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1、股票股票简称：简称：新宁物流新宁物流 股票股票代码：代码：300013300013 江苏新宁现代物流江苏新宁现代物流股份有限公司股份有限公司 JIANGSU XINNING MODERN LOGISTICS CO.,LTD.JIANGSU XINNING MODERN LOGISTICS CO.,LTD.（江苏省昆山市张浦镇阳光西路（江苏省昆山市张浦镇阳光西路 760760 号）号）公开发行公开发行可转换可转换公司债券公司债券 募集资金运用的可行性分析报告募集资金运用的可行性分析报告 二一二一九九年年四四月月 江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 1
2、 一、本次募集资金投资计划一、本次募集资金投资计划 本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 50,000 万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目实施主体项目实施主体 项目总投资项目总投资 拟投入募集拟投入募集资金资金 1 深圳仓库智能化升级改造项目 深圳智能 33,000.00 32,000.00 2 智能物流信息系统平台建设 新宁物流 3,071.80 3,000.00 3 补充流动资金 新宁物流 15,000.00 15,000.00 合计合计 5151,0 07171.8 80 0 5050,0 000.0000.00 注：“深圳
3、智能”全称为深圳市新宁智能物流有限公司,系公司全资子公司。本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位后，公司将按照项目的实际需求和轻重缓急将募集资金投入上述项目；项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决；若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总量，不足部分由公司自筹解决。若公司在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之前，根据公司经营状况和发展规划对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。江苏新宁现代物流股份有
4、限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 2 二、本次募集资金投资项目二、本次募集资金投资项目情况情况 （一一）深圳深圳仓库仓库智能化升级改造项目智能化升级改造项目 1 1、项目实施的背景项目实施的背景 2015 年 5 月 19 日，国务院印发中国制造 2025，提出加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向。在这一思想指引下，工信部等部门先后制定 智能制造工程实施指南（2016-2020 年）等一系列政策鼓励促进中国智能制造的发展。在相关政策的推动以及工业 4.0 的浪潮下，公司下游客户电子信息行业生产企业开始将生产线与大数据、互联网、
5、人工智能等技术相结合，上述过程有效提升了生产效率以及信息化水平，同时对原材料仓储物流的时效性以及对生产全流程的信息共享互通提出了更为严格的要求。在这一形势下，传统的仓储设备和管理手段已不能满足电子信息产业链对高效、快捷的物流与供应链管理服务的要求。而智能化仓储可以利用信息管理系统实现供应商料件信息与制造商生产信息的有机衔接，并对各类电子元器件使用频率、调配路线等信息进行数据统计，为仓储货物动态管理提供大数据支持；在信息管理系统的大数据支持下，智能搬运机器人可以以最短路径和最高效率快速实现货物的拣选、出入库等操作，从而在确保高效、快捷的基础上，实现仓储物流管理的自动化、精细化、定制化。目前，智能
6、化仓储已成为中国智能制造发展不可或缺的一大助力，它具有节约用地、减轻劳动强度、避免货物损坏或遗失、消除差错、提高仓储自动化水平及管理水平、提高管理和操作人员素质、降低储运损耗、有效减少流动资金的积压、提高物流效率等诸多优点。未来伴随着“中国制造”向“中国智造”的不断转变，智能化仓储的重要性将不断凸显，智能化仓储已成为仓储行业未来发展的必然趋势。本项目旨在提升深圳仓库的智能化水平，该项目的实施是公司实施战略拓展、应对行业变化、增强行业竞争力的必然要求，是目前仓储物流行业走向智能化、江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 3 定制化竞争发展的必然结果，是物
