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1、2022证券分析师考试试题题库7卷2022证券分析师考试试题题库7卷 第1卷公司在计算稀释每股收益时，应考虑（ ），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。.所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润.扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响.报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数.报告期因发行新股或债转股等增加股份数A.B.C.D.答案：A解析：公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司晋通股股东的净利润及加权平均股数的影晌，按照其稀释程度从大到
2、小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入( )阶段。A.繁荣B.衰退和萧条C.复苏D.新扩张答案：B解析：当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入衰退和萧条阶段；反之，当收益率曲线呈陡峭态势，长短期利率之间的利差扩大时，说明经济的复苏和繁荣。某人存入银行100000元。年利率为6%，每年复利一次，计算10年后的终值为（ ）。A.179080元B.160000元C.106000元D.100000元答案：A解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=10000
3、01.7908=179080（元）经济萧条的表现为（ ）。.需求严重不足、生产相对严重过剩.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩.出现大量破产倒闭的企业、失业率增大.经济处于崩溃期A.B.C.D.答案：A解析：经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。一般不会出现崩溃的情况。.三项都属于经济萧条时期的主要特征；项则过于严重。物价受抑制的条件下，通货膨胀表现为货币贬值，物价上涨和货币流通速度（ ）。 A、加快B、减慢C、不变D、停滞答案：B解析：在物价受抑制的条件下，通货膨胀是由于货币供应量超过了客观需要量，从而引起货币贬值、物价上涨和货币流通速度减慢的经济现象。2022证券分析
4、师考试试题题库7卷 第2卷场外期权的复杂性主要体现在（ ）方面. 交易双方需求复杂 期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议 为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模 某些场外期权定价和复制存在困难A.I、B.、C.I、D.I、答案：D解析：场外期权合约的复杂性主要体现在以下方面：期权交易双方的需求复杂；期权的价格并没直接体现在合约中的某个数字上，而是体现为双方签署时间更长的合作协议；为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模；对于乙方而言，某些场外期权定价和复制困难。我国发行的各类中长期债券通常( )付息1次
5、。A.每年B.每半年C.每季度D.每月答案：A解析：债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常每年付息1次，欧美国家则习惯半年付息1次。付息间隔短的债券，风险相对较小。以下关于时间价值的描述，正确的有（ ）。.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值.看极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值A.B.C.D.答案：B解析：一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值就越小；反之，差额越小，则时间价值就越大。当期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向
6、于零；而当一种期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。因为时间价值是人们因预期市场价格的变动能使虚值期权变为实值期权，或使有内涵价值的期权变为更有内涵价值的期权而付出的代价。由上可见，时间价值的大小排序应为:平值期权虚值期权极度虚值期权。3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（ ）。A.执行该看涨期权，并买进大豆期货B.放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货C.
7、执行该看涨期权，并买进大豆现货D.放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货答案：B解析：市场价格低于执行价格,放弃执行看涨期权：同时现货价格低于期货价格，该经销商在6月份也需要大豆，所以直接买入现货大豆。在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（ ）。.公司的财务报告.公司公告.有关公司红利政策的信息.内幕信息.经济形势A.B.C.D.答案：C解析：在半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息，在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等.2022证券分析师考试试题题库7卷 第3卷下列关于应收账款
8、周转率的说法，正确的有（ ）。.应收账款周转率说明应收账款流动的速度.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值.应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快.它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间A.B.C.D.答案：C解析：项应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值；项应收账款周转天数是应收账款周转率的倒数乘以360天，它表示公司从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。下列说法正确的是（）。零增长模型和不变增长模型都是可变增长模型的特例在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型当两个阶段的股息增
9、长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型相比较而言，不变增长模型更为接近实际情况A.、B.、C.、D.、答案：D解析：项，相比较而言，二元增长模型更为接近实际情况。现金流量表的内容包括（ ）。经营活动产生的现金流量融资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量日常活动产生的现金流量A.B.C.D.答案：C解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要包括三个部分：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。现金流量表的出现弥补了因使用权责发生制原则编制资产负债表和利润表而产生的不足。按管理和使用权限的不同，我国税收可以划分为（）。中央税价内税地方税价外税A.、B.、C.、D.、答
10、案：A解析：按管理和使用权限分类，税收可以分为中央税和地方税；按税收与价格的关系分类，税收可以分为价内税和价外税。下列会引起货币供应量增加的现象包括（ ）。财政向中央银行透支提高法定存款准备金率中央银行认购政府债券国际收支逆差A.B.C.D.答案：B解析：中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供给量增加。2022证券分析师考试试题题库7卷 第4卷风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的投资比例。A.系数过低B.系数过高C.a系数过低D.a系数过高答案：B解析：单个证券对整个市场组合风险的影响可以用系数来表示，它是用来衡量证券市场风险(即系统性风险)的工具，
11、风险控制部门或投资者通常会利用系数对证券投资进行风险控制，控制系数过高的证券投资比例，从而控制证券投资的系统性风险的大小。另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用系数控制对冲的衍生证券头寸。下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是（ ）。 A、生产者的要素需求曲线向右上方倾斜B、生产者的要素需求曲线是一条水平线C、生产者面临的要素供给曲线是一条水平线D、生产者面临的要素供给曲线是一条垂直线答案：C解析：对于要素需求曲线，由于完全竞争生产者在销售产品时是完全竞争的，生产者是产品价格的接受者，所以产品价格为常数P，即生产者的边际收益和平均收益都等于产品的价格P0 所以有MRP=
