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1、德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 股票简称：德奥通航 股票代码：002260 德奥通用航空股份有限公司德奥通用航空股份有限公司 关于本次非公开发行股票募集资金使用的关于本次非公开发行股票募集资金使用的 可行性分析报告可行性分析报告 德奥通用航空股份有限公司德奥通用航空股份有限公司 2015 年 10 月 德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 目目 录录 一、募集资金使用计划.3 二、本次非公开发行募集资金的背景和目的.3（一）本次非公开发行的背景.3（二）本次发行的目的.5 三、本次募投项目的必要性和可行性.6（一
2、）本次募投项目的必要性.6（二）本次募投项目的可行性.7 四、本次募集资金投资项目情况.11（一）共轴双旋翼直升机优化研发项目.11（二）航空转子发动机优化研发项目.21（三）无人机运营服务项目.24（四）现代化产业基地建设项目.25（五）偿还银行贷款.27 五、本次非公开发行对公司经营情况和财务状况的影响.27 六、募集资金投资项目可行性分析结论.28 德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 一、募集资金使用计划一、募集资金使用计划 本次非公开发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过 489,600.00 万元，扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：序
3、号序号 项目名称项目名称 项目投资总额项目投资总额（人民币万元）（人民币万元）募集资金拟投入金额募集资金拟投入金额（人民币万元）（人民币万元）1 共轴双旋翼直升机优化研发项目 247,660.00 247,660.00 2 航空转子发动机优化研发项目 40,340.00 40,340.00 3 无人机运营服务项目 30,000.00 30,000.00 4 现代化产业基地建设项目 165,600.00 165,600.00 5 偿还银行贷款 6,000.00 6,000.00 小计小计 489,600.00 489,600.00 本次发行募集资金到位之后，如果实际募集资金净额少于上述项目募集资
4、金拟投入金额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据经营状况和发展规划，已经对部分项目以自筹资金先行投入的，对先行投入部分，在本次发行募集资金到位之后予以置换。二、本次非公开发行募集资金的背景和目的二、本次非公开发行募集资金的背景和目的（一）本次非公开发行的背景（一）本次非公开发行的背景 1、通用航空行业进入了快速发展的战略机遇期 近几年，国家为鼓励和支持通用航空业务健康、快速发展，颁发了一系列法律法规和产业政策，相关主要内容如下：2013 年 1 月，国务院办公厅颁布关于印发促进民航业发展重点工作分工方案的通知，要求大力发展通用航空，巩固农、
5、林航空等传统业务，积极发展应急救援、医疗救助、海洋维权、私人飞行、公务飞行等新兴通用航空服务，加快把通用航空培育成新的经济增长点。2013 年 5 月，工业和信息化部颁布民用航空工业中长期发展规划（2013-2020 年），规定要求积极发展通用航空产业，按照“轻重缓急”和“抓大放小”的思路，坚持开放发展原则，优先发展社会效益好、市场需求大和经济价值德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 高的通用飞机和直升机，促进通用航空产业发展。同时也要求建立和完善航空发动机自主发展工业体系。优化航空发动机研制生产体系，加快建设和完善航空发动机基础技术支撑、研发生产、考核验
