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1、第七章第七章 国际金融体系国际金融体系第一节第一节 国际金融体系概述国际金融体系概述一、国际金融体系的概念一、国际金融体系的概念一、国际金融体系的概念一、国际金融体系的概念 是指调节各国货币在国际支付、结算、汇兑是指调节各国货币在国际支付、结算、汇兑是指调节各国货币在国际支付、结算、汇兑是指调节各国货币在国际支付、结算、汇兑与转移等方面所确定的规则、惯例、政策、机制与转移等方面所确定的规则、惯例、政策、机制与转移等方面所确定的规则、惯例、政策、机制与转移等方面所确定的规则、惯例、政策、机制和组织机构安排的总称。和组织机构安排的总称。和组织机构安排的总称。和组织机构安排的总称。国际金融体系是国际
2、货币关系的集中反映，国际金融体系是国际货币关系的集中反映，国际金融体系是国际货币关系的集中反映，国际金融体系是国际货币关系的集中反映，它构成了国际金融活动的总体框架。在市场经济它构成了国际金融活动的总体框架。在市场经济它构成了国际金融活动的总体框架。在市场经济它构成了国际金融活动的总体框架。在市场经济体制下，各国之间的货币金融交往，都要受到国体制下，各国之间的货币金融交往，都要受到国体制下，各国之间的货币金融交往，都要受到国体制下，各国之间的货币金融交往，都要受到国际金融体系的约束。际金融体系的约束。际金融体系的约束。际金融体系的约束。二、国际金融体系的主要内容二、国际金融体系的主要内容 1
3、1 1 1、国际收支及其调节机制、国际收支及其调节机制、国际收支及其调节机制、国际收支及其调节机制 2 2 2 2、汇率制度的安排、汇率制度的安排、汇率制度的安排、汇率制度的安排 货币间汇率如何决定与维持措施；货币间汇率如何决定与维持措施；货币间汇率如何决定与维持措施；货币间汇率如何决定与维持措施；一国货币能否成为自由兑换货币；一国货币能否成为自由兑换货币；一国货币能否成为自由兑换货币；一国货币能否成为自由兑换货币；采取固定汇率制度、浮动汇率制度或其他汇率制度。采取固定汇率制度、浮动汇率制度或其他汇率制度。采取固定汇率制度、浮动汇率制度或其他汇率制度。采取固定汇率制度、浮动汇率制度或其他汇率制
4、度。二、国际金融体系的主要内容二、国际金融体系的主要内容 3 3 3 3、国际储备资产的选择与确定、国际储备资产的选择与确定、国际储备资产的选择与确定、国际储备资产的选择与确定 采用什么货币作为国际间的支付货币；采用什么货币作为国际间的支付货币；采用什么货币作为国际间的支付货币；采用什么货币作为国际间的支付货币；在一个特定时期中心储备货币如何确定，以维护整个在一个特定时期中心储备货币如何确定，以维护整个在一个特定时期中心储备货币如何确定，以维护整个在一个特定时期中心储备货币如何确定，以维护整个 储备体系的运行；储备体系的运行；储备体系的运行；储备体系的运行；世界各国的储备资产又如何选择，以满足
5、各种经济交世界各国的储备资产又如何选择，以满足各种经济交世界各国的储备资产又如何选择，以满足各种经济交世界各国的储备资产又如何选择，以满足各种经济交易的要求。易的要求。易的要求。易的要求。4 4 4 4、国际间金融事务的协调与管理、国际间金融事务的协调与管理、国际间金融事务的协调与管理、国际间金融事务的协调与管理 如何协调各国与国际金融活动有关的金融货币政策，如何协调各国与国际金融活动有关的金融货币政策，如何协调各国与国际金融活动有关的金融货币政策，如何协调各国与国际金融活动有关的金融货币政策，通过国际金融机构制定若干为各成员国所认同与遵守的规通过国际金融机构制定若干为各成员国所认同与遵守的规
6、通过国际金融机构制定若干为各成员国所认同与遵守的规通过国际金融机构制定若干为各成员国所认同与遵守的规 则、惯例和制度等。则、惯例和制度等。则、惯例和制度等。则、惯例和制度等。三、国际金融体系的作用三、国际金融体系的作用 (1)(1)(1)(1)确定了国际收支调节机制与各国可遵守的调节政确定了国际收支调节机制与各国可遵守的调节政确定了国际收支调节机制与各国可遵守的调节政确定了国际收支调节机制与各国可遵守的调节政策，为各国纠正国际收支失衡状况提供了基础；策，为各国纠正国际收支失衡状况提供了基础；策，为各国纠正国际收支失衡状况提供了基础；策，为各国纠正国际收支失衡状况提供了基础；(2)(2)(2)(
