《财务报表格式kms.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表格式kms.docx（67页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、深圳康达尔股份份有限公司财务报表分析报报告参考公司:新疆疆天康畜牧生生物技术股份份有限公司 2013年12月200日目 录第一部分 行业背景景及公司基本本情况简介.1一、 行业背景.1二、 公司基本资料.2第二部分 杜邦分析法法的基本原理理.3一、 杜邦分析原理介介绍.3二、 杜邦分析原理图图示.3第三部分 公司年报分分析.4（一）公司主要要财务数据分分析.41.营业收入.42. 净利润43. 总资产54. 净资产5（二）核心指标标分析.6 1. 净资产收益益率.6 2. 销售净利率率.7 3. 总资产周转转率.7 4. 权益乘数.8（三）盈利能力力分析9 1. 营业毛毛利率.100 2. 营
2、业利利润比重.111 3. 期间费用占占营业收入比重重.11（四）营运能力力分析1141. 应收账款款周转率.142. 存货周转转率.15 3. 存货分析.164. 总资产报报酬率.16（五）偿债能力力分析.18 1. 流动比率.18 2. 速动比率.19 3. 资产负债率率.20第四部分 综合评价21（一）公司存在在问题.21（二）可提供的的建议.21深圳康达尔股份份有限公司资资产负债表.23深圳康达尔股份份有限公司利利润表.26新疆天康畜牧生生物技术股份份有限公司资资产负债表.28新疆天康畜牧生生物技术股份份有限公司利利润表.31第一部分 行业背景景及公司基本本情况简介一、行业背景 我国农
3、农牧行业宏观观背景分析： （一）中中国经济发展展进入了一个个新的阶段。 我国自自2008年年起人均GDDP突破30000美元大大关，表明经济步入入了新的发展展阶段，居民民消费结构和和消费习惯将将发生重大改改变，一大批占据行业业龙头地位的的企业将脱颖颖而出。 （二）国国民饮食消费费结构将发生生重大改变，对对健康、安全全、绿色的要要求越来越高高。 我国百百姓已经基本本摆脱温饱生生活水平，消消费结构正在在向发展型、享享受型升级，对对食品的要求求，对食品营营养口感的要要求，都会给给农牧行业带带来重大影响响。 （三）农农业政策的改改变，给农牧牧行业的发展展带来了新的的机遇我国开始推行农农业免税政策策之后
4、，又陆陆续出台了几几项重大政策策。这些政策策无疑将会对中中国农业发展展产生深远的的影响。二、公司基本资资料（一）深圳康达达尔股份有限限公司概况 1、公公司法定中文文名称：深圳圳康达尔股份份有限公司 公司法定英英文名称：SShenzhhen Koondarll (Grooup) CCo., LLtd.2、公司法定代代表人：罗爱爱华3、公司独立董董事：潘同文文、陈扬名、胡胡隐昌、李建建新 联系电话：0755-254255020-3330 传 真：07555-2544201555 电子信箱：chinaa00004484、公司注册及及办公地址：广东省深圳圳市罗湖区深深南东路10086号集浩浩大厦 邮政
5、编码：51800035、公司股票上上市交易所：深圳证券交易易所 股票代码：00004486、经营范围：养殖鸡、鸡鸡苗、禽蛋、生生产制造肉制制品、饮料、鸡鸡场设备、自自酿啤酒、兴办实业（具体体项目另行申申报）；国内内商业、物资资供销业（不不含专营、专专控、专卖商商品）；在合法取得的土土地上从事房房地产开发经经营；货物及及技术进出口口；房屋租赁赁。7、上市日期：1994-11-0118、公司简介：公司前身系系宝安县养鸡鸡公司，19993年3月月始进行股份份化改组，将将公司净资产产折为国家股股6100万万股，经19994年6月月至7月首次次公开发行，上上市时总股份份8280万万股；职工股股360.5
6、50万股于11995年55月15日上上市交易。（二）新疆天康康畜牧生物技技术股份有限限公司概况 1、公公司法定中文文名称：新疆疆天康畜牧生生物技术股份份有限公司 公司法定英英文名称：XXinjiaang Teecon AAnimall Husbbandryy Bio-technnologyy Co., Ltd.2、公司法定代代表人：杨焰焰3、公司独立董董事：余雄、邓峰、何玉斌、易永健 联系电话：0991-66261101 传 真：09991-66779242 电子信箱：tcsw.ccn4、公司注册及及办公地址：新疆维吾尔尔自治区乌鲁鲁木齐市高新新区长春南路路528号 邮政编码码：8300011
