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1、 1/47 福建元力活性炭股份有限公司关于福建元力活性炭股份有限公司关于 非公开发行非公开发行 A A 股股票募集资金运用可行性分析报告股股票募集资金运用可行性分析报告 为了推动福建元力活性炭股份有限公司（以下简称“公司”或“元力股份”）业务的持续快速发展，进一步增强公司主营业务的竞争力，提升公司的持续盈利能力，满足公司未来业务发展需要，公司管理层根据本公司发展需要，拟向特定对象非公开发行股票，本次发行股票数量不超过 4,896 万股（含本数），拟募集资金总额不超过 88,345.00 万元人民币（含发行费用）。一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 公司本次非公开发行股票募集资金总
2、额不超过 88,345.00 万元（含 88,345.00万元），在扣除发行费用后拟投入下列项目：单位：万元 序序号号 项目名称项目名称 项目实施主体项目实施主体 项目投资总额项目投资总额 拟使用募集资金金额拟使用募集资金金额 1 南平工业园区活性炭建设项目 南平元力 72,200.00 72,200.00 2 南平元力活性炭研发中心建设项目 南平元力 6,145.00 6,145.00 3 偿还银行贷款及补充流动资金项目 元力股份 10,000.00 10,000.00 合合 计计 88,345.00 88,345.00 若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资
3、金不足部分由公司自筹解决；如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。二二、本次募集资金、本次募集资金投资项目实施的背景及必要性投资项目实施的背景及必要性 公司以林产“三剩物”（采伐剩余物、造材剩余物、加工剩余物）为主要原材料，专业生产各种专用木质活性炭产品。公司生产的木质活性炭产品广泛应用于食品饮料、调味品（味精、食糖等）、制药、化工、天然气/电能贮存（超级电容活性炭）、空气净化、大气污染防治、饮用水净化、污水处理、汽车等生产和生活的方方面面，用作脱色、除臭、去杂、提纯、精制、储能、有机废物回收、2/47 无机废物（重金属离子
4、）吸附等，应用领域和市场前景十分广阔：首先，在传统的食品饮料、调味品、制药、化工等领域，活性炭应用市场规模稳定增长；其次，随着国家环保力度的加大，空气污染防治、水污染治理、土壤污染治理政策的相继出台，活性炭环保应用市场空间迅速被打开，潜在市场规模巨大；再次，近年来随着科技革新的不断深入，活性炭在超级电容、氢气/天然气贮存、血液净化等领域的创新性产业化应用进程加快，带动了活性炭应用的产业升级。活性炭应用领域非常广泛活性炭应用领域非常广泛 公司本次募集资金投资项目专注活性炭主业，主要从事高端精制活性炭产品的生产及活性炭研发中心的建设，具有充分合理的商业/政策背景和实施必要性：（一）本次募投项目的实
5、施符合“十三五”国家战略性新兴产业发展规划（一）本次募投项目的实施符合“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，国家大力培育和发展战略性新兴产业，高端精制活性炭行业国家大力培育和发展战略性新兴产业，高端精制活性炭行业显著受益显著受益 2016 年 11 月 29 日，国务院发布 “十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出紧紧把握全球新一轮科技革命和产业变革重大机遇，培育发展新动能，推进供给侧结构性改革，构建现代产业体系，提升创新能力，深化国际合作，进一步 3/47 发展壮大新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意等战略性新兴产业，推动更广领域新技术、新产品、新业
6、态、新模式蓬勃发展，建设制造强国。到 2020 年，力争实现战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到 15%；攻克一批关键核心技术，建成一批重大产业技术创新平台，产业创新能力跻身世界前列，在若干重要领域形成先发优势，产品质量明显提升；发展一批原创能力强、具有国际影响力和品牌美誉度的行业排头兵企业，形成若干具有全球影响力的战略性新兴产业发展策源地和技术创新中心。本项目生产的高效活性炭产品以其优异的节能环保性能、资源循环利用属性和作为新型功能材料（超级电容炭）在轨道交通储能领域的独特优势，将显著受益于国家节能环保产业、新材料产业发展规划：1、节能环保产业、节能环保产业 “十三五”国家战略性新兴产