6、证、科研保障和产品配套等相关体系。遵循航空发动机发展规律，按照“核心机、验证机、原型机、批量生产和改进改型”的发展路径，提高航空发动机自主发展能力。2013 年 5 月，农业部发布关于加快推进现代植物保护体系建设的意见，意见指出要大力改善重大病虫防控作业条件，因地制宜装备大中型高效植保机械，鼓励有条件地区发展无人机、直升机和固定翼飞机防治病虫害。2013 年 11 月，民用航空局联合解放军总参谋部印发通航任务审批管理规定，进一步简化通用航空飞行任务申请和审批手续。2014 年 11 月，召开的全国低空空域管理会议上，国务院副总理马凯明确表示，要加快通航产业发展，推进空域试点城市改革，力争 20
7、15 年在全国推开，相关配套政策也将陆续出台。1000 米以下低空空域将无须获得军方批准，包括私人飞行、公务飞行、旅游、农业、海洋开发等在内的低空飞行应用市场将逐步打开。由此，国内低空改革进入实质性操作阶段。当月，国务院印发通知，将通用机场审批权下放省级政府。2015 年 3 月，民航局局长李家祥在两会及“一带一路”通用航空发展战略论坛上表示“十三五期间”我国推进通用机场“县县通”的市场条件和需求是潜在和巨大的，通用机场的审批权已下放到地方，要推动地方尽快尽早地建设起通用机场。决策层在关于民航发展的报告上批示，将民航作为国家战略产业。国家民航局将给予民航战略产业给予一系列更多的支持政策。201
8、5 年 4 月，国家发展和改革委员会、工业和信息化部、中国民用航空局在广东珠海召开了全国通用航空产业发展研讨会，为大力推进通用航空产业健康发展，统筹资源，围绕通用飞机制造、机场及航空港建设、运营服务等形成政策合力。2015 年 6 月，国家发改委发布战略性新兴产业引领发展报告提到将大力推进低空空域开放等发展规划。上述一系列鼓励政策的发布以及随着我国低空空域管理的不断规范和试点德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 范围扩大，通用航空领域的潜在市场正在逐步转化为现实市场，市场前景巨大。根据中国科协、中国航空学会、通用航空专家委员会所作的市场预测，未来国内通用飞
9、机发展潜力巨大。2、公司战略转型需要 公司从事多年小家电业务，获得市场广泛的认可，随着该业务步入成熟稳定的发展阶段，为了全面提升公司核心价值，更好地回报全体股东，公司决定在原有基础上，开辟具有核心竞争力的第二主业。基于通用航空产业广阔的市场前景，于 2013 年提出了通用航空项目五年战略规划，明确公司进入通用航空领域，清晰定位公司在民用共轴双旋翼直升机、无人机及航空发动机细分领域的全球制造商角色。为了巩固和提升公司核心竞争力，充分实现优势技术的市场价值，公司策略逐步完善，布局通用航空细分市场全产业链，实现产业链上下游联动。目前，公司已初步实现布局三个板块业务：共轴双旋翼直升机、航空发动机及通用
10、航空运营。为了实现高起点、快速、精准地切入通用航空领域，自 2013 年下半年以来，公司通过一系列国际并购，取得了的国外领先共轴双旋翼直升机、无人机及航空发动机技术，为公司通用航空业务的产业化提供了强有力的研发支撑。同时，通过与国内外成熟企业的合作，公司逐步进入通用航空运营服务业，为公司优势技术快速进入市场创造了坚实基础。通用航空业务具有前期投资大、风险高、回报周期长等特点，在优势技术充分实现其价值之前，企业须持续投入。因此，本次非公开发行股票募集主要用途为共轴双旋翼直升机优化研发项目、航空转子发动机优化研发项目、无人机运营服务项目、现代化产业基地建设等项目深入市场化的资金需求。（二）本次发行
11、的目的（二）本次发行的目的 1、增强公司在通用航空业务领域的核心竞争力，保障和促进公司未来长期可持续发展 目前，公司主营业务由电器设备业务和通用航空业务两部分组成，但通用航空业务尚处于培育建设期，故公司的主要产品为小家电产品及商用智能厨房设备。公司自成立以来一直从事小家电业务，产品得到了市场的广泛认可。但从小德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 家电整体行业的发展趋势来看，小家电产业已经步入成熟稳定的发展阶段，为了全面提升公司核心价值，公司决定在巩固和提高现有小家电业务发展的基础上，深入高端通用航空研发制造领域，发展共轴双旋翼直升机、无人机及航空发动机产业
