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1、担保项目的财务分析担保项目的财务分析 王王 琳琳自我介绍自我介绍 王琳，会计专业大学本科毕业，王琳，会计专业大学本科毕业，中国注册会计师。中国注册会计师。19951995年起开始从事年起开始从事会计基础工作，会计基础工作，20042004年进入湖南某大年进入湖南某大型会计师事务所从事财务审计工作，型会计师事务所从事财务审计工作，后担任审计部项目经理。现供职于湖后担任审计部项目经理。现供职于湖南中保投资担保集团公司南中保投资担保集团公司,任财务管任财务管理部副总经理。理部副总经理。蝴蝶的故事蝴蝶的故事 一天一只茧上裂开了一个小口，一天一只茧上裂开了一个小口，有一个小男孩正好看到这一幕，他有一个小
2、男孩正好看到这一幕，他一直在观察着，蝴蝶在艰难地将身一直在观察着，蝴蝶在艰难地将身体从那个小口中一点点挣扎出来了，体从那个小口中一点点挣扎出来了，几个小时过去了几个小时过去了 本资料来源 小小男孩实在看得心疼了，决男孩实在看得心疼了，决定帮助一下蝴蝶，他拿来一把剪定帮助一下蝴蝶，他拿来一把剪刀，小心翼翼地将茧破开，蝴蝶刀，小心翼翼地将茧破开，蝴蝶很容易地挣脱出来。很容易地挣脱出来。接下来，蝴蝶似乎没有任何进展接下来，蝴蝶似乎没有任何进展了。看样子它似乎已经竭尽全力了，了。看样子它似乎已经竭尽全力了，不能再前进一步了不能再前进一步了 但是蝴蝶的身形很萎缩，身体但是蝴蝶的身形很萎缩，身体很小，翅膀
3、紧紧地贴着身体。很小，翅膀紧紧地贴着身体。他接着观察，期待着在某一刻，他接着观察，期待着在某一刻，蝴蝶的翅膀会打开并伸展起来，足以蝴蝶的翅膀会打开并伸展起来，足以支撑他的身体，成为一只健康美丽的支撑他的身体，成为一只健康美丽的蝴蝶。蝴蝶。然而，这一刻始终没有出现！然而，这一刻始终没有出现！小男孩并不知道，蝴蝶在小男孩并不知道，蝴蝶在从茧上的小口挣扎而出，这从茧上的小口挣扎而出，这是上天的安排，要通过这一是上天的安排，要通过这一挤压到翅膀，这样它才能在挤压到翅膀，这样它才能在脱茧而出后展翅飞翔脱茧而出后展翅飞翔 实际上，这只蝴蝶在余下的时间里都实际上，这只蝴蝶在余下的时间里都极其可怜地带着萎缩的
4、身体和瘪塌的翅膀极其可怜地带着萎缩的身体和瘪塌的翅膀在爬行，它永远也没能飞起来在爬行，它永远也没能飞起来共勉共勉:有时候，在我们的生命中有时候，在我们的生命中也需要奋斗乃至挣扎。也需要奋斗乃至挣扎。如果生命中没有障碍，我们就会如果生命中没有障碍，我们就会很脆弱。我们不会像现在那样强健，很脆弱。我们不会像现在那样强健，我们将永远不能飞翔我们将永远不能飞翔登记会计帐簿登记会计帐簿 财务报告是财务分析的起点。财务报告是财务分析的起点。会计核算的一般流程：会计核算的一般流程：编制财务报告编制财务报告填制记账凭证填制记账凭证取得原始凭证取得原始凭证 一份完整的财务报告包括一份完整的财务报告包括:资产负债
5、表资产负债表 利润表利润表 会计报表会计报表 现金流量表现金流量表 相关附表相关附表 会计报表附注会计报表附注资产负债表资产负债表 资产负债表是反映企业在某资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。一特定日期财务状况的报表。资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 按照流动性与非流动性分别按照流动性与非流动性分别列示。列示。资资 产产年初数年初数年末数年末数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数年末数年末数流动资产：流动负债：货币资金短期借款短期投资应付票据应收票据应付账款应收账款预收账款减:坏账准备其他应付款应收账款净额应付工资预付账款应付福利费其他应收款未交税金存货未付利润待
6、摊费用预提费用一年内到期的长期债券投资一年内到期的长期负债流动资产合计流动资产合计流动负债合计流动负债合计编制单位:200*年12月31日 单位:元资资 产产 负负 债债 表表资资 产产年初数年初数年末数年末数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数年末数年末数长期投资长期负债：固定资产：长期借款固定资产原价应付债券减:累计折旧长期应付款固定资产净值其他长期负债固定资产清理长期负债合计长期负债合计在建工程所有者权益：固定资产合计固定资产合计实收资本无形资产及递延资产资本公积无形资产盈余公积递延资产未分配利润其他长期资产所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债及所有者权益总计负债及所
7、有者权益总计利利 润润 表表 1 1、利润表又称损益表，反映企业在一定、利润表又称损益表，反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。会计期间的经营成果的报表。2 2、收入费用利润、收入费用利润利利 润润 表表编制单位:200*年度 单位:元项项 目目上年实际上年实际本年累计本年累计一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润现金流量表现金流量表 现金流量表以现金、现金等价物为编现金流量表以现金、现金等价物为编制基础，旨在为会计报表使用者提供企业一定制基