7、2)建立了相对稳定的汇率机制，很大程度上防止了建立了相对稳定的汇率机制，很大程度上防止了建立了相对稳定的汇率机制，很大程度上防止了建立了相对稳定的汇率机制，很大程度上防止了不公平的货币竞争性贬值；不公平的货币竞争性贬值；不公平的货币竞争性贬值；不公平的货币竞争性贬值；(3)(3)(3)(3)创造了多元化的储备资产，为国际经济的发展提供创造了多元化的储备资产，为国际经济的发展提供创造了多元化的储备资产，为国际经济的发展提供创造了多元化的储备资产，为国际经济的发展提供了足够的清偿力，同时借此抵御区域性或全球性金融危机；了足够的清偿力，同时借此抵御区域性或全球性金融危机；了足够的清偿力，同时借此抵御
8、区域性或全球性金融危机；了足够的清偿力，同时借此抵御区域性或全球性金融危机；(4)(4)(4)(4)促进各国经济政策的协调。在统一的国际金融体系促进各国经济政策的协调。在统一的国际金融体系促进各国经济政策的协调。在统一的国际金融体系促进各国经济政策的协调。在统一的国际金融体系框架内，各国都要遵守一定的共同准则，任何损人利己的框架内，各国都要遵守一定的共同准则，任何损人利己的框架内，各国都要遵守一定的共同准则，任何损人利己的框架内，各国都要遵守一定的共同准则，任何损人利己的行为都会遭到国际间的指责，因而各国经济政策在一定程行为都会遭到国际间的指责，因而各国经济政策在一定程行为都会遭到国际间的指责
9、，因而各国经济政策在一定程行为都会遭到国际间的指责，因而各国经济政策在一定程度上可得到协调与相互谅解。度上可得到协调与相互谅解。度上可得到协调与相互谅解。度上可得到协调与相互谅解。第二节第二节 国际金本位体系国际金本位体系一、国际金本位制度的形成与形式一、国际金本位制度的形成与形式一、国际金本位制度的形成与形式一、国际金本位制度的形成与形式 现代国际金融体系大致经历了三个发展阶段，即国际现代国际金融体系大致经历了三个发展阶段，即国际现代国际金融体系大致经历了三个发展阶段，即国际现代国际金融体系大致经历了三个发展阶段，即国际金本位制时期、布雷顿森林体系时期和牙买加货币体系时期。金本位制时期、布雷
10、顿森林体系时期和牙买加货币体系时期。金本位制时期、布雷顿森林体系时期和牙买加货币体系时期。金本位制时期、布雷顿森林体系时期和牙买加货币体系时期。金本位制是以一定的黄金为本位货币的制度，金本位制是以一定的黄金为本位货币的制度，金本位制是以一定的黄金为本位货币的制度，金本位制是以一定的黄金为本位货币的制度，1816181618161816年英年英年英年英国政府率先颁布铸币法案，成为金本位制度的起始点，国政府率先颁布铸币法案，成为金本位制度的起始点，国政府率先颁布铸币法案，成为金本位制度的起始点，国政府率先颁布铸币法案，成为金本位制度的起始点，该制度一直延续到该制度一直延续到该制度一直延续到该制度一
11、直延续到20202020世纪世纪世纪世纪30303030年代。年代。年代。年代。金本位制以第一次世界大战为分界线，主要形成三种形金本位制以第一次世界大战为分界线，主要形成三种形金本位制以第一次世界大战为分界线，主要形成三种形金本位制以第一次世界大战为分界线，主要形成三种形式，一战前主要是式，一战前主要是式，一战前主要是式，一战前主要是金币本位制金币本位制金币本位制金币本位制，一战后又出现了，一战后又出现了，一战后又出现了，一战后又出现了金块本位制金块本位制金块本位制金块本位制和金汇兑本位制和金汇兑本位制和金汇兑本位制和金汇兑本位制。1 1 1 1、金币本位制、金币本位制、金币本位制、金币本位制
12、 金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于金本位制，盛行于金本位制，盛行于金本位制，盛行于1880188018801880一一一一1914191419141914年间。年间。年间。年间。金币可自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入金币可自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入金币可自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入金币可自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币是该货币是该货币是该货币制度的三大特点。制度的三大特点。制度的三大特点。制度的三大特点
