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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET. 投资理财财 潘潘飞张鸣鸣丁元霖霖编著 - 2 序序.。 序序 呈呈现在读者者面前的这这一套国国泰金融投投资丛书，是由中中国国泰证证券有限公公司会同上上海大学国国际商学院院、上海财财经大学万万泰国际投投资学院和和立信会计计出版社共共同策划并并组织撰写写的. 丛丛书由投投资通论、投资资市场、投资理理财、投资风险险、投投资技术、投资资技巧和和投资监监管七册册独立成篇篇的书本组组成. 每每本书都有有一定的理理论深度，又又具有通俗俗性和可操操作性的特特点，既可可以作
2、为各各类高等院院校学生的的辅助教材材，也可以以作为广大大有意于金金融投资事事业的社会会各界人士士的参考读读物，较好好地体现了了金融投资资丛书的特特色.随着着我国改革革开放步伐伐的加快，社社会公众在在金融投资资领域的介介入程度正正在不断提提高.不仅仅是金融机机构、企业业法人，而而且，就连连广大市民民也都十分分需要了解解和掌握金金融投资知知识.金融融投资将越越来越成为为社会经济济生活中普普遍现象. 本套丛丛书的出版版将有利于于金融投资资知识的普普及.金融融投资知识识的普及，也也是规范投投资行为的的必备条件件.投资行行为的规范范涉及许多多方面，诸诸如投资知知识的介绍绍，投资程程序的公开开，法制规规则
3、的约束束等等都是是题中应有有之义. 这套丛书书以投资理理论为基础础，从投资资市场、投投资理财、投资风险险、投资技技术、投资资技巧等方方面分别展展开，对投投资主体的的行为与投投 - 3 。 。序 资资操作过程程详加阐述述，并对我我国目前投投资监管的的体制、机机构以及监监管方式、有关法规规作了较为为全面的介介绍，较好好地体现了了丛书规范范投资行为为的出版意意图.需要要说明的是是，本套丛丛书所介绍绍的投资市市场主要是是指金融投投资市场. 金融投投资市场是是金融市场场的主体，金金融投资市市场在市场场体系中属属于高层次次的市场，目目前其发展展相对滞后后，原因固固然涉及许许多方面，但但市场主体体发育不良良
4、当是主要要原因.因因此，在投投资市场发发育的过程程中，各参参与主体都都要遵循市市场发育的的规律，不不断提高自自身行为的的理性化、规范化和和法制化程程度. 在在这方面，读读者似可从从丛书所介介绍的内容容中得到相相应的知识识和启示.希望这套套国泰金金融投资丛丛书能够够得到广大大读者的欢欢迎. 王王益民一九九九六年六六月 - 4 目目录.。 目目录 投资理财财概述 投资资理财的涵涵义 投资理财财的概念和和内容 投资理财财的特点 投资资理财的目目标 投资理财财的总体目目标 投资理财财的具体目目标 投资资理财的原原则 系统性原原则 平衡性原原则 权益与风风险均衡原原则 成本效益益原则 利益关系系协调原则
5、则 比例原则则 资金金时间价值值 资金时间间价值概述述 资金时间间价值的计计算 投资理财财准备（一一） - 5 。 。目录 投资资理财环境境 经济环境境 金融环境境 法律环境境 资金金成本、结结构与风险险 筹资渠道道和方式 资金成本本 资金结构构和杠杆作作用 筹资风险险 主要要筹资方式式及特点 吸收直接接投资 股票筹资资 发行债券券筹资 借款筹资资 投资理财财准备（二二） 境外外筹资 境外筹资资的意义 境外筹资资的种类 境外筹资资的原则 境外外产权筹资资 吸收外商商直接投资资 境外股票票上市 境外外债权筹资资 国际信贷贷 - 6 目目录.。 境外发行行债券 国际贸易易筹资 涉外租赁赁 投资理财