8、础，旨在为会计报表使用者提供企业一定时期内现金和现金等价物流出、流入的信息时期内现金和现金等价物流出、流入的信息 。现金流量表分别按照经营活动、投资现金流量表分别按照经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量活动和筹资活动列报现金流量 。现金流入现金流入-现金流出现金流出=现金净流量现金净流量编制单位:200*年度 单位:元现金流量表现金流量表项 目金 额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金
9、流量净额 项 目金 额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 项 目金 额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计筹资活动产生
10、的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 附附 表表 附表是相对于主表而言的，是对主表附表是相对于主表而言的，是对主表的补充和说明。的补充和说明。因此也可以分为三类因此也可以分为三类资产负债表资产负债表附表：资产减值准备明细表、所有者权益（或附表：资产减值准备明细表、所有者权益（或股东权益）增减变动表、应交增值税明细表；股东权益）增减变动表、应交增值税明细表；利润表：利润分配表；资产负债表和利润表综利润表：利润分配表；资产负债表和利润表综合：分部报表。合：分部报表。附附 注注 附注是财务报表不可或缺的组成部分，附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，同样具有重要性。相对于报表而言，同
11、样具有重要性。报表使用者了解企业的财务状况、经营报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，应当全面阅读附注。成果和现金流量，应当全面阅读附注。附注应当按照一定的结构进行系统合理附注应当按照一定的结构进行系统合理的排列和分类，有顺序地披露信息。的排列和分类，有顺序地披露信息。附附 注注 附注应披露的信息：附注应披露的信息：财务报表的编制基础财务报表的编制基础 遵循准则的声明遵循准则的声明 重要会计政策的说明：报表项目的计量重要会计政策的说明：报表项目的计量基础和会计政策确定依据基础和会计政策确定依据 重要会计估计的说明：下一个会计期间重要会计估计的说明：下一个会计期间可能导致资产和负债账
12、面价值重大调整的会可能导致资产和负债账面价值重大调整的会计估计的确定依据计估计的确定依据 会计政策、估计变更和差错更正说明会计政策、估计变更和差错更正说明 主要报表项目的说明主要报表项目的说明报表分析 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 长期偿债能力分析长期偿债能力分析 资产营运能力分析资产营运能力分析 盈利能力分析盈利能力分析 现金流量分析现金流量分析短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业用流短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程动资产偿还流动负债的现金保障程度。度。当一个企业的短期偿债能力当一个企业的短期偿债能力丧失时，他的持续经营能力将受到丧失时，他的持续经营能力将受到质疑
13、。质疑。短期偿债能力分析 1 1、流动比率、流动比率 流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债 2 2、速动比率、速动比率 速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债 3 3、现金比率、现金比率 现金比率现金比率=现金现金/流动负债流动负债 短期偿债能力分析流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率现金类资产：货币现金类资产：货币资金和资金和短期投资短期投资流动资产中扣流动资产中扣除存货除存货 长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企长期偿债能力是指企业偿还长期负债的现金保障程业偿还长期负债的现金保障程度。度。取决于企业资产与负取决于企业资产与负债的比例关系，以及获利能