7、5、公司股票上上市交易所：中小企业板板 股票代码：00210006、经营范围：兽药的生产产、销售（具具体以许可证证为准）、饲饲料的生产、销销售（具体范范围以许可证证为准）、饲饲料添加剂的的生产、销售售（具体范围围以许可证为为准）、荷斯斯坦牛的销售售（具体范围围以许可证为为准）。自营营和代理各类类商品和技术术的进出口，但但国家限定公公司经营或禁禁止进出口的的商品和技术术除外，粮食食收购。添加加剂预混合饲饲料的生产。与与经营范围相相关的技术咨咨询服务。食食用农产品的的销售。7、上市日期：2006-12-2668、公司简介：公司是经新新疆维吾尔自自治区人民政政府新政函2000275号文文批准，由新新
8、疆兵团草业业开发技术服服务中心作为为主发起人，在在对其下属的的新疆天康技技术发展公司司进行改制的的基础上，联联合新疆维吾吾尔自治区畜畜牧科学院、新新疆生物药品品厂、新疆农农垦科学院、乌乌鲁木齐中实实智帮企业顾顾问有限公司司等法人和朱朱文涛、钟诚诚、陈静波三三位自然人共共同发起设立立的股份有限限公司，20000年122月28日经经新疆维吾尔尔自治区工商商行政管理局局核准登记。第二部分 杜邦分析析法的基本原原理一、杜邦分析原原理介绍杜邦分析法，又又称杜邦财务务分析体系，简简称杜邦体系系，是利用各各主要财务比比率指标间的的内在联系，对对企业财务状状况及经济利利益进行综合合系统分析评评价的方法。该该体
9、系以净资资产收益率为为龙头，以资资产净利率和和权益乘数为为核心，重点点揭示企业获获利能力，资资产投资收益益能力及权益益乘数对净资资产收益率的的影响，以及及各相关指标标间的相互影影响作用关系系。杜邦分析法中涉涉及的几种主主要财务指标标关系为：净资产收益率=资产净利率率*权益乘数数资产净利率=销销售净利率*资产周转率率净资产收益率=销售净利率率*资产周转转率*权益乘乘数二、杜邦分析原原理图示第三部分 公司年年报分析注:以下指标的的计算均是以以万元为单位，可可能会存在误误差，但计算算方法均是按按照规定计算算的。（一）公司主要要财务数据分分析1.营业收入收入是企业的利利润来源，同同时业反映市市场规模的
10、大大小。康达尔尔公司近五年年营业收入呈呈波动趋势：0809年上升升，10年下下降，11年年之后又有增增长，但幅度度不大；而天天康生物从008年至122年营业收入入一直在增加加，且增幅较较大，并且天天康生物营业业收入整体高高于康达尔。2.净利润康达尔公司088及09年净利润润持平，100年则降为负负数，而111年又有极大大程度的增加加，到了12年又降至088、09年的水平平；天康生物物的净利润在在近五年都较较为平稳，波波动不大，除除了11年远远远低于康达达尔指望，另另外四年都稍稍高于康达尔尔公司。3.总资产总资产显示企业业规模的大小小，康达尔公公司总资产依依旧呈起伏状状，08年总总资产高于天天康
11、生物外，其其他几年都较较低于天康生生物，而天康康生物总资产产近五年不断断上升。说明明目前天康生生物公司规模模要大于康达达尔。4.净资产康达尔公司净资资产前三年为为负，主要是是受其营业收收入以及总资资产的影响，后后两年回转，但但都远低于天天康生物；天天康生物公司司净资产依然然是连年上升升的趋势。 （二）核心指标标分析 1.净资产收收益率 净资产收益益率=（净利利润/平均所所有者权益）*100%康达尔公司净资资产收益率时间200720082009201020112012净利润3612.000 4575.111 -4718.445 48304.881 2770.911 所有者权益-17,8399.0
12、6 -13526.33 -783.866 -4852.113 44290.559 49304.559 平均所有者权益益-15682.70 -7155.110 -2818.000 19719.223 46797.559 净资产收益率-23.03% -63.94% 167.44% 244.96% 5.92% 天康生物净资产产收益率时间200720082009201020112012净利润6486.988 9844.644 10742.551 7688.744 10801.220 所有者权益39,086.2164122.330 73904.669 104623.34 113013.23 123862
