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1、最新资料推荐2010年注会财管知识点总结：财务报表分析(2)2010年注册会计师财务成本管理科目第二章 财务报表分析 一、财务报表分析的意义 目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。体系财务报表分析体系由以下四个部分组成：经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析。本章主要讨论财务分析的有关内容。意义与其他分析相比，财务分析即是过去财务活动的总结，又是未来财务预测的前提，在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。使用者权益投资者；债权人；治理层和管理层；政府；注册会计师；供应商；客户；员工。一般步骤（1）明确分析目的；（2）收集有关信息；（3）根据分析目的
2、重新组织整理；（4）深入研究各部分的特殊本质；（5）进一步研究各部分的相互关系；（6）解释结果，提供决策有用信息。原则（1）全面性原则；（2）客观性原则；（3）相关性原则；（4）可比性原则；（5）灵活性原则。二、财管报表分析的方法 财管报表分析的方法，主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。 （一）趋势分析法含义趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果和现金流量变动趋势的一种方法。分析方式具体运用有三种方式：重要财务指标的比较、财务报表的比较、财务报表项目构成的比较。优点简便、直观应注意的问题（1
3、）用于对比的不同时期（或不同企业）的指标，在计算口径上必须一致。（2）剔除偶发性项目的影响，使用分析的数据反映正常的经营状况。（3）运用例外原则，重点分析某项有显著变动的指标，研究其变动原因，以采取对策，趋利避害。（二）比率分析法 含义是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。类型构成比率构成比率=某个组成部分数值/总体数值*100%，又称结构比率，反映了部分与总体的关系。如：企业资产中流动资产、固定资产、无形资产占资产总额的百分比（即资产构成比率）效率比率效率比率=所得/所费*100%，反映了投入与产出关系。如：将利润项目与营业成本、营业收入、资本金等项目加以对比，可计算出成本
4、利润率、营业净利率和资本金利润率等利润率指标。相关比率相关比率=某一指标/另一相关指标*100%，反映有关经济活动的相互关系，分子与分母是相关而有不同的项目加以对比。如：资产负债率、流动比率等优点计算简便，计算结果比较容易判断；不仅可以在不同规模企业间比较，而且也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。应注意的问题（1）对比项目的相关性；（2）对比口径的一致性。（三）因素分析法含义是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。具体分析方法连环替代法设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：报告期（实际）
5、指标R1A1B1C1基期（计划）指标R0A0B0C0在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：基期（计划）指标R0A0B0C0 （1）第一次替代 A1B0C0 （2）第二次替代 A1B1C0 （3）第三次替代 R1A1B1C1 （4）（2）（1）A变动对R的影响（3）（2）B变动对R的影响（4）（3）C变动对R的影响把各因素变动综合起来，总影响：RR1R0差额分析法用下面公式直接计算各因素变动对R的影响：（A1A0）B0C0 A变动对R的影响A1（B1B0）C0 B变动对R的影响A1B1（C1C0）C变动对R的影响注意的问题差额分析法是连环替代法的一种简化形式，两种方法得出来的结论是一
6、致的。采用时，就注意以下问题：（1） 因素分解的关联性（2） 因素替代的顺序性（3） 顺序替代的连环性（4） 计算结果的假定性三、财务比率分析 （一）短期偿债能力比率 短期偿债能力比率净营动资本净营运资本流动资产流动负债长期资本长期资产（非流动资产）净营运资本配置比率营运资本配置比率营运资本/流动资产（流动资产流动负债）/流动资产11/流动比率流动比率流动比率流动资产/流动负债速动比率货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项称为速动资产速动比率=速动资产/流动负责现金比率现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率现金流量比率经营现金流量流动负债（二）长期俏债能力比率长期偿