14、力，债的比例关系，以及获利能力，而不是资产的短期流动性。而不是资产的短期流动性。长期偿债能力分析1 1、资产负债率资产负债率 资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额2 2、产权比率、产权比率产权比率产权比率=负债总额负债总额/股东权益总额股东权益总额 3 3、利息偿付倍数、利息偿付倍数 利息偿付倍数利息偿付倍数=息税前利润息税前利润/利息费用利息费用资产营运能力分析资产营运能力分析 营运能力是指资产利用的营运能力是指资产利用的有效性和充分性。有效性和充分性。有助于判断企业财务安全有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力。性及资产的收益能力。有助于判明债权的物质保有助于判明债权
15、的物质保障程度或安全性，从而进行相应障程度或安全性，从而进行相应的信用决策。的信用决策。资产营运能力分析资产营运能力分析1 1 1 1、总资产周转率、总资产周转率、总资产周转率、总资产周转率 总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入销售收入销售收入/总资产总资产总资产总资产平均余额平均余额平均余额平均余额 2 2、流动资产周转率、流动资产周转率 流动资产周转率流动资产周转率=销售收入销售收入/流动资产平均余额流动资产平均余额 资产营运能力分析资产营运能力分析总资产周转率总资产周转率应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率固定资产周转率固定资产周转率流动资产周转
16、率流动资产周转率盈利能力分析盈利能力分析 盈利能力是指企业赚取利润的能力。盈利能力是指企业赚取利润的能力。盈利能力是任何企业、在任何情况下、盈利能力是任何企业、在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。任何利益关系人都非常关心的。盈利能力分析盈利能力分析1 1、销售净利率、销售净利率 销售净利率销售净利率=净利润净利润/销售收入销售收入 2 2、资产净利率、资产净利率 资产净利率资产净利率=净利润净利润/总资产平总资产平均余额均余额 3 3、净资产收益率、净资产收益率净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/净资产净资产平均余额平均余额总资产总资产净资产净资产销售收入销售收入净利润净利润现金流量
17、分析现金流量分析 现金流量信息可以从现金现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力作角度对企业偿还短期债务能力作出更全面的评价。出更全面的评价。一个企业只有既获取利润一个企业只有既获取利润又获取现金流量，才具有较强的又获取现金流量，才具有较强的偿债能力与支付能力。偿债能力与支付能力。现金流量分析 结构分析结构分析 流动性分析流动性分析 获取现金能力分析获取现金能力分析 财务弹性分析财务弹性分析 收益质量分析收益质量分析现金流量分析 对于一个健康的正在成长的公司来说对于一个健康的正在成长的公司来说:经营活动现金流量应是正数经营活动现金流量应是正数 投资活动现金流量应是负数投资活动现金流量应
18、是负数 筹资活动的现金流量是正负相间的。筹资活动的现金流量是正负相间的。结构分析结构分析:现金流量分析 收益质量分析收益质量分析 是指报告收益与公司业绩之间的相是指报告收益与公司业绩之间的相关性。关性。净收益营运指数净收益营运指数=经营净收益经营净收益/净收益净收益 现金营运指数现金营运指数=经营现金净流量经营现金净流量/经营经营应得现金应得现金财务分析的局限性财务分析的局限性 财务报表本身的局限性财务报表本身的局限性 报表的真实性问题报表的真实性问题 企业会计政策的不同选择对财务企业会计政策的不同选择对财务结果的影响结果的影响常见的粉饰报表手法常见的粉饰报表手法粉饰目的粉饰目的粉饰目的粉饰目
19、的粉饰方法粉饰方法粉饰方法粉饰方法粉饰手段粉饰手段粉饰手段粉饰手段检查方法检查方法检查方法检查方法虚增资产虚增资产虚增资产虚增资产将已支取的银行将已支取的银行将已支取的银行将已支取的银行存款不入账存款不入账存款不入账存款不入账 以未达账挂账以未达账挂账以未达账挂账以未达账挂账 检查银行对账单检查银行对账单检查银行对账单检查银行对账单 虚增资产和虚增资产和虚增资产和虚增资产和收入收入收入收入虚构收入虚构收入虚构收入虚构收入 虚挂销售收入和应虚挂销售收入和应虚挂销售收入和应虚挂销售收入和应收账款收账款收账款收账款 检查销售相关原始凭检查销售相关原始凭检查销售相关原始凭检查销售相关原始凭证，并对往来
20、款函证证，并对往来款函证证，并对往来款函证证，并对往来款函证 虚增资产、虚增资产、虚增资产、虚增资产、少计成本少计成本少计成本少计成本潜亏挂账潜亏挂账潜亏挂账潜亏挂账少转完工产品成本少转完工产品成本少转完工产品成本少转完工产品成本和销售成本和销售成本和销售成本和销售成本成本测试成本测试成本测试成本测试虚夸资产虚夸资产虚夸资产虚夸资产潜亏挂账潜亏挂账潜亏挂账潜亏挂账报废的存货不注销报废的存货不注销报废的存货不注销报废的存货不注销或不良资产挂账或不良资产挂账或不良资产挂账或不良资产挂账实地盘点实地盘点实地盘点实地盘点少计费用少计费用少计费用少计费用递延当期费用递延当期费用递延当期费用递延当期费用
