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1、商品的国际价值与价格 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望商品的国际价值与价格商品的国际价值与价格 学习目的与要求学习目的与要求 通过学习，理解商品国际价值的形成，通过学习，理解商品国际价值的形成，掌握影响商品国际价值量变化的因素；了解掌握影响商品国际价值量变化的因素；了解决定国际市场商品价格的因素与商品国际市决定国际市场商品价格的因素与商品国际市场价格的分类。场价格的分类。第一节第一节 商品的国际价值商品的国际价值一、商品国际价值的形成一、商品国际价值
2、的形成 商品的国际价值量是国际间商品交换的基础。商品的国际价值量是国际间商品交换的基础。商品的国际价值量是国际间商品交换的基础。商品的国际价值量是国际间商品交换的基础。在一国范围内，商品的价值量是由该国范围内的在一国范围内，商品的价值量是由该国范围内的在一国范围内，商品的价值量是由该国范围内的在一国范围内，商品的价值量是由该国范围内的社会必要劳动时间决定的。商品的国际价值是在社会必要劳动时间决定的。商品的国际价值是在社会必要劳动时间决定的。商品的国际价值是在社会必要劳动时间决定的。商品的国际价值是在国别价值的基础上形成的国别价值的基础上形成的国别价值的基础上形成的国别价值的基础上形成的。n n
3、商品的国际价值是在国别价值的基础上形成商品的国际价值是在国别价值的基础上形成的。的。“在世界贸易中，商品普遍地展开自己在世界贸易中，商品普遍地展开自己的的 价值。所以，真正的价值性质，是由国价值。所以，真正的价值性质，是由国外贸易才发展的，因为国外贸易才把它里面外贸易才发展的，因为国外贸易才把它里面包含的劳动，当作社会的劳动来发展。包含的劳动，当作社会的劳动来发展。n n因此，以国际分工为联系的世界市场的发展因此，以国际分工为联系的世界市场的发展和形成是使国内劳动具有世界劳动的价格的和形成是使国内劳动具有世界劳动的价格的最重要条件。最重要条件。n n在本质上，商品的国别价值和国际价值是完在本质
4、上，商品的国别价值和国际价值是完全相同的，都是一般人类劳动的凝结物。在全相同的，都是一般人类劳动的凝结物。在量上，二者却是不同的。国别价值量是由该量上，二者却是不同的。国别价值量是由该国生产该商品的社会必要劳动时间决定的；国生产该商品的社会必要劳动时间决定的；国际商品价值量则是由世界劳动力的平均劳国际商品价值量则是由世界劳动力的平均劳动单位决定的，这个平均劳动单位是在世界动单位决定的，这个平均劳动单位是在世界经济的一般条件下生产某种商品多必须的社经济的一般条件下生产某种商品多必须的社会必要劳动时间。二者的表现形式也不同，会必要劳动时间。二者的表现形式也不同，商品的国别价值以该国货币表示，而国际
5、价商品的国别价值以该国货币表示，而国际价值是以世界货币，即黄金表示的。值是以世界货币，即黄金表示的。n n1900$/盎司盎司 28.35克克 二、影响商品国际价值量变化的因素二、影响商品国际价值量变化的因素 （一）国际社会必要劳动时间 国际价值量随国际社会必要劳动时间的国际价值量随国际社会必要劳动时间的变化而变化，而后者是随世界各国的社会必变化而变化，而后者是随世界各国的社会必要劳动时间变化而变化的。假如，各国的社要劳动时间变化而变化的。假如，各国的社会必要劳动时间扩大了，则国际社会必要劳会必要劳动时间扩大了，则国际社会必要劳动时间也将随之扩大，反之，则缩短；而劳动时间也将随之扩大，反之，则
6、缩短；而劳动生产率又决定了各国商品生产的社会必要动生产率又决定了各国商品生产的社会必要劳动时间。劳动时间。（二）各国商品出口量在总出口量中所占比重（二）各国商品出口量在总出口量中所占比重 1、如果各国的商品出口量在该商品总、如果各国的商品出口量在该商品总出口量中所占份额相等，则单个商品的国际出口量中所占份额相等，则单个商品的国际价值量由各国商品的国内价值量的平均值决价值量由各国商品的国内价值量的平均值决定。定。2、劳动生产率较低的国家，其出口的、劳动生产率较低的国家，其出口的商品量同劳动生产率较高的国家出口的商品商品量同劳动生产率较高的国家出口的商品量在总出口量中所占的份额相近的情况下，量在总