12、。2、改善公司的财务状况、提高盈利能力，回报广大股东 随着本次募投项目的实施，将扩大公司的资产规模，提升公司的盈利能力，改善公司的财务状况，实现公司可持续发展，从而更好地实现股东利益最大化。三、本次募投项目的必要性和可行性三、本次募投项目的必要性和可行性（一）本次募投项目的必要性（一）本次募投项目的必要性 1、通用航空产品研发及产业化需要投入大量研发资金（1）公司通用航空产品产业化前建设先进“飞行平台、动力体系、安全体系、飞控体系”，需要大规模研发投入。公司自 2013 年下半年以来，通过海内外团队的努力，成功完成多项国际并购，已经在共轴双旋翼直升机方面取得了较为雄厚的技术基础，包括有人机系列
13、和无人机系列，为了将直升机业务和产品推向市场，需要进一步投入以完善现有共轴双旋翼技术，研究开发单座到多座的共轴双旋翼技术的超轻型、轻型直升机和无人机；同时在飞控系统、安全系统等方面加大技术研发投入，提升直升机、无人机的安全、效能等指标。航空发动机作为飞机的动力系统，属于飞机的核心部件，其性能直接决定通用航空器的飞行性能和飞行时间，发动机的性能直接决定着直升机、无人机产品的性能。航空产业属于技术密集、资本密集的产业，为了开发适应市场的直升机、无人机产品，需要持续性的、大规模的研发投入。（2）公司通用航空产品生产基地建设需要资金投入 公司在不断研发投入的基础上，直升机、无人机及航空发动机的产品型号
14、、定位、发展方向已经清晰化，公司未来定位于直升机、无人机及航空发动机的生产商、销售商、运营服务商，为了实现研发产品的产业化，公司未来需要在南通、德国、俄罗斯、瑞士进行现代产业化基地建设，产业基地建设需要公司筹集建设德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 资金。2、建设国内先进的无人机销售和运营服务体系 2014 年，公司子公司伊立浦国际投资控股有限公司与西贝尔签订合作协议，西贝尔授权伊立浦国际投资控股有限公司在中国区内独家总代理其无人机系统的销售、售后服务、零配件及特殊用途改装。目前公司已经完成引进一整套无人机飞控系统，接下来公司需要完成批次无人机购买及系统
15、集成和改装能力、运营服务体系建设，通过长期有效的投资建立量身定制的运营体系和商业网络，使德奥通航的无人机销售与运营早日实现行业领先地位。3、优化资产负债指标，提高公司盈利能力 截至 2015 年 6 月 30 日，公司负债总额为 37,579.55 万元，其中，短期借款为 13,186.73 万元，资产负债率为 52.91%。虽然公司的资产负债率处于可控范围，但公司未来继续通过银行借款方式进行融资受到限制，较高的资产负债率，也会增加财务风险。2014 年公司银行借款的利息支出为 740.38 万元，若使用募集资金偿还银行借款全年可节约财务费用 740.38 万元，占公司 2014 年度利润总额
16、的比例为 16.64%。利息支出减少可以显著降低资金成本，提高公司盈利能力，符合公司和全体股东的利益。4、航空制造业迎来发展机遇 航空制造业在世界工业化进程中一直发挥着重要作用，从欧美等几个主要发达国家的工业化进程看，航空制造业规模都曾达到 GDP 的 1/3 以上。相比而言，我国的航空制造业还有较大的发展空间。未来几年，是我国经济建设的重要转型期和重大机遇期。转变经济发展方式，国防建设都为我国发展航空制造业带来了难得发展机遇。（二）本次募投项目的可行性（二）本次募投项目的可行性 1、通用航空业未来市场容量巨大，投资回报丰富 根据美国通用航空制造商协会（GAMA）发布的2013 通用航空统计数
17、据手册&2014 行业前景的数据显示，2012 年美国通航飞机的数量已达到 20 余德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 万架，平均每1,507人拥有一架，年飞行小时约4,000多万小时。根据中国民航总局统计，我国 2014 年底在册的通用航空器总数为 1,798 架，平均每 78 万人才拥有一架，年飞行小时约 67.50 万小时。2012 年-2014 年我国通用航空发展情况表 项目项目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 数值数值 增长率增长率 数值数值 增长率增长率 数值数值 增长率增长率 通用航空飞行作业时间（万小时）67.50 14.