21、以往来款形式挂账以往来款形式挂账以往来款形式挂账以往来款形式挂账 检查往来款内容，询检查往来款内容，询检查往来款内容，询检查往来款内容，询问相关人员问相关人员问相关人员问相关人员 虚夸资产、虚夸资产、虚夸资产、虚夸资产、少计费用少计费用少计费用少计费用少提或不提资产少提或不提资产少提或不提资产少提或不提资产折旧折旧折旧折旧变更折旧方法或折变更折旧方法或折变更折旧方法或折变更折旧方法或折旧年限旧年限旧年限旧年限阅读报表附注关于会阅读报表附注关于会阅读报表附注关于会阅读报表附注关于会计政策的说明计政策的说明计政策的说明计政策的说明案例分析案例分析资资资资 产产产产调整前调整前调整前调整前调整后调整
22、后调整后调整后负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益调整前调整前调整前调整前调整后调整后调整后调整后流动资产：流动资产：流动负债：流动负债：货币资金货币资金1303.111303.11503.11503.11短期借款短期借款900900900900短期投资短期投资应付票据应付票据应收票据应收票据应付账款应付账款435.17435.17435.17435.17应收账款应收账款804.88804.88104.88104.88预收账款预收账款194.09194.09194.09194.09减减:坏账准备坏账准备其他应付款其他应付款4.364.364.364.36应收账款净额
23、应收账款净额应付工资应付工资预付账款预付账款应付福利费应付福利费4.914.914.914.91其他应收款其他应收款未交税金未交税金5.195.195.195.19存货存货972.55972.55472.55472.55未付利润未付利润待摊费用待摊费用预提费用预提费用一年内到期的长期债券投资一年内到期的长期债券投资一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债流动资产合计流动资产合计流动资产合计流动资产合计3080.543080.541080.541080.54流动负债合计流动负债合计流动负债合计流动负债合计1543.721543.721543.721543.72编制单位编制单位:ABC:ABC公司
24、公司 200*200*年年1212月月3131日日 单位单位:万元万元资资 产产 负负 债债 表表资资资资 产产产产调整前调整前调整前调整前调整后调整后调整后调整后负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益调整前调整前调整前调整前调整后调整后调整后调整后长期投资长期投资长期负债：长期负债：固定资产：固定资产：长期借款长期借款323323323323固定资产原价固定资产原价1606.671606.671606.671606.67应付债券应付债券减减:累计折旧累计折旧423.93423.93423.93423.93长期应付款长期应付款固定资产净值固定资产净值1182.7411
25、82.741182.741182.74长期负债合计长期负债合计323323323323固定资产清理固定资产清理负债合计负债合计负债合计负债合计1866.721866.721866.721866.72在建工程在建工程5.85.85.85.8所有者权益：所有者权益：固定资产合计固定资产合计固定资产合计固定资产合计1188.541188.541188.541188.54实收资本实收资本2000200012001200无形资产及递延资产无形资产及递延资产资本公积资本公积10.3310.3310.3310.33无形资产无形资产162.08162.08162.08162.08盈余公积盈余公积18.8418
26、.8418.8418.84递延资产递延资产未分配利润未分配利润535.27535.27-664.73-664.73其他长期资产其他长期资产所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计2564.442564.44564.44564.44资产总计资产总计资产总计资产总计4413.164413.162431.162431.16负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计4431.164431.162431.162431.16利利利利 润润润润 表表表表编制单位:ABC公司 200*年度 单位:万元项项项项 目目目目调整前调整前调整前调整前调整后调整后调
27、整后调整后一、主营业务收入一、主营业务收入6336.486336.485636.485636.48减：主营业务成本减：主营业务成本5507.485507.486007.486007.48主营业务税金及附加主营业务税金及附加10.2810.2810.2810.28二、主营业务利润二、主营业务利润818.72818.72-381.28-381.28加：其他业务利润加：其他业务利润减：营业费用减：营业费用161.16161.16161.16161.16管理费用管理费用77.9277.9277.9277.92财务费用财务费用40.6540.6540.6540.65三、营业利润三、营业利润538.995
