资产使用权如果在初始合约中没有详细设定的话，
37、治理结构将决定其如何使用。Shleifer和Vishny (1997)认为，公司治理要处理的是公司的资本供给者确保自己可以得到投资回报的途径问题。John和Senbet(1998)认为公司治理的根本原因是所有权与控制权的分离，以及因此造成的代理问题，公司有多种利益相关者，所以造成的代理问题各不相同，因此,公司治理是公司的利益相关者对公司的内部人和管理者施加控制以保护自己利益的机制。Bebchuk和Roe(1999)认为,公司治理的作用不单是协调公司与股东、经理人和雇员之间的关系，还直接促进生产效率。Hamilton (2000)指出,公司治理在美国一般是指上市公司的职业经理人、董事会及股东之间
38、的关系。Cadbury（2002）认为，公司治理是掌管、指导和控制公司的制度和过程。根据经济合合作与发发展组织织(OEECD119999)的定义义，公司司治理结结构是公公司内不不同参与与者(包括董董事会、经经理人、股股东和其其他利益益相关者者)的权利利和责任任的分配配，以及及为处理理公司事事务所制制定的一一套规则则和程序序。此外，OOECDD将公司司治理结结构更为为广泛的的衍生至至下列五五项内容容:(11)公司司内部治治理；(2)金融机机构内部部与外部部治理；(3) 资本本市场的的外部治治理；(4)市场机机制的外外部治理理；(5)破产机机制的治治理。世世界银行行(20000)所公布布的公司司治
39、理机机构施行行框架提提出，公司治治理体系系可从公公司的角角度和公公共政策策角度两两个层面面来探讨讨:(11)就公公司的角角度(内部机机制)而言:公司治治理是指指公司在在符合法法律与契契约的规规范中，建建立可促促进公司司价值最最大化的的机制，而而且公司司的决策策机构一一一董事事会必须须要平衡衡股东以以及各种种利害关关系人的的权益，以以创造公公司的长长期利益益。(22)就公公共政策策角度(外部机机制)而言:公司治治理是指指社会在在支持企企业发展展的前提提下，同同时要求求企业运运用其权权力时，应应善尽其其应有的的社会责责任，即即经济体体系应建建立规范范的市场场机制，在在能够提提供给公公司负责责经营的
40、的人员以以合理报报酬的机机制的同同时，可可以保障障利害关关系人的的权益。国内著名经经济学家家吴敬琏琏（19994）强调公公司治理理的相互互制衡作作用，认认为所谓谓的公司司治理结结构是由由所有者者、董事事会和高高级经理理人三者者形成的的一种组组织结构构。通过过这一结结构，所所有者将将自己的的资产交交由公司司董事会会托管，公公司董事事会是公公司的最最高决策策机构，拥拥有对高高级经理理人的聘聘用和解解雇权，高高级经理理人则组组成在董董事会领领导下的的执行机机构，在在其授权权范围内内经营企企业。上上述三者者形成一一定的制制衡关系系，明确确划分了了股东、董事会会 、经理人人各自的的职责、权力和和利益。林
41、毅夫（1997）指出，公司治理结构是指所有者对一个企业的经营管理和绩效进行监督和控制的一整套安排，他强调市场机制在公司治理中的决定作用，认为公司治理结构中最基本的成分是通过竞争的市场所实现的间接控制或外部治理。张维迎（1998）认为，公司治理结构是一种解决股份公司内部各种代理问题的机制，它规定着企业内部不同要素所有者的关系，特别是通过显性和隐性的合同对剩余索取权和控制权进行分配，从而影响企业家和资本家的关系。杨瑞龙(1999)强调利益相关者在公司治理中的权益要受到保护,他认为企业治理结构就是一种契约制度,它通过一定的治理手段合理配置剩余索取权和控制权,以在企业内形成科学的自我约束和相互制衡机制
42、,目的是协调企业的出资人、债权人、经营者、生产者等相关利益者之间的利益和权力关系,促使他们长期合作,以保证企业的决策效率。在综合了上述定义的基础上，李维安(2000)给出了一个广义的公司治理的一般框架。他认为，公司治理理论强调对经理人员进行监督、约束和激励，并由此构建了以董事会建设为核心的内部治理机制和以产品市场、资本市场、并购市场、经理市场为主要内容的外部治理机制，二者共同构筑完整的公司治理体系。梁能(2000)对公司治理概念做了更加广泛的说明。他认为公司治理结构研究的是各国经济中的企业制度安排问题，狭义上指的是在企业的所有权和管理权分离的条件下，投资者与上市企业之间的利益分配和控制关系；广