7、业发展规划提出要“推动节能环保产业快速壮大，构建可持续发展新模式”，该新模式的实现路径包括“提升污染防治技术装备能力”、“积极推广应用先进环保产品”、“深入推进资源循环利用”和“推进节能技术系统集成及示范应用”等几项核心内容，活性炭行业的发展与节能环保产业的核心内容高度契合：节能环保产业发展方向节能环保产业发展方向 核心内容概述核心内容概述 与活性炭行业的相关性与活性炭行业的相关性 提升污染防治技术装备能力 围绕水、大气、土壤污染防治，集中突破工业废水、雾霾、土壤农药残留、水体及土壤重金属污染等一批关键治理技术。支持危险废弃物防治技术研发，提高危险废弃物处理处置水平 水处理专用活性炭；VOCs
8、 回收专用活性炭；土壤修复专用活性炭；空气净化专用活性炭；溶剂回收专用颗粒活性炭等 积极推广应用先进环保产品 大力推广应用高效活性炭，扩大政府采购环保产品范围，不断提高环保产品采购比例 深入推进资源循环利用 树立节约集约循环利用的资源观，大力推动农林废弃物回收利用和新品种废弃物回收利用，发展再制造产业，完善资源循环利用基础设施，提高政策保障水平，推动资源循环利用产业发展壮大 木质活性炭生产原料为“林产三剩物”，活性炭生产企业属于“资源综合利用企业”，木质活性炭生产促进了农林废弃物的回收利用 推进节能技术系统集成及示范应用 在示范园区等重点区域和重点行业开展节能技术系统集成试点，整合高耗能企业的
9、余热、余压、余气资源，鼓励利活性炭生产可实现热能回收和梯级利用 4/47 用余热采暖、利用余能和低温余热发电 2、新材料产业、新材料产业 “十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布局，以战略性新兴产业和重大工程建设需求为导向，优化新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用水平，推进新材料融入高端制造供应链。到 2020 年，力争使若干新材料品种进入全球供应链，重大关键材料自给率达到 70%以上，初步实现我国从材料大国向材料强国的战略性转变。特别是在动力电池和储能材料领域，“十三五”国家战
10、略性新兴产业发展规划提出面向航空航天、轨道交通电力电子、新能源汽车等产业发展需求，扩大动力电池材料等规模化应用范围，逐步进入全球高端制造业采购体系。推动优势新材料企业“走出去”，加强与国内外知名高端制造企业的供应链协作，开展研发设计、生产贸易、标准制定等全方位合作。提高新材料附加值，打造新材料品牌，增强国际竞争力。本次募投项目生产的超级电容活性炭是一种新型高吸附活性炭，具有超大的比表面积和优异的化学性能，可以显著改善电容器功率特性，使电容器获得高比容和高功率密度，由活性炭多孔电极和电解质组成的双电层结构可以使电容器获得超大容量，并可实现电容器的快速充放电，反复充放电可达数十万次，电容器循环使用
11、寿命大幅延长，并拥有极佳的超低温特性，使得其在电动车辆、混合动力车辆、电动工具、铁路系统、电力系统得到更为广泛的应用。5/47 超级电容活性炭在超级电容器的应用示意图超级电容活性炭在超级电容器的应用示意图 资料来源：科学杂志 以超级电容活性炭为电极材料的超级电容器以其优异的储能性能、快速充放电特性和超长使用寿命，在高铁、电动轿车和新能源客车领域应用前景十分广阔。近年来，受益于国家中长期铁路网规划、铁路“十三五”发展规划等政策的推动，我国高铁通车里程快速增长，高铁运行车次也迅速增加，为高铁配套设备及高端材料行业带来了发展机遇。2010-2018 年中国高铁营运里程年中国高铁营运里程 6/47 数
12、据来源：国家铁路局、中国铁路总公司 根据中长期铁路网规划，到 2020 年，铁路网规模达到 15 万公里，其中高速铁路超过 3 万公里，覆盖 80%以上的大中型城市。到 2025 年，铁路网规模达到 17.5 万公里，其中高速铁路达到 3.8 万公里，构建“八纵八横”高速铁路主通道。中国高速铁路通车里程、运行车次的快速增长，将为超级电容活性炭的高铁应用带来广阔的市场空间。在新能源汽车（电动车）领域，制约新能源汽车普及的最大因素为其续航能力、充电便捷性、电池更换成本和电池的温度承受能力。以超级电容活性炭为电极材料的超级电容器的换装，可以显著提升新能源汽车的续航能力、充电便捷性和电池的温度承受能力