6、财过程 投资资理财预测测 投资理财财预测的概概念和作用用 投资理财财的原则和和程序 投资理财财预测方法法 投资资理财预算算 投资理财财预算的意意义和作用用 预算编制制的方式 现金预算算 投资资管理程序序和内容 投资管理理概述 现金管理理 短期有价价证券管理理 长期证券券投资管理理 投资理财财结构 投资资理财结构构概述 理财结构构的前提 理财结构构的作用 理财结构构的各种理理论 理财结构构的优化 - 7 。 。目录 共同同基金 共同基金金的选择 共同基金金的评估方方法 投资资理财结构构策略 投资理财财结构的多多元化 购入与抛抛售 投资组合合分析 投资理财财的财务分分析 分析析资料的选选择 财务分
7、析析的影响因因素 财务报表表的内容 其他分析析资料 财务务状况的分分析 周转能力力分析 资本结构构分析 资本结构构分析的主主要指标 获利利能力分析析 获利能力力分析概述述 获利能力力的静态分分析 报表综合合分析 报表动态态分析 信息息披露的几几个现实问问题 我国现行行的信息市市场 影响我国国信息披露露的外在因因素 - 8 目目录.。 几点建议议 投资资理财的收收益分配 收益分配配理论 收益分配配的政策 影响股利利政策的相相关因素 收益分配配形式 后后记 - 9 投投资理财.。 投资理财财概述 投资资理财的涵涵义 投资资理财的概概念和内容容 （）企业理理财的产生生和发展企企业理财是是指企业组组织
8、财务活活动，确保保企业生存存和稳定发发展的一项项经济管理理工作. 它是企业业管理的一一个重要的的组成部分分.企业理理财活动是是商品经济济条件下的的一项最基基本、最重重要的管理理活动，它它在经济活活动中早已已存在，由由于当时的的企业组织织结构比较较简单，理理财活动也也比较单纯纯，往往由由企业主直直接进行，并并未成为一一项独立的的工作. 在世世纪末，西西方国家工工业化速度度加快，科科学技术日日益发展，企企业规模日日益扩大，理理财活动也也日趋复杂杂，随着股股份公司的的出现，企企业的所有有权与经营营权相分离离，理财活活动逐渐从从企业主活活动中分离离出来，发发展成为一一项独立的的管理工作作. - 100
9、 。 。投资理理财 （）企业财财务活动企企业财务活活动是指企企业在生产产经营过程程中的资金金运动及其其所体现的的财务关系系.资金运动动. 这是是指企业资资金不断地地周转、补补偿、增值值和积累的的过程. 在现代市市场经济的的条件下，资资金运动是是一种客观观存在的经经济现象，货货币资金既既是企业资资金运动的的起点，又又是企业资资金每次循循环周转的的终点. 具体表现现为企业必必须通过发发行股票、债券等手手段，筹集集一定数额额的现金，表表现为货币币资金，它它依次通过过购买和生生产阶段，分分别表现为为固定资金金和材料资资金、生产产资金和成成品资金，最最后通过销销售阶段，仍仍表现为货货币资金. 届时重重新
10、收回的的货币资金金，非但补补偿了以前前支出，并并得到了增增值，增值值的一部分分以税金的的形式上缴缴国库，一一部分要分分配给投资资人作为其其投资收益益，这两部部分资金均均要退出企企业的资金金周转，另另一部分以以盈余公积积金和未分分配利润的的形式留存存企业，作作为企业的的积累，并并可继续参参与企业的的资金周转转.财务关系系. 这是是指企业在在组织财务务活动过程程中与各方方面发生的的经济关系系. 企业业的经营活活动是整个个社会再生生产活动的的重要组成成部分、伴伴随着经营营活动而发发生的一系系列财务活活动，必然然与国民经经济各有关关部门、单单位发生经经济关系.第一，企企业与投资资人之间的的财务关系系.