7、出口量中所占的份额相近的情况下，商品的国际价值量主要由出口国中具有中等商品的国际价值量主要由出口国中具有中等生产条件的国内价值量决定。生产条件的国内价值量决定。3、劳动生产率较低的国家，其出口商品、劳动生产率较低的国家，其出口商品量在该商品的世界市场交易总量中占有较大量在该商品的世界市场交易总量中占有较大的份额，而劳动生产率较高的国家占有较少的份额，而劳动生产率较高的国家占有较少的份额，则商品的国际价值量主要受劳动生的份额，则商品的国际价值量主要受劳动生产率低的国家出口商品数量及其国内价值所产率低的国家出口商品数量及其国内价值所调节，且高于中等生产条件国家的商品的国调节，且高于中等生产条件国家
8、的商品的国内价值量。内价值量。4、劳动生产率较高的国家，其出口的、劳动生产率较高的国家，其出口的商品量在该商品的世界市场交易总量中占有商品量在该商品的世界市场交易总量中占有较大的份额，而劳动生产率低的国家占有较较大的份额，而劳动生产率低的国家占有较少的份额，则商品的国际价值量主要受劳动少的份额，则商品的国际价值量主要受劳动生产率较高的国家的出口商品数量及其国内生产率较高的国家的出口商品数量及其国内价值量所调节，且低于中等生产条件国家的价值量所调节，且低于中等生产条件国家的商品的国内价值量。商品的国内价值量。第二节第二节 国际市场价格国际市场价格n n 国际市场上商品的价格，是指进入世界市场的各
9、种国际市场上商品的价格，是指进入世界市场的各种国际市场上商品的价格，是指进入世界市场的各种国际市场上商品的价格，是指进入世界市场的各种商品的买卖价格。由于同一种商品在不同的世界市场上，商品的买卖价格。由于同一种商品在不同的世界市场上，商品的买卖价格。由于同一种商品在不同的世界市场上，商品的买卖价格。由于同一种商品在不同的世界市场上，以不同的交易方式成交，往往有不同的买卖价格，究竟以不同的交易方式成交，往往有不同的买卖价格，究竟以不同的交易方式成交，往往有不同的买卖价格，究竟以不同的交易方式成交，往往有不同的买卖价格，究竟以哪种价格作为该商品的国际价格呢？就大多数商品来以哪种价格作为该商品的国际
10、价格呢？就大多数商品来以哪种价格作为该商品的国际价格呢？就大多数商品来以哪种价格作为该商品的国际价格呢？就大多数商品来说，在国际市场上都有代表性的价格，它是在一定时期说，在国际市场上都有代表性的价格，它是在一定时期说，在国际市场上都有代表性的价格，它是在一定时期说，在国际市场上都有代表性的价格，它是在一定时期内客观形成的，是具有代表性的世界市场的商品成交交内客观形成的，是具有代表性的世界市场的商品成交交内客观形成的，是具有代表性的世界市场的商品成交交内客观形成的，是具有代表性的世界市场的商品成交交割。例如，某些具有世界市场集散中心的商品在集散地割。例如，某些具有世界市场集散中心的商品在集散地割
11、。例如，某些具有世界市场集散中心的商品在集散地割。例如，某些具有世界市场集散中心的商品在集散地的价格；商品主要输往国（或地区）的当地市场国际贸的价格；商品主要输往国（或地区）的当地市场国际贸的价格；商品主要输往国（或地区）的当地市场国际贸的价格；商品主要输往国（或地区）的当地市场国际贸易成交价格；某些商品主要出口国（或地区）的出口价易成交价格；某些商品主要出口国（或地区）的出口价易成交价格；某些商品主要出口国（或地区）的出口价易成交价格；某些商品主要出口国（或地区）的出口价格；某些重要商品的拍卖价格和投标价等。这种价格通格；某些重要商品的拍卖价格和投标价等。这种价格通格；某些重要商品的拍卖价格
12、和投标价等。这种价格通格；某些重要商品的拍卖价格和投标价等。这种价格通常是以自由外汇表示的，是在不受限制的竞争市场上的常是以自由外汇表示的，是在不受限制的竞争市场上的常是以自由外汇表示的，是在不受限制的竞争市场上的常是以自由外汇表示的，是在不受限制的竞争市场上的商业性的成交价格。商业性的成交价格。商业性的成交价格。商业性的成交价格。n n影响商品国际价格的主要因素有：影响商品国际价格的主要因素有：影响商品国际价格的主要因素有：影响商品国际价格的主要因素有：（一）生产费用（一）生产费用（一）生产费用（一）生产费用 生产费用的变动是影响世界价格的重要因素。马克思指生产费用的变动是影响世界价格的重要
13、因素。马克思指生产费用的变动是影响世界价格的重要因素。马克思指生产费用的变动是影响世界价格的重要因素。马克思指出，在发达国家内部，在自由竞争的模式中，价值并不是价出，在发达国家内部，在自由竞争的模式中，价值并不是价出，在发达国家内部，在自由竞争的模式中，价值并不是价出，在发达国家内部，在自由竞争的模式中，价值并不是价格波动的中心，价值的转化形式，即生产价格才是价格波动格波动的中心，价值的转化形式，即生产价格才是价格波动格波动的中心，价值的转化形式，即生产价格才是价格波动格波动的中心，价值的转化形式，即生产价格才是价格波动的中心。特别是对加工工业产品的价格来说，生产费用更具的中心。特别是对加工工