7、债能力比率资产负债率资产负债率=负债/资产100%资产负债率产权比率/（产权比率1）产权比率资产负债率权益乘数权益乘数产权比率11/（1资产负债率） 产权比率产权比率=负债总额/股东权益权益乘数权益乘数总资产/股东权益长期资本负债率长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）长期资本=非流动负债+股东权益利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用=利润总额+利息费用=税前利润+利息费用，通常可以用财务费用的数作为利息费用现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量/利息费用（该比率比利息保障倍数更可靠）现金流量债务比现金流量债务
8、比=经营现金流量/债务总额100%（三）资产管理比率 常见的财务比率应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、净营动资本周率、非流动资产周转率和总资产周转率通用公式周转率通常有三种表现形式（除存货外）:（1）某资产周转次数=销售收入/某资产年末金额（2）某资产周转天数=365/某资产周转次数（3）某资产与收入比=某资产年末金额/销售收入注意：存货周转次数=销售收入（或销售成本）/存货（四）盈利能力比率 盈利能力比率销售利润率（净利率）销售利润率（净利率）净利润/销售收入通用公式：利润率=净利润/资产净利率资产利润率净利润/总资产权益净利率权益净利率净利润/股东权益（五）市价比率 市价比率市盈
9、率市盈率每股市价每股收益其中：每股收益普通股股东净利润流通在外普通股加权平均股数如果公司还有优先股，则计算公式为：每股收益（净利润-优先股股利）流通在外普通股加权平均股数市净率市净率每股市价每股净资产其中：每股净资产普通股股东权益流通在外普通股市销率市销率每股市价每股销售收入其中：每股销售收入销售收入流通在外普通股加权平均股数通用公式：市率=市价与的比率。分子均为每股市价。（六）杜邦分析体系传统杜邦分析体系的核心比率权益净利率资产利润率权益乘数销售净利率总资产周转率权益乘数（净利润销售收入）（销售收入资产总额）1（1资产负债率）传统分析体系的局限性1.计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不
10、匹配2.没有区分经营活动和金融活动损益3.没有区分有息负债与无息负债。四、管理用财务报表分析 （一）管理用财管报表管理用资产负债表管理用资产负债表的基本公式：资产负债股东权益经营资产金融资产经营负债金融负债股东权益经营资产经营负债金融负债金融资产股东权益净经营资产净负债股东权益净投资资本其中：经营资产经营性流动资产经营性长期资产经营负债经营性流动负债经营性长期负债流动资产经营性流动资产金融性流动资产流动负债经营性流动负债金融性流动负债净经营性营运资本经营性流动资产经营性流动负债净经营性长期资产经营性长期资产经营性长期负债净经营性营运资本净经营性长期资产（经营性流动资产经营性流动负债）（经营性长
11、期资产经营性长期负债）经营资产经营负债净经营资产净投资资本管理用利润表管理用利润表的基本公式税后经营净利润税前经营利润（1所得税税率）息税前利润（1所得税税率）（税前利润利息费用） （1所得税税率）净利润利息费用（1所得税税率）净利润税后利息费用管理用现金流量表管理用现金流量表的基本公式：实体现金流量经营毛现金流量经营资产总投资（税后经营净利润+折旧与摊销）-（净经营性营运资本增加+资本支出）（税后经营净利润+折旧与摊销）-（净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加折旧与摊销）税后经营净利润（净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加）税后经营净利润净经营资产增加税后经营净利润净投资资本增加
12、（二）管理用财务分析体系 1、改进的财务分析体系的核心公式 权益净利率=税后经营净利润/股东权益税后利息费用/股东权益 =税后经营净利润/净经营资产净经营资产/股东权益税后利息费用/净负债净负债/股东权益 =税后经营净利润/净经营资产 （1+净负债/股东权益）税后利息费用/净负债净负债/股东权益 =净经营资产净利率+（净经营资产净利率税后利息率） 净财务杠杆 =净经营资产净利率杠杆贡献率 主要财务比率计算公式1.税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率税后经营净利率净经营资产周转次数2.净经营资产周转次数销售收入/净经营资产3.净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产4.税后利息率税后利息费用/净负债5.经营差异率净经营资产净利率税后利息率6.净财务杠杆净负债/股东权益7.杠杆贡献率经营差异率净财务杠杆8.权益净利率净经营资产利润率（净经营资产利润率税后利息率）净财务杠杆最新精品资料整理推荐，更新于二二年十二月二十三日2020年12月23日星期三17:19:17