11、 这是是指企业从从投资人那那里筹集资资金，进行行生产经营营活动，并并将所实现现的净利润润分配给投投资人所形形成的经济济关系.投投资人应按按照投资合合同、协议议、章程的的约定履行行出资义务务，以便及及时形成企企业的资本本金. 企企业运用资资本金开展展生产经营营活动所实实现的净利利润，应 - 111 投投资理财.。 按按出资比例例或合同、协议、章章程的规定定，向投资资人发放股股利.因此此企业同投投资人之间间的财务关关系，体现现着所有权权的性质，反反映着经营营权与所有有权的关系系，处理好好这种财务务关系，必必须维护投投资人的合合法权益.第二，企企业与债权权人之间的的财务关系系. 这是是指企业向向债权
12、人借借款，并按按借款合同同的规定归归还本金和和支付利息息所发生的的经济关系系. 当企企业资金不不足时，需需要向银行行借款或发发行债券，进进行负债经经营. 在在借入资金金到期时，要要按期向债债权人归还还本金，并并要按约定定的利率支支付利息；当企业赊赊购物资与与有关单位位发生商业业信用时，企企业应按对对方提供的的信用条件件，及时偿偿还欠款. 因此企企业同债权权人之间的的财务关系系、体现着着债务与债债权的关系系，处理好好这种财务务关系，必必须保障双双方的权益益.第三，企企业与债务务人之间的的财务关系系. 这是是指企业将将其资金以以购买债券券、提供商商业信用等等形式出借借给其他企企业所发生生的经济关关
13、系. 企企业将资金金购买债券券后，有权权要求债务务人按约定定的期限归归还本金，并并按约定的的利率支付付利息. 企业赊销销物资提供供商业信用用后，有权权按信用条条件规定的的日期向债债务人收取取欠款. 因此企业业同债务人人之间的财财务关系，体体现着债权权与债务的的关系，处处理好这种种财务关系系，必须要要保障双方方的权益.第四，企企业与国家家之间的财财务关系. 这是指指企业按照照国家税法法的规定向向国家税务务部门交纳纳各种税款款所形成的的经济关系系. 国家家以社会管管理者的身身份向企业业征收的各各种税金，是是国家财政政收入的主主要来源.因此企业业同国家之之间的财务务关系，体体 - 122 。 。投资
14、理理财 现现着纳税同同征税的关关系，处理理好这种财财务关系，企企业必须依依法及时足足额地完成成向国家纳纳税的义务务.第五，企企业内部各各部门之间间的财务关关系. 这这是指企业业内部各部部门之间发发生收支结结算所形成成的经济关关系. 在在实行企业业内部经济济核算的条条件下，企企业内部各各部门之间间提供产品品或劳务都都要进行计计价和结算算. 因此此企业内部部各部门之之间的财务务关系，体体现着企业业内部各部部门之间的的经济关系系，处理好好这种财务务关系，要要严格分清清有关各部部门的经济济责任，以以有效地发发挥激励机机制和约束束机制的作作用.第六六，企业与与职工之间间的财务关关系. 这这是指企业业根据
15、按劳劳分配的原原则，支付付给职工劳劳动报酬过过程中所发发生的经济济关系. 企业将生生产经营收收入中的一一部分，按按照各个职职工提供的的劳动数量量和质量向向职工支付付工资、津津贴和奖金金等. 因因此企业同同职工之间间的财务关关系，体现现着企业与与职工在劳劳动成果上上的分配关关系. 处处理好这种种财务关系系，要正确确执行有关关的分配政政策.在社社会主义市市场经济的的条件下，财财务关系在在社会经济济关系中占占有重要的的地位. 企业在经经营活动中中，必须正正确地认识识和处理好好与各方面面的财务关关系，以利利于把握和和完善企业业与各个方方面的经济济利益关系系，为企业业的形象、企业的信信誉和企业业的发展奠
