《2022年财务管理目标、环节与环境.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年财务管理目标、环节与环境.docx（28页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、精选学习资料 - - - - - - - - - 第一章总论【思维导图】【考情分析】本章主要表达财务治理的基础学问,是非重点章节；涉及的题型有单项挑选题、多项挑选题和 判定题,主要考点包括企业财务治理目标理论、利益冲突的和谐、财务治理体制和财务治理环境；估计 2022 年的考分在 5 分左右；最近四年本章考试题型、分值分布题 型2022202220222022单项题3 题 3 分4 题 4 分1 题 1 分多项题2 题 4 分2 题 4 分判定题3 题 3 分1 题 1 分运算题8 题 10 分综合题合 计7 题 9 分0 题 0 分1 题 1 分【本章主要考点】1. 财务治理各种目标及其优缺
2、点 2. 利益冲突的和谐 3. 财务治理体制的模式及其挑选 4. 财务治理的经济环境、金融环境第一节 财务治理目标一、财务治理目标理论（一）利润最大化观点 假定企业财务治理以实现利润最大为目标衡量 利润 指标 利润收入成本费用企业追求利润最大化,就必需讲求经济核算、加强治理,改进技术,提高劳动生产 优点 率,降低产品成本；这些措施都有利于企业资源的合理配置,有利于企业整体经济 效益的提高；1. 没有考虑利润的实现时间和资金时间价值缺点2. 没有考虑风险问题 3. 没有反映制造的利润与投入资本之间的关系4. 可能导致短期财务决策倾向,影响企业长远进展（二）股东财务最大化名师归纳总结 观点企业财务
3、治理以实现股东财宝最大为目标；第 1 页,共 15 页衡量股东财宝（股票数量 股票价格）- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 指标【提示】在上市公司,股东财宝是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来 打算；在股票数量肯定时,股票价格达到最高,股东财宝也就达到最大；1. 考虑了风险因素 优点 2. 在肯定程度上能防止企业追求短期行为 3. 对上市公司而言,比较简洁量化,便于考核和奖惩1. 通常只适用于上市公司 缺点 2. 股价受众多因素影响,股价不能完全精确反映企业财务治理状况 3. 它强调得更多的是股东利益,而对其他相关者的利益重视不够（三）企业价值最
4、大化观点 衡量 指标企业财务治理行为以实现企业的价值最大为目标【企业价值】企业价值可以懂得为企业全部者权益的市场价值,或者是企业所能制造的估计将来 现金流量的现值；1. 考虑了酬劳的取得时间,并用时间价值的原理进行了计量 2. 考虑的风险与酬劳的关系 优点 3. 能克服企业在追求利润上的短期行为 4. 用价值代替价格,克服了过多受外界市场因素的干扰,有效地规避了企业的短期行为1. 企业的价值过于理论化,不易操作 缺点 2. 对于非上市公司,只能对企业进行特地的评估才能确定其价值,而在评估企业的 资产时,由于受评估标准和评估方式的影响,很难做到客观和精确【提示】近年来,随着上市公司数量的增加,以
5、及上市公司在国民经济中位置、作用的增强,企业价值最大化目标逐步得到了广泛认可；（四）相关者利益最大化观 点股东作为企业的全部者,在企业中承担着最大的权益义务、风险和酬劳,但是债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险；因此,在确定企业财务治理目标时,不能忽视这些相关利益群体的利益；衡量 指相关者利益（指标体系）标具 体内 容优 1. 有利于企业长期稳固进展名师归纳总结 点2. 表达了合作共赢的价值理念第 2 页,共 15 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 3. 这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系,较好的兼顾了各利益主体的利
6、益 4. 表达了前瞻性和现实性的统一；缺 点过于抱负化,且无法操作【提示】（1）相关者利益最大化是企业财务治理最抱负的目标；但是鉴于该目标过于抱负化,且无法操 作,本书后述章节仍采纳企业价值最大化作为财务治理的目标；（2）目标之间的联系【例 单项题】（2022 考题）以下各项中,符合企业相关者利益最大化财务治理目标要求的是（）；A. 强调股东的首要位置 B. 强调债权人的首要位置 C.强调员工的首要位置 D.强调经营者的首要位置 答疑编号 3233010101 正确答案 A 答案解析相关者利益最大化目标强调股东首要位置,并强调企业与股东之间的和谐关系,所以此题的正确答案为 A；【例 多项题】（
