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1、 江苏亚威机床股份有限公司 （江苏省扬州市江都区黄海南路仙城工业园） 2020年度非公开发行A股股票 募集资金使用可行性分析报告 二二年三月 1 一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票的募集资金总额不超过人民币19,500万元，本次募集资金在扣除发行费用后，将全部用于偿还银行贷款和补充流动资金，以优化公司资本结构、降低资产负债率，提高资产质量，降低财务风险和流动性风险，增强公司抗风险能力，改善财务状况。 募集资金用途具体如下： 序号 项目名称 募集资金投入金额（万元） 1 偿还银行贷款 10,000.00 2 补充流动资金 不超过 9,500.00 合计 不超过 19,500.00 二、
2、本次募集资金的必要性与可行性 （一）募集资金使用计划的必要性 1、 为公司中长期发展战略提供基础 公司自2018年提出“智能亚威”发展方向，定位为做世界一流的高端装备与智能制造解决方案供应商，紧跟国际行业最新发展趋势，以中高端客户智能化需求为导向，积极实施智能制造升级战略，创新盈利模式，推动营销规模和利润水平的稳定快速增长。通过内涵式增长+外延式扩张的“双轮驱动”战略，在“数控单机设备-自动化产线-数字化车间-智能工厂”的智能制造发展方向上不断完善产业布局，形成“硬件、软件、云平台、集成解决方案”一体化的智能制造方案新优势，努力实现业务规模稳健快速增长。公司发展战略是一个“产业布局深入化”、“
3、市场布局国际化”、“技术布局领先化”的远景规划，需要健康持续的运营基础和长期的资金投入。 目前，公司金属成形机床业务保持稳定增长态势，主要产品规模效益稳居国内前列；激光加工装备业务技术不断向高端化发展，完成系列高速、高精新产品，大幅拓展了激光装备产品线；智能制造解决方案进入军工、船舶、航空航天等高端行业领域，相关产品为中船重工、宝钢集团、中车集团等知名企业在不同领域实现了应用突破。公司业务已布局国内20余省市及海外市场，形成良好的标杆示范效应，进一步在区域广度和业务深度上迈进。从中长期来看，随着“智能亚威” 发展战略的深入推进，未来公司业务将进一步向全国性、国际性、前沿技术交互应用等方向发展，
4、人才和技术矩阵不断扩大，本次募集资金将为公司中长期发展战略的实施提供坚实保障。 2、 公司业务模式决定了提升盈利能力需要流动资金支持 公司目前主要从事金属成形机床、激光加工装备、智能解决方案三大核心业务产品，下游客户需求差异较大，一般采用先订单后生产等定制化模式，同时付款模式采用收取客户部分预付款，产品出厂发运及安装调试后再收取部分合同款项。整体来看具有“专业技术难度高、合同规模大、执行周期长、前期大额资金投入、后续分期回款”的经营特点，部分产品甚至需要12-18个月的经营周期。因此公司的应收账款与存货会形成对公司营运资金的大量占用，但同时公司的人力成本、差旅及运营费用和研发投入等需要均匀、稳
5、定的发生，因此，公司在业务开展和实施过程中需要大量的流动资金支持。 截至2019年9月30日，公司及同行业主要可比公司的相关资产数据如下： 公司简称 流动资产占资产总额比例 应收账款及应收票据+存货占资产总额比例 秦川机床 60.65% 36.92% 青海华鼎 63.58% 32.45% 华东数控 66.30% 44.15% 宇环数控 75.65% 49.69% 平均值 66.54% 38.00% 亚威股份 59.65% 36.92% 截至2019年9月30日，公司及同行业主要可比上市公司应收账款及应收票据+ 存货账面金额占资产总额比例平均值达到38.00%，表明行业的经营更依赖于流动资金的持
6、续规模投入。因此保有充裕的流动资金是公司承接业务、扩大经营的重要基础。 3、加大技术研发创新投入，持续提升技术竞争力 持续的研发创新是公司保持竞争优势和实现业绩稳步增长的重要因素之一。公司自设立以来一直以市场智能化需求为导向，着力搭建高端研发平台，不断加大研发人才队伍建设和研发投入力度，持续提升自主创新能力。同时有效利用省级重点企业实验室等高端研发平台，充分发挥意大利、南京、苏州、无锡等地的研发分支机构与总部研发中心平台协同效应，加速集聚高素质研发人才，并与引进消化吸收再创新、集成创新、产学研用合作等模式相结合，整合国内国际优势资源，占据科技创新高地，确保了公司在行业内长期的竞争优势。 近年来
7、公司承担多个省级以上重大科研攻关项目，获得多项省级以上科技进步奖项及各类专利，多个新产品进入军工、船舶、航空航天等高端行业领域，智能制造解决方案为多家国内知名企业在不同领域实现了应用突破，在细分领域形成了领先的市场地位和较高品牌知名度。 新产品的开发和现有产品的更新换代是公司不断发展壮大的基础。由于智能制造产品及控制系统软件需要持续升级、更新迭代，公司需要不断进行新技术、新产品的研发和升级。而技术和产品的开发创新是一个持续、繁杂的系统工程，公司研发计划的实施都有赖于资金的支持，资金短缺已经成为制约公司快速发展的瓶颈因素。 公司近三年一期研发投入金额逐步上升，具体情况如下： 项目 2019 年