13、。在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价铸币平价铸币平价铸币平价。黄金。黄金。黄金。黄金可以自由输出或输入国境，对汇率起到自动调节作用。可以自由输出或输入国境，对汇率起到自动调节作用。可以自由输出或输入国境，对汇率起到自动调节作用。可以自由输出或输入国境，对汇率起到自动调节作用。这种制
14、度下的汇率，因这种制度下的汇率，因这种制度下的汇率，因这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点铸币平价的作用和受黄金输送点铸币平价的作用和受黄金输送点铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大的限制，波动幅度不大的限制，波动幅度不大的限制，波动幅度不大。金本位制，就狭义来说，即指该种。金本位制，就狭义来说，即指该种。金本位制，就狭义来说，即指该种。金本位制，就狭义来说，即指该种货币制度。货币制度。货币制度。货币制度。2 2 2 2、金块本位制、金块本位制、金块本位制、金块本位制 这是一种这是一种这是一种这是一种以金块办理国际结算以金块办理国际结算以金块办理国际结算以金块办理国际结
15、算的变相金本位制，亦称的变相金本位制，亦称的变相金本位制，亦称的变相金本位制，亦称金条本位制。金条本位制。金条本位制。金条本位制。在该制度下，黄金只作为货币发行储备，不再铸造金在该制度下，黄金只作为货币发行储备，不再铸造金在该制度下，黄金只作为货币发行储备，不再铸造金在该制度下，黄金只作为货币发行储备，不再铸造金币和实行金币流通，由银行券等价值符号（如纸币）取而币和实行金币流通，由银行券等价值符号（如纸币）取而币和实行金币流通，由银行券等价值符号（如纸币）取而币和实行金币流通，由银行券等价值符号（如纸币）取而代之，仍然规定含金量，但在一定数额以上才可按含金量代之，仍然规定含金量，但在一定数额以
16、上才可按含金量代之，仍然规定含金量，但在一定数额以上才可按含金量代之，仍然规定含金量，但在一定数额以上才可按含金量与黄金兑换。例如，英国以银行券兑换黄金的最低限额为与黄金兑换。例如，英国以银行券兑换黄金的最低限额为与黄金兑换。例如，英国以银行券兑换黄金的最低限额为与黄金兑换。例如，英国以银行券兑换黄金的最低限额为400400400400盎司黄金盎司黄金盎司黄金盎司黄金(约合约合约合约合1700170017001700英镑英镑英镑英镑)，低于限额不予兑换。法国的，低于限额不予兑换。法国的，低于限额不予兑换。法国的，低于限额不予兑换。法国的最低限额为最低限额为最低限额为最低限额为215002150
17、02150021500法郎，等于法郎，等于法郎，等于法郎，等于12121212公斤的黄金。公斤的黄金。公斤的黄金。公斤的黄金。中央银行掌管黄金的输出和输入，禁止私人输出黄金。中央银行掌管黄金的输出和输入，禁止私人输出黄金。中央银行掌管黄金的输出和输入，禁止私人输出黄金。中央银行掌管黄金的输出和输入，禁止私人输出黄金。可见，这实际上是一种附有限制条件的金本位制。可见，这实际上是一种附有限制条件的金本位制。可见，这实际上是一种附有限制条件的金本位制。可见，这实际上是一种附有限制条件的金本位制。3 3 3 3、金汇兑本位制、金汇兑本位制、金汇兑本位制、金汇兑本位制 是与金块本位制并存的一种制度，国内
18、只流通是与金块本位制并存的一种制度，国内只流通是与金块本位制并存的一种制度，国内只流通是与金块本位制并存的一种制度，国内只流通银行券银行券银行券银行券和纸币，和纸币，和纸币，和纸币，但不能兑换黄金，但不能兑换黄金，但不能兑换黄金，但不能兑换黄金，只能兑换成实行金块本位制或只能兑换成实行金块本位制或只能兑换成实行金块本位制或只能兑换成实行金块本位制或金本位制国家的货币，金本位制国家的货币，金本位制国家的货币，金本位制国家的货币，并保持固定汇价。必要时可并保持固定汇价。必要时可并保持固定汇价。必要时可并保持固定汇价。必要时可用外汇用外汇用外汇用外汇在相应国家在相应国家在相应国家在相应国家兑换黄金兑