13、.08 平均所有者权益益51,604.25 69,013.49 89,264.01 108,8188.28 118,4377.65 净资产收益率12.57% 14.26% 12.03% 7.07% 9.12% 净资产收益率反反映企业所有有者权益的获获利能力。康康达尔公司净净资产收益率率从08年起起至09年是是下降的，而而09至111年开始上升升，12年又又降低，这与与公司净利润润的变化有关关。而天康生生物净资产收收益率较为平平稳，变化不不大，这是由由于其净利润润和平均所有有者权益较为为稳定。总体体上看，088至09年，康康达尔公司净净资产收益率率低于天康生生物的净资产产收益率，而而10年之后后
14、则是康达尔尔公司净资产产收益率更高高，且远高于于天康生物。2.销售净利率率销售净利率=（净净利润/营业业收入）*1100%康达尔销售净利利率时间20082009201020112012净利润3612.000 4575.111 -4718.445 48304.881 2770.911 营业收入94573.992 143563.21 116220.81 132978.88 145335.30 销售净利率3.82% 3.19% -4.06% 36.33% 1.91% 天康生物净利率率时间20082009201020112012净利润6486.988 9844.644 10742.551 7688.7
15、44 10801.220 营业收入106839.22 207469.19 236904.60 298398.42 332731.34 销售净利率6.07% 4.75% 4.53% 2.58% 3.25% 销售净净利率反映企企业销售收入入的获利能力力。康达尔公公司销售净利利率在08至至09年期间间呈下降趋势势，到20110年起大幅幅上升，111年又陡然下下落，波动还还是比较大的的，这与公司司净利润波动动较大有很大大关系；而天天康生物公司司销售净利率率一直比较稳稳定，除了22011年外外，其销售净净利率都较高高于康达尔公公司。3.总资产周转转率总资产周转率=营业收入/总资产平均均余额康达尔总资产周
16、周转率时间200720082009201020112012营业收入94573.992 143563.21 116220.81 132978.88 145335.30 资产总额113115.61 125616.92 84621.774 76925.004 123946.19 119002.57 总资产平均余额额119366.27 105119.33 80773.339 100435.61 121474.38 总资产周转率0.79 1.37 1.44 1.32 1.20 天康生物总资产产周转率时间200720082009201020112012营业收入106839.22 207469.19 236
17、904.60 298398.42 332731.34 资产总额64993.334 103874.57 172324.29 190579.70 230061.77 252706.69 总资产平均余额额84433.995 138099.43 181452.00 210320.74 241384.23 总资产周转率1.27 1.50 1.31 1.42 1.38 总资产周转率反反映总资产的的利用效率。康达尔公司总资产周转率从2008年开始，至2010年呈上升趋势，其中08-09年增幅较大，这是由于公司营业收入提高的幅度大于总资产平均余额增长的幅度，而2010年之后其周转率又有小幅下降；而天康生物总资
18、产周转率08-09年上升，09-10年下降，10-12年又有上升，虽然也有波动，但幅度小于康达尔公司，其总资产周转率整体高于康达尔，说明天康生物公司资产利用率优于康达尔。4.权益乘数权益乘数=资产产总额/所有者权权益总额康达尔权益乘数数时间20082009201020112012资产总额125616.92 84621.774 76925.004 123946.19 119002.57 所有者权益总额额-13526.33 -783.866 -4852.113 44290.559 49304.559 权益乘数-9.29 -107.955 -15.85 2.80 2.41 天康生物权益乘乘数时间20
19、082009201020112012资产总额103874.57 172324.29 190579.70 230061.77 252706.69 所有者权益总额额64122.330 73904.669 104623.34 113013.23 123862.08 权益乘数1.62 2.33 1.82 2.04 2.04 权益乘数反映企企业总资产是是所有者权益益的多少倍数数。康达尔公公司权益乘数数从08年始始急剧下降，009年又迅速速反弹，这是是由于公司资资产总额减少少，所有者权权益总额增加加所导致的，在在10年后公公司权益乘数数逐步稳定；天康生物近近五年公司权权益乘数都较较为平稳，且且整体高于康康