14、业产品的价格来说，生产费用更具的中心。特别是对加工工业产品的价格来说，生产费用更具的中心。特别是对加工工业产品的价格来说，生产费用更具有决定性作用有决定性作用有决定性作用有决定性作用 。（二）供求因素（二）供求因素（二）供求因素（二）供求因素 商品的国际市场价格是围绕国际价值上下波动的，但是商品的国际市场价格是围绕国际价值上下波动的，但是商品的国际市场价格是围绕国际价值上下波动的，但是商品的国际市场价格是围绕国际价值上下波动的，但是决定商品国际市场价格是由国家市场上对供求关系决定的。决定商品国际市场价格是由国家市场上对供求关系决定的。决定商品国际市场价格是由国家市场上对供求关系决定的。决定商品
15、国际市场价格是由国家市场上对供求关系决定的。在通常情况下，假定世界市场需求情况不变，增加商品的出在通常情况下，假定世界市场需求情况不变，增加商品的出在通常情况下，假定世界市场需求情况不变，增加商品的出在通常情况下，假定世界市场需求情况不变，增加商品的出口量，国际价格就下降；反之，在供给不变的条件下，世界口量，国际价格就下降；反之，在供给不变的条件下，世界口量，国际价格就下降；反之，在供给不变的条件下，世界口量，国际价格就下降；反之，在供给不变的条件下，世界市场需求增加，则商品的国际价格上升。市场需求增加，则商品的国际价格上升。市场需求增加，则商品的国际价格上升。市场需求增加，则商品的国际价格上
16、升。（三）垄断因素（三）垄断因素（三）垄断因素（三）垄断因素 发达国家内部垄断组织往往通过对世界市场的垄断和控发达国家内部垄断组织往往通过对世界市场的垄断和控发达国家内部垄断组织往往通过对世界市场的垄断和控发达国家内部垄断组织往往通过对世界市场的垄断和控制，左右世界市场的价格。他们采用直接或间接的方法垄断制，左右世界市场的价格。他们采用直接或间接的方法垄断制，左右世界市场的价格。他们采用直接或间接的方法垄断制，左右世界市场的价格。他们采用直接或间接的方法垄断原料市场，瓜分销售市场或在市场上收买原料市场，瓜分销售市场或在市场上收买原料市场，瓜分销售市场或在市场上收买原料市场，瓜分销售市场或在市场
17、上收买“过多过多过多过多”商品并出商品并出商品并出商品并出口口口口“剩余剩余剩余剩余”产品，以获得最大利润。产品，以获得最大利润。产品，以获得最大利润。产品，以获得最大利润。（四）通货膨胀因素（四）通货膨胀因素（四）通货膨胀因素（四）通货膨胀因素 各国的国内通货膨胀都会在不同程度上传递给其各国的国内通货膨胀都会在不同程度上传递给其各国的国内通货膨胀都会在不同程度上传递给其各国的国内通货膨胀都会在不同程度上传递给其他国家，进而导致世界市场价格总水平的上升。如果他国家，进而导致世界市场价格总水平的上升。如果他国家，进而导致世界市场价格总水平的上升。如果他国家，进而导致世界市场价格总水平的上升。如果
18、发生通货膨胀的国家，其出口商品在世界市场占有很发生通货膨胀的国家，其出口商品在世界市场占有很发生通货膨胀的国家，其出口商品在世界市场占有很发生通货膨胀的国家，其出口商品在世界市场占有很大的份额，就会直接造成商品的国际市场价格的上升。大的份额，就会直接造成商品的国际市场价格的上升。大的份额，就会直接造成商品的国际市场价格的上升。大的份额，就会直接造成商品的国际市场价格的上升。（五）汇率因素（五）汇率因素（五）汇率因素（五）汇率因素 世界货币市场上汇率的变动会直接影响商品的国世界货币市场上汇率的变动会直接影响商品的国世界货币市场上汇率的变动会直接影响商品的国世界货币市场上汇率的变动会直接影响商品的
19、国际价格。由于国际价格大多以美元计价，美元汇率的际价格。由于国际价格大多以美元计价，美元汇率的际价格。由于国际价格大多以美元计价，美元汇率的际价格。由于国际价格大多以美元计价，美元汇率的变动对国际价格的影响最为明显。变动对国际价格的影响最为明显。变动对国际价格的影响最为明显。变动对国际价格的影响最为明显。（六）各国政府采取的政策措施（六）各国政府采取的政策措施（六）各国政府采取的政策措施（六）各国政府采取的政策措施 二战后，各国政府纷纷采取各种政策措施，如出二战后，各国政府纷纷采取各种政策措施，如出二战后，各国政府纷纷采取各种政策措施，如出二战后，各国政府纷纷采取各种政策措施，如出口补贴政策、