7、2022 考题）在某公司财务目标研讨会上,张经理主见“ 贯彻合作共赢的价值 理念,做大企业的财宝蛋糕” ；李经理认为“ 既然企业的绩效按年度考核,财务目标就应当集中体 现当年利润指标” ；王经理提出“ 应将企业长期稳固的进展放在首位,以便制造更多的价值” ；上 述观点涉及的财务治理目标有（）；A. 利润最大化 B. 企业规模最大化 C.企业价值最大化 D.相关者利益最大化 答疑编号 3233010102 正确答案 ACD 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 答案解析张经理的观点表达的是相关者利益最大化；李经理的观点表
8、达的是利润最大化；王经理的观点表达的是企业价值最大化；所以此题选 ACD；【例 判定题】（2022 考题）就上市公司而言,将股东财宝最大化作为财务治理目标的缺点之一是不简洁被量化；（） 答疑编号 3233010103 正确答案答案解析对于上市公司而言,在股票数量肯定的时,股票的价格达到最高,股东财宝也就达到最大,股东财宝最大化目标比较简洁量化,便于考核和奖惩；【例 单项题】（2022 考题）某公司董事会召开公司战略进展争论会,拟将企业价值最大化作为财务治理目标,以下理由中,难以成立的是（）；A. 有利于规避企业短期行为B. 有利于量化考核和评判C.有利于连续提升企业获利才能D.有利于均衡风险与
9、酬劳的关系 答疑编号 3233010104 正确答案 B 答案解析以企业价值最大化作为财务治理目标,具有以下优点：（1）考虑了取得酬劳的时间,并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与酬劳的关系；（3）将企业长期、稳固的进展和连续的获利才能放在首位,能克服企业在追求利润上的短期行为；服了过多受外界市场因素的干扰,有效地规避了企业的短期行为；（4）用价值代替价格,克【例 单项题】（2022 考题）以下各项企业财务治理目标中,能够同时考虑资金的时间价值和 投资风险因素的是（）；A. 产值最大化 B. 利润最大化 C.每股收益最大化 D.企业价值最大化 答疑编号 3233010105 正确答案
10、 D 答案解析企业价值最大化同时考虑了资金的时间价值与投资风险因素；二、利益冲突的和谐 将相关者利益最大化作为财务治理目标,其首要任务是要和谐相关者的利益关系,化解他们之 间的利益冲突；和谐冲突需要把握的原就：尽可能使企业相关者的利益安排在数量上和时间上达到动态的和谐 平稳；名师归纳总结 在全部的利益冲突中,全部者和经营者、全部者和债权人的利益冲突又至关重要；第 4 页,共 15 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 【例 单项题】（2022 考题）某上市公司针对常常显现中小股东质询治理层的情形,拟实行措 施和谐全部者与经营者的冲突；以下各项中,不能实现
11、上述目的的是（）；A. 强化内部人掌握 B. 解聘总经理 C.加强对经营者的监督 D.将经营者的酬劳与其绩效挂钩 答疑编号 3233010201 正确答案 A 答案解析全部者与经营者利益冲突的和谐,通常可以实行以下方式解决：（1）解聘；（ 2）接收；（ 3）鼓励；是（【例 单项题】（2022 考题）以下各项中,能够用于和谐企业全部者与企业债权人冲突的方法）；A. 解聘 B. 监督 C.鼓励 D.停止借款 答疑编号 3233010202 正确答案 D 答案解析 为和谐全部者与债权人的冲突,通常可以采纳的方式包括：（1）限制性借债； （ 2）收回借款或停止借款；【例 判定题】（2001 考题）在和
12、谐全部者与经营者冲突的方法中,“ 接收” 是一种通过全部 者来约束经营者的方法；（） 答疑编号 3233010203 正确答案答案解析在和谐全部者与经营者冲突的方法中,“ 解聘” 是一种通过全部者来约束经营者 的方法；“ 接收” 是一种通过市场来约束经营者的方法；其次节 财务治理环节财务治理环节是企业财务治理的工作步骤与一般工作程序；一般而言,企业财务治理包括以下名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 环节：第三节 财务治理体制一、财务治理体制的一般模式财务治理体制的核心问题 ：如何配置财务治理权限；特点模式含义【优点】
13、1. 可充分展现其一体化治理的优势,使决策的统一化、制度化得到有力的保证2. 有利于在整个企业内部优化资源配置,有利集权型主要治理权限集中于企业总部 ,各于实行内部调拨价格；有利于内部实行避税措施及 防范汇率风险 等所属单位 执行企业总部的指令【缺点】1. 会使所属单位缺乏主动性、积极性,丢失活力2. 由于决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性,丢失市场机会【优点】1. 有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策,因地制宜的搞好各项业务分权型2. 有利于分散经营风险,促使所属单位治理人 企业内部的治理权限分散于各所 员和财务人员的成长 属单位, 各所属单位在人、 财、物、【缺点】供、产