7、流行业上下游客户需求变化的必然选择。2 2、项目实施的必要性项目实施的必要性 （1）有利于提升公司的仓储物流管理水平 公司原有的仓储模式为采用传统货架进行存储，由人工完成入库、拣选、出库等操作流程，主要依靠手持扫码枪和手持终端（PDA）等设备对物料进行定位管理。上述仓储设备及操作流程具有自动化程度较低、信息交互性较差、易受到人为因素影响等“痛点”，经营效率受到严重限制，一般只能实行单一货源、多客户的“点对面”服务模式。目前在这一传统仓储模式下，公司仓库的存储容量和经营效率均已触及瓶颈，限制了公司业务规模和经济效益的进一步提升。本项目计划对公司位于深圳的传统仓库进行升级改造，为其配备高容量的仓储
8、立库以替代传统货架，在原来仓库面积不变的前提下大幅提升仓库存储容量，并购置先进的自动化设备替代人工作业，在降低营运成本的基础上提升作业的效率与精度；同时，本项目计划为深圳仓库引入智能化的信息管理系统，以加强企业的资源整合以及流程的再造升级。通过对深圳仓库进行自动化、智能化升级，将有效打破原有仓库产能的限制，扩大现有产能，为客户提供更大的存储空间和更快的响应速度，可以完成多货源与多客户的“面对面”对接，实现公司业务的大幅拓展。综上所述，本项目的实施将有效提升公司的仓储物流管理水平，降低营运成本，并为客户提供更为精细、高效的物流与供应链管理服务，提升公司核心竞争力。（2）有利于更好地满足客户的定制
9、化服务需求 近年来，为了满足消费者对电子产品个性化、多样化的需求，电子信息行业生产企业开始不断追求小批量、定制化的柔性生产，进而对第三方仓储行业产生巨大的定制化服务需求。公司通过对珠三角地区的客户进行深入调研，发现原有仓库受到仓储设备智能化程度较低、人工作业精细度不足、信息管理系统较为落后等因素的限制，只能按不同的货源品牌进行分货架存储，由人工指定物料入库的存储位置。这样的江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 4 业务模式不但限制了流程设计的灵活性，也限制了操作精度的进一步提升，无法根据客户需求提供高定制化的服务。本项目实施后将由更为先进的信息管理系
10、统对仓库内货物的存储情况进行智能动态管理，在入库阶段可以实现多货源情形下入库设备和存储设备的共用，提升运作效率，在出库阶段可以实现按照货源差异和客户需求对货物进行智能化分类拣选，有效增加公司业务模式的多样性，更好地满足当地客户的定制化需求。（3）有利于拓展公司在珠三角地区的市场份额 近年来，在国家及地方政府的大力引导和扶持之下，以深圳为代表的珠三角地区已成为全国电子信息产业发展的重心之一。根据深圳 IT 产业发展报告显示，2018 年全球的 IT 产值达到了 3.65 万亿美元，约合人民币 24.5 万亿，2018 年深圳的 IT 产值达 2.41 万亿元，占全球比重近 10%；在电子信息制造
11、行业，深圳市成为重要的生产基地，在传统家电、通信产品、计算机产品、数码产品、LED 等领域成为全球的制造中心。此外，深圳于 2018 年进一步实施“十大行动计划”，重点落实“互联网+”和“中国制造 2025”行动计划，在机器人、3D 打印、新型显示、精准医疗、新能源汽车、海洋工程装备等领域规划建设 10 个创新中心，提升高端制造、精密制造、智能制造能力水平。随着电子信息产业在以深圳为代表的珠三角地区的兴盛发展，未来公司在珠三角地区的市场空间广阔。公司经过在珠三角地区电子信息产业内的多年深耕，凭借丰富的行业经验和完善的服务体系，已在行业内形成了良好的品牌声誉及企业形象，并拥有了诸如大联大控股、联
12、想、纬创等稳定的客户服务群体。本项目的实施将紧密结合珠三角地区电子信息产业发展的高端化、精密化、智能化的新趋势，凭借更为智能化的仓储设备和信息管理系统，为客户提供更为智能、精细、高效的物流与供应链管理服务，提升公司在珠三角地区的管理水平和服务质量，从而进一步提升公司在珠三角地区的行业形象及市场份额。3 3、项目建设的可行性项目建设的可行性 （1）产业政策为项目发展提供了良好的环境 在“中国制造 2025”及工业 4.0 的背景下，智能化仓储已成为智能制造发江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 5 展不可或缺的推动力量。近年来，为推动仓储行业的信息化、