13、，也可以大幅降低电池更换成本，将有利于推动新能源汽车行业的发展。根据中国汽车工业协会统计数据，2013 年以来我国市场新能源汽车产量出现了爆发式增长：2013-2018 年中国新能源汽车产量增长情况年中国新能源汽车产量增长情况 数据来源：中国汽车工业协会 根据上图统计数据，2013 年是我国新能源汽车的起步之年，2013 年至 2018年间，我国新能源汽车产量出现了爆发式增长，年均复合增长率超过 135%。新 7/47 能源汽车行业的快速增长和对汽车续航能力、充电便捷性、电池温度耐受性要求的不断提升，将带动以超级电容活性炭为电极材料的超级电容器需求的增长。近年来，在高铁、新能源汽车、电力系统、
14、航空航天、电动工具、电动玩具市场的带动下，我国超级电容器产业得到了迅速发展，市场规模由 2011 年的 13.9亿元增长至 2018 年的约 120 亿元，年均复合增长率超过 36%。数据来源：北极星储能网 超级电容市场规模的快速扩张将带动超级电容活性炭电极材料需求的快速增长，为公司本次募投项目超级电容活性炭产品的生产和销售带来了良好的市场机遇。（二二）本次募投项目的实施符合）本次募投项目的实施符合国家节能环保产业政策与打赢蓝天保卫战国家节能环保产业政策与打赢蓝天保卫战行动计划导向，挥发性有机物（行动计划导向，挥发性有机物（VOCsVOCs）治理市场规模超千亿，活性炭在挥发性）治理市场规模超千
15、亿，活性炭在挥发性有机气体治理领域迎来历史性发展机遇有机气体治理领域迎来历史性发展机遇 挥发性有机物（VOCs）是指参与大气光化学反应的有机化合物，包括非甲烷烃类（烷烃、烯烃、炔烃、芳香烃等）、含氧有机物（醛、酮、醇、醚等）、含氯有机物、含氮有机物、含硫有机物等，其普遍用于石油化工、包装印刷、家居制造、汽车制造、电子等行业产品的生产。挥发性有机物（VOCs）是形成臭氧（O3）和细颗粒物（PM2.5）污染的重要前体物质，进而引发重度雾霾、光化学 8/47 烟雾等严重环境问题，我国 PM2.5 污染和臭氧污染最重要的原因为挥发性有机物（VOCs）的超标排放。常见的 VOCs 种类如下：常见的常见的
16、 VOCs 类别类别 VOCs 类别类别 具体类型具体类型 脂肪类碳氢化合物 丁烷、正己烷 芳香类碳氢化合物 苯、甲苯、二甲苯、苯乙烯 氯化碳氢化合物 二氯甲烷、三氯甲烷、三氯乙烷、二氯乙烯、三氯乙烯、四氯乙烯、四氯化碳 酮、醛、醇、多元醇类 丙酮、丁酮、环已酮、甲基异丁基酮、甲醛、乙醛、甲醇、异丙醇、异丁醇 醚、酚、环氧类化合物 乙醚、甲酚、苯酚、环氧乙烷、环氧丙烷 酯、酸类化合物 醋酸乙酯、醋酸丁酯、乙酸 胺、氰类化合物 二甲基甲酰胺、丙烯腈 其他 氯氟烃、含氢氯氟烃、甲基溴 自 2013 年 大气污染防止行动计划 实施以来，全国 SO2、氮氧化物（NOx）、烟粉尘控制取得明显进展，但VO
17、Cs排放量仍呈增长趋势，由VOCs引发的PM2.5污染对大气环境影响日益突出。VOCs 排放还会导致大气氧化性增强，且部分VOCs 会产生恶臭。为进一步改善环境空气质量，打好蓝天保卫战，迫切需要全面加强 VOCs 污染防治工作。2013 年至今，国务院及国家各部委出台了一系列的政策，对 VOCs 污染进行全面综合整治：时间时间 颁布单位颁布单位 政策名称政策名称 主要内容主要内容 2013.9 国务院 大气污染防治行动计划 大气污染防治的动员令和行动纲领；将VOCs纳入排污费征收范围，加大排污费征收力度，提高排污费征收标准，做到应收尽收 2014.9 国家发改委 关于调整排污费征收标准等有关问
18、题的通知 2015年6月底前，各省（区、市）价格、财政和环保部门要将废气中的二氧化硫和氮氧化物排污费征收标准调整至不低于每污染当量1.2元 2014.12 环保部 石化行业挥发性有机物综合整治方案 石化行业作为VOCs污染的第一大来源，大力推进石化行业挥发性有机物（VOCs）治理 2015.6 财政部、国家发改委和挥发性有机物排污收费试点办初步确定收费项目为总VOCs（初期不考虑毒性问题）；试点时间从2015年7月1日起，为期1年；9/47 时间时间 颁布单位颁布单位 政策名称政策名称 主要内容主要内容 环保部 法 折合每公斤排放费率为：一般VOCs价格是8元/千克 2015.8 全国人大常委
19、会 中华人民共和国大气污染防治法（修订）新增对挥发性有机废物（VOCs）从源头控制进行污染防治规定；排放工业废气的单位应当取得排污许可证 2015.9 北京市发改委、财政局、环保局 关于挥发性有机物排污收费标准的通知 自2015年10月1日起，北京市将在家具制造、包装印刷、石油化工、汽车制造、电子等五大行业的17个行业小类开始征收挥发性有机物排污费 2015.12 上海市发改委、财政局、环保局 上海市挥发性有机物排污收费试点实施办法 分为三个阶段，包括石油化工、包装印刷、电子等12个大类行业中的71个中小类行业，基本覆盖了上海市工业VOCs重点排放行业 2016.6 工信部 工业绿色发展规划（