18、21%59.10 14.31%51.70 2.84%通用航空企业（家）239.00 26.46%189.00 29.45%146.00 18.70%机队规模（架）1,798.00 18.37%1,519.00 15.08%1,320.00 17.44%注：上述数据来自中国民用航空局行业发展统计公报 上述数据与美国等通用航空大国相比，差距巨大。通用航空产业是我国的朝阳产业，具有辐射面广、产业链条长、成长性和连带效应强等特点，对于完善航空体系、提高科技水平、扩大内需、带动产业升级等具有重要意义。目前，我国的通用航空产业正处于难得的机遇期，长期的政策管制造成的市场缺口十分巨大。近年来，国家开始推进低
19、空空域改革，通用航空产业发展环境日益成熟，未来将呈现快速的增长态势。（1）直升机业务 直升机具有可低空、低速、悬停飞行及可在小面积场地垂直起降的特点，广泛用于客货运输、农林作业、搜索救援、公务飞行、城市消防、航空摄影、海洋监测、地质勘探等多个航空作业领域。2010 年 11 月 14 日，国务院、中央军事委员会正式对外发布关于深化我国低空空域管理改革的意见，对深化我国低空空域管理改革作出明确部署，首次明确了深化低空空域管理改革的总体目标、阶段步骤和主要任务，指出“随着经济持续快速发展和人民生活水平的不断提高，预计今后 10 年间我国通用航空年均增长将达到 15%以上，对低空空域的需求与日俱增”
20、；同时提出“2011 年以前，在长春、广州飞行管制分区改革试点的基础上，在沈阳、广州飞行管制区进行深化试点；2011 年至 2015 年，在全国推广改革试点，在北京、兰州、济南、南京、成都飞行管制区分类划设低空空域”。德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 随着低空空域改革逐渐看到曙光，我国民用直升机的政策瓶颈正在慢慢消除，中国民用直升机将进入快速成长期。根据通用航空专家委员会在中国通用航空市场分析与预测中的测算，受低空空域改革政策的推动，2020 年国内通航飞机的需求量将超过 10,000 架，其中直升机超过 2,500 架。2015 年 3 月，霍尼韦尔
21、航空航天集团发布了第 17 期涡轮动力民用直升机市场预测报告，预测 2015 至 2019 年，全球民用涡轮直升机的交付量将达到4750 至 5250 架。按照美国民用直升机机队中使用活塞式发动机和使用涡轮发动机的直升机比例（大约 1:2），在此基础之上估算出 20152019 年全球民用直升机的需求总量为 15,000 架左右，直升机市场需求广阔。（2）无人机 无人机主要应用在军事领域和民事领域两大方面。在军事领域上，由于无人机拥有隐蔽性好，作战环境要求低，战场生存能力强，避免飞行员自身伤亡的优点，已经被广泛应用于现代战争或平日的军事任务上；在民事领域上，无人机主要市场在农业，用于农作物的播
22、种（授粉）、洒药、施肥，以及长势和病虫害的监测，其次为电力石油巡检、消防救灾、公安系统、国土测绘、气象环保监测、包裹派送等其它应用。研究机构 EVTank 近期发布了2015 年度民用无人机市场研究报告，报告统计数据显示全球无人机在 2014 年迎来大约 39 万架的销量，其中军用无人机占 4%，民用无人机占 96%。EVTank 分析预测未来几年无人机将保持快速增长的趋势，到 2020 年，全球无人机年销量有望达到 433 万架，市场规模将达到259 亿美元。关于中国市场的无人机市场，EVTank 在该研究报告中指出，中国2014 年无人机销量约 2 万架，其中军用无人机约占 1.4%，民用
23、无人机占 98.6%，预计到 2020 年中国无人机年销量将达到 29 万架，EVTank 分析认为，受低空逐步开放的利好，中国民用无人机发展非常迅猛，未来几年将保持 50%以上的增长，2014 年中国民用无人机销售规模已经达到 40 亿元。无人机产业是未来航空产业链的重要组成部分，在军事、民用、消费等领域都有着广泛的市场空间和发展潜力。随着我国加快推进实施“中国制造 2025”，实现制造业升级，无人机产业必然会成为未来市场的焦点。最近两年来，我国无德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 人机产业的发展呈现迅猛发展的态势，在整机平台制造、飞控和动力系统等方面
24、都有较大进步。（3）通航发动机 航空发动机是整个航空器的心脏，是整个航空器的核心，是典型的资本密集、知识密集、技术密集和高附加值的高科技产品。据中国航空运输协会通用航空委员会和行业专家预测：至 2020 年，通用航空发动机的年产量约为 27,000 台，年产值约为 400 亿元左右。随着我国低空空域管理的不断规范和试点范围的扩大，以及我国经济的快速发展，直升机、无人机及航空发动机的潜在市场正在逐步转化为现实市场，市场前景巨大。2、公司具备研发共轴双旋翼直升机、无人机及航空发动机项目所需的技术及人员 2013 年 8 月以来，公司以上市公司为平台，通过海外并购方式，收购了国外优质的共轴双旋翼直升
