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1、基金从业历年真题和解答5节基金从业历年真题和解答5节 第1节 ( )是指保持资产组合中各类资产的固定比例。A、买入并持有战略B、恒定混合策略C、动态资产配置D、投资组合保险策略正确答案：B解析：恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。也就是说，在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整，以保持各类资产的投资比例不变。 关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算法方法，下列表述中正确的是（）。A.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支B.按照现行的GIPS规定，基金公司必须至少每季度一次计算
2、组合群收益C.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率D.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权平均正确答案：B 证券的开盘价格通过( )方式产生。A.连续竞价B.协议竞价C.充分竞价D.集合竞价正确答案：D考点：基金参与证券交易所二级市场的交易与清算。解析：根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。 物化成本包括( )。A.购置电脑交易系统的成本 B.购置研究分析系统的成本 C.电脑技术人员工资 D
3、.研究人员工资答案：A B 欧盟跨境投资基金的主要模式是( )。A、UCITSB、AIFMDC、RQFIID、QFII正确答案：A 在证券市场交易中，（ ）是市场存在的基础。A.投资需求B.信息不对称C.投机需求D.风险管理正确答案：B在证券市场交易中，信息不对称是市场存在的基础，即便是在互联网时代也是如此，但这一基础也决定了信托关系可能带来道德风险。基金费用一般为负现金流,因此( )。A.GIRRB.GIRR=NIRRC.GIRR&g基金费用一般为负现金流，因此( )。A.GIRRB.GIRR=NIRRC.GIRRNIRRD.GIRR和NIRR没有关系参考答案：C 为保证业务的正常运行，下列
4、关于证券登记结算机构应采取的措施的说法，不正确的是（ ）。A.制定完善的风险防范机制和内部控制制度B.建立完善的操作系统，制定由结算参与人共同遵守的操作标准和规范C.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系D.对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程正确答案：B根据自律管理的要求，证券登记结算机构须采取以下措施保证业务的正常运行：制定完善的风险防范机制和内部控制制度；建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。基金从业历年真题和解答5节 第2节 关于
5、股权投资基金的募集机构的说法，错误的是( )。A.募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突B.募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密C.募集机构及其从业人员不得侵占基金财产和客户资金D.募集机构不得保存投资者与基金募集业务相关的记录及其他相关资料答案：D解析：募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。 普通股股东的权利不包括（ ）。A.参与股东大会B.获得固定股息C.获得公司分红D.对特定事项进行投票正确答案：B普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有
6、者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。B项属于优先股股东的权利。 下列关于证券投资基金的说法，错误的是( )。A、目前我国证券投资基金均为契约型基金B、公司型基金以美国的投资公司为代表C、封闭式基金有一个固定的存续期，不能转变为开放式基金D、完成募集后，封闭式基金的交易在投资者之间完成，而开放式基金的交易在投资者与基金管理人之间完成正确答案：C答案解析：本题考查证券投资基金的法律形式和运作方式。证券投资基金法规定，封闭式基金合同中必须规定基金封闭期，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期或者转为开放式。 合
7、伙企业发生退伙，退伙人在合伙企业中财产份额的退还办法，由合伙协议约定或者由全体合伙人决定，( )。A、可以退还货币，也可以退还实物B、仅退还货币C、仅退还实物D、货币与实物均不退还正确答案：A解析：退伙人在合伙企业中财产份额的退还办法，由合伙协议约定或者由全体合伙人决定，可以退还货币，也可以退还实物。 关于基金投资能够优化金融结构，促进经济增长的原因，以下表述错误的是()。A、基金将中小投资者的闲置资金汇集起来投资证券市场，扩大了直接融资比例B、起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用C、提高证券市场股票市值，间接促进上市企业业务快速发展D、有效分流储蓄资金，降低金融行业系统性风险参考答案：C解析