8、9 月末 /2019 年 1-9 月 2018年12月末 /2018 年度 2017年12月末 /2017 年度 2016 年 12 月末 /2016 年度 研发人员数量（人） 270 251 212 173 研发人员占比 15.65% 15.37% 13.67% 12.51% 研发投入（万元） 7,728.71 10,208.54 8,370.60 6,733.86 研发投入占营业收入比例 6.85% 6.66% 5.82% 5.76% 2016年以来，公司研发人员及研发投入占当年营业收入比例持续上升，为了确保研发活动为公司未来产品和服务的拓展和创新提供支持和动力，公司势必继续投入大量研发资
9、金，相关流动资金的需求也将增加。 4、缓解营运资金需求和偿债压力，促进公司的持续、稳定、健康发展 近年来，随着公司业务规模的迅速扩大，公司仅依靠内部经营积累和负债来筹措营运资金已经较难满足业务持续快速扩张对资金的需求。公司资产负债率从 2016年末的不到30%上升到2019年末的48%左右（根据业绩快报数据测算），上升比较明显，和同行业上市公司相比，公司资产负债率处于相对较高水平，财务风险有所增加。本次非公开发行股票募集资金到位后，公司的资产总额和资产净额均将有较大幅度的提高，资产负债率有所降低，资产结构更加稳健，有利于降低财务风险，提高偿债能力、后续融资能力和抗风险能力，保障公司的持续、稳定
10、、健康发展。 （二）募集资金使用计划的可行性 1、 本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次非公开发行募集资金到位后，将优化公司资本结构，公司净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，促进公司在产业链上积极稳妥布局相关业务，提高公司抗风险能力和持续经营能力，推动公司业务持续健康发展。 2、 本次非公开发行的发行人治理规范、内控完善 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。 在募集资金管理方面，公司按照监管要求
11、建立了募集资金管理制度，对募集资金的存储、使用、投向变更、检查与监督等进行了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的投资项目、定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用不当的风险。 三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 （一）对公司经营管理的影响 本次非公开发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还银行借款和补充流动资金。本次募集资金投资项目符合国家有关产业政策，有利于优化公司的资本结构，加强公司的偿债能力，改善公司的财务状况，进一步提升公
12、司的综合竞争力和抗风险能力。本次募集资金的使用符合公司实际情况和发展需要。 （二）对公司财务状况的影响 本次非公开发行募集资金到位后，公司资本实力可以得到进一步提升，总股本扩大，总资产和净资产增加，资产负债率和流动性得到改善，增强了公司的偿债能力和抗风险能力，有利于公司稳定经营和持续发展。 （三）本次发行对盈利能力的影响 本次非公开发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还银行贷款和补充流动资金。本次非公开发行完成后，公司总股本会扩大，短期内公司的每股收益可能会被摊薄，净资产收益率可能会有所下降。但从中长期来看，本次发行有利于公司优化资本结构，缓解偿债压力，降低财务费用，进一步提高公司的盈利能力
13、和可持续发展能力。 （四）本次发行对现金流量的影响 本次非公开发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将大幅度增加。本次非公开发行募集资金将全部用于偿还银行贷款和补充流动资金，减少财务支出，公司“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”中为偿付利息支付的现金预计将减少，从而改善公司筹资活动现金流量。同时，公司偿还大量有息负债后，筹资能力进一步增强，有利于公司增加业务拓展能力，提升未来经营现金净流量，从而进一步增强公司持续回报能力。 四、本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论 公司本次非公开发行方案公平、合理，募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整体实力及盈利能力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益五、本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项 本次非公开发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还银行贷款和补充流动资金，不涉及投资项目的报批事项。 特此公告。 江苏亚威机床股份有限公司 董 事 会 二二年三月二十三日