25、机、无人机及航空发动机公司及其相关资产和技术，收购海外公司资产同时，保留并购企业原技术业务人员作为技术研发团队的核心骨干。目前，公司正在组建国际化研发团队，已初步建成从整机产品设计、飞控系统开发、工业制造、适航证取得及国际研发协作等方面研发专家团队，规模超过250 人，同时充分利用境外子公司作为国际化运作平台进行国内外科研合作，加快高性能航空发动机、机载设备、控制系统、构型布局、旋翼系统等关键技术领域的消化吸收和成果转化，掌握未来发展的前沿技术和先进技术，增加技术储备。上述专业技术和核心人员的储备，为公司通用航空业务未来的全面产业化提供了强有力的研发保障。3、公司产品性能及特点优势明显，能迅速
26、进入通航市场（1）共轴双旋翼直升机 1）安全性好：飞机结构简单，发动机是一体化模块结构，提高了飞机可靠性和可维护性；无尾桨设计减少机械故障、误操作或其他原因引起的事故；同时，德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 采用先进的主被动安全技术来防害减伤，保障飞行员和乘员的安全，即使直升机失事坠落，也能最大程度保障人员安全。2）操作简单：飞行员无须同时蹬舵、压杆、变距保持飞行姿态，操纵难度大大减小，不易疲劳。3）成本低：相比同类产品大幅降低成本。因不使用尾桨，能量损耗大幅降低（15%左右），燃油效率极大提升；或者在相同最大起飞重量下，因机体重量较轻而可承载更多有效
27、商载。4）速度快：运用先进的“尾推”技术，巡航速度设计理论值高达 600 公里/小时，远高于普通民用直升机 150250 公里/时的速度。（2）航空转子发动机 1）燃油供应普及：可采用普通汽油或航空煤油，而大部分直升机使用航空汽油，国内航空汽油供应紧张，通用航空公司燃油采购难度较大。2）体积小，重量轻：由于整个转子发动机在工作时只有偏心轴和转子工作，所以相比普通四冲程往复式发动机更加简化，体积变得更小、重量更轻。3）结构简单：相比较于往复式活塞发动机，转子发动机减少了曲柄连杆机构，导致了发动机机构大为简化，零件减少。4）均匀的扭矩特性：由于转子发动机一个汽缸同时有三个工作腔处于工作状态，所以扭
28、矩输出比较于往复式活塞发动机更加均匀。5）平顺性好，高转速表现佳：转子做旋转运动要比往复式运动更加平顺，震动和噪音也能得到很好的控制。此外，转子和偏心曲轴三比一的转速比决定了转子发动机可以获得更高的转速，且可靠性更高。四、本次募集资金投资项目情况四、本次募集资金投资项目情况（一）共轴双旋翼直升机优化研发项目（一）共轴双旋翼直升机优化研发项目 1、项目概述 共轴双旋翼系列直升机优化研发项目，是公司从事先进民用超轻型和轻型共德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 轴双旋翼系列直升机（载客机、无人机）产品为主的以研发、生产、国际适航取证、进入国际市场大循环为目的的
29、跨国通用航空产业项目。该项目通过国际合作窗口，直接引进先进的共轴双旋翼直升机产品和技术，按国际标准建设国内研发和生产基地，实现产品国产化，促进通用航空产业化持续发展。由于采用共轴双旋翼技术，无尾桨，共轴双旋翼直升机具有效率高、安全系数高、能更好地适应不同飞行环境的特点。公司以海外并购德国、俄罗斯共轴双旋翼直升机资产包为技术支撑，通过引进、吸收、消化、创新等手段，研发国际领先高性能共轴双旋翼直升机。2、项目内容、投资概算、实施主体、实施时间 公司计划研制的共轴双旋翼系列产品，研发项目产品涵盖 1、2、3、4/5、6/7 座轻型、超轻型直升机和 RU100/RU300 无人直升机，产品本身均具有共
30、轴直升机独特的优势、较好的经济性、较强的竞争能力，在国内处于领先地位，能够满足国内外市场需求。A、RS115/RS250 型直升机型直升机（1）产品介绍 产品介绍产品介绍 产品图样产品图样 产品特点产品特点 计划事项计划事项 RS115 有人/无人直升机 RS115 乘员数 1 人，最大起飞重量 275kg，空机重量113kg，最大速度 130Km/h，巡航速度 110Km/h，航程400Km，续航时间 2-4H，功率 50HP；操作性简单。RS115无人直升机以此飞行平台进行航电、飞控、通讯等系统的再设计完成 有人、无人整机研发 RS250 有人/无人直升机 RS250 乘员数 2 人，最大