20、支持价格政策、进出口管制政策等，这口补贴政策、支持价格政策、进出口管制政策等，这口补贴政策、支持价格政策、进出口管制政策等，这口补贴政策、支持价格政策、进出口管制政策等，这些都不同程度地影响了商品的国际市场价格。些都不同程度地影响了商品的国际市场价格。些都不同程度地影响了商品的国际市场价格。些都不同程度地影响了商品的国际市场价格。二、商品国际市场价格的分类二、商品国际市场价格的分类 （一）世界（一）世界（一）世界（一）世界“自由市场自由市场自由市场自由市场”价格价格价格价格 世界世界世界世界“自由市场自由市场自由市场自由市场”价格是指在国际间不受垄断力量干扰的前价格是指在国际间不受垄断力量干扰
21、的前价格是指在国际间不受垄断力量干扰的前价格是指在国际间不受垄断力量干扰的前提下，在独立经营的出口商和进口商之间，经交易磋商以后达成提下，在独立经营的出口商和进口商之间，经交易磋商以后达成提下，在独立经营的出口商和进口商之间，经交易磋商以后达成提下，在独立经营的出口商和进口商之间，经交易磋商以后达成的成交价格。它完全受世界市场供求规律的支配。在交易磋商中，的成交价格。它完全受世界市场供求规律的支配。在交易磋商中，的成交价格。它完全受世界市场供求规律的支配。在交易磋商中，的成交价格。它完全受世界市场供求规律的支配。在交易磋商中，通常以国际上具有代表性的商品集散市场的交易价格为依据。通常以国际上具
22、有代表性的商品集散市场的交易价格为依据。通常以国际上具有代表性的商品集散市场的交易价格为依据。通常以国际上具有代表性的商品集散市场的交易价格为依据。n n下面列举几种初级商品具有代表性的市场及价格类别：下面列举几种初级商品具有代表性的市场及价格类别：下面列举几种初级商品具有代表性的市场及价格类别：下面列举几种初级商品具有代表性的市场及价格类别：n n小麦：美国谷物交易所价格小麦：美国谷物交易所价格小麦：美国谷物交易所价格小麦：美国谷物交易所价格n n大米：曼谷大米：曼谷大米：曼谷大米：曼谷FOBFOBn n砂糖：加勒比口岸砂糖：加勒比口岸砂糖：加勒比口岸砂糖：加勒比口岸FOBFOBn n茶叶：
23、伦敦拍卖市场价格茶叶：伦敦拍卖市场价格茶叶：伦敦拍卖市场价格茶叶：伦敦拍卖市场价格n n大豆：鹿特丹大豆：鹿特丹大豆：鹿特丹大豆：鹿特丹CIFCIFn n钢、铅、锌、锡：伦敦金属交易所价格钢、铅、锌、锡：伦敦金属交易所价格钢、铅、锌、锡：伦敦金属交易所价格钢、铅、锌、锡：伦敦金属交易所价格大宗商品价格大涨 输入性通胀压境n n在美国在美国在美国在美国QE3(QE3(第三轮量化宽松第三轮量化宽松第三轮量化宽松第三轮量化宽松)推出与否的关口，推出与否的关口，推出与否的关口，推出与否的关口，国际大宗商品市场再次等待涨价国际大宗商品市场再次等待涨价国际大宗商品市场再次等待涨价国际大宗商品市场再次等待涨
24、价“指令指令指令指令”。n n商务部商务部商务部商务部新闻发言人沈丹阳新闻发言人沈丹阳新闻发言人沈丹阳新闻发言人沈丹阳2020日在例行发布会日在例行发布会日在例行发布会日在例行发布会上称，上称，上称，上称，1 1至至至至8 8月，大宗商品进口价格大幅上涨，带月，大宗商品进口价格大幅上涨，带月，大宗商品进口价格大幅上涨，带月，大宗商品进口价格大幅上涨，带动进口金额快速增长，进口平均价格上涨动进口金额快速增长，进口平均价格上涨动进口金额快速增长，进口平均价格上涨动进口金额快速增长，进口平均价格上涨14.5%14.5%。天然橡胶、食用植物油、铁矿砂、。天然橡胶、食用植物油、铁矿砂、。天然橡胶、食用植
25、物油、铁矿砂、。天然橡胶、食用植物油、铁矿砂、原原原原油油油油、成品油、大豆进口平均价格同比分别上涨、成品油、大豆进口平均价格同比分别上涨、成品油、大豆进口平均价格同比分别上涨、成品油、大豆进口平均价格同比分别上涨62.6%62.6%、39.6%39.6%、37.5%37.5%、37.0%37.0%、33.9%33.9%和和和和31.2%31.2%。n n“大宗商品进口价格的高涨会直接推高国内大宗商品进口价格的高涨会直接推高国内的生产成本，带来输入性的通胀压力。的生产成本，带来输入性的通胀压力。”澳澳新银行大宗商品研究亚洲总监诸蜀宁对经新银行大宗商品研究亚洲总监诸蜀宁对经济参考报记者说。济参考
26、报记者说。n n近期，受欧债危机等事件的影响，国际近期，受欧债危机等事件的影响，国际大宗商品价格有所回落但仍处高位，输入性大宗商品价格有所回落但仍处高位，输入性通胀的影响并没有明显减弱。通胀的影响并没有明显减弱。20日，美联日，美联储议息会议开始召开，分析人士预计美国可储议息会议开始召开，分析人士预计美国可能变相推出新一轮量化宽松政策，这将刺激能变相推出新一轮量化宽松政策，这将刺激大宗商品价格上涨。大宗商品价格上涨。n n国家国家发展改革委发展改革委副主任张晓强日前在副主任张晓强日前在2011夏夏季季达沃斯论坛达沃斯论坛上接受媒体采访时称，如果美元上接受媒体采访时称，如果美元进一步贬值，因为世