14、、销等方面有打算权 各所属单位大都从本位利益动身支配财务活动,缺乏全局观念和整体意识,从而可能导致资金治理分散、资金成本增大、费用失控、利润安排无序集权与以企业进展战略和经营目标为核其实质是集权下的分权；心,将企业内重大决策权集中于企分权相吸取了集权型和分权型体制的优点,防止了二业总部,而给予各所属单位 自主经结合型者各自的缺点,从而具有较大的优越性；营权【例 单项题】某公司正在争论财务治理体制建立的问题；一种观点认为,公司应当在重大问题上实行集权方式统一处理,各所属单位执行各项指令,他们只对生产经营活动具有较大的自主权；依据该种观点建立的财务治理体制属于（）；A. 集权型名师归纳总结 - -
15、 - - - - -第 6 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - B. 分权型 C.集权和分权结合型 D.以上都不是 答疑编号 3233010301 正确答案 C 答案解析在集权与分权结合型下,企业对各所属单位在全部重大问题的决策与处理上高度 集权,各所属单位就对日常经营活动具有较大自主权；【例 单项题】以下各项,不属于集权型财务治理体制优点的是（）；A. 有利于在整个企业内部优化配置资源 B. 有助于调动各所属单位的主动性、积极性 C.有助于实行内部调拨价格 D.有助于内部实行避税措施 答疑编号 3233010302 正确答案 B 答案解析此题考核集权型财务治理体
16、制的优缺点；集权型财务治理体制的优点有：（1）有 利于在整个企业内部优化配置资源；（2）有利于实行内部调拨价格；（3）有利于内部实行避税措 施及防范汇率风险等；缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性,丢失活力,也可能由于决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性,丢失市场机会,所以选项 二、集权与分权的挑选B 不是集权型的优点；集权与分权各有特点,各有利弊；对集权与分权的挑选、分权程度的把握历来是企业治理的一个难点；集权分权挑选时应考虑的因素因 素 关 系各所属单位之间业务联系越亲密,就越有必要采纳相对集中的财务管企业各所属单位之 理体制；反之就相反；间的业务关系【提示】特殊是那些实施纵向
17、一体化战略的企业,要求各所属单位保持亲密的业务联系企业与各所属单位之间的资本关系是企业能否实行相对集中的财务管企业与各所属单位理体制的一个基本条件；50%以上）之间的资本关系只有当企业把握了各所属单位肯定比例有表决权的股份（如之后,各所属单位的财务决策才有可能相对“ 集中” 于企业总部“ 成本” 和“ 利【集中的成本】各所属单位积极性的缺失和财务决策效率的下降【集中的利益】主要是简洁使企业财务目标和谐和提高财务资源的利用效率益” 的差异【分散的成本】可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降【分散的利益】提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性
18、环境、规模和治理 较高的治理水平,有助于企业更多地集中财权；否就,财权过于集中者的治理水平 只会导致决策效率的低下【例 单项题】（2022 考题）某企业集团经过多年的进展,已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游亲密关联的产业集群,当前集团总部治理层的素养较高,集团内部信息化治理的基础较好；据此判定,该集团最相宜的财务治理体制类型是（）；A. 集权型B. 分权型C.自主型D.集权与分权相结合型名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 答疑编号 3233010303 正确答案 A 答案解析此题考核“ 集权与分权挑选”
19、的学问点；作为实体的企业,各所属单位之间往往 具有某种业务上的联系,特殊是那些实施纵向一体化战略的企业,要求各所属单位保持亲密的业务联系；各所属单位之间业务联系越亲密,就越有必要采纳相对集中的财务治理体制（题干中的企业 集团是一个上下游亲密关联的产业集群,因此适合采纳集权型）；企业意欲采纳集权型财务治理体制,除了企业治理高层必需具备高度的素养才能外,在企业内部仍必需有一个能准时、精确地传递 信息的网络系统（题干中的企业集团内部信息化治理基础较好,符合实行集权型财务治理体制的条 件）,所以此题正确答案为 A；【例 多项题】以下关于企业财务治理体制模式挑选的表达,正确选项（）；A. 实施纵向一体化