31、起飞重量 600kg，空机重量250kg，最大速度 180Km/h，巡航速度 150Km/h，航程650Km，续航时间 3-5H，功率 120-140HP，可操作性简单，燃油效率高，在荷载重量及航程都有较大优势。RS250 无人直升机以此飞行平台进行航电、飞控、通讯等系统的再设计完成 德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告（2）项目投资概算 单位：万元 序序号号 项目项目 RS115 RS250 小计小计 无人无人RS115 无人无人RS250 小计小计 1 非详 细/详细设计 1,125.00 1,368.00 2,493.00 800.00 805.00
32、 1,605.00 2 风洞试验 275.00 334.00 609.00 195.00 200.00 395.00 3 结构试验 572.00 698.00 1,270.00 400.00 410.00 810.00 4 系统研制及试验 380.00 457.00 837.00 267.00 270.00 537.00 5 工程模拟器 115.00 138.00 253.00 80.00 82.00 162.00 6 动力装置和成品采购 378.00 462.00 840.00 270.00 270.00 540.00 7 工装夹具 1,621.00 1,970.00 3,591.00 1,
33、140.00 1,160.00 2,300.00 8 原型机生产 475.00 577.00 1,052.00 335.00 340.00 675.00 9 试飞 581.00 706.00 1,287.00 410.00 415.00 825.00 10 修改 61.00 75.00 136.00 43.00 43.00 86.00 11 地面支援设备 112.00 136.00 248.00 79.00 80.00 159.00 12 备件 160.00 195.00 355.00 115.00 115.00 230.00 13 文件 165.00 198.00 363.00 100.00
34、 115.00 215.00 14 杂项 298.00 365.00 663.00 200.00 215.00 415.00 15 管理 977.00 1,188.00 2,165.00 690.00 700.00 1,390.00 16 不可预见 455.00 554.00 1,009.00 320.00 326.00 646.00 17 整修 85.00 98.00 183.00 57.00 59.00 116.00 18 产品支援 565.00 687.00 1,252.00 400.00 405.00 805.00 19 适航管理 900.00 1,094.00 1,994.00 63
35、9.00 650.00 1,289.00 合计合计 9,300.00 11,300.00 20,600.00 6,540.00 6,660.00 13,200.00（3）项目实施主体 公司募集资金完成后，以募集资金向德国子公司 RotorSchmiede GmbH 增资，由德国子公司 RotorSchmiede GmbH 具体负责实施。（4）项目实施时间 RS115（有人机）项目时间预计为 2014 年 1 月至 2017 年 6 月，需要 42个月时间；RS115（无人机）项目时间预计为 2016 年 3 月至 2018 年 12 月，需要 34 个月时间；RS250（有人机）项目时间预计为
36、 2016 年 2 月至 2017 年12 月，需要 23 个月时间；RS250（无人机）项目时间预计为 2016 年 10 月至德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 2018 年 12 月，需要 27 个月时间。B、RS20/RS30/RS40/RS50/RS70 型直升机型直升机（1）产品介绍 产品名称产品名称 产品图样产品图样 产品特点产品特点 计划事项计划事项 RS20 有人机 RS30 是 220 公斤有效载荷级别的超轻型双座（2 人）直升机，采用先进的共轴双旋翼技术，无尾桨，单位耗油量低，并且可以采用 95号车用汽油 有人整机研发 RS30 有
37、人机 RS33 是 270 公斤有效载荷级别的超轻型三座（3 人）直升机，与 RS20 的区别为在其基础上改进设计，机身重新设计以容纳三名乘员 RS40/RS50 RS40/RS50 乘员数为 4 名或5名，直 升 机 空 重810+1%公斤，燃油箱容积30 升（240 公斤），最大起飞重量 1365 公斤，有效载荷 555 公斤，最大速度 260千米/小时，最大巡航速度240 千米/小时，飞行距离520 千米，悬停高度 3800米 有人整机研发 RS70 RS70 基本乘员为 6 名或 7名。双旋翼直径 10 米，旋翼桨盘面积 66 平方米，机身长 10 米，机高 3.5 米，最大起飞重量