27、界主要大宗商品基本上是进一步贬值，因为世界主要大宗商品基本上是以美元计价的，所以大宗商品的价格在中期内以美元计价的，所以大宗商品的价格在中期内会上升，使得包括中国在内的发展中国家的输会上升，使得包括中国在内的发展中国家的输入性通胀压力加大。入性通胀压力加大。n n商务部研究院国际市场研究部研究员白明商务部研究院国际市场研究部研究员白明对经济参考报记者表示，输入性通胀的压对经济参考报记者表示，输入性通胀的压力主要体现在生产制造业领域，而对消费品价力主要体现在生产制造业领域，而对消费品价格压力则相对较小。因为在传导环节会有稀释格压力则相对较小。因为在传导环节会有稀释效应，粗加工等中间环节会内部消化
28、一部分价效应，粗加工等中间环节会内部消化一部分价格上涨的因素。格上涨的因素。n n事实上，输入性因素被不少分析人士看作是居民消费价格指数事实上，输入性因素被不少分析人士看作是居民消费价格指数事实上，输入性因素被不少分析人士看作是居民消费价格指数事实上，输入性因素被不少分析人士看作是居民消费价格指数(CPI)(CPI)高企的主要原因之一。据中金公司此前的分析，大宗商高企的主要原因之一。据中金公司此前的分析，大宗商高企的主要原因之一。据中金公司此前的分析，大宗商高企的主要原因之一。据中金公司此前的分析，大宗商品价格的上升对国内品价格的上升对国内品价格的上升对国内品价格的上升对国内CPICPI传导的
29、速度和程度取决于总需求强弱传导的速度和程度取决于总需求强弱传导的速度和程度取决于总需求强弱传导的速度和程度取决于总需求强弱和国内政策对一些下游价格控制力度。当国内需求较高时，国和国内政策对一些下游价格控制力度。当国内需求较高时，国和国内政策对一些下游价格控制力度。当国内需求较高时，国和国内政策对一些下游价格控制力度。当国内需求较高时，国际大宗商品价格对国内际大宗商品价格对国内际大宗商品价格对国内际大宗商品价格对国内CPICPI的传导压力相对略高。的传导压力相对略高。的传导压力相对略高。的传导压力相对略高。n n从国内市场来看，当前物价特别是农产品价格上涨压力难从国内市场来看，当前物价特别是农产
30、品价格上涨压力难从国内市场来看，当前物价特别是农产品价格上涨压力难从国内市场来看，当前物价特别是农产品价格上涨压力难减，一些对外依存度较高的产品价格涨幅明显。商务部减，一些对外依存度较高的产品价格涨幅明显。商务部减，一些对外依存度较高的产品价格涨幅明显。商务部减，一些对外依存度较高的产品价格涨幅明显。商务部2020日日日日发布的数据显示，除了蔬菜价格环比下降，发布的数据显示，除了蔬菜价格环比下降，发布的数据显示，除了蔬菜价格环比下降，发布的数据显示，除了蔬菜价格环比下降，3636个大中城市主个大中城市主个大中城市主个大中城市主要食用农产品价格继续上涨。其中，消费旺季到来带动食用油、要食用农产品
31、价格继续上涨。其中，消费旺季到来带动食用油、要食用农产品价格继续上涨。其中，消费旺季到来带动食用油、要食用农产品价格继续上涨。其中，消费旺季到来带动食用油、蛋类需求增加，豆油、菜籽油批发价格、鸡蛋零售价格环比分蛋类需求增加，豆油、菜籽油批发价格、鸡蛋零售价格环比分蛋类需求增加，豆油、菜籽油批发价格、鸡蛋零售价格环比分蛋类需求增加，豆油、菜籽油批发价格、鸡蛋零售价格环比分别上涨别上涨别上涨别上涨1.2%1.2%、2.6%2.6%和和和和3.3%3.3%，涨幅分别比前一个月扩大，涨幅分别比前一个月扩大，涨幅分别比前一个月扩大，涨幅分别比前一个月扩大1.51.5、2.12.1和和和和0.80.8个百
32、分点。个百分点。个百分点。个百分点。n n诸蜀宁认为，未来诸蜀宁认为，未来诸蜀宁认为，未来诸蜀宁认为，未来3 3至至至至6 6个月，还需要继续关注欧债和美个月，还需要继续关注欧债和美个月，还需要继续关注欧债和美个月，还需要继续关注欧债和美债问题的进展，大宗商品中尤其要重点关注铁矿石、煤矿、大债问题的进展，大宗商品中尤其要重点关注铁矿石、煤矿、大债问题的进展，大宗商品中尤其要重点关注铁矿石、煤矿、大债问题的进展，大宗商品中尤其要重点关注铁矿石、煤矿、大豆、玉米这几种商品的价格走势，预计由于国内供给缺口的持豆、玉米这几种商品的价格走势，预计由于国内供给缺口的持豆、玉米这几种商品的价格走势，预计由于