20、2016-2020年）实施挥发性有机物削减计划，在涂料、家具、印刷、汽车制造涂装、橡胶制品、制鞋等重点行业推广替代或减量化技术；以挥发性有机物（VOCs）、持久性有机物削减为目标，围绕重点行业、重点领域实施工业特征污染物削减计划 2016.7 工信部、财政部 重点行业挥发性有机物削减行动计划 推进促进重点行业挥发性有机物削减，提升工业绿色发展水平。到 2018 年，工业行业 VOCs 排放量比 2015 年削减 330 万吨以上 2016.9 广东省环保厅 关于开展固定污染源挥发性有机物排放重点监管企业综合整治工作指引 规范企业 VOCs 治理工作，全面提升 VOCs 综合整治水平，大力削减固
21、定源 VOCs 排放量，“一厂一策、综合整治”2016.11 环保部 “十三五”环境监测质量管理工作方案 2020 年，全面建成环境空气、地表水和土壤等环境检测质量控制体系，深化信息技术在环境监测质量管理中的应用。健全颗粒物监测比对体系，建成臭氧自动监测量值溯源传递体系 2016.12 国务院 “十三五”节能减排综合工作方案 到 2020 年，全国挥发性有机物（VOCs）排放总量比 2015 年下降 10%以上；实施行业、区域、流域重点污染物总量减排，在重点行业、重点区域推进挥发性有机物（VOCs）排放总量控制；以削减挥发性有机物、持久性有机物为重点，大力推进石化、化工、印刷、工业涂装、电子信
22、息等行业挥发性有机物（VOCs）综合治理；实施石化、化工、工业涂装、包装印刷等重点行业挥发性有机物治理工程，到 2020 年石化企业基本完成挥发性有机物（VOCs）治理 2017.7 环保部 “十三五”挥发性有机物防治工作方案 以改善环境空气质量为核心，以重点地区为主要着力点，以重点行业和重点污染物为主要控制对象，推进 VOCs 与 NOx 协同减排，强化新增污染物排放控制，实施固定污染源排污许可，全面 10/47 时间时间 颁布单位颁布单位 政策名称政策名称 主要内容主要内容 加强基础能力建设和政策支持保障，因地制宜，突出重点，源头防控，分业施策，建立 VOCs 污染防治长效机制，促进环境空
23、气质量持续改善和产业绿色发展；到 2020 年，建立健全以改善环境空气质量为核心的 VOCs 污染防治管理体系，实施重点地区、重点行业 VOCs 污染减排，排放总量下降 10%以上 2019.4 生态环境部 2019年地级及以上城市环境空气挥发性有机物监测方案 2019 年开始对全国 337 个地级及以上城市均开展环境空气非甲烷总烃（NMHC）和 VOCs 组分指标监测工作，掌握重点 VOCs 浓度水平和变化规律，支撑开展臭氧污染防治工作 资料来源：生态环境部、工信部、财政部、国家发改委及各地环保厅。2018 年 7 月，国务院发布打赢蓝天保卫战三年行动计划（简称“三年行动计划”），该计划聚焦
24、 PM2.5 的防治，大力控制氮氧化物和挥发性有机物（VOCs）的排放，争取经过 3 年努力，大幅减少主要大气污染物排放总量，进一步明显降低细颗粒物（PM2.5）浓度，明显减少重污染天数，明显改善环境空气质量，明显增强人民的蓝天幸福感；到 2020 年，二氧化硫、氮氧化物排放总量分别比 2015 年下降 15%以上；PM2.5 未达标地级及以上城市浓度比 2015 年下降 18%以上，地级及以上城市空气质量优良天数比率达到 80%，重度及以上污染天数比率比 2015 年下降 25%以上。三年行动计划的最重要防控因子为 PM2.5 和臭氧污染，而挥发性有机物（VOCs）作为形成 PM2.5 和臭
25、氧（O3）污染的最重要前体物质，是三年行动计划 最重要的治理标的。VOCs 的治理需要源头优化和末端治理的协调配合，需要从中央到地方各级政府的实时、连续、体系化的监测和控制。截至 2019 年 4 月底，已经有北京、上海、广东、江苏、安徽、湖南、四川等 20 多个省、直辖市、自治区出台了 VOCs 排污收费政策。目前，我国 VOCs年排放量超过 1,000 万吨，按照当前各地收费及治理标准（1040 元/公斤）的下限推算，我国 VOCs 治理市场规模超过千亿元，市场空间非常大。VOCs 主要回收方法包括活性炭吸附法、冷凝法和膜分离法，三种方法优劣对比如下：11/47 VOCs 回收方法优劣对比