16、奠定良好的的基础；反反之，倘若若对财务关关系的重要要性认识不不足、处理理不当，将将会使企业业的生产经经营活动陷陷于困境.（）投投资理财的的内容投资资理财是企企业理财的的组成部分分，是指企企业组织投投资财务活活动，确保保企业获取取预期收益益的一项经经济管理工工作. 它它由 - 133 投投资理财.。 投投资理财准准备、投资资管理和投投资收益及及分配管理理三个部分分组成.投资理财财准备. 企业要进进行投资，必必须具备一一定数额的的资金，因因此筹资是是开展投资资的前提和和基础，是是投资理财财准备. 企业应筹筹集到足够够的资金，以以满足企业业开展投资资活动的需需要. 在在社会主义义市场经济济的条件下下
17、，企业可可以通过发发行股票、发行债券券、银行借借款、商业业信用等多多种方式进进行筹资.不同时期期、不同来来源的资金金，其资金金成本是不不同的，所所承受的风风险也各异异. 因此此，企业在在进行筹资资决策时，要要根据资金金成本的大大小和企业业承受风险险的能力，确确定合理的的资本结构构，使各类类资金保持持一个合理理的比例.投资管理理. 企业业筹集到资资金后，应应尽快进行行投资，以以取得投资资收益. 如何运用用资金投资资，并对投投资资金进进行有效的的管理是投投资理财的的重点. 投资管理理按投资对对象的存在在形态的不不同，可分分为实业投投资管理和和金融投资资管理两类类. 实业业投资管理理是指对企企业投资
18、于于实质资产产的投资活活动的管理理. 金融融投资管理理是指对企企业投资于于金融资产产或金融工工具的投资资活动的管管理. 本本书主要阐阐述金融投投资管理.金融投资资主要有股股票投资、债券投资资、共同基基金投资等等方式. 不同投资资的方式，其其投资收益益不同，投投资风险也也各异.通通常股票投投资收益大大，风险也也大；债券券投资收益益小，风险险也小，即即使同一种种投资方式式，其投资资收益和投投资风险也也各不相同同. 因此此企业要对对投资进行行合理的组组合，作好好投资决策策，正确确确定投资时时机和投资资结构，以以提高投资资收益水平平，分散和和弱化投资资风险. - 144 。 。投资理理财 投资收益益及
19、其分配配管理. 投资收益益是企业投投资收入抵抵补投资成成本后的差差额，是企企业进行投投资的目的的. 对投投资收益应应进行科学学的预测和和管理. 投资收益益的分配一一定要从全全局出发，正正确处理国国家利益、企业利益益、投资人人利益和职职工利益，以以调动各方方面的积极极性.首先先要按规定定的税率交交纳所得税税，税后利利润再按规规定提取法法定盈余公公积金和公公益金，然然后发放优优先股股利利，再提取取任意盈余余公积金，最最后发放普普通股股利利，为了留留有余地，企企业还可以以留存一部部分未分配配利润. 投资理财财的特点 投投资理财是是运用价值值形式对企企业组织投投资理财活活动，及其其所体现的的财务关系系
20、实施管理理，是企业业管理的重重要组成部部分.它主主要具有以以下四个特特点.（）投资理理财的综合合性强投资资理财是一一项综合性性的管理工工作，它主主要是运用用价值形式式对企业的的经营活动动进行全面面的管理，将将企业的一一切物质条条件、投资资过程及其其投资结果果，都全面面地加以规规划、管理理和控制，并并科学地进进行综合分分析，以达达到企业的的经济效益益不断提高高，财富不不断增加的的目的.（）投资理理财的灵敏敏度高投资资理财能迅迅速反映企企业的经营营状况. 在经营管管理中各种种决策是否否得当，经经营是否合合理，都能能迅速地在在企业的财财务指标中中反映出来来.理财部部门通过财财务指标的的经常性的的计算
21、、整整理和分析析，就能掌掌握企业各各方面的信信息，并向向企业领导导反馈，以以便将企业业的各项工工作都纳入入到提高经经济效益的的轨道，以以实 - 155 投投资理财.。 现现投资理财财的目标.（）投投资理财的的涉及面广广投资理财财与企业内内的各个部部门具有广广泛的联系系. 因为为投资机构构的各个部部门开展经经营活动时时，必然会会发生资金金运动，从从而引起资资金的增减减变化，因因此各个部部门都会因因资金收入入或运用与与理财部门门发生关系系，各个部部门在合理理使用资金金、节约资资金支出等等方面接受受理财部门门的指导，以以保证企业业经济效益益的提高.（）投投资理财的的时效性强强企业通过过投资理财财获取
