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1、上海华峰超纤材料股份有限公司上海华峰超纤材料股份有限公司 关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过 150,000.00 万元（含发行费用），扣除发行费用后募集资金净额将投入以下项目：序号序号 项目名称项目名称 项目总投资项目总投资（万元）（万元）拟投入募集资拟投入募集资金（万元）金（万元）募集资金投入占募集资金投入占项目总投资比重项目总投资比重 1 年产 7,500 万米产业用非织造布超纤材料项目中的一期 3750 万米产业用非织造布超纤材料
2、项目 228,059.27 150,000.00 65.77%合计合计 228,059.27 150,000.00 65.77%本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。如扣除发行费用后的实际募集资金低于公司计划的募集资金量，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性分析二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性分析（一）项目基本情况（一）项目基本情况 本项目由全资子公司江苏超纤负责组织实施，实施地点位于启东市吕四港经济开发区内，项目建成可年产 3,750 万米超纤合成
3、革产品。（二）项目前景（二）项目前景 1、项目实施的必要性、项目实施的必要性 作为一种新型仿真材料，超纤合成革的生产工艺存在一定的技术壁垒，超纤合成革从纺丝到成品的生产工艺涉及十多道工序，海岛纤维纺丝、无纺布制造、功能性聚氨酯树脂浸渍、海岛纤维基布开纤及超纤合成革干、湿法加工工艺等关键技术需要多年技术研发及生产经验的积累。随着下游应用领域的不断扩大，技术与规模的壁垒更是日益显著。在行业发展早期，行业内企业只需要解决旅游鞋、运动鞋等产品的工艺技术，而现在需要不断推出适用于汽车内饰、皮鞋、箱包、家具、服装等各领域的差异化新产品以打开市场，并对产品材质、花纹、工艺等方面进行不断调整，以满足客户差异化
4、需求。技术上没有长期积累、规模上没有领先优势的企业在新的竞争形势下将面临很大经营压力。自上市以来，公司紧跟行业发展趋势，利用募集资金有效扩大超纤合成革的产能，提升了公司技术研发，进一步巩固公司在超纤合成革领域市场地位的同时，紧紧围绕市场需求，将生产、研发的方向重点放在产品的功能化、差别化上面，已研发出服装用革、仿真皮、鞋内里、汽车内饰革等应用于高端领域的新产品，极大地丰富了公司的产品结构，提升了公司快速响应客户差异化需求的能力。经过多年的摸索和经验积累，公司的定岛超细纤维工艺也已经逐步成熟，并且前期的市场开拓也已经取得了积极进展，本次非公开发行股票募集资金项目将采用定岛超细纤维工艺，引进国内外
5、先进生产设备，以服装、汽车内饰、飞机内饰、劳保防护以及军队用品等高端领域为目标，充分发挥公司不定岛和定岛超纤合成革的各自产品优势，进一步加强公司在超纤合成革领域的竞争地位，提升公司产能产量，优化公司产品结构和战略布局，提升公司行业地位和盈利能力，保持公司可持续发展。2、市场前景、市场前景 根据中国塑料加工工业协会人造革合成革专业委员会的统计，截至2014年底国内超纤合成革企业现有年产能13,000万平方米，2014年超纤合成革企业实际产量11,600万平方米，而2014年全年国内超纤合成革消费量达到2.08亿平方米，现有产能与国内超纤合成革的消费量还存在超过8,000万平方米的缺口，预计未来随
6、着超纤合成革市场需求持续增长，国内现有产能和市场需求量之间缺口将进一步扩大。随着公司的稳步迅速发展，公司产品品质和企业声誉得到了下游行业客户的一致认可，近年来超纤合成革产品销售量一直居国内首位，公司每年不断推出符合市场要求的新产品，订单量一直非常充足，目前产能利用率很高，现有产能已无法满足订单需求。在行业产能扩张趋缓、现有产能不能满足行业消费需求的背景下，公司拟通过本次募集资金投资项目的实施，扩大生产能力，填补行业供需之间的缺口，减少国内超纤合成革消费对进口的依赖。通过扩大超纤合成革的生产和销售规模，公司将使自身相关的技术优势进一步转化为市场优势，保持和巩固公司在行业内的竞争地位。（三）项目投
7、资和建设周期（三）项目投资和建设周期 本项目总投资为 228,059.27 万元，其中建设投资 207,642.92 万元，流动资金20,416.35 万元，计划使用募集资金 150,000.00 万元，其余企业自筹资金。项目分两阶段实施，第一阶段实施时间 2015 年 5 月-2016 年 6 月正式投产，第二期实施时间 2016 年 7 月-2017 年 3 月正式投产。（四）经济效益分析（四）经济效益分析 本项目建设期为 22 个月，项目达产后，年均可实现销售收入 156,796.54 万元，年均利润总额为 27,459.50 万元。本项目所得税前的内部收益率为 16.83%，投资回收期
8、为 7.57 年（税前，含建设期）。三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响（一）对公司经营管理的影响（一）对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策和行业发展规划以及公司未来整体发展战略，具有良好的发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目实施完成后，公司超纤合成革的生产能力将明显提高，进一步提升公司在超纤合成革领域的优势地位。本次非公开发行有助于促进公司产品结构优化，增强公司快速响应客户差异化需求的能力，提升公司的行业地位，增强市场竞争能力，符合公司长远发展需要及股东根本利益。（二）对公司财务状况的影响（二）对公司
9、财务状况的影响 本次非公开发行股票募集资金到位后，公司的总资产及净资产规模将相应增加，公司的资金实力、抗风险能力和后续融资能力将得到进一步提升。四、募投项目涉及的立项、环保等报批事项四、募投项目涉及的立项、环保等报批事项 本项目已经取得启东市发展与改革委员会出具的 启东市投资项目备案通知书，项目编号为启东市备 2014265 号。本项目的环评相关手续目前正在办理之中。五、募集资金投资项目可行性分析结论五、募集资金投资项目可行性分析结论 综上所述，本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策和行业发展规划及公司未来整体发展战略，具有良好的发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实施将会为公司带来良好的投资收益，为股东带来丰厚的回报；本次募集资金投资项目的实施为公司充分利用资本市场融资平台，实现优化产品结构、丰富产品种类、拓展产品渠道、提升核心竞争力打下坚实基础；本次募集资金投资项目的实施，将使公司的规模和实力得到进一步壮大，增强公司的竞争力，促进公司的持续发展，符合公司及公司全体股东的利益。因此，本次公司非公开发行募集资金投资项目是必要的、可行的。上海华峰超纤材料股份有限公司董事会 二一五年五月二十八日