33、国内供给缺口的持豆、玉米这几种商品的价格走势，预计由于国内供给缺口的持续存在，会依然在高位运行。国内供给缺口如果继续扩大，只续存在，会依然在高位运行。国内供给缺口如果继续扩大，只续存在，会依然在高位运行。国内供给缺口如果继续扩大，只续存在，会依然在高位运行。国内供给缺口如果继续扩大，只能通过进口来解决，这又会进一步推高国际市场价格能通过进口来解决，这又会进一步推高国际市场价格能通过进口来解决，这又会进一步推高国际市场价格能通过进口来解决，这又会进一步推高国际市场价格 （二）世界（二）世界“封闭市场封闭市场”价格价格 1、调拨价格、调拨价格 又称转移价格，是跨国公司为最大限度又称转移价格，是跨国
34、公司为最大限度地减轻税赋，避免东道国的外汇管制，以及地减轻税赋，避免东道国的外汇管制，以及为扶植其幼小公司等目的，在公司内部购买为扶植其幼小公司等目的，在公司内部购买商品或劳务时规定的价格。商品或劳务时规定的价格。2、垄断价格、垄断价格 当垄断组织面临一定数量的竞争对手，当垄断组织面临一定数量的竞争对手，一定的产品价格需求弹性、替代弹性及一定一定的产品价格需求弹性、替代弹性及一定的国际政治经济形势时，采取垄断价格同组的国际政治经济形势时，采取垄断价格同组织之外进行交易。织之外进行交易。3 3、区域性经济贸易集团内的价格、区域性经济贸易集团内的价格、区域性经济贸易集团内的价格、区域性经济贸易集团
35、内的价格 是由于二战以后，成立了许多区域性的经济贸是由于二战以后，成立了许多区域性的经济贸是由于二战以后，成立了许多区域性的经济贸是由于二战以后，成立了许多区域性的经济贸易集团，其内部形成的价格。易集团，其内部形成的价格。易集团，其内部形成的价格。易集团，其内部形成的价格。4 4、国际商品协定下的协定价格、国际商品协定下的协定价格、国际商品协定下的协定价格、国际商品协定下的协定价格 即以规定的最低价格和最高价格来稳定商品价即以规定的最低价格和最高价格来稳定商品价即以规定的最低价格和最高价格来稳定商品价即以规定的最低价格和最高价格来稳定商品价格，这在调节初级产品市场方面起了重要作用。格，这在调节
36、初级产品市场方面起了重要作用。格，这在调节初级产品市场方面起了重要作用。格，这在调节初级产品市场方面起了重要作用。20102010年，我国进口铁矿石消费量占国内消费量的年，我国进口铁矿石消费量占国内消费量的年，我国进口铁矿石消费量占国内消费量的年，我国进口铁矿石消费量占国内消费量的63%63%，对外，对外，对外，对外铁矿石依存度达铁矿石依存度达铁矿石依存度达铁矿石依存度达60%60%以上。今年前以上。今年前以上。今年前以上。今年前8 8个月，我国累计进口铁个月，我国累计进口铁个月，我国累计进口铁个月，我国累计进口铁矿石矿石矿石矿石4.484.48亿吨亿吨亿吨亿吨 ，同同同同 比比比比 增增增增
37、 加加加加4 2 7 14 2 7 1万万万万 吨吨吨吨 ，增增增增 长长长长10 10.6%.6%，进口铁矿石平均到岸价格，进口铁矿石平均到岸价格，进口铁矿石平均到岸价格，进口铁矿石平均到岸价格164.36164.36美元美元美元美元/吨，升幅达吨，升幅达吨，升幅达吨，升幅达37.5%37.5%。朱继民说，我国钢铁企业仅因进口铁矿石价格上涨。朱继民说，我国钢铁企业仅因进口铁矿石价格上涨。朱继民说，我国钢铁企业仅因进口铁矿石价格上涨。朱继民说，我国钢铁企业仅因进口铁矿石价格上涨就多支出外汇就多支出外汇就多支出外汇就多支出外汇200.5200.5亿美元，相当于钢铁行业成本增加近亿美元，相当于钢铁
38、行业成本增加近亿美元，相当于钢铁行业成本增加近亿美元，相当于钢铁行业成本增加近13001300亿元人民币。亿元人民币。亿元人民币。亿元人民币。国际商品价格前景展望汇率 n n商品价格的走势已对各国的汇率水平产生显着影响。商品价格的走势已对各国的汇率水平产生显着影响。商品价格的走势已对各国的汇率水平产生显着影响。商品价格的走势已对各国的汇率水平产生显着影响。研究各国贸易条件的变化，可以了解该国汇率研究各国贸易条件的变化，可以了解该国汇率研究各国贸易条件的变化，可以了解该国汇率研究各国贸易条件的变化，可以了解该国汇率走势在多大程度上受到商品价格的影响。同样道理，走势在多大程度上受到商品价格的影响。