12、VMP=PMP，即生产者的边际产品价值等于边际收益产品。由于MP曲线向下倾斜，而P为常数，所以MRP=VMP曲线也向下倾斜。而对于要素供给曲线，完全竞争生产者在购买要素时是完全竞争的，即生产者完全是要素市场价格的接受者。所以，生产者面临的要素供给曲线是一条水平线。一般性货币政策工具是指（）。法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务直接信用控制A.、B.、C.、D.、答案：B解析：货币政策工具是指中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务；选择性政策工具包括直接信用控制、间接信用指导等。
13、下列各项属于交易所交易的衍生工具的是（）。A.公司债券条款中包含的赎回条款B.公司债券条款中包含的返售条款C.公司债券条款中包含的转股条款D.在期货交易所交易的期货合约答案：D解析：在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等均属于交易所交易的衍生工具。资本市场的投资性开放包括（ ）。融资的开放允许本国居民在国际资本市场上融资允许外国居民投资于本国的资本市场投资的开放A.B.C.D.答案：D解析：资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。资本市场的投资性开放包括两方面的含义
14、：融资的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资。投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场。投资性开放的结果是资本可在全球范围内充分配置，使全球任何地方的资本资产的价格趋于一致。2022证券分析师考试试题题库7卷 第5卷资本市场的投资性开放包括（ ）。融资的开放允许本国居民在国际资本市场上融资允许外国居民投资于本国的资本市场投资的开放A.B.C.D.答案：D解析：资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。资本市场的投资性开放包括两方面的含义：融资的开放，
15、即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资。投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场。投资性开放的结果是资本可在全球范围内充分配置，使全球任何地方的资本资产的价格趋于一致。上海证券交易所将上市公司分为（ ）大类.A.5B.6C.7D.8答案：A解析：上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合五类。在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（ ）。A.标的物价格在执行价格以上B.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间C.标的物价格在损益平衡点以下D.标的物价格在损益平衡点以上答案：D解析：当标的资产价格执行
16、价格+权利金时，看涨期权买方处于盈利状态；当标的资产价格执行价格+权利金时，看涨期权买方处于亏损状态，卖方盈利。其中，执行价格+权利金=损益平衡点。拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限（ ）。A.相关度低B.呈反向关系C.不相关D.呈正向关系答案：D解析：拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度（）。A.越大B.不确定C.相等D.越小答案：D解析：估计标准误差是说明实际值与其估计值之间相对偏离程度的指标，所以，回归估计的标准误差越小，表明投资
17、组合的样本回归线的离差程度越小。2022证券分析师考试试题题库7卷 第6卷某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,那么该公司的流动比率将会（ ）。A.保持不变B.无法判断C.变大D.变小答案：C解析：流动比率=流动资产/流动负债.当该公司用现金偿泛应付账款时,分子分母同时减去相同的正数，该分数变大。企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（）的存在。 A、信用风险B、政策风险C、利率风险D、技术风险答案：A解析：造成实际操作和效果有差别的主要原因在于利率互换交易中信用风险的存在。通过出售现有互换合约平仓时，需要获得现有交易对手的同意；通过对
18、冲原互换协议，原来合约中的信用风险情况并没有改变；通过解除原有的互换协议结清头寸时，原有的信用风险不存在了，也不会产生新的信用风险。K线图形态可分为（ ）。.反转形态.整理形态.缺口.趋向线A.B.C.D.答案：C解析：k线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。某上市公司的各项业务营业收入情况如表，则根据上市公司行业分类指引，该公司应归为（ ）类别A、制造业B、综合类C、房地产业D、其他类答案：B解析：当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别;当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，
19、则将该公司划入此类业务相对应的行业类别，否则，将其划为综合类。资产负债表的左方列示的是（）。A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目D.所有者权益各项目答案：B解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。2022证券分析师考试试题题库7卷 第7卷某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（
20、）。（不考虑佣金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司答案：D解析：当合约到期时有三种可能:黄金的价格低于428.5美元/盎司，黄金的价格在428.5美元/盎司和430美元/盎司之间，黄金的价格高于430美元/盎司。（1）当黄金的价格低于428.5美元/盎司时，该投资者卖出的黄金看涨期权的持有者不会执行期权，而投资者会执行其他买入的看跌期权和黄金期货合约，以428.5美元/盎司买入黄金。同时以430美元/盎司卖出黄金，赚取1.5美元/盎司，同时权利金总共付出1美元/盎司，因此投资者的净收益为0.5美元/盎司;（2）用同样的方法对其他两种情况进行分析，得到
21、的投资者的净收益都将是0.5美元/盎司。自由现金流(Free Cash Flow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。最早是由（ ）于20世纪80年代提出的。.拉巴波特.詹森.斯科尔斯.夏普 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：自由现金流(Free Cas hFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标。美国证监会更是要求公司年报中必须
22、揭露这一指标。在企业价值评估中，企业价值的评估对象包括（ ）.投资资本价值.长期投资价值.股东全部权益价值.长期负债价值.企业整体价值A.B.C.D.答案：B解析：在企业价值评估中。企业价值的评估对象包括股东全都权益价值和企业整体价值.由于近期整个股市情形不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月2
23、0日期间，股市波动很小，现货指数一直在245点徘徊，6月20日时两种期权的权利金都变为1点，则此时该投机者的平仓盈亏为（ ）。A.盈利2000美元B.盈利2250美元C.亏损2000美元D.亏损2250美元答案：C解析：投资者搏两份期权合约同时平仓，可获得权利金2点；买入两份期权合约共花费10点，则亏损8点，每点250美元，则亏损2000美元。下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有（）。 风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合 风险中性型投资者只根据以往收益率来判断风险预期 风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的风险投资 随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越来越低A.、B.、C.、D.、答案：A解析：项，随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以，愿意为保险付出的保费越高。