19、换黄金兑换黄金兑换黄金，但需将黄金存放于相应国家。本国，但需将黄金存放于相应国家。本国，但需将黄金存放于相应国家。本国，但需将黄金存放于相应国家。本国存放外汇资产作为准备金，以备随时出售外汇。存放外汇资产作为准备金，以备随时出售外汇。存放外汇资产作为准备金，以备随时出售外汇。存放外汇资产作为准备金，以备随时出售外汇。这是一种具有这是一种具有这是一种具有这是一种具有殖民地性质和附属性质殖民地性质和附属性质殖民地性质和附属性质殖民地性质和附属性质的货币制度。的货币制度。的货币制度。的货币制度。实行金汇兑本位制的国家，要通过不断买卖外汇来维实行金汇兑本位制的国家，要通过不断买卖外汇来维实行金汇兑本位
20、制的国家，要通过不断买卖外汇来维实行金汇兑本位制的国家，要通过不断买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。黄金已不能发挥自发地调节货币持本国货币币值的稳定。黄金已不能发挥自发地调节货币持本国货币币值的稳定。黄金已不能发挥自发地调节货币持本国货币币值的稳定。黄金已不能发挥自发地调节货币流通的作用，使货币流通失去了稳定的基础，易出现通货流通的作用，使货币流通失去了稳定的基础，易出现通货流通的作用，使货币流通失去了稳定的基础，易出现通货流通的作用，使货币流通失去了稳定的基础，易出现通货膨胀。膨胀。膨胀。膨胀。二、金本位制的实行历史二、金本位制的实行历史二、金本位制的实行历史二、金本位制的实行历史 从英国于
21、从英国于从英国于从英国于1816181618161816年率先实行金本位制以后，到年率先实行金本位制以后，到年率先实行金本位制以后，到年率先实行金本位制以后，到1914191419141914年年年年一战前一战前一战前一战前，主要资本主义国家都实行了典型的金币本位制。主要资本主义国家都实行了典型的金币本位制。主要资本主义国家都实行了典型的金币本位制。主要资本主义国家都实行了典型的金币本位制。1914 1914 1914 1914年一战爆发后，各国为筹集庞大的军费，纷纷发行不兑年一战爆发后，各国为筹集庞大的军费，纷纷发行不兑年一战爆发后，各国为筹集庞大的军费，纷纷发行不兑年一战爆发后，各国为筹集
22、庞大的军费，纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金自由输出，金币本位制随之告终。现的纸币，禁止黄金自由输出，金币本位制随之告终。现的纸币，禁止黄金自由输出，金币本位制随之告终。现的纸币，禁止黄金自由输出，金币本位制随之告终。一战后，在一战后，在一战后，在一战后，在1924-19281924-19281924-19281924-1928年年年年，主要资本主义国家的生产先后恢，主要资本主义国家的生产先后恢，主要资本主义国家的生产先后恢，主要资本主义国家的生产先后恢复到战前水平并有所发展。各国企图恢复金币本位制。但由于复到战前水平并有所发展。各国企图恢复金币本位制。但由于复到战前水平并有所发展。各国企图恢复
23、金币本位制。但由于复到战前水平并有所发展。各国企图恢复金币本位制。但由于金铸币流通的基础已遭到削弱，不可能恢复典型的金币本位制。金铸币流通的基础已遭到削弱，不可能恢复典型的金币本位制。金铸币流通的基础已遭到削弱，不可能恢复典型的金币本位制。金铸币流通的基础已遭到削弱，不可能恢复典型的金币本位制。当时除美国以外，其他大多数国家只能实行没有金币流通的金当时除美国以外，其他大多数国家只能实行没有金币流通的金当时除美国以外，其他大多数国家只能实行没有金币流通的金当时除美国以外，其他大多数国家只能实行没有金币流通的金块本位制和金汇兑本位制。块本位制和金汇兑本位制。块本位制和金汇兑本位制。块本位制和金汇兑
24、本位制。1929-19331929-19331929-19331929-1933年世界性经济危机爆发年世界性经济危机爆发年世界性经济危机爆发年世界性经济危机爆发，掀起黄金抢购风波，各，掀起黄金抢购风波，各，掀起黄金抢购风波，各，掀起黄金抢购风波，各国通货膨胀严重，各国被迫放弃这两种制度，纷纷实行了不兑国通货膨胀严重，各国被迫放弃这两种制度，纷纷实行了不兑国通货膨胀严重，各国被迫放弃这两种制度，纷纷实行了不兑国通货膨胀严重，各国被迫放弃这两种制度，纷纷实行了不兑现的信用货币制度，整个国际金本位制度体系终告瓦解。现的信用货币制度，整个国际金本位制度体系终告瓦解。现的信用货币制度，整个国际金本位制度