8、：本题考查基金优化金融结构、促进经济增长的内容。 UCITS基金持有人以（ ）进行申购和赎回。A.基金单位净值B.基金累计份额净值C.基金所有者权益D.基金资产总值正确答案：AUCITS基金是指那些从公众募集资金，以风险分散为原则。只投资于可转让证券的基金。持有人以基金单位净值进行申购和赎回。基金形式可以是共同基金、契约式单位信托基金或公司型基金。 根据股权投资协议保护性条款约定，可导致投资人行使一票否决权的重大事项包括( )。.一定规模以上股权或债权的发行或一定规模以上的资产处置.会计政策的重大变更或外部审计机构的变更.涉及公司知识产权的交易或重大关联交易.导致公司控制权发生变化的兼并、收购
9、、分立、合并或清算事件A.、B.、C.、D.、正确答案：D解析：保护性条款实际上赋予了股权投资基金作为投资人，对一些特定重大事项的一票否决权。重大事项通常包括一定规模以上股权或债权的发行;一定规模以上的资产处置;涉及公司知识产权的交易;重大关联交易;导致公司控制权发生变化的兼并、收购、分立、合并或清算事件;公司章程、董事会结构或议事规则的变更;公司业务范围或业务活动的本质性变化;会计政策的重大变更或外部审计机构的变更;等等。故本题选D选项。 （ ）是制定投资政策说明书的关键环节。A.分析投资者财务状况B.分析投资者需求C.分析投资限制D.分析投资者偏好正确答案：B投资者在投资期限、收益要求、风
10、险容忍度、流动性要求等方面存在差异，因而产生了多样化的投资需求。投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节。基金从业历年真题和解答5节 第3节 投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金是( )。A、狭义创业投资基金B、并购基金C、不动产基金D、公司型基金参考答案A解析：本题考查狭义创业投资基金。狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。 随机变量的相关系数总处于（ ）。A.01B.-11C.-10D.-12正确答案：B(P162)相关系数Pij总处于+1和-1
11、之间，亦即|pij|1。若Pij=1，则表示ri和rj完全正相关；相反，若Pij=-1，则表示ri和rj完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之问的相关系数Pij=0。 从投资者教育工作形式的时空角度看，基金公司组织的专题讨论会属于（ ）的投资者教育工作。A.现场形式B.非现场形式C.电子形式D.纸质形式正确答案：AA解析从投资者教育工作形式的时空角度看投资者教育工作可分为现场与非现场两种形式。其中，现场的投资者教育工作形式主要包括基金业协会及基金公司组织的报告会、专题讨论会、行业主题沙龙等。 以下关于公司型基金的表述，正确的是（）。A.相比于契约型基金，公司型基金投
12、资者的权利要小一些B.基金是独立的法人机构C.主要依据基金合同运营基金D.投资者享有直接管理基金的权利正确答案：B与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。虽然公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。 股权投资( )是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。A.基金管理人B.基金投资者C.基金托管人D.基金所有者正确答案：B解析：股权投资基金投资者是基
13、金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。考点：股权投资基金的基本框架和投资者 如果两个变量相关系数为1，表明这两个变量()。A、不确定B、零相关C、完全负相关D、完全正相关参考答案D解析：本题考查相关系数。=1，完全正相关。 依据经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的（），是计算基金申购与赎回价格的基础。A.基金单位资产净值B.基金单位负债净值C.基金单位资本净值D.基金交易价格正确答案：A 德国的基金市场主要由( )控制，集中化程度很高。A：银行B：保险公司C：证券公司D：投资公司答案：A基金从业历年真题和解答5节 第4节 ()可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此常用
14、于对基金过去收益率的衡量上。A.简单(净值)收益率B.时间加权收益率C.算术平均收益率D.几何平均收益率答案：D解析：几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此常用于对基金过去收益率的衡量上。 下列选项中，属于基金管理人进行合规管理时应当遵循的有关准则的是（ ）。基金业协会和证券业协会等自律性组织制定的适用于全行业的规范、标准、惯例等立法机关和证监会发布的基本法律规则公司章程以及企业的各种内部规章制度应当遵守的诚实、守信的职业道德A.、B.、C.工、D.、正确答案：DD解析基金管理人进行合规管理时应当遵循的相关准则包括：立法机关和证监会发布的基本法律规则；基金业协会和证券业协会等