39、同样道理，走势在多大程度上受到商品价格的影响。同样道理，走势在多大程度上受到商品价格的影响。同样道理，一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价值偏低。一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价值偏低。一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价值偏低。一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价值偏低。美元作为世界储备货币，其走势正是推动商品美元作为世界储备货币，其走势正是推动商品美元作为世界储备货币，其走势正是推动商品美元作为世界储备货币，其走势正是推动商品价格变化的主要动力之一。价格变化的主要动力之一。价格变化的主要动力之一。价格变化的主要动力之一。国际商品类别过去几年牛气冲天，但最近价格国际商品类别过去几年牛气冲
40、天，但最近价格国际商品类别过去几年牛气冲天，但最近价格国际商品类别过去几年牛气冲天，但最近价格开始在高位波动，令不少投资者担心商品牛市可能开始在高位波动，令不少投资者担心商品牛市可能开始在高位波动，令不少投资者担心商品牛市可能开始在高位波动，令不少投资者担心商品牛市可能会就此结束。摩根资产管理对此认为，由于商品价会就此结束。摩根资产管理对此认为，由于商品价会就此结束。摩根资产管理对此认为，由于商品价会就此结束。摩根资产管理对此认为，由于商品价格变化传统上与美元汇率走势息息相关，目前美国格变化传统上与美元汇率走势息息相关，目前美国格变化传统上与美元汇率走势息息相关，目前美国格变化传统上与美元汇率
41、走势息息相关，目前美国的货币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。的货币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。的货币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。的货币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。n n我们研究国际商品价格指数的历史表现发现，非能源我们研究国际商品价格指数的历史表现发现，非能源我们研究国际商品价格指数的历史表现发现，非能源我们研究国际商品价格指数的历史表现发现，非能源类的商品价格在过去类的商品价格在过去类的商品价格在过去类的商品价格在过去1010年节节上升，价格已从低于年节节上升，价格已从低于年节节上升，价格已从低于年节节上升，价格已从低于长期平均跃升至趋势以上。能源类商品价格的情况
42、也长期平均跃升至趋势以上。能源类商品价格的情况也长期平均跃升至趋势以上。能源类商品价格的情况也长期平均跃升至趋势以上。能源类商品价格的情况也是如此，而且升势持续时间更长，最早可追溯至是如此，而且升势持续时间更长，最早可追溯至是如此，而且升势持续时间更长，最早可追溯至是如此，而且升势持续时间更长，最早可追溯至19701970年代。年代。年代。年代。我们认为，商品价格的走势已对各国的汇率水平我们认为，商品价格的走势已对各国的汇率水平我们认为，商品价格的走势已对各国的汇率水平我们认为，商品价格的走势已对各国的汇率水平产生显着影响。货币价值昂贵的国家包括巴西、印尼、产生显着影响。货币价值昂贵的国家包括
43、巴西、印尼、产生显着影响。货币价值昂贵的国家包括巴西、印尼、产生显着影响。货币价值昂贵的国家包括巴西、印尼、南非和俄罗斯，全都属于商品出口国；而货币价值便南非和俄罗斯，全都属于商品出口国；而货币价值便南非和俄罗斯，全都属于商品出口国；而货币价值便南非和俄罗斯，全都属于商品出口国；而货币价值便宜者则以商品进口国为主，如韩国和印度等。宜者则以商品进口国为主，如韩国和印度等。宜者则以商品进口国为主，如韩国和印度等。宜者则以商品进口国为主，如韩国和印度等。研究各国贸易条件的变化，可以了解该国汇率走研究各国贸易条件的变化，可以了解该国汇率走研究各国贸易条件的变化，可以了解该国汇率走研究各国贸易条件的变化
44、，可以了解该国汇率走势在多大程度上受到商品价格的影响。以巴西为例，势在多大程度上受到商品价格的影响。以巴西为例，势在多大程度上受到商品价格的影响。以巴西为例，势在多大程度上受到商品价格的影响。以巴西为例，当地货币雷亚尔的实质汇率在当地货币雷亚尔的实质汇率在当地货币雷亚尔的实质汇率在当地货币雷亚尔的实质汇率在20052005年至年至年至年至20102010年间年间年间年间升值约升值约升值约升值约50%50%，但巴西贸易条件变化所创造的贡献却，但巴西贸易条件变化所创造的贡献却，但巴西贸易条件变化所创造的贡献却，但巴西贸易条件变化所创造的贡献却只占其中约只占其中约只占其中约只占其中约25%25%至至