38、2000 千克，最大平飞速度 250 千米/时，悬停高度（无地效）3000 米，航程 1000 千米，最大载重1000 千克，动力功率 550马力。有人整机研发（2）项目投资概算 单位：万元 序号序号 项目项目 RS20 RS30 RS40 RS50 RS70 小计小计 德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 1 非详细/详细设计 1,550.00 1,730.00 2,445.00 3,340.00 4,550.00 13,615.00 2 风洞试验 378.00 422.00 597.00 815.00 1,112.00 3,324.00 3 结构试验
39、778.00 880.00 1,242.00 1,697.00 2,312.00 6,909.00 4 系统研制及试验 532.00 584.00 825.00 1,127.00 1,535.00 4,603.00 5 工程模拟器 157.00 175.00 247.00 338.00 460.00 1,377.00 6 动力装置和成品采购 520.00 587.00 830.00 1,128.00 1,535.00 4,600.00 7 工装夹具 2,230.00 2,490.00 3,500.00 4,812.00 6,555.00 19,587.00 8 原型机生产 655.00 730
40、.00 1,030.00 1,412.00 1,924.00 5,751.00 9 试飞 800.00 894.00 1,263.00 1,723.00 2,351.00 7,031.00 10 修改 85.00 94.00 150.00 188.00 246.00 763.00 11 地面支援设备 158.00 173.00 250.00 334.00 454.00 1,369.00 12 备件 220.00 246.00 345.00 478.00 650.00 1,939.00 13 文件 226.00 250.00 350.00 480.00 655.00 1,961.00 14 杂项
41、 400.00 460.00 644.00 885.00 1,230.00 3,619.00 15 管理 1,345.00 1,500.00 2,130.00 2,900.00 3,930.00 11,805.00 16 不可预见 627.00 700.00 989.00 1,352.00 1,843.00 5,511.00 17 整修 120.00 130.00 177.00 242.00 328.00 997.00 18 产品支援 780.00 870.00 1,230.00 1,679.00 2,288.00 6,847.00 19 适航管理 1,239.00 1,385.00 1,95
42、6.00 2,670.00 3,642.00 10,892.00 合计合计 12,800.00 14,300.00 20,200.00 27,600.00 37,600.00 112,500.00（3）项目实施主体 公司募集资金完成后，以募集资金向俄罗斯子公司 Rotorfly 增资，由俄罗斯子公司 Rotorfly 具体负责实施。（4）项目实施时间 RS20 项目时间预计为 2014 年 11 月至 2017 年 12 月，需要 38 个月时间；RS30 项目时间预计为 2015 年 2 月至 2017 年 12 月，需要 35 个月时间；RS40/RS50 项目时间预计为 2016 年 3
43、 月至 2018 年 3 月，需要 25 个月时间；RS70 项目时间预计为 2016 年 3 月至 2018 年 12 月，需要 34 个月时间。C、RU100/RU300 无人机无人机（1）产品介绍 产品名称产品名称 产品图样产品图样 产品特点产品特点 计划事项计划事项 德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 RU100/RU300无人机 最 大 有 效 任 务 载 重 分 别 为100/200 公斤，最大起飞重量分别为 400/550 公斤，可搭载多种任务平台，在航空摄影、航空喷洒(撒)、气象探测、环境监测、国土测绘等民用领域，以及战术侦察、战场巡逻、