20、达尔公司，这这是因为其总总资产和所有有者权益较之之康达尔都更更高、更稳定定。核心指标分析结结论： 1.康康达尔公司净净资产收益率率起伏很大，以以2009年为为界，此之前前净资产收益益率低于天康康生物，说明明其盈利能力力弱，之后则则高于对方，表表明其盈利能能力提高； 2.通通过销售净利利率我们能看看出康达尔公公司在20110年后企业业销售收入的的获利能力要要远高出天康康生物，竞争争力更强； 3.而而总资产周转转率，两家公公司总体上相相差不大，并并且资产的边边际效益在降降低； 4. 康达尔的权权益乘数较天天康生物小，显显示其负债经经营的比率小小于天康生物物。（三）盈利能力力分析1.营业毛利率率营业
21、毛利率=（销销售毛利/营营业收入）*100% 销售售毛利=营业业收入-营业业成本康达尔营业毛利利率时间20082009201020112012营业收入94573.992 143563.21 116220.81 132978.88 145335.30 营业成本82901.888 121778.52 101329.99 116787.47 130013.67 销售毛利11672.004 21784.669 14890.881 16191.441 15321.663 营业毛利率12.34%15.17%12.81%12.18%10.54%天康生物营业毛毛利率时间20082009201020112012
22、营业收入106839.22 207469.19 236904.60 298398.42 332731.34 营业成本83645.552 172442.33 196408.65 253377.12 280132.84 销售毛利23193.770 35026.885 40495.996 45021.331 52598.550 营业毛利率21.71%16.88%17.09%15.09%15.81%营业毛利率是销销售利润率的的基础组成，从从而也是企业业获利能力的的基础。营业业毛利率的高高低可以反映映企业销售获获利能力的高高低。从图中中可以看出天天康生物的销销售获利能力力要高于康达达尔公司。康康达尔公司
23、营营业毛利率在在09年有所所增加外，其其他四年都呈呈降低趋势，这这是由于其营营业成本的增增幅大于营业业收入的增幅幅；而天康生生物近五年营营业毛利率都都是在降低的的。2.营业利润比比重营业利润比重=营业利润/利润总额康达尔营业利润润比重时间20082009201020112012营业收入94573.992 143563.21 116220.81 132978.88 145335.30 营业成本82901.888 121778.52 101329.99 116787.47 130013.67 营业利润11672.004 21784.669 14890.881 16191.441 15321.663
24、 利润总额4600.855 7435.122 -3287.889 62918.550 4910.077 营业利润比重2.54 2.93 -4.53 0.26 3.12 天康生物营业利利润比重时间20082009201020112012营业收入106839.22 207469.19 236904.60 298398.42 332731.34 营业成本83645.552 172442.33 196408.65 253377.12 280132.84 营业利润23193.770 35026.885 40495.996 45021.331 52598.550 利润总额8811.588 11197.77
25、9 12572.551 9094.155 13411.224 营业利润比重2.63 3.13 3.22 4.95 3.92 营业利润占利润润总额的比重重反映企业营营业对利润总总额贡献大小小。天康生物物营业利润比比重一直处于于较高水平，表表明其公司营营业收入在利利润总额中占占核心地位；而康达尔公公司在20110和20111年起营业业利润比重水水平较低，证证明在此时期期公司的营业业战略有所改改变。3. 期间费用用占营业收入比重重 期期间费用占营营业收入比重重=（营业费费用+财务费费用+管理费费用）/营业收入*100%康达尔期间费用用占营业收入入比重时间20082009201020112012营业费