13、智能化发展，国家各部门先后制定了一系列政策与规划，鼓励仓储行业企业在日常生产经营中引入先进的信息管理平台以及智能化的仓储设备。2014 年 9 月，国务院发布了物流业发展中长期规划（20142020 年），提出“制造业物流与供应链管理工程是国家发展的重点工程之一，支持建设与制造业企业紧密配套、有效衔接的仓储配送设施和物流信息平台，鼓励各类产业聚集区域和功能区配套建设公共外仓，引进第三方物流企业”。2017 年 1 月，商务部等 5 部门印发了商贸物流发展“十三五”规划，明确指出“深入实施互联网+高效物流行动，构建多层次物流信息服务平台，发展经营范围广、辐射能力强的综合信息平台、公共数据平台和信
14、息交易平台，运用市场化方式，提升商贸物流园区、仓储配送中心、末端配送站点信息化、智能化水平”。本项目实施后深圳仓库将采用“黑匣子”式的仓储管理模式，通过运用引入的智能物流设备及智能化信息管理系统，实时追踪每一件物料的运送存储信息，自动实现出入库仓位计算、任务调度、作业分配等复杂过程，基本实现仓库无人化作业。本项目的实施将大幅提升公司深圳仓库的信息化、智能化水平，符合国家产业政策和长期规划的引导方向，未来国家相关政策规划的进一步推进将为本项目的顺利推进提供积极的政策支持和实施环境。（2）公司具有专业的技术团队和丰富的项目运行经验 公司作为电子信息产业链中的物流与供应链管理服务提供商，已在行业内进
15、行了多年的探索和耕耘。在此过程中，公司不仅通过技术积累与系统培训培养出了一批具有专业水准及职业素养的经营管理人员和专业技术人员，而且公司还积极利用品牌优势和资金优势，通过市场化的手段，引进各类外部人才，对公司的人才储备进行补充。公司专业化的管理团队和技术团队将为本项目的实施以及本项目实施完成后的业务衔接起到至关重要的支撑作用。此外，公司在已取得 100 余项相关专利及软件著作权的基础之上，已积极将公司相关技术成果应用到公司物流与供应链管理业务中。2017 年 4 月，公司建设完成安徽皖新物流有限公司 1200m*1000mm 标准托盘自动化作业线项目，实现了由仓库到厂区共 21 条产线产品的标
16、准化、自动化物流输送，并具备自动跟江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 6 踪、实时更新、智能化物流分拣，实现了标准化、自动化的智能操作。同时，公司已利用自有资金对昆山新宁物流有限公司的部分仓库进行智能化升级改造。通过对现有技术成果的转化运用以及已完成的智能化仓储改造项目的实践经历，公司已在智能化仓储方面积累了丰富的知识储备与项目经验，上述知识储备及项目经验将为本项目的顺利实施提供有力保障。（3）上市公司在行业内的品牌优势 电子通信类产品有体积小、重量轻、价值高的特点，导致电子通信类产品的货值远高于单一环节仓储服务费，且电子信息制造商对原材料供货的时
17、效性要求较高，因此电子信息行业企业在选择仓储服务商时，对服务商的仓储管理能力和品牌知名度要求较高。经过多年发展，公司已在行业内拥有良好的口碑和较高的客户认可度，公司作为专业的电子元器件综合物流服务商，凭借优质高效的服务能力和丰富的行业经验，公司的服务品牌已得到业界的普遍认可。公司目前已与联想、仁宝、纬创、大联大控股等众多行业内标杆企业建立了长期稳定的合作关系，在珠三角区域乃至全国电子信息元器件供应链管理领域享有较高的知名度。公司主要客户对于智能化生产的需要将对本项目的推进与实施起到重要的推动作用，此外公司良好的行业品牌及客户资源将为本项目建成后的产能消化提供有力保障。（二二）智能物流信息系统平
18、台建设项目）智能物流信息系统平台建设项目 1 1、项目实施的背景项目实施的背景 近年来，随着科学技术的快速发展与普及，信息化技术已经成为了现代企业进行业务发展与创新的发动机。经过在行业内多年的深耕发展，公司凭借良好的品牌形象以及优异的服务质量不断开拓新市场、新渠道，客户与供应商的数量相比之前已有明显增加。此外，近年来公司积极探索业务范围的扩展，实施外延式并购，公司参控股的子公司数量明显增加，组织结构变得较为复杂。为了使公司在新发展形势下更好地与各客户及供应商实现数据对接，同时为了提高公司与各子公司之间的信息协同效率，公司计划投资智能物流信息系统平台建设项目。江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发
