《基本财务分析(33页PPT).pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基本财务分析(33页PPT).pptx（33页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、第四章基本财务分析第四章基本财务分析第四章基本财务分析第四章基本财务分析4.1财务分析概述4.2财务分析基础4.3基本财务分析指标4.14.14.14.1财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析就是以财务信息为基本依据，运用一定的分析方法和技术，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，正确地解答有关问题的过程。而财务信息是以货币形式的数据资料为主，结合其他的非货币性资料，表明企业资金运动状况及其特征的经济信息。一、财务分析的职能一、财务分析的职能一、财务分析的职能一、财务分析的职能评价企业以往的经营业绩衡量企业现在的财务状况预测企业未来的发展趋势二、财务分析的目的二、财务分析的
2、目的二、财务分析的目的二、财务分析的目的财务分析对企业各方利益关系人都有重要的作用。虽然不同人员所关心的问题有所不同，但归纳起来无非有如下一些目标：三、财务分析的内容三、财务分析的内容三、财务分析的内容三、财务分析的内容财务分析的内容其实由财务分析的目标决定三、财务分析的意义三、财务分析的意义三、财务分析的意义三、财务分析的意义财务分析的主体指与企业存在着一定的、现实的或潜在的经济利益关系，为特定的目的对企业进行财务分析的单位、团体和个人。财务分析的标准财务分析的标准财务分析的标准财务分析的标准财务分析标准是财务分析过程中据以评价分析对象的基础。1、财务分析标准的种类经验标准经验标准经验标准经
3、验标准经验标准：指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。例如,西方国家70年代的财务实践就形成了流动比率的经验标准为2:1,速动比率的经验标准为1:1等。还有,通常认为,当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难；存货对净营运资本的比率不应超过80%；资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一切情况的绝对标准。在具体应用经验标准进行财务分析时,还必须结合一些更为具体的信息。例如,假设A公司的流动比率大于2:1,但其存在大量被长期拖欠的应收帐款和许多积压的存货；而
4、B公司的流动比率可能略小于2:1,比如说为1.5:1,但在应收帐款、存货及现金管理等方面都非常成功。那么,如何评价A与B？“经验标准=平均水平”吗？经验标准并非一般意义上的平均水平；即财务比率的平均值,并不一定就构成经验标准。一般而言,只有那些既有上限又有下限的财务比率,才可能建立起适当的经验比率。而那些越大越好或越小越好的财务比率,如各种利润率指标,就不可以建立适当的经验标准。经验标准的优点：相对稳定；客观。经验标准的不足：并非“广泛”适用（即受行业限制）；随时间推移而变化。历史标准历史标准历史标准历史标准历史标准：指本企业过去某一时期(如上年或上年同期)该指标的实际值。历史标准对于评价企业
5、自身经营状况和财务状况是否得到改善是非常有用的。历史标准可以选择本企业历史最好水平,也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平,或者也可以取以往连续多年的平均水平。另外,在财务分析实践中,还经常与上年实际业绩作比较。应用历史标准的好处：比较可靠/客观；具有较强的可比性。历史标准的不足：往往比较保守；适用范围较窄（只能说明企业自身的发展变化,不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况）；当企业主体发生重大变化(如企业合并)时,历史标准就会失去意义或至少不便直接使用；企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。行业标准行业标准行业标准行业标准行业标准：可以是行业财务状况的平均水平,也可以是同行业中
6、某一比较先进企业的业绩水平。行业标准的优点：可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发展趋势。（例如,在一个经济萧条时期,企业的利润率从12%下降为9%,而同期该企业所在行业的平均利润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈利状况是相当好的）。行业标准的问题:同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的；多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异；或者同行业之间规模差异等。预算标准预算标准预算标准预算标准预算（目标）标准：指实行预算管理的企业所制定的预算指标。预算标准的优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用。预算标准的不足：
7、外部分析通常无法利用；预算的主观性未必可靠。财务分析标准的选择财务分析标准的选择财务分析标准的选择财务分析标准的选择一一一一、基本财务报表、基本财务报表、基本财务报表、基本财务报表4.24.24.24.2财务分析基础财务分析基础财务分析基础财务分析基础二、财务报表的形成基础二、财务报表的形成基础二、财务报表的形成基础二、财务报表的形成基础（见会计学原理）三大财务报表的分析及联系三大财务报表的分析及联系三大财务报表的分析及联系三大财务报表的分析及联系资产负债表：可以帮助外部使用者对资产的流动性、资产负债表：可以帮助外部使用者对资产的流动性、资金的灵活性和经营能力进行评价资金的灵活性和经营能力进行