22、的财财务信息，应应及时地以以财务报告告的形式传传达给各有有关部门. 因为在在商品经济济高度发达达的社会，市市场变化迅迅猛异常，企企业之间竞竞争激烈，因因此企业领领导及内部部各部门、投资人和和债权人等等方面对财财务信息的的时效性的的要求也越越来越强. 投资资理财的目目标 投资理财财的总体目目标 投投资理财目目标是指企企业进行投投资理财活活动所要达达到的根本本目的，它它决定着企企业投资理理财的基本本方向. 企业进行行任何工作作都必须有有明确的目目标，因此此投资理财财要在充分分研究理财财活动客观观规律性的的基础上明明确其目标标.研究投投资理财目目标最重要要的是明确确投资理财财的总体目目标. 投投资理
23、财总总体目标是是经济效益益最大化. 因为经经济效益主主 - 166 。 。投资理理财 要要是通过财财务指标，如如资金、成成本、收入入和利润等等表现出来来的，通过过对财务指指标的分析析，可以考考察一个企企业经济效效益的好坏坏.经济核核算要求对对经营中的的耗费、占占用和成果果进行记录录、计算、对比和控控制，要求求企业做到到以收抵支支、增加盈盈利、提高高资金使用用效果，这这些要求主主要通过投投资理财来来实现，而而这些方面面都将直接接决定和影影响企业的的经济效益益.然而，经经济效益是是一个抽象象的概念，必必须通过一一系列财务务指标来反反映. 因因此我们以以经济效益益最大化作作为确定财财务管理目目标的基
24、础础，同时寻寻找能直接接、集中反反映投资理理财特征，体体现财务活活动规律的的投资理财财目标. 根据现代代企业投资资理财管理理理论和实实践，最具具代表性的的投资理财财目标主要要有以下三三种提法.（）利利润最大化化利润额是是企业在一一定期间全全部收入和和全部费用用的差额，它它反映了当当期日常经经营活动中中所得与所所费对比的的结果，在在一定程度度上体现了了企业经济济效益的高高低. 利利润是增加加投资人收收益、提高高职工劳动动报酬的来来源，也是是企业积累累资本金的的源泉，因因此利润最最大化成了了企业投资资理财的总总体目标. 然而以以利润最大大化作为投投资理财的的总体目标标存在以下下缺点：第第一，利润润
25、最大化中中的利润额额是一个绝绝对数，它它没有反映映出利润额额同投入资资本额的关关系，因而而不能科学学地说明企企业经济效效益水平的的高低；第第二、利润润最大化没没有说明利利润发生的的时间，没没有考虑资资金的时间间价值；第第三，利润润最大化容容易忽略风风险问题，可可能会使理理财人 - 177 投投资理财.。 员员不顾风险险的大小去去追求最大大利润；第第四，利润润最大化往往往会导致致理财人员员只顾目前前的最大利利润，而不不顾企业的的长期发展展，使其带带有短期行行为的倾向向.（）资资本利润率率最大化资资本利润率率是利润净净额与资本本额的比率率，从而将将企业实现现的利润净净额同投资资人投入的的资本额进进
26、行对比，以以说明企业业的盈利水水平. 资资本利润率率可以在不不同资本规规模的企业业之间进行行比较，也也可对同一一企业不同同期间进行行比较，揭揭示其盈利利水平的差差异，此外外，投资人人也可根据据这一指标标评价企业业的经营状状况，以确确定投资方方向. 然然而，资本本利润率仍仍然存在着着没有考虑虑资金时间间价值、容容易忽略风风险和容易易导致企业业追求眼前前利益的短短期行为等等缺陷.（）企业价价值最大化化企业价值值最大化是是指企业通通过合理的的经营，采采取最优的的理财政策策，在考虑虑资金时间间价值和风风险报酬的的情况下，不不断地增加加企业的财财富，使企企业总价值值达到最大大. 由于于投资人建建立企业的