26、用3151.711 2342.444 2351.544 2347.222 3240.311 管理费用7107.377 6207.900 8548.111 8503.855 11461.775 财务费用3414.488 2832.933 1866.700 1479.044 55.00 营业收入94573.992 143563.21 116220.81 132978.88 145335.30 营业费用占营业业收入比重3.33%1.63%2.02%1.77%2.23%管理费用占营业业收入比重7.52%4.32%7.36%6.39%7.89%财务费用占营业业收入比重3.61%1.97%1.61%1.1
27、1%0.04%期间费用占营业业收入比重14.46%7.93%10.98%9.27%10.15%康达尔公司营业业费用从088年开始下降降，到09年年逐步稳定，并并且有小幅增增加，这与公公司销售策略略有关；而管管理费用在008-09年年是下降的，009-10年年又上升，此此后在轻微波波动中呈增加加趋势，这表表明公司在管管理方面策略略不够稳定，管管理方法有变变动，管理技技术未能及时时改进，导致致管理成本上上升；公司财财务费用近五五年不断下降降，且降幅较较大，表明公公司短期借款款、商业票据据等负债资产产增加量不多多，因而财务务费用下降。天康生物期间费费用占营业收收入比重时间20082009201020
28、112012营业费用5536.744 10653.225 12467.666 17614.550 20751.887 管理费用7074.166 10961.886 12050.990 10389.889 15772.339 财务费用1963.866 2204.799 3753.122 5664.588 4232.411 营业收入106839.22 207469.19 236904.60 298398.42 332731.34 营业费用占营业业收入比重5.18%5.13%5.26%5.90%6.24%管理费用占营业业收入比重6.62%5.28%5.09%3.48%4.74%财务费用占营业业收入比
29、重1.84%1.06%1.58%1.90%1.27%期间费用占营业业收入比重13.64%11.48%11.93%11.28%12.25%天康生物营业费费用从20008年开始逐逐年递增，说说明公司在销销售上采取积积极的营销策策略；而公司司管理费用从从08年起逐逐年递减，但但是到20111年有所增增加，表明公公司管理水平平还是有所下下降；财务费费用在20111年前呈递递增趋势，但但2011年年后下降，说说明公司负债债规模有所减减少。期间费用占营业业收入比重期间费用是利润润的抵减项目目。康达尔公公司期间费用用占营业收入入比重除20008年，总总体低于天康康生物公司，其其中09年之之后波动上升升逐渐接
30、近天天康生物的比比重；而天康康生物近五年年期间费用占占营业收入的的比重一直较较为稳定。盈利能力分析结结论： 1.营营业毛利率近近五年天康生生物整体高于于康达尔，表表明天康生物物规模效益较较康达尔良好好，但是双方方数据总体在在下降，表明明农牧产品竞竞争力下降；2.营业利润比比重依然是天天康生物更高高，表明营业业收入对天康康生物利润的的影响比之康康达尔公司更更大，天康生生物更依赖于于营业收入所所创造的利润润收入；3.期间费用占占营业收入比比重天康生物物一直高于康康达尔公司，主主要原因是天天康生物的营营业费用高于于康达尔，财财务费用和管管理费用两家家公司相差不不大，甚至康康达尔公司更更高。20110
31、年后两家家公司期间费费用占营业收收入比重波动动不大，表明明双方对于期期间费用的控控制水平有所所提高。（四）营运能力力分析1应收账款周周转率 应收账账款周转率=营业收入/应收账款平平均余额康达尔应收账款款周转率时间200720082009201020112012应收账款2267.999 2587.488 2232.877 1749.266 3068.655 1348.555 应收票据- 20.00 - 20.00 应收账款平均余余额-2437.733 2420.188 1991.077 2408.966 2218.600 营业收入-94573.992 143563.21 116220.81 13