25、体系终告瓦解。现的信用货币制度，整个国际金本位制度体系终告瓦解。三、金本位制崩溃的主要原因三、金本位制崩溃的主要原因三、金本位制崩溃的主要原因三、金本位制崩溃的主要原因 金本位制通行了约金本位制通行了约金本位制通行了约金本位制通行了约100100100100年，其崩溃的主要原因有：年，其崩溃的主要原因有：年，其崩溃的主要原因有：年，其崩溃的主要原因有：第一，黄金生产量的增长幅度远低于商品生产增长的幅第一，黄金生产量的增长幅度远低于商品生产增长的幅第一，黄金生产量的增长幅度远低于商品生产增长的幅第一，黄金生产量的增长幅度远低于商品生产增长的幅度，度，度，度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，黄
26、金不能满足日益扩大的商品流通需要，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，极大地削弱了极大地削弱了极大地削弱了极大地削弱了金铸币流通的基础。金铸币流通的基础。金铸币流通的基础。金铸币流通的基础。第二，黄金存量在各国的分配不平衡第二，黄金存量在各国的分配不平衡第二，黄金存量在各国的分配不平衡第二，黄金存量在各国的分配不平衡。1913191319131913年末，美、年末，美、年末，美、年末，美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存英、德、法、俄五
27、国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。第三第三第三第三，第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购，第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购，第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购，第一次世界大战爆发，黄金被参战
28、国集中用于购买军火，并买军火，并买军火，并买军火，并停止自由输出和银行券兑现停止自由输出和银行券兑现停止自由输出和银行券兑现停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本，从而最终导致金本，从而最终导致金本，从而最终导致金本位制的崩溃。位制的崩溃。位制的崩溃。位制的崩溃。四、对金本位制度的评价四、对金本位制度的评价四、对金本位制度的评价四、对金本位制度的评价 早期的金币本位制对各国有效控制通货膨胀、保证汇早期的金币本位制对各国有效控制通货膨胀、保证汇早期的金币本位制对各国有效控制通货膨胀、保证汇早期的金币本位制对各国有效控制通货膨胀、保证汇率稳定及调节国际收支有一定的积极作用，但是金块本位率稳定及
29、调节国际收支有一定的积极作用，但是金块本位率稳定及调节国际收支有一定的积极作用，但是金块本位率稳定及调节国际收支有一定的积极作用，但是金块本位制和金汇兑本位制直接导致了金本位制度的崩溃，其影响制和金汇兑本位制直接导致了金本位制度的崩溃，其影响制和金汇兑本位制直接导致了金本位制度的崩溃，其影响制和金汇兑本位制直接导致了金本位制度的崩溃，其影响主要有：主要有：主要有：主要有：(1)(1)(1)(1)为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了方便之门。方便之门。方便之门。方便
30、之门。(2)(2)(2)(2)导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系 1944 1944 1944 1944年年年年7 7 7 7月，联合国月，联合国月，联合国月，联合国44444444个成员国于美国新罕布什尔州个成员国于美国新罕布什尔州个成员国于美国新罕布什尔州个成员国于美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了的布雷顿森林召开了的布雷顿森林召开了的布雷顿森林召开了“联合国货币金融会议联合国货币金融会议联合国货币金融会议联合国货币金融会议
31、”，签订了，签订了，签订了，签订了国际货币基金协定国际货币基金协定国际货币基金协定国际货币基金协定(以及国际复兴开发银行协定以及国际复兴开发银行协定以及国际复兴开发银行协定以及国际复兴开发银行协定)，这个协定基本上采纳了怀特提出的美国方案，布雷顿森林体这个协定基本上采纳了怀特提出的美国方案，布雷顿森林体这个协定基本上采纳了怀特提出的美国方案，布雷顿森林体这个协定基本上采纳了怀特提出的美国方案，布雷顿森林体系由此建立。系由此建立。系由此建立。系由此建立。一、布雷顿森林体系的主要内容一、布雷顿森林体系的主要内容一、布雷顿森林体系的主要内容一、布雷顿森林体系的主要内容 1 1 1 1、国际金融机构、