27、的目的是创创造尽可能能多的财富富，这种财财富不仅表表现为企业业的利润净净额，而首首先要表现现为企业的的价值. 因为利润润净额仅仅仅是企业新新创价值的的一部分，而而企业的价价值是指市市场评价而而确定的企企业买卖价价格. 因因为企业帐帐面资产价价值与其市市场价格必必然不同，并并且，由于于企业商誉誉的存在，通通常企业的的实际市场场评价总是是大大超过过帐面资产产价值. 因此，企企业价值是是企业的有有形资产和和无形资产产价值的市市场评价，它它反映了企企业预期获获利能力. 一个企企业只有在在实现利润润越多、实实现利润的的周期越短短、实现的的利润越稳稳定时，才才能达到企企业价值最最大化. - 188 。 。
28、投资资理财 以以企业价值值最大化作作为企业投投资理财的的总体目标标的优点是是：对收益益运用了资资金时间价价值的原理理进行了科科学的计量量，并能正正确地考虑虑风险与报报酬之间的的关系，以以有效地克克服理财人人员不顾风风险、片面面追求利润润的错误倾倾向，体现现了对企业业资产保值值增值的要要求，有利利于纠正短短期行为的的倾向. 投资资理财的具具体目标 投投资理财的的具体目标标，取决于于投资理财财的具体内内容，通常常有哪些投投资理财的的内容，就就会有同其其相应的具具体目标，投投资理财的的具体目标标有以下三三个.（）投资理理财准备目目标投资理理财准备目目标是在满满足投资经经营需要的的情况下，以以较低的筹
29、筹资成本和和较小的筹筹资风险筹筹集资金. 企业的的筹资成本本包括筹集集资金时发发生的筹资资费用和支支付给出资资人的报酬酬，如股利利、利息、联营利润润等. 不不同的筹资资方式资金金成本的大大小是不同同的，筹集集资金的使使用期限、附加条款款的限制也也是不同的的，可见其其筹资风险险也是有差差异的，这这就要求企企业根据投投资经营的的需要，选选择资金成成本较低，并并且筹资风风险较小的的筹资方案案，并应随随时根据资资金市场的的变化，合合理地调整整其筹资结结构，为实实现投资理理财总体目目标打好基基础.（）投资管管理目标投投资管理目目标是认真真对投资经经营项目进进行可行性性研究，力力求提高投投资收益，降降低投
30、资风风险的目标标. 企业业进行投资资经营活动动是为了获获取投资收收益，然而而任何投资资都带有一一定的风险险性.因此此在投资时时必须认真真分析影响响投资决策策的各种因因素， - 199 投投资理财.。 科科学地进行行可行性研研究，既要要考虑投资资经营项目目给企业带带来的收益益，又要考考虑投资经经营项目给给企业带来来的风险，以以便在收益益与风险之之间进行衡衡量，以提提高企业价价值、实现现投资理财财的总体目目标.（）投资收收益及其分分配目标投投资收益及及其分配目目标是采取取各种措施施，努力提提高企业投投资收益水水平，并对对投资收益益进行合理理的分配. 企业必必须努力挖挖掘潜力，合合理地使用用资金，以
31、以尽可能少少的耗费取取得尽可能能多的收益益，以提高高企业价值值. 在收收益分配时时，既要考考虑各利益益主体的经经济利益，又又要考虑企企业财务的的稳定性和和安全性，合合理地确定定收益分配配与留存的的比例以及及分配形式式，以提高高企业的潜潜在收益能能力，从而而提高企业业价值，以以实现投资资理财的总总体目标. 投资资理财的原原则 投投资理财原原则是指企企业组织投投资财务活活动、处理理财务关系系的准则.它是从企企业投资理理财的实践践经验中概概括出来的的，体现了了企业投资资理财活动动的行为规规范，是对对投资理财财活动的基基本要求，投投资理财通通常有以下下六项原则则. 系统性原原则 系系统性原则则是指投资