19、行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 7 2 2、项目实施的必要性分析项目实施的必要性分析 （1）有助于提高公司的物流信息整合能力和响应速度 随着科学技术的发展，制造业的个性化定制与柔性化生产特点实现了消费与生产的无缝精准对接，这对原材料到制造商以及制造商到产成品的运输环节提出了更加苛刻的要求。第三方物流公司从传统的 VMI、DC 端逐步向工厂内部物流延伸，由中央集线器等组件构成的智慧物流信息系统平台的建立显得尤为重要。同时，物流企业与品牌商及制造商在信息领域的交互从传统的单向提供库存与交货信息，逐步趋向于双向信息互动，品牌商及制造商的敏捷反应驱动了第三方物流企业的快速响应，这对物流企
20、业的信息整合能力和响应速度提出更高要求。本项目的实施将有效提高公司的物流信息整合能力和响应速度，从而更好地满足客户个性化定制与柔性化生产的需要，提升公司的服务质量与行业地位。（2）有利于完善公司现有信息系统 公司信息化建设已经具备一定基础，但覆盖面与功能性仍有待进一步提高。面对公司业务的持续发展，公司信息系统软硬件设备的处理能力已日趋饱和，无论是硬件设备的性能与容量，还是软件的系统架构、覆盖范围都存在迫切的升级或更新的要求。本项目的实施将有效满足公司信息系统软硬件设备的升级更新需求，提升公司信息系统信息处理的时效性、稳定性和安全性。同时，信息系统的完善可以取代通过传统有形介质的信息流通和分析模
21、式，使公司实现信息流的整合和贯通。此外，通过信息系统提供的多种分析功能，可以对海量数据进行多角度、多层次的分析，并将分析结果转化为企业高层决策所需要的直接信息，从而提高公司决策的高效性、科学性和合理性。（3）有利于提高公司物流与供应链管理水平 物流与供应链管理行业作为国内重点发展的行业，其对中国制造业向智能化方向的转型以及对整个国民经济的发展都起到至关重要的作用。随着公司经营规模的扩大，管理难度的增加，公司只有通过智能化的物流信息系统平台建设，才能将物流与供应链管理业务的所有环节有效的串联起来，提高公司物流与供应链江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告
22、 8 管理水平，提升企业经营效率，增强自身抵抗风险的能力。3 3、项目实施的可行性分析项目实施的可行性分析 （1）国家产业政策提供了有利支持 我国政府一直以来都高度重视企业信息化工作。2006 年 5 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了2006-2020 年国家信息化发展战略，明确指出在全球信息化发展的大趋势下，要大力推进企业的全面信息化建设，改造和提升传统产业，发展信息服务，推动经济结构战略性调整。2015 年中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议 指出：推进产业组织、商业模式、供应链、物流链创新，支持基于互联网的各类创新。随着国家“信息化带动工业化”的战略部署逐步落实
23、，极大地鼓舞了企业信息化建设的热情，公司智能物流信息系统平台建设项目的实施符合产业政策。本项目的实施可以有效改善公司目前的信息系统，符合国家产业政策的导向。（2）现代通信技术发展提供了技术保障 随着现代通信技术的高速发展及日益成熟，行业内涌现出大批提供信息系统建设及维护的专业供应商，其能够为企业提供各类深入、专业、适应企业发展的信息系统平台，提高企业的运作效率，增强企业的价值创造能力。此外，运行于信息系统平台上的应用软件技术也得到了较快发展，产品应用范围已经从过去单一的仓储管理领域向集团内部全业务扩展，能够为物流及供应链管理企业提供成熟、完整、高效的信息系统整体解决方案，有效地促进了企业发展的
24、内生动力。公司一直关注行业的技术发展趋势，长期与软硬件供应商保持良好沟通，主动参加供应商的应用培训课程，逐步熟悉拟投入新系统的操作流程。现代通信技术的发展为公司智能物流信息系统平台建设项目的实施提供了技术保障。（3）公司技术人才储备奠定了项目实施基础 公司历年来秉持着不断创新的理念和和深入钻研的精神，针对 WMS 仓储管理模块，先后研发出：配合无线仓移动设备操作的“新宁供应链综合信息管理平台系统软件”；以订单管理为体系的“新宁供应链综合业务管理平台系统软件（OMS）”以及以人员任务管理、可视化、精细化管理为核心的“新宁供应链物流精细化管江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资