28、38.99-661.01-661.01加：投资收益加：投资收益营业外收入营业外收入减：营业外支出减：营业外支出3.723.723.723.72四、利润总额四、利润总额535.27535.27-664.73-664.73减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润535.27535.27-664.73-664.73分析分析分析分析计算指标计算指标计算指标计算指标调整前调整前调整前调整前调整后调整后调整后调整后短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力流动比率流动比率流动比率流动比率2.02.00.70.7速动比率速动比率速动比率速动比率1.371.370.390.39现金比率现金比率现金比率现
29、金比率0.840.840.330.33长期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率42%42%77%77%产权比率产权比率产权比率产权比率73%73%3.33.3利息偿付倍数利息偿付倍数利息偿付倍数利息偿付倍数14.1714.17-17.26-17.26盈利能力盈利能力盈利能力盈利能力销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率8%8%_ _资产利润率资产利润率资产利润率资产利润率12%12%_ _净资产利润率净资产利润率净资产利润率净资产利润率21%21%_ _资产运用效率资产运用效率资产运用效率资产运用效率总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周
30、转率1.431.43_ _流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率2.062.06_ _uu1 1 1 1、检查银行对账单：、检查银行对账单：、检查银行对账单：、检查银行对账单：uu 500 500 500 500万银行未达账万银行未达账万银行未达账万银行未达账 虚增银行存款、实收资本虚增银行存款、实收资本虚增银行存款、实收资本虚增银行存款、实收资本uu2 2 2 2、检查销售相关原始凭证，并对应收账款函证：、检查销售相关原始凭证，并对应收账款函证：、检查销售相关原始凭证，并对应收账款函证：、检查销售相关原始凭证，并对应收账款函证：uu 虚构收入虚构收入虚构收入虚构收入7007
31、00700700万万万万 虚增收入与应收账款虚增收入与应收账款虚增收入与应收账款虚增收入与应收账款uu3 3 3 3、实地盘点存货：、实地盘点存货：、实地盘点存货：、实地盘点存货：uu 霉烂变质存货霉烂变质存货霉烂变质存货霉烂变质存货500500500500万万万万 虚增存货虚增存货虚增存货虚增存货1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Monday,November 7,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。12:04:4112:04:4112:0411/7/2022 12:04:41 PM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2
32、212:04:4112:04Nov-2207-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。12:04:4112:04:4112:04Monday,November 7,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2212:04:4112:04:41November 7,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。07 十一月 202212:04:41 下午12:04:4111月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月 2212:04 下午11月-2212:04November 7,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/7 12:04:4112:04:4107 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。12:04:41 下午12:04 下午12:04:4111月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/7/2022 12:04:41 PM12:04:4107-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/7/2022 12:04 PM11/7/2022 12:04 PM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家