32、资理财活动动必须从投投资理财系系统的内部部和外部联联系出发，做做到各个组组成部分的的协调和统统一. 因因为投资理理财工作从从投资理财财准备阶段段开始，经经过投资管管理阶段， - 200 。 。投资资理财 到到投资收益益及其分配配阶段为止止，这三个个阶段是相相互联系、相互作用用的，形成成了一个整整体，具有有系统性.虽然投资资理财工作作各个阶段段的总体目目标是一致致的，然而而，它们之之间有时也也会产生矛矛盾，那就就要根据系系统性原则则，将投资资理财系统统作为一个个整体来考考虑，只有有在整体功功能最佳时时，才是最最好的投资资理财系统统，因此必必须对各个个部分的利利益进行协协调，使整整体效益达达到最好
33、. 平衡性原原则 平平衡性原则则是指投资资理财活动动不仅要保保持各种资资金存量的的协调平衡衡，而且要要关注资金金流量的协协调平衡.企业取得得资金收入入，意味着着一次资金金循环的终终结，而企企业发生资资金支出，则则意味着另另一次资金金循环的开开始，因而而资金的收收支是资金金周转的纽纽带. 要要保证资金金周转顺利利进行，就就要求资金金收支不仅仅在一定期期间总量上上取得平衡衡，并且做做到在每一一时点上的的协调平衡衡. 一定定期间总量量上的收不不抵支，会会影响资金金的正常周周转，而收收支总额虽虽然平衡，但但期内出现现收不抵支支，也必然然会妨碍资资金周转的的畅通. 因此只有有做到资金金收支在每每一时点上
34、上的平衡，才才能保证资资金周转得得以周而复复始.在投投资理财活活动中，产产生收支不不平衡是难难免的，企企业应采取取积极的办办法解决资资金收支中中存在的矛矛盾，当出出现资金收收入即将不不敷支出时时，应及时时筹集短期期资金，以以解燃眉之之急；而在在资金收入入比较充裕裕时，则应应积极组织织偿还债务务，或者进进行短期投投资. 总总之，企业业在组织资资金收支活活动时，既既要量入为为 - 211 投投资理财.。 出出，根据现现有的资金金来安排各各项支出；又要量出出为入，特特别对于关关键性投资资项目，一一定要积极极融通资金金，予以支支持，以保保持资金流流量的协调调平衡. 收益益与风险均均衡原则 收收益与风险
35、险均衡原则则是指在进进行投资理理财活动时时，必须对对每一项具具体的财务务活动，全全面分析其其收益性和和安全性，按按照风险和和收益适当当均衡的要要求，以决决定采取行行动的方案案，并在实实践中趋利利避害，争争取获得较较多的收益益.在现代代市场经济济条件下，企企业的投资资理财活动动面临着许许多不确定定因素，有有宏观的，也也有微观的的. 因此此企业在任任何一项投投资理财活活动中，想想要获得收收益，就不不能回避风风险，即风风险中包含含着收益，挑挑战中存在在着机遇. 通常收收益高的财财务活动，往往往带有高高风险；而而风险低的的财务活动动，其收益益也低.所所以，企业业要对投资资理财决策策项目的收收益和风险险
36、进行全面面的分析和和权衡，要要注意将收收益高、风风险大的项项目，回收收益低、风风险小的项项目，适当当地搭配起起来，以分分散风险，使使收益与风风险均衡，做做到既降低低了风险，又又取得了较较高的收益益. 成本效益益原则 成成本效益原原则是指对对投资理财财活动中的的所费与所所得进行分分析比较，对对经济行为为的得失进进行衡量，使使成本与收收益得到最最佳的结合合，以求获获取最多的的盈利.企企业进行投投资理财活活动要讲求求经济效益益，要求以以尽可能 - 222 。 。投资资理财 少少的耗费，取取得尽可能能多的收益益. 由于于企业的一一切成本、费用的发发生，最终终都是为了了取得收益益，都可以以联系相应应的收益进进行比较. 因此，企企业无论采采取何种决决策方案，都都必须考虑虑：该方案案可实现的的收益是否否大于投入入的成本，否否则，将得得不偿失，应应舍弃此方方案；当有有些决策方方案在执行行过程中要要通过不断断地追加支支出，使其其获得越来来越高的收收益，就应应考虑投入入多少成本本时，它所所获取的收收益扣除其其成本后的的值达到最最大化；当当有些决策策项目收益益难以确定定时，应考考虑在达到到既定目标标的前提下下，如何使使投入的成成本最小化化. 利益关系系协调原则则 利利益关系协协调原则