8、评价利润表：可以了解企业的盈利能力，分析和预测企业利润表：可以了解企业的盈利能力，分析和预测企业利润的发展变化趋势，还可以评估投资的价值和报利润的发展变化趋势，还可以评估投资的价值和报酬酬现金流量表：弥补了权责发生制的不足，反映现金净现金流量表：弥补了权责发生制的不足，反映现金净流量的状况流量的状况只有把这三张报表联系起来分析，才可以从不同的侧面反只有把这三张报表联系起来分析，才可以从不同的侧面反映企业的财务状况和经营成果映企业的财务状况和经营成果三、财务分析的基本程序三、财务分析的基本程序三、财务分析的基本程序三、财务分析的基本程序明确财务分析的目的确定财务分析范围收集和加工整理有关分析资料
9、选择分析方法作出分析结论得出结论，进行评价时要避免三种倾向：编写财务分析报告财务信息的规范体系财务信息的规范体系财务信息的规范体系财务信息的规范体系确保财务信息的客观公正性确保财务信息的客观公正性确保财务信息的质量性确保财务信息的质量性确保财务信息的可比性确保财务信息的可比性我国的会计规范体系我国的会计规范体系我国的会计规范体系我国的会计规范体系全国人大常委会全国人大常委会国务院国务院财政部财政部中国证监会中国证监会适用的企业适用的企业会计法会计法企业财务会企业财务会计报告条例计报告条例企业会计准则企业会计准则基本准则基本准则具体准则具体准则企业会计制度企业会计制度小企业会计制度小企业会计制度
10、金融企业会计制度金融企业会计制度企业会计制度企业会计制度信息披露准则信息披露准则上市公司上市公司非上市股非上市股份公司份公司其他企业其他企业图我国的会计规范体系图我国的会计规范体系一一一一、基本财务指标、基本财务指标、基本财务指标、基本财务指标流动性指标资产管理指标盈利能力指标成本费用指标长期偿债能力指标市场表现指标4.34.34.34.3基本财务分析指标基本财务分析指标基本财务分析指标基本财务分析指标一、流动性指标一、流动性指标一、流动性指标一、流动性指标二、资产管理指标二、资产管理指标二、资产管理指标二、资产管理指标三、盈利能力指标三、盈利能力指标三、盈利能力指标三、盈利能力指标四、成本费
11、用指标四、成本费用指标四、成本费用指标四、成本费用指标五、长期偿债能力指标五、长期偿债能力指标五、长期偿债能力指标五、长期偿债能力指标六、市场表现指标六、市场表现指标六、市场表现指标六、市场表现指标例题例题例题例题:甲股份有限公司去年实现息税前利润500万元。本年度资本结构与去年相同，资本总额1000万元，其中，债务300万元（利息率10%）；普通股70万股（每股价格10元）。息税前利润比去年增长30%，预计按税后利润的20%发放现金股利，年末股东权益总额预计为490万元。甲公司市盈率为12，所得税率33%。要求：根据以上资料，1）计算甲公司预期每股收益和每股市价；2）计算甲公司股票获利率和本
12、年度留存收益；3）计算甲公司每股净资产和市净率。1）本年税后利润=500（1+30%）-30010%（1-33%）=415.4万元每股收益=415.4万元/70万股=5.93元每股市价=5.9312=71.16元2）每股股利=415.4万元20%/70=1.19元股票获利率=1.19/71.16=1.67%本年度留存收益=415.4（1-20%）=332.32万元3）每股净资产=490/70=7元市净率=71.16/7=10.171、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。11月-2211月-22Monday,November 7,20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。13:45:0
13、413:45:0413:4511/7/2022 1:45:04 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。11月-2213:45:0413:45Nov-2207-Nov-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。13:45:0413:45:0413:45Monday,November 7,20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。11月-2211月-2213:45:0413:45:04November 7,20226、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07十一月20221:45:04下午13:45:0411月-227、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。十一月221:45下
14、午11月-2213:45November 7,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/713:45:0413:45:0407 November 20229、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。1:45:04下午1:45下午13:45:0411月-2210、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。11/7/2022 1:45:04 PM13:45:0407-11月-2211、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。11/7/2022 1:45 PM11/7/2022 1:45 PM11月-2211月-2212、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。07-Nov-2207 November 202211月-2213、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Monday,November 7,202207-Nov-2211月-2214、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。11月-2213:45:0407 November 202213:45谢谢大家谢谢大家