20、战略的企业,比较适合于采纳相对集中的体制模式 B. 较高的治理者的治理水平,有助于企业更多的集中财权 C.直接持有所属单位 50%以上的表决权股份,才有可能实施集权模式 D.实施横向一体化战略的企业,比较适合于采纳相对集中的体制模式 答疑编号 3233010304 正确答案 AB 【例 多项题】关于集权与分权的“ 成本” 和“ 利益” ,以下说法正确的有（）；A. 集中的“ 成本” 主要是各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体目标的背离以及财务 资源利用效率的下降B. 集中的“ 利益” 主要是简洁使企业财务目标和谐和提高财务资源的利用效率 C.分散的“ 成本” 主要是各所属单位积极性的缺失
21、和财务决策效率的下降 D.分散的“ 利益” 主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性 答疑编号 3233010305 正确答案 BD 答案解析此题考核集权与分权的挑选；集中的“ 成本” 主要是各所属单位积极性的缺失和 财务决策效率的下降,分散的“ 成本” 主要是各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体目标的背离以及财务资源利用效率的下降,选项 A、C不正确；三、企业财务治理体制的设计原就（一）与现代企业制度的要求相适应的原就 企业与所属单位之间的产权关系确认了两个不同主体的存在,这是现代企业制度特殊是现代产权制度的根本要求；（二）明确企业对各所属单位治理中的决策权、执行权与监督权三者分
22、立原就（三）明确综合治理和分层治理思想的原就（四）与企业组织体制相对应的原就名师归纳总结 结构形状说明第 8 页,共 15 页U型组织（1）仅存在于产品简洁、规模较小的企业实行治理层级 的集中掌握（一元结（2）特点是高度集权构）（3）最高决策层直接从事各所属单位的日常治理H型结构（1）实质上是企业集团的组织形式（2）特点是高度分权（控股结（3）基本上是一个空壳,不能显示长期效益和整体活力构）因此 20 世纪 70 岁月后它在大型企业的主导位置逐步被M型结构所取代M型结构M型结构由三个相互关联的层次组成（多元结第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部,它是企业的最高决策层；它的构）主要职能是 战
23、略规划和交易和谐；- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 其次个层次是由职能和支持、服务部门组成的；负责整个企业的资金筹措、运作和税务支配；M型结构的财务是中心掌握的,第三个层次是环绕企业的主导和核心业务,相互依存又相互独立的各所属单位 ,每个所属单位又是一个U型结构；可见 M型结构集权程度较高,突出整体优化,具有较强的战略争论、实施功能 和内部和谐才能；【例 单项题】M型组织由三个相互关联的层次组成,其中不包括（）；A. 由董事会和经理班子组成的总部 B. 由职能和支持、服务部门组成的 C.环绕企业的主导或核心业务,相互依存又相互独立的各所属单位 D.由监
24、事会和董事会组成的总部 答疑编号 3233010306 正确答案 D 【例 多项题】企业财务治理体制应遵循的原就有（）；A. 与现代企业制度的要求相适应的原就 B. 明确企业对各所属单位治理中的决策权、执行权与监督权 三者分立 的原就C.明确财务治理的综合治理和分层治理思想的原就 D.与企业组织体制相对应的原就 答疑编号 3233010307 正确答案 ABCD 四、集权与分权相结合型财务治理体制的一般内容核心内容 企业总部应做到制度统一,资金集中、信息集成和人员委派（1）集中制度制定权（2）集中筹资、融资权（3）集中投资权（4）集中用资、担保权（5）集中固定资产购置权 详细内容（6）集中财务
25、机构设置权（7）集中收益安排权（8）分散经营自主权（9）分散人员治理权（10）分散业务定价权（11）分散费用开支审批权集中的有 7 项,分散的有4 项（自主经营权、人员治理权、业务定价权、费用开支审批权）；“ 经营” “ 人员” “ 业务” “ 费用” ；【例 多项题】 （2022 考题） 某企业集团挑选集权与分权相结合的财务治理体制,以下各项中,通常应当集权的有（）；A. 收益安排权 B. 财务机构设置权 C.对外担保权 D.子公司业务定价权 答疑编号 3233010401 正确答案 ABC 答案解析此题考核的是集权与分权相结合型财务治理体制的一般内容；详细应集中制度制 定权,筹资、融资权,
26、投资权,用资、担保权,固定资产购置权,财务机构设置权,收益安排权；名师归纳总结 分散经营自主权、人员治理权、业务定价权、费用开支审批权；所以,选项A、B、C正确；第 9 页,共 15 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 【例 多项题】（2022 考题）某公司有A、B两个子公司,采纳集权与分权相结合的财务治理体制,依据我国企业的实践,公司总部一般应当集权的有（）；A. 融资权 B. 担保权 C.收益安排权 D.经营权 答疑编号 3233010402 正确答案 ABC 答案解析此题考核的是集权与分权相结合型财务治理体制的一般内容,总结中国企业的实 践,集权