32、2978.88 145335.30 应收账款周转率率-38.80 59.32 58.37 55.20 65.51 天康生物应收账账款周转率时间200720082009201020112012应收账款1832.088 3445.666 8678.311 4767.855 8235.588 12835.557 应收票据- - 98.90 - - - 应收账款平均余余额 -2638.877 6111.433 6772.533 6501.722 10535.558 营业收入-106839.22 207469.19 236904.60 298398.42 332731.34 应收账款周转率率-40.49
33、 33.95 34.98 45.90 31.58 应收账款周转率率反映企业应应收账款的周周转速度 康达尔公司09911年企企业应收账款款周转率有缓缓慢下降，此此时其应收账账款周转率周周转速度相对对较慢；而00809年年以及1112年这两两段时期周转转率是上升势势头的，表明明其周转速度度较快；而天天康生物应收收账款周转率率整体低于康康达尔公司，22008年起起下降，从009年开始略略有增长。到到2010年年时又开始以以较大幅度下下降，这是由由于天康生物物应收账款平平均余额增速速大于营业收收入的增速。2.存货周转率率存货周转率=营营业成本/存存货平均净额额康达尔存货周转转率时间2007200820
34、09201020112012营业成本-82901.888 121778.52 101329.99 116787.47 130013.67 存货35411.557 45383.117 15263.998 10416.997 9709.344 13140.990 存货平均净额-40397.337 30323.558 12840.448 10063.115 11425.112 存货周转率-2.05 4.02 7.89 11.61 11.38 天康生物存货周周转率时间200720082009201020112012营业成本-83645.552 172442.33 196408.65 253377.12
35、 280132.84 存货17048.005 20314.336 74255.556 72576.662 68033.668 58945.117 存货平均净额-18681.220 47284.996 73416.009 70305.115 63489.442 存货周转率-4.48 3.65 2.68 3.60 4.41 存货周转率反映映了企业存货货的周转速度度康达尔公司近五五年存货周转转率呈上升的的趋势，且幅幅度较大，虽虽然11-12年周转转率有轻微的的下降，但依依旧表明企业业存货周转速速度快，存货货占用资金少少，盈利能力力在提高；天天康生物存货货周转率从22008年开开始逐年降低低，10年时
36、时回暖。但存存货周转率总总体远低于康康达尔公司，这这是由于天康康生物公司存存货量更多。3.存货分析随着企业规模和和销售收入增增长，存货呈呈增长状态是是属于正常的的。而康达尔尔公司存货一一直处于少量量水平这也与与其销售收入入不高有关；天康生物公公司销售收入入是连年上升升的，因此其其存货也要多多于康达尔。4.总资产报酬酬率 总资资产报酬率=息税前利润润/平均资产产总额*1000% （息息税前利润=利润总额+利息，其中中一般用财务务费用代替利利息）康达尔总资产报报酬率时间200720082009201020112012利润总额-4600.855 7435.122 -3287.889 62918.55
37、0 4910.077 财务费用-3414.488 2832.933 1866.700 1479.044 55.00 息税前利润-8015.333 10268.005 -1421.119 64397.554 4965.077 资产总额113115.61 125616.92 84621.774 76925.004 123946.19 119002.57 平均资产总额-119366.27 105119.33 80773.339 100435.61 121474.38 总资产报酬率-6.71%9.77%-1.76%64.12%4.09%天康生物总资产产报酬率时间200720082009201020112012利润总额-8811.588 11197.779 12572.551 9094.155 13411.224 财务费用-1963.866 2204.799 3753.122 5664.588 4232.411 息税前利润-10775.445 13402.558 16325.663 14758.773 17643.666 资产总额6