25、金运用的可行性分析报告 9 理平台系统软件（RMS）”，以上系统在集团公司广泛应用，得到了政府与客户的深度认可，拥有自主知识产权，均被江苏省科技厅评为“江苏高新技术产品”。此外，为满足行业发展趋势及业务发展需求，公司培养了一大批熟悉公司业务流程、经验丰富的信息系统建设及维护人才，完全有能力组织执行大规模的信息系统平台建设项目。公司多年来持续的研发经验及人才储备为本次智能物流信息系统平台建设项目的实施奠定了坚实的基础。（三三）补充流动资金）补充流动资金 报告期内随着业务规模的快速增长，公司流动资金已出现较大缺口，若进一步考虑将来业务规模快速增长的因素，流动资金的压力将更大，本次公开发行可转换公司
26、债券的募集资金拟安排 15,000.00 万元用于补充公司及项目的流动资金，本项目的实施将在一定程度上缓解公司的资金压力，提高公司抗风险能力和可持续发展能力。本次募集资金补充公司流动资金金额测算如下：1 1、项目概况、项目概况 本次募集资金总额中的 15,000.00 万元将用于补充流动资金，占公司本次发行募集资金总额的 30.00%。2 2、项目实施必要性分析、项目实施必要性分析 随着公司的持续快速发展，业务规模持续扩大，公司对资金的需求逐渐增加，2016 年至 2018 年营业收入分别为 75,868.69 万元、90,233.89 万元及104,488.07 万元，同比增长 28.53%
27、、18.93%、15.80%，年复合增长率为17.36%。同时，公司应收账款规模也不断增长，应收账款账面余额分别由 2016年末的 35,014.26 万元增长至 2018 年末的 58,774.58 万元。因此随着公司业务规模的扩大，需要更多的流动资金用于日常经营。此外，公司 2016 年、2017年和 2018 年，公司经营活动现金流出分别为 89,476.60 万元 91,323.12 万元和97,962.04 万元，表明公司日常生产经营活动对流动资金要求较高。江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 10 目前，公司主要通过银行借款等方式来满足业
28、务增长带来的资金需求，但随着公司业务规模的持续增长，公司营运资金压力也随之增加。公司通过本次公开发行可转换公司债券募集资金补充营运资金，可以更好的满足公司业务迅速发展所带来的资金需求，为公司未来经营发展提供资金支持，有效缓解公司营运资金压力。三三、本次募集资金投资对公司经营管理和财务状况的影响、本次募集资金投资对公司经营管理和财务状况的影响 （一）（一）本次本次公开发行公开发行对公司经营业务的影响对公司经营业务的影响 本次发行所募集的资金，在扣除相关发行费用后，将全部用于募集资金项目。公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策和行业发展趋势，本次公开发行可转换公司债券将提高公司资本实力，有利于公
29、司进一步提升技术水平及产能规模，增强核心竞争力，巩固和提高公司在行业内的市场地位和市场影响力。（二）（二）本次本次公开发行公开发行对公司财务状况的影响对公司财务状况的影响 本次可转换公司债券发行募集资金到位后，一方面，公司资产规模将大幅增加，这将进一步增强公司的资本实力和抗风险能力；另一方面，募集资金投资项目将有效缓解公司在综合型物流领域方面的产能不足现状，帮助公司进一步抢抓市场机遇，提升盈利能力。（三）（三）本次募集资金运用符合全体股东利益最大化原则本次募集资金运用符合全体股东利益最大化原则 本次可转债发行后，公司将有效改善财务结构，降低财务风险，提高盈利能力，以此获取更大的发展空间，促进业务的长足发展，符合公司全体股东的长远利益。四四、可行性分析结论、可行性分析结论 综上所述，公司本次发行可转换公司债券具备必要性和可行性，募投项目符合国家产业政策和公司战略规划，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实施，有利于增强公司的核心竞争力，进一步提升公司的效率和市场地位，符合公司和全体股东的利益。江苏新宁现代物流股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 11 江苏新宁现代物流股份有限公司江苏新宁现代物流股份有限公司 董事会董事会 2012019 9年年0 04 4月月2 29 9日日