27、与分权相结合型财务治理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集 成和人员委派；详细应集中制度制定权,筹资、融资权,投资权,用资、担保权,固定资产购置权,财务机构设置权,收益安排权；分散经营自主权、人员治理权、业务定价权、费用开支审批权；所 以,选项 A、B、 C正确；第四节 财务治理环境一、技术环境 是指财务治理得以实现的技术手段和技术条件,它打算着财务治理的效率和成效；【例 单项题】（2022 考题） 2022 年 10 月 19 日,我国发布了XBRL（可扩展商业报告语言）技术规范系列国家标准和通用分类标准；以下财务治理环境中,随之得到改善的是（）；A. 经济环境 B. 金
28、融环境 C.市场环境 D.技术环境 答疑编号 3233010403 正确答案 D 答案解析可扩展商业报告语言（XBRL）分类标准属于会计信息化标准体系,而会计信息化标准体系属于技术环境的内容；所以此题选 D；二、经济环境 财务治理的经济环境内容,包括经济体制、经济周期、经济进展水平、宏观经济政策以及由此 打算的社会通货膨胀水公平；（一）经济体制：方案经济体制下,财务治理内容比较单一,方法比较简洁；市场经济体制下,财务治理内容比较丰富,方法也复杂多样；名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - （二）经济周期：在不同的阶段,
29、企业应相应采纳不同的财务治理策略；经济周期中的财务治理战略复苏富强衰退萧条1. 增加厂房设备1. 扩充厂房设备1. 停止扩张1. 建立投资标准2. 实行长期租赁2. 连续建立存货2. 出售余外设备2. 保持市场份额3. 建立存货3. 提高产品价格3. 停产不利产品3. 压缩治理费用4. 开发新产品4. 开展营销规划4. 停止长期选购4. 舍弃次要利益5. 增加劳动力5. 增加劳动力5. 削减存货5. 削减存货6. 停止扩招雇员6. 裁减雇员【提示】基本思路顺周期战略；（三）经济进展水平：企业财务治理工作者必需积极探究与经济进展水平相适应的财务治理模 式；（四）宏观经济政策：财税体制、金融体制、
30、外汇体制、外贸体制、方案体制、价格体制、投 资体制、社会保证制度、企业会计准就体系等改革措施,会深刻地影响着企业的进展和财务活动的 开展；（五）通货膨胀水平通货膨胀对企业财务活动影响：（1）引起资金占用的大量增加,从而增加企业的资金需求（2）引起企业利润虚增,造成企业资金流失影响【分析】 PSC,当收入和成本增加10%时,利润增加10% （3）引起利润上升,加大企业的资金成本【分析】无风险利率纯利率通货膨胀率（4）引起有价证券价格下降,增加企业的筹资难度【分析】债券价格与利率反向变动（5）引起资金供应紧急,增加企业的筹资困难【分析】固定资产替换资金紧急筹资困难【通货膨胀初期】（1）企业进行投资
31、可以防止风险,实现资本保值；（2）与客户应签定长期购货合同,以削减物价上涨造成的缺失；应对措施（3）取得长期负债,保持资本成本的稳固；【通货膨胀连续期】（1）采纳比较严格的信用条件,削减企业债权；（2）调整财务政策,防止和削减企业资本流失等等；【总结】通货膨胀有利于债务人,不利于债权人“ 借一头牛,仍一头猪”【例 单项题】（2022 考题）以下应对通货膨胀风险的各种策略中,不正确选项（）；A. 进行长期投资 B. 签订长期购货合同 C.取得长期借款 D.签订长期销货合同 答疑编号 3233010404 正确答案 D 答案解析为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响,企业应当实行措施予以防范；在通货
32、 膨胀初期,货币面临着贬值的风险,这时企业进行投资可以防止风险,实现资本保值（所以选项 A 正确）；与客户应签订长期购货合同,以削减物价上涨造成的缺失（所以选项 B正确）；取得长期负债,保持资本成本的稳固（所以选项 金流入,所以选项 D不正确；C正确）；签订长期销货合同,会降低在通货膨胀时期的现名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 【例 判定题】（2022 考题）在经济衰退初期,公司一般应当出售余外设备,停止长期选购；（） 答疑编号 3233010405 正确答案答案解析在经济衰退期,财务战略一般为停止扩张、出售余外
33、设备、停产不利产品、停止 长期选购、削减存货、停止扩招雇员；所以此题说法正确；【例 多项题】（2007 考题）在以下各项中,属于财务治理经济环境构成要素的有（）；A. 经济周期 B. 经济进展水平 C.宏观经济政策 D.公司治理结构 答疑编号 3233010406 正确答案 ABC 答案解析影响财务治理的经济环境因素主要包括：经济周期、经济进展水平、宏观经济政 策；公司治理结构属于法律环境对企业的影响范畴之一；三、金融环境（一）金融机构、金融工具与金融市场金融 机构金融机构主要是指银行和非银行金融机构；（1）含义金融 工具金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具, 借助金融