26、回收方法优劣对比 VOCs 回收方法回收方法 VOCs 浓度范围浓度范围（10-6）流量流量/M3h 回收率（回收率（%）备注备注 活性炭吸附法 2010000 600360000 9098-冷凝法 500012000 600120000 5090 对 沸 点 38 的VOCs不适用 膜分离法 500 较小 9099 膜的通量较小，单位时间内的处理量有限，而且膜分离的成本较高 在 VOCs 回收处理实践中，活性炭吸附法和冷凝法可以综合运用，以达到最佳成本效益比和最优的吸附回收效果：本次募投项目生产的高级颗粒活性炭因其具有的吸附容量高、吸附速度快、吸附效果好、使用成本低、易于再生等特点，在 VO
27、Cs 治理领域，具有非常良好的适用性和明显的优势：（1）第一，冷凝法和膜分离法对 VOCs 浓度要求较高，对于低浓度的 VOCs，冷凝法和膜分离法处理效果很差，但活性炭吸附法适用的VOCs 浓度范围非常广，既适用于低浓度的 VOCs 回收，也适用于高浓度的 VOCs回收；（2）第二，膜分离法虽然回收率高，但单位时间内回收量非常小，无法处理工业生产中 VOCs 大流量排放的情况，而活性炭由于其多孔结构表面积巨大、吸附容量高、吸附速度快，活性炭吸附法可以适用于 VOCs 大流量排放的情形；（3）第三，冷凝法对于沸点小于 38的 VOCs 不适用，但活性炭吸附法对 VOCs 12/47 沸点无特殊要
28、求，适用的沸点范围更广；（4）第四，颗粒活性炭吸附是一个物理过程，吸附完成后，可以采用高温蒸汽等方式将使用过的颗粒活性炭进行杂质脱附，并使活性炭恢复活性，以达到重复利用的目的，颗粒活性炭的再生利用率可以高达 80%90%，具有非常明显的经济效益和环境效益。VOCs 千亿规模处理市场的启动和不断增长，将为活性炭的环境工程应用带来历史性的发展机遇。目前，活性炭在挥发性有机物（VOCs）回收处理及再生应用方面的技术已经非常成熟，并已形成完整的产业链条：颗粒活性炭吸附回收颗粒活性炭吸附回收 VOCs 及活性炭再生示意图及活性炭再生示意图 （三）中国大陆水体污染（三）中国大陆水体污染形势形势严峻，水污染
29、防治刻不容缓，本次募投项目严峻，水污染防治刻不容缓，本次募投项目的实施符合国家水污染防治政策导向，活性炭在水污染治理领域前景广阔的实施符合国家水污染防治政策导向，活性炭在水污染治理领域前景广阔 近 30 年来，我国粗放型的经济增长带来的环境污染问题日益突出，水污染形势严峻，根据生态环境部发布的2017 年中国生态环境状况公报，我国水污染状况整体情况不容乐观，主要水系重点流域 IV、V 类及劣 V 类占比超过 30%，地下水状况恶化，主要湖泊（水库）富营养化趋势明显。1、主要水系、主要水系地表水地表水 IV 类及以上水质占比高居不下类及以上水质占比高居不下 2017 年度，全国主要水系地表水 1
30、,940 个水质断面中，IV、V 类及劣 V 类 13/47 占比高达 32.1%，虽然较 2016 年度下降 0.1 个百分点，但占比仍高居不下。特别是黄河、海河、辽河流域地表水污染尤其严重：2017 年主要水系流域地表水状况年主要水系流域地表水状况 资料来源：2017 年中国生态环境状况公报 我国主要地表水系中，黄河流域、松花江流域、淮河流域、海河流域、辽河流域均为污染状态，水质状况整体较差。2、主要水系主要水系地下水水质状况恶化地下水水质状况恶化 2017 年，原国土资源部对长江、黄河、淮河、松花江等六大水系的地下水水质状况进行了监测，设置监测点 5,100 个，监测结果显示，六大水系地
31、下水质状况非常不乐观，“较差级”和“极差级”比例超过 70%：地下水流域地下水流域 测站比例测站比例 良好级以上良好级以上 较差较差&极差极差 长江 14.3%85.7%黄河 26.8%73.2%淮河 24.4%75.6%松花江 11.2%88.8%海河 31.4%68.6%辽河 8.8%91.2%根据监测结果，地下水主要超标指标为总硬度、锰、铁、溶解性总固体、“三氮”（亚硝酸盐氮、氨氮和硝酸盐氮）、硫酸盐、氟化物、氯化物等，部分监测点 14/47 存在砷、六价铬、铅、汞等重金属超标现象。3、湖泊（及水库）富营养化趋势明显湖泊（及水库）富营养化趋势明显 湖泊（水库）按照水质状况可以分为贫营养湖