43、义上则可理解为关于企业组织方式、控制机制、利益分配的所有法律、机构、文化和制度安排，其界定的不仅仅是企业与其所有者(shareholders) 之间的关系，而且包括企业与所有相关利益集团(例如雇员、顾客、供货商、所在社区，等等，统称stakeholders) 之间的关系。这种制度安排决定企业为谁服务，由谁控制，风险和利益如何在各利益集团之间分配的一系列问题。从以上国内内外学者者和组织织关于公公司治理理所下的的定义我我们发现现，目前前国内外外关于公公司治理理的概念念并没有有一致的的认识，而而是从不不同的角角度或方方面进行行研究，侧侧重点各各有不同同。有的的强调公公司治理理的相互互制衡作作用，有有
44、的强调调企业所所有权或或企业所所有者在在公司治治理中的的主导作作用，有有的强调调利益相相关者在在公司治治理中的的权益要要受到保保护，有有的强调调市场机机制在公公司治理理中的决决定性作作用。总结以上各各种表述述,理论论界对公公司治理理结构内内涵的界界定可分分为内部部治理结结构和外外部治理理结构两两种。内部治治理结构构主要有有产权结结构、资本结结构、制衡机机制、激励机机制、信息披披露制度度等,其其中最重重要的是是产权结结构、制衡机机制和激激励机制制；外部部治理则则包括充充分竞争争的市场场、法律环环境、宏观经经济环境境、政治环环境等。内内部治理理结构和和外部治治理结构构对公司司而言都都是很重重要的。
45、第三节 商业银银行公司司治理的的特殊性性及内涵涵界定在界定商业业银行公公司治理理结构内内涵之前前，需要要从分析析商业银银行特殊殊性入手手。与一般般公司不不同,商商业银行行具有诸诸多特殊殊性,这这些特殊殊性导致致了其治治理结构构与一般般公司治治理结构构存在差差异, 李维安安(20000)指出:(1)商业业银行有有特殊的的经营目目标，即即既要在在融通资资金的同同时实现现效益最最大化，又要追求金金融风险险最小化化,这是是由金融融企业作作为风险险的聚合合这一特特点所决决定的(2)委托托代理理关系复复杂而造造成更多多的信息息不对称称问题。对对于一般般公司而而言，信息不对称称主要表表现在股股东与公公司之间
46、间，委托托代理理关系表表现在董董事会与与股东、董董事会与与经理层层之间。商商业银行行的信息息不对称称表现在在以下四四个方面面：存款款人与银银行之间间、股东东与银行行之间、贷贷款人与与管理者者之间、监监管者与与银行之之间。这这就加大大了商业业银行公公司治理理难度。(3)存款款保险制制度的负负激励。为为了有效效控制金金融风险险和提高高金融体体系的安安全系数数，各国国都建立立了较为为完善的的存款保保险制度度。但从从公司治治理的角角度看，存存款保险险制度会会产生两两方面的的负面效效应：第第一，存存款保险险制度使使商业银银行的股股东对高高风险项项目过度度投资的的偏好，从从而损害害作为固固定收益益要求权权
47、的存款款人和其其他利益益相关者者的利益益；第二二，存款款保险制制度弱化化了存款款人对银银行的监监督机制制，从而而极大弱弱化了商商业银行行的外部部治理机机制。(4)市场场及竞争争程度的的特殊性性。与一一般公司司赖以生生存的产产品市场场不同，商商业银行行所在的的银行业业市场由由于多种种原因很很难达到到产品市市场的规规范和公公平竞争争的要求求，自然然垄断倾倾向是银银行业的的基本特特征。(5)管制制的影响响。世界界金融市市场发展展的历史史告诉我我们，政政府管制制是一种种普遍存存在的现现象，管管制作为为一种增增加的外外部力量量必然会会对商业业银行及及其管理理人员产产生影响响，也对对商业银银行的治治理结构构产生重重大影响响。(6)行业业的社会会成本。银银行在社社会经济济中的特特殊地位位及影响响使其并并购或倒倒闭必然然付出巨巨大的社社会成本本。银行行业太大大而不能能倒闭（ttoo bigg too faail）的问题在世界各国普遍存在。而银行业的并购更多地发生在金融危机过程中及之后，这往往与商业银行经营不善或信用危机相联系。在公司治理理内涵及及商业银银行特殊殊性分析析的基础础上，本本文认为为，商业银银行公司司治理结结构本质质上