15、自律性组织制定的适用于全行业的规范、标准、惯例等；公司章程以及企业的各种内部规章制度以及应当遵守的诚实、守信的职业道德。 关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是（ ）。A.不能再证券交易所挂牌上市B.是一种资产证券化的产品C.投资于房地产或者房地产抵押贷款D.通过发行受益凭证或者股票募集资金正确答案：A 2022年6月3日，某投资者持有IF1006合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结算价为3650点。6月4日(下一交易日)该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点，结算后该笔持仓的当日亏损为( )。A.36000元B.30000元C.24000元D.12000元正确答案：C 关于合
16、伙型基金说法错误的是( )。A、合伙型基金是指投资者依据合伙企业法，成立有限合伙企业B、合伙人基金参与主体主要为普通合伙人与有限合伙人及基金管理人C、普通合伙人对企业合伙企业法律责任承担无限连带责任D、有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金合债务承担责任正确答案：C解析：普通合伙人对企业合伙企业债务承担无限连带责任。 下列属于清算退出方式的是( )。A.破产清算B.合并清算C.分立清算D.财务清算正确答案：A解析：清算退出主要有破产清算和解散清算两种方式。 政府引导基金通常通过投资于( )，引导社会资金进人早期创业投资领域。A.股权投资基金B.母基金C.定增基金D.创业投资基金正确答案：D 基金
17、管理公司在下列事项变更时不需经中国证监会批准的是( )。A.修改章程B.计提风险准备金C.变更名称、住所D.变更股东、注册资本或者股东出资比例正确答案：B解析基金管理公司在下列重大事项变更时需经中国证监会批准：变更经营范围，变更股东、注册资本或者股东出资比例，变更名称、住所，修改章程。因此，B项不属于需经中国证监会批准的重大事项。基金从业历年真题和解答5节 第5节 下列各项不属于基金销售人员面临的合规风险的是（ ）。A.向他人提供基金未公开的信息B.散布虚假信息、扰乱市场秩序C.协助客户办理开户、买卖等业务D.对投资者作出盈亏保证正确答案：CC解析基金销售人员从事基金销售活动的其他禁止性情形包
18、括：在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益。违规向他人提供基金未公开的信息。诋毁其他基金、销售机构或销售人员。散布虚假信息，扰乱市场秩序。同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务。违规接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易。违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。承诺利用基金资产进行利益输送。以账外暗中给予他人财物或利益、或接受他人给予的财物或利益等形式进行商业贿赂。挪用投资者的交易资金或基金份额。11从事其他任何可能有损其所在机构和基金业声誉的行为。 下列基金类型中，投资者对基金费用的高低最敏感的是（ ）。A.混合型基
19、金B.债券型基金C.股票型基金D.货币市场基金正确答案：C 国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个()的功能性渠道。A.相互协助机制B.早期预警机制C.临时性事务D.风险预警机制正确答案：B国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。 以追求资本增值为基本目标，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象
20、，较少考虑当期收入的基金是()。A、增长型基金B、主动型基金C、平衡型基金D、收入型基金正确答案：A解析：增长型基金是以追求资本增值为基本目标，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象，较少考虑当期收入的基金。 下列不属于基金销售机构人员从事的工作范围的是( )。A.分析基金走势B.宣传推介基金C.发售基金份额D.办理基金份额申购和赎回正确答案：A解析：基金销售机构人员是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金销售机构中从事宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额申购和赎回等相关活动的人员。 上海证券交易所固定收益平台的交易时间段是( )。A.9:3011:30、13:0015:00B.9:3011:30、13:0014:00C.9:3011:30、13:0015:30D.9:1511:30、13:0014:00正确答案：B 公开募集基金的基金合同不包括( )。A.基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务B.基金财产的投资方向和投资限制C.基金管理人和基金托管人的名称和住所D.基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名正确答案：D 下列不属于QDII境外投顾业务所具备的条件之一的是（）。A.对于基金公司，净资产不少于2亿元人民币B.中资基金公司的境外子公司C.经营证券投资管理业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元D.中资证券公司的境外分支机构正确答案：C