32、、中营养湖和富营养湖，贫营养湖是水质优良的湖泊，湖内自然或人为进入的污染物的量较少，透明度高，可以作为生活和工业用水。2017 年，全国 109 个重点监测湖泊（水库）中，可以作为生活用水的贫营养湖（水库）仅 9 个，而污染严重达到富营养状况（轻度富营养、中度富营养）的高达 33 个，另有 67 个湖泊（水库）为中营养湖，存在进一步恶化为富营养湖的风险。2017 年度重要湖泊营养状态比较年度重要湖泊营养状态比较 资料来源：2017 年中国生态环境状况公报 日益严峻的水污状况引起了党中央、国务院的高度重视，针对水污染问题，自 2015 年以来，党中央、国务院及各国家机构出台了一系列水污染治理相关
33、的政策法规，水污染治理政策层层加码：时间时间 颁布单位颁布单位 政策名称政策名称 主要内容主要内容 2015.4 国务院 水污染防治行动计划（简称“水十条”）水环境保护事关人民群众切身利益，事关全面建成小康社会，事关实现中华民族伟大复兴中国梦。到2020年，长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大重点流域水质优良（达到或优于类）比例总体达到70%以上，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内，地级及以上城市集中式饮用水水源水质达到或优于类比例总体高于93%，全国地下水质量极差的比例控制在15%左 15/47 时间时间 颁布单位颁布单位 政策名称政策名称 主要内容主要内容 右，近岸
34、海域水质优良比例达到70%左右。京津冀区域丧失使用功能（劣于V类）的水体断面比例下降15个百分点左右，长三角、珠三角区域力争消除丧失使用功能的水体。到2030年，全国七大重点流域水质优良比例总体达到75%以上，城市建成区黑臭水体总体得到消除，城市集中式饮用水水源水质达到或优于类比例总体为95%左右。2015.4 中 共 中央、国务院 中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见 到2020年，资源节约型和环境友好型社会建设取得重大进展，重要江河湖泊水功能区水质达标率提高到80%以上，饮用水安全保障水平持续提升，土壤环境质量总体保持稳定，环境风险得到有效控制。实施水污染防治行动计划，严格饮用水源
35、保护，全面推进涵养区、源头区等水源地环境整治，加强供水全过程管理，确保饮用水安全；加强重点流域、区域、近岸海域水污染防治和良好湖泊生态环境保护；推进地下水污染防治。2015.4 财政部、环保部 关于推进水污染防治领域政府和社会资本合作的实施意见 在水污染防治领域大力推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式；加强水污染防治专项资金等政策引导，建立公平公正的社会资本投资环境；充分发挥市场机制作用，鼓励和引导社会资本参与水污染防治项目建设和运营。拓宽投融资渠道，加大资金投入，切实改善水环境质量。2015.8 环保部、住建部 城市黑臭水体整治工作指南 城市人民政府要编制城市黑臭水体清单，包括水体名称、
36、起始边界、类型、面积、所在区域、黑臭级别、水质现状、整治责任主体及具体责任人、达标期限等。实行“河湖长制”，明确每一水体水质管理的责任人。到2020年，地级及以上城市建成区黑臭水体控制在10%以内；到2030年，城市建成区黑臭水体总体得到消除。2016.1 科技部、财政部、国税总局 高新技术企业认定管理办法 首次明确将“流域水污染治理与富营养化综合控制技术”列入国家重点支持的高新技术领域。2016.12 国家发改委、住建部“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划 到2020年底，实现城镇污水处理设施全覆盖。城市污水处理率达到95%，其中地级及以上城市建成区基本实现全收集、全处理；县城不
37、低于85%，其中东部地区力争达到90%；建制镇达到70%，其中中西部地区力争达到50%。地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内。地级及以上城市污泥无害化处置率达到90%，其他城市达到75%；县城力争达到60%。城市和县城再生水利用率进一步提高。京津冀地区不低于30%，缺水城市再生水利用率不 16/47 时间时间 颁布单位颁布单位 政策名称政策名称 主要内容主要内容 低于20%，其他城市和县城力争达到15%。2016.12 中 共 中央、国务院 关于全面推行河长制的意见 全面推行河长制是落实绿色发展理念、推进生态文明建设的内在要求，是解决我国复杂水问题、维护河湖健康生命的有效举措，是完善
