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1、主章节教师李梅 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望 资金时间价值是指资金在周转使用的过程中资金时间价值是指资金在周转使用的过程中经过一段时间所产生的增加的价值。经过一段时间所产生的增加的价值。资金时间价值资金时间价值KJ一、资金时间价值的概念一、资金时间价值的概念（一）定义（一）定义现在现在1 1年年5 5年年100100元元100100元元100100元元（二）表示方法（二）表示方法百分数百分数金额金额KJ 资金时间价值资金时间价值(三）考虑资金时间
2、价值的重要性三）考虑资金时间价值的重要性 有一个资源开发的的项目，有两个方案可供择：有一个资源开发的的项目，有两个方案可供择：目前立即开发可获利目前立即开发可获利100100万元，若万元，若5 5年后开发，可获利年后开发，可获利160160万元，该选择哪个方案呢？万元，该选择哪个方案呢？考虑资金时间价值是正确进行财务决策的前提。考虑资金时间价值是正确进行财务决策的前提。KJ 资金时间价值资金时间价值二、资金时间价值的计算二、资金时间价值的计算终值终值(future(future value)value)现值现值(present value)(present value)一定量的货币资金在未来某
3、个时点的价值。一定量的货币资金在未来某个时点的价值。未来的一定量的货币资金折现到现在的价值。未来的一定量的货币资金折现到现在的价值。KJ 资金时间价值资金时间价值（1 1）复利终值的计算）复利终值的计算P=F/(1+i)P=F/(1+i)P=F/(1+i)P=F/(1+i)n n=F(1+i)=F(1+i)=F(1+i)=F(1+i)-n-n-n-n(1+i)(1+i)(1+i)(1+i)n n称为复利终值系数，也可表示为（称为复利终值系数，也可表示为（F/P,i,nF/P,i,n)(1+i(1+i(1+i(1+i)-n-n称为复利现值系数，也可表示为称为复利现值系数，也可表示为(P/F,i,
4、n)(P/F,i,n)F=P(1+i)F=P(1+i)F=P(1+i)F=P(1+i)n n （2 2）复利现值的计算复利现值的计算（一）一次性收付款项价值的计算（一）一次性收付款项价值的计算 某人将某人将50005000元存入银行，存款利率为元存入银行，存款利率为10%10%，若按，若按单利计息，三年后本利和是多少？单利计息，三年后本利和是多少？某人希望在某人希望在8 8年后取得本利和年后取得本利和1000010000元，用以支元，用以支付一笔款项，则在利率为付一笔款项，则在利率为8%8%的条件下，若按单利计的条件下，若按单利计息，现在需存入银行多少钱？息，现在需存入银行多少钱？例 题2.2
5、.复利的计算方式复利的计算方式（1 1）复利终值的计算）复利终值的计算P=F/(1+i)P=F/(1+i)P=F/(1+i)P=F/(1+i)n n=F(1+i)=F(1+i)=F(1+i)=F(1+i)-n-n-n-n(1+i)(1+i)(1+i)(1+i)n n称为复利终值系数，也可表示为（称为复利终值系数，也可表示为（F/P,i,nF/P,i,n)(1+i(1+i(1+i(1+i)-n-n称为复利现值系数，也可表示为称为复利现值系数，也可表示为(P/F,i,n)(P/F,i,n)F=P(1+i)F=P(1+i)F=P(1+i)F=P(1+i)n n （2）复利现值的计算）复利现值的计算2
6、.2.某投资项目预计某投资项目预计5 5年后获得收益年后获得收益10001000万元，按万元，按年利率年利率10%10%计算，这笔收益现值是多少？计算，这笔收益现值是多少？1.1.某人将某人将10001000元存入银行，存款利率为元存入银行，存款利率为8%8%，三年，三年后能得到本利和是多少？后能得到本利和是多少？例题例题 年金是指一定时期内，相同的时间间隔等额收年金是指一定时期内，相同的时间间隔等额收付的系列款项。付的系列款项。利息、租金、保险费、养老金、零存整取的利息、租金、保险费、养老金、零存整取的零存数等都是年金的形式。零存数等都是年金的形式。（二）年金终值和现值的计算（二）年金终值和现值的计算特点：等额；间隔期相同；同向性。特点：等额；间隔期相同；同向性。