45、至至30%30%。也就是说，雷亚尔的升。也就是说，雷亚尔的升。也就是说，雷亚尔的升。也就是说，雷亚尔的升值步伐已远远超越了巴西贸易条件变化所支持的幅度。值步伐已远远超越了巴西贸易条件变化所支持的幅度。值步伐已远远超越了巴西贸易条件变化所支持的幅度。值步伐已远远超越了巴西贸易条件变化所支持的幅度。俄罗斯卢布在某种程度上也存在类似情况。俄罗斯卢布在某种程度上也存在类似情况。俄罗斯卢布在某种程度上也存在类似情况。俄罗斯卢布在某种程度上也存在类似情况。n n同样道理，一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价同样道理，一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价同样道理，一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价同样道理
46、，一个国家的贸易条件恶化也会造成货币价值偏低。比如作为能源进口国的韩国，能源价格上涨值偏低。比如作为能源进口国的韩国，能源价格上涨值偏低。比如作为能源进口国的韩国，能源价格上涨值偏低。比如作为能源进口国的韩国，能源价格上涨为贸易条件带来压力，造成韩元走软。为贸易条件带来压力，造成韩元走软。为贸易条件带来压力，造成韩元走软。为贸易条件带来压力，造成韩元走软。此外，商品企业的运营情况与商品价格周期紧密此外，商品企业的运营情况与商品价格周期紧密此外，商品企业的运营情况与商品价格周期紧密此外，商品企业的运营情况与商品价格周期紧密关联。我们采用改进杜邦体系进行分析发现，新兴市关联。我们采用改进杜邦体系进
47、行分析发现，新兴市关联。我们采用改进杜邦体系进行分析发现，新兴市关联。我们采用改进杜邦体系进行分析发现，新兴市场的物料和能源类企业，资本纪律正在下滑。这些商场的物料和能源类企业，资本纪律正在下滑。这些商场的物料和能源类企业，资本纪律正在下滑。这些商场的物料和能源类企业，资本纪律正在下滑。这些商品类别的资本开支对销售比率开始上升，说明企业为品类别的资本开支对销售比率开始上升，说明企业为品类别的资本开支对销售比率开始上升，说明企业为品类别的资本开支对销售比率开始上升，说明企业为把握商品价格升势的机会，正积极谋求提高供应。我把握商品价格升势的机会，正积极谋求提高供应。我把握商品价格升势的机会，正积极
48、谋求提高供应。我把握商品价格升势的机会，正积极谋求提高供应。我们认为，供应层面的这种反应有可能会损害商品牛市，们认为，供应层面的这种反应有可能会损害商品牛市，们认为，供应层面的这种反应有可能会损害商品牛市，们认为，供应层面的这种反应有可能会损害商品牛市，并最终令部分商品类货币开始走软。并最终令部分商品类货币开始走软。并最终令部分商品类货币开始走软。并最终令部分商品类货币开始走软。展望商品后市，我们认为投资者应当密切留意美展望商品后市，我们认为投资者应当密切留意美展望商品后市，我们认为投资者应当密切留意美展望商品后市，我们认为投资者应当密切留意美元的基本因素。这是因为，美元作为世界储备货币，元的
49、基本因素。这是因为，美元作为世界储备货币，元的基本因素。这是因为，美元作为世界储备货币，元的基本因素。这是因为，美元作为世界储备货币，其走势正是推动商品价格变化的主要动力之一。与此其走势正是推动商品价格变化的主要动力之一。与此其走势正是推动商品价格变化的主要动力之一。与此其走势正是推动商品价格变化的主要动力之一。与此同时，只有在美联储开始收紧政策，美元才会反弹。同时，只有在美联储开始收紧政策，美元才会反弹。同时，只有在美联储开始收紧政策，美元才会反弹。同时，只有在美联储开始收紧政策，美元才会反弹。事实上，过去美元总是在实质联邦基金利率达到事实上，过去美元总是在实质联邦基金利率达到事实上，过去美
50、元总是在实质联邦基金利率达到事实上，过去美元总是在实质联邦基金利率达到2%2%水平以后才开始启动升势。因此，我们认为目前的货水平以后才开始启动升势。因此，我们认为目前的货水平以后才开始启动升势。因此，我们认为目前的货水平以后才开始启动升势。因此，我们认为目前的货币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。币政策形势尚不足以令商品价格止升转跌。第三节 国际贸易中的不等价交换 一、国际贸易中的不平等交换的含义一、国际贸易中的不平等交换的含义一、国际贸易中的不平等交换的含义一、国际贸易中的不平等交换的含义 exchange of