38、水治理体系、保障国家水安全的制度创新。各级河长负责组织领导相应河湖的管理和保护工作，包括水资源保护、水域岸线管理、水污染防治、水环境治理等，对相关部门和下一级河长履职情况进行督导，对目标任务完成情况进行考核，强化激励问责。2017.6 全国人大常委会 中华人民共和国水污染防治法 水污染防治应当坚持预防为主、防治结合、综合治理的原则，优先保护饮用水水源，严格控制工业污染、城镇生活污染，预防、控制和减少水环境污染和生态破坏。省、市、县、乡建立河长制，分级分段组织领导本行政区域内江河、湖泊的水资源保护、水域岸线管理、水污染防治、水环境治理等工作。国家鼓励、支持水污染防治的科学技术研究和先进适用技术的
39、推广应用。2017.10 环保部、国家发改委、水利部 重点流域水污染防治规划（2016-2020年）到2020年，全国地表水环境质量得到阶段性改善，水质优良水体有所增加，污染严重水体较大幅度减少，饮用水安全保障水平持续提升。长江流域总体水质由轻度污染改善到良好，其他流域总体水质在现状基础上进一步改善。到2020年，长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大重点流域水质优良(达到或优于类)比例总体达到70%以上，劣类比例控制在5%以下。2017.11 中 共 中央、国务院 关于在湖泊实施湖长制的指导意见 全面建立湖长制，落实最严格水资源管理制度，强化湖泊水资源保护。落实污染物达标排放要求，
40、严格按照限制排污总量控制入湖污染物总量、设置并监管入湖排污口。按照水功能区区划确定各类水体水质保护目标，强化湖泊水环境整治，限期完成存在黑臭水体的湖泊和入湖河流整治。2018.1 环保部 饮料酒制造业污染防治技术政策 饮料酒制造业污染防治应遵循减量化、资源化、无害化的原则，采用源头控制、生产过程减排、废物资源化利用和末端治理的全过程综合污染防治技术路线，强化工艺清洁、资源循环利用。船舶水污染防治技术政策 船舶水污染防治应遵循预防优先、分类管控、船岸并用、以岸为主、强化监管的综合防治原则。制浆造纸工业污染防治可行技术指南 规定了制浆造纸业工业废水、固体废物等污染防治可行技术，包括污染预防技术、污
41、染治理技术和污染防治可行技术。2018.9 生态环境部、住建关于加快制定地方农村生推动城镇污水管网向周边村庄延伸覆盖。积极推广易维护、低成本、低能耗的污水处理技术,鼓励采用 17/47 时间时间 颁布单位颁布单位 政策名称政策名称 主要内容主要内容 部 活污水处理排放标准的通知 生态处理工艺。加强生活污水源头减量和尾水回收利用。对于目前严峻的水污染状况，国家综合整治方案从“源头控制”和“已污染水体治理”两方面入手。在“已污染水体治理”领域，活性炭应用场景十分丰富。活性炭具有强大的吸附能力和巨大的空隙结构，能够将水中悬浮的颗粒物、重金属离子、工业油污、有毒有害物质有效去除，而且活性炭无毒无味、成
42、本低、再生性好、回收率高、可循环利用，在污水处理及净化领域有非常重要的意义和广阔的应用前景：活性炭在水污染治理领域的应用场景说明活性炭在水污染治理领域的应用场景说明 无机工业废水无机工业废水（重金属离子）（重金属离子）处理处理 有机工业废水处理有机工业废水处理 颗粒活性炭对重金属离子的吸附能力较强、去除率高，不同孔径的颗粒活性炭可以选择性吸附工业废水中特定的无机重金属离子，颗粒状活性炭对于Ag+、Pd2+、Cd2+、CrO4-等离子的吸附去除率可达到85%。不同孔径的颗粒活性炭综合运用，可以有效去除各种类型的重金属粒子 活性炭大量微孔可以吸附工业废水中的有机物和氧气，为微生物群的生长繁殖提供高
43、浓度的营养源，微生物代谢过程中产生的酶和辅酶可以使难以降解的有机物经生物氧化而分解，特别是对色度、异臭、亚甲蓝表面活性物质、除草剂、杀虫剂、农药、合成洗涤剂、合成染料、胺类化合物及许多人工合成的有机化合物等都有较好的去除效果 国家“水十条”政策实施的持续深入、城市黑臭水体的综合治理和河长制、湖长制的全面实施，带动了水污染治理市场空间的不断增长，也推动了水处理专用活性炭产品需求的快速增长。本次募投项目的实施符合国家水污染防治政策导向，有助于公司把握国家水污染治理政策机遇，带动公司业绩的快速增长。18/47（四）活性炭（四）活性炭传统应用市场规模稳定增长，本次募投项目的实施有助于公传统应用市场规模
44、稳定增长，本次募投项目的实施有助于公司把握市场机遇，进一步提升市场占有率司把握市场机遇，进一步提升市场占有率 公司生产的木质活性炭产品广泛应用于食品饮料、调味品（酱油、味精、食醋、食糖、料酒等）、制药、化工等传统领域，用作脱色、除臭、去杂、提纯、精制等用途。近年来，活性炭下游传统领域市场规模稳定增长，为公司活性炭产品的市场需求也带来了机遇：活性炭传统应用市场规模稳定增长活性炭传统应用市场规模稳定增长 公司活性炭公司活性炭产品类型产品类型 产品特性及下游应用市场产品特性及下游应用市场 下游市场规模及增长情况下游市场规模及增长情况 食品饮料用活性炭 本系列产品具有发达中微孔结构、纯度高、吸附容量大