44、通信中继、电子干扰等军用领域有良好的应用前景 无人机整机研发（2）项目投资概算 单位：万元 序号序号 项目项目 RU100 RU300 小计小计 1 非详细/详细设计 1,350.00 1,372.00 2,722.00 2 风洞试验 320.00 335.00 655.00 3 结构试验 666.00 698.00 1,364.00 4 系统研制及试验 442.00 450.00 892.00 5 工程模拟器 132.00 138.00 270.00 6 动力装置和成品采购 442.00 465.00 907.00 7 工装夹具 1,890.00 1,978.00 3,868.00 8 原型
45、机生产 555.00 580.00 1,135.00 9 试飞 678.00 710.00 1,388.00 10 修改 71.00 74.00 145.00 11 地面支援设备 131.00 137.00 268.00 12 备件 187.00 195.00 382.00 13 文件 186.00 197.00 383.00 14 杂项 348.00 370.00 718.00 15 管理 1,140.00 1,200.00 2,340.00 16 预提费 531.00 555.00 1,086.00 17 整修 95.00 99.00 194.00 18 产品支援 629.00 690.0
46、0 1,319.00 19 适航管理 647.00 677.00 1,324.00 合计合计 10,440.00 10,920.00 21,360.00（3）项目实施主体 公司募集资金完成后，以募集资金向子公司德奥直升机增资，由子公司德奥直升机具体负责实施。（4）项目实施时间 RU100 项目时间预计为 2014 年 8 月至 2017 年 6 月，需要 35 个月时间。德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 RU300 项目时间预计为 2015 年 5 月至 2017 年 12 月，需要 32 个月时间。D、直升机主被动安全防害减伤系统、直升机主被动安全防
47、害减伤系统（1）系统介绍 安全性是直升机产业生存和发展的首要基础，须符合安全性适航条款 25 部1309，25 部 1709 等规章，其安全性工业标准如下：系统研制过程（ARP 4754/ED-79）安全性设计与评估过程（ARP 4761/ED-135）IMA指南（DO-297/ED-124）硬件研制周期（DO-254/ED-80）软件研制周期（DO-178B/ED-12B）运营在运营中的飞机安全性评估（ARP 5150）预定的飞机功能功能、故障与安全性信息系统研制信息 通过完成前述安全性适航条款要求的工作，德奥通航会在现有掌握的关键安全技术上研发全球全面的直升机主被动安全系统，德奥直升机的性
48、能目标是灾难性的故障状态须是极不可能的；危险的故障状态须不超过极小的概率要求。（2）项目投资概算 序号序号 项目项目 项目金额（万元）项目金额（万元）1 安全座椅设计 2,200.00 2 耐坠毁安全装置设计 4,200.00 3 极端环境求生求救系统设计 1,000.00 4 协调假人、摄像头、仪表盘和相关配件对坠毁过程上各项数据进行了采集分析 1,520.00 5 冲撞翻滚减伤测试 5,200.00 6 结构试验 2,280.00 7 系统试验 1,600.00 8 试验鉴定费用 400.00 9 工程模拟器 600.00 德奥通用航空股份有限公司关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性
49、分析报告 10 安全装置和成品采购及研制 2,480.00 11 工装夹具 3,520.00 12 模型生产 2,720.00 13 试模型费 1,400.00 14 改模费 1,800.00 15 备件 1,200.00 16 文件 880.00 17 杂项 1,520.00 18 管理 2,000.00 19 持续支援 600.00 20 不可预见 400.00 21 整修 480.00 22 客户支援 2,000.00 合计合计 40,000.00（3）项目实施主体 公司募集资金完成后，以募集资金向德国子公司 RotorSchmiede GmbH 增资，由德国子公司 RotorSchmi
50、ede GmbH 具体负责实施。（4）项目实施时间 本项目实施时间预计为 2016 年 3 月至 2018 年 12 月，需要 34 个月时间。E、超高速直升机助推系统、超高速直升机助推系统（1）系统介绍 德奥通航的超高速助推系统以双旋翼设计为基础，装有一个螺旋桨推进器同时在空气动力学性能方面进行大量改进，为直升机添加辅助动力系统，克服传统直升机速度受限的缺点，特殊的动力体系设计可使得直升机最高速度理论值达到600km/h，研制巡航速度能够轻松达到传统直升机两倍、甚至三倍的高速直升机，美国西科斯基飞行器公司已经证明这种类型的设计能够让直升机轻松拥有更快的巡航速度。（2）项目投资概算 序号序号