34、工具,资金从供应方转移到需求方；（2）分类金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类；常见的基本金融工具如货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具,是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具,如各种远期合约、期货、互换、掉期、资产支持证券等,种类特别复杂、繁多,具有高风险、高杠杆效应的特点；金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过肯定的金融工具进行交易而融通资金融金的场所；金融工具、 交易价格、 组织方式市场金融市场的构成要素包括资金供应者和资金需求者、等；【例 多项题】（2022 考题）以下各项中,属于衍生金融工具的有（）；A. 股票 B. 互换 C.债券
35、D.掉期 答疑编号 3233010407 正确答案 BD 答案解析常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票；衍生的金融工具主要有各种远 期合约、互换、掉期、资产支持证券等；（二）金融市场的分类名师归纳总结 分类标志类型含义第 12 页,共 15 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 期限货币市场又称短期金融市场；是指以期限在1 年以内金融工具为媒介,进行短期资金融通的市场；包括同业拆借市场、票据市场等资本市场又称长期金融市场；是指以期限在1 年以上的金融工具为媒介,进行长期资金交易的市场,包括股票市场和债券市场；功能发行市场又称一级市场；它主要处理金融
36、工具的发行和最初购买者之间的交易；融资对象流通市场又称二级市场；它主要处理现有金融工具转让和变现的交易；资本市场以货币和资本为交易对象外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象所交易金融黄金市场集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场基础性金以基础性金融产品为交易对象的金融市场,如商业票据、企业债券融市场等工具属性金融衍生以金融衍生产品为交易对象的金融市场,如期货、期权等；品市场地方性金 融市场地理范畴全国性金 融市场国际性金 融市场【例 单项题】依据金融工具的属性将金融市场分为（）；A. 发行市场和流通市场 B. 基础性金融市场和金融衍生品市场 C.短期金融市场和长期金融市场 D.一级市场和二级市场
37、答疑编号 3233010408 正确答案 B 答案解析此题考核金融市场的分类；依据金融工具的属性将金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场；选项C是依据期限划分的；选项A 和 D是依据功能划分的；（二）货币市场与资本市场的主要特点 市 场 特 点（1）期限短；最长不超过 1 年 货币市（2）交易目的是解决短期资金周转；来源主要是资金全部者临时闲置的资金,用 场 途一般是补偿短期资金的不足（3）具有较强的货币性,具有流淌性强、价格平稳、风险较小等特性（1）融资期限长；至少 1 年以上 资本市（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要,用于补充长期资本,扩大生产才能 场（3）资本借贷量大（4）收益
38、较高但风险也较大四、法律环境 市场经济是法制经济,企业的一些经济活动总是在肯定法律规范内进行的；法律既约束企业的 非法经济行为,也为企业从事各种合法经济活动供应爱护；国家相关法律法律依据对财务治理内容的影响情形可以分如下几类：1. 影响企业筹资的各种法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法等；这些名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动；2. 影响企业投资的各种法规主要有：证券交易法、公司法、企业财务通就等；这些法规从不同 角度规范企业的投资活动；3. 影响企业收益安排的各种法规主要有：税法、公司法、企业财务通就等；这些法规从不同方 面对企业收益安排进行了规范；法律环境对企业的影响是多方面的,影响范畴包括企业组织形式、公司治理结构、 投融资活动、日常经营、收益安排等；【总结】名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 15 页