45、等特点，主要用于发酵工业、食品添加剂、果汁、碳酸饮料的精制、脱色和提纯 2018 年中国食品饮料行业市场达到约 13 万亿元，创造历史新高；2013-2018 年中国食品饮料行业市场规模逐年增长，年均复合增长率接近 7%。调味品用活性炭 本系列产品拥有巨大的比表面积，大中小孔隙分布与麸酸溶液中的大中小色素分子的分布情况基本一致，达到活性炭对麸酸溶液的最佳状态，具有吸附力强、脱色性能稳定、脱色效果好、过滤速度快等优点，广泛用于谷氨酸、食糖等产品的脱色、精制、除臭、去杂 2017 年我国调味品行业市场规模3,300 亿元，整体增速超过 8%；预计到 2020 年，我国调味品行业市场规模将超过 4,
46、000 亿元。化工用活性炭 本系列产品具有提纯度高、性能稳定、过滤速度快等特性，适用于化学试剂、生物制品、精细化工等行业的脱色、精制、除臭和去杂 2017 年我国化工行业规模以上企业实现营业收入超过 8.5 万亿元；2019 年一季度，我国化工行业固定资产投资完成额超过 4,000 亿元，同比增长超过 9%。医药用活性炭 本系列产品具有吸附能力强，内孔隙结构发达，孔隙粗大等特点，主要用于制药过程中溶液的脱色和吸附溶液中的杂质与小分子重金属，是除去热原的常用产品 2018 年我国医药制造业规模以上企业实现主营业务收入 2.4 万亿元，同比增长 12.6%；2019 年一季度，医药制造业营收同比增
47、长超过 16%。资料来源：东兴证券、东海证券、平安证券、国信证券、华泰证券、信达证券、开源证券行业研究报告 根据上表统计，公司食品饮料用活性炭产品、调味用活性炭产品、化工用活性炭产品、医药用活性炭产品下游传统应用市场规模稳定增长，为公司活性炭产品的产业化应用带来了广阔的市场空间。公司本次募投项目的实施，一方面可以通过产品扩产满足不断增长的市场需求，提升公司业绩；另一方面通过研发中心 19/47 项目的建设，可以不断研发活性炭新产品，推动活性炭下游应用市场的不断丰富和完善。此外，近年来中央及各级地方政府部门环保政策的趋严，对活性炭生产企业在生产过程中提出了更高的低污染和低能耗标准，众多环保不达标
48、的中小活性炭企业相继停产或倒闭，活性炭行业集中度不断提升，公司产品需求和市场占有率也稳步上升。通过本次募投项目的实施，有助于公司把握市场及政策机遇，进一步提升市场占有率，巩固行业龙头地位。（五）本次募投项目的实（五）本次募投项目的实施有助于施有助于公司做大做强，公司做大做强，提升公司的提升公司的整体整体竞争实竞争实力力，更好地参与国际竞争，更好地参与国际竞争 活性炭产业于二十世纪初起步于欧洲，长期以来欧美国家主导了活性炭产业的发展。自二十世纪 90 年代开始，以中国为代表的发展中国家活性炭产业突飞猛进，成为活性炭产业新的增长极。经过近 30 年的发展，中国已经成为世界上最大的活性炭生产国和出口
49、国。但从供应结构来看，欧、美、日本等发达国家和地区厂商供应的主要为高端活性炭产品；中国厂商供应的活性炭主要为中低端活性炭产品，专用性差，产品单位附加值、人才、技术、企业规模等方面仍与发达国家存在较大差距。当前全球主要活性炭生产国家和地区如下：国家国家/地区地区 代表性企业代表性企业 活性炭产品及市场状况活性炭产品及市场状况 美国 卡 尔 冈 活 性 炭 公 司（Calgon Carbon Corporation）、诺芮特美洲公司（Norit Americas Inc）美国活性炭行业集中度非常高，卡尔冈、诺芮特 2 家市场占有率超过 60%，主要从事高端专用活性炭生产 日本 可 乐 丽 株 式
50、会 社（Kuraray Group）、大 阪 瓦 斯 株 式 会 社（Osaka Gas Co.Ltd.）、三菱化学卡 尔 冈 株 式 会 社（Calgon Mitsubishi Chemical Corporation）日本活性炭行业集中度也非常高，仅可乐丽一家占有率就接近 40%，日本活性炭企业主要通过向发展中国家进口基础活性炭，然后加工生产高端专用活性炭再出口 西欧 诺芮特公司（Norit N.V.）诺芮特公司是西欧地区最大的活性炭供应商，占整个西欧地区产能的比例超过 50%，主要从事高端专用活性炭生产 中国及东南亚 元力股份 中国及东南亚地区活性炭市场集中度偏低，主要从事中低端基础活性