32、国际金融机构、国际金融机构、国际金融机构 根据布雷顿森林协定，设立根据布雷顿森林协定，设立根据布雷顿森林协定，设立根据布雷顿森林协定，设立“国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织”和和和和“国际复兴开发银行国际复兴开发银行国际复兴开发银行国际复兴开发银行”。前者的宗旨在于稳定汇率，协助。前者的宗旨在于稳定汇率，协助。前者的宗旨在于稳定汇率，协助。前者的宗旨在于稳定汇率，协助成员国改善国际收支，后者的宗旨在于以低利长期贷款，成员国改善国际收支，后者的宗旨在于以低利长期贷款，成员国改善国际收支，后者的宗旨在于以低利长期贷款，成员国改善国际收支，后者的宗旨在于以低利长期贷款
33、，协助推动成员国的经济发展。协助推动成员国的经济发展。协助推动成员国的经济发展。协助推动成员国的经济发展。2 2 2 2、国际储备体系、国际储备体系、国际储备体系、国际储备体系 布雷顿森林体系确定了以黄金为基础，以美元为国际布雷顿森林体系确定了以黄金为基础，以美元为国际布雷顿森林体系确定了以黄金为基础，以美元为国际布雷顿森林体系确定了以黄金为基础，以美元为国际主要储备货币，即所谓的美元与黄金挂钩，其他国家货币主要储备货币，即所谓的美元与黄金挂钩，其他国家货币主要储备货币，即所谓的美元与黄金挂钩，其他国家货币主要储备货币，即所谓的美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩的原则，每盎司黄金等于与美元
34、挂钩的原则，每盎司黄金等于与美元挂钩的原则，每盎司黄金等于与美元挂钩的原则，每盎司黄金等于35353535美元。美元。美元。美元。“双挂钩双挂钩双挂钩双挂钩”通常被视作布雷顿森林体系的两支柱。通常被视作布雷顿森林体系的两支柱。通常被视作布雷顿森林体系的两支柱。通常被视作布雷顿森林体系的两支柱。3 3 3 3、固定汇率制（可调整的钉住汇率制度）、固定汇率制（可调整的钉住汇率制度）、固定汇率制（可调整的钉住汇率制度）、固定汇率制（可调整的钉住汇率制度）IMF IMF IMF IMF规定成员国的货币含金量一经确定后不得随意变动。规定成员国的货币含金量一经确定后不得随意变动。规定成员国的货币含金量一经
35、确定后不得随意变动。规定成员国的货币含金量一经确定后不得随意变动。成员国进行即期外汇交易及黄金买卖时，汇率和金价的波动成员国进行即期外汇交易及黄金买卖时，汇率和金价的波动成员国进行即期外汇交易及黄金买卖时，汇率和金价的波动成员国进行即期外汇交易及黄金买卖时，汇率和金价的波动幅度不得超过法定汇率和金价的上下各幅度不得超过法定汇率和金价的上下各幅度不得超过法定汇率和金价的上下各幅度不得超过法定汇率和金价的上下各1 1 1 1(超过该界限，超过该界限，超过该界限，超过该界限，有关政府有义务进行干预有关政府有义务进行干预有关政府有义务进行干预有关政府有义务进行干预)，使汇率始终保持在一个较为稳定，使汇
36、率始终保持在一个较为稳定，使汇率始终保持在一个较为稳定，使汇率始终保持在一个较为稳定的水平上。的水平上。的水平上。的水平上。只有当国际收支发生根本性不平衡时，才允许贬值或升只有当国际收支发生根本性不平衡时，才允许贬值或升只有当国际收支发生根本性不平衡时，才允许贬值或升只有当国际收支发生根本性不平衡时，才允许贬值或升值，亦即平价经值，亦即平价经值，亦即平价经值，亦即平价经IMFIMFIMFIMF同意后才能加以改变。同意后才能加以改变。同意后才能加以改变。同意后才能加以改变。4 4 4 4、国际收支调节的安排、国际收支调节的安排、国际收支调节的安排、国际收支调节的安排 当成员国国际收支发生困难时，
37、当成员国国际收支发生困难时，当成员国国际收支发生困难时，当成员国国际收支发生困难时，IMFIMFIMFIMF通过三种方式帮通过三种方式帮通过三种方式帮通过三种方式帮助成员国渡过难关：助成员国渡过难关：助成员国渡过难关：助成员国渡过难关：一是敦促成员国广泛协商，促进国际货币合作。一是敦促成员国广泛协商，促进国际货币合作。一是敦促成员国广泛协商，促进国际货币合作。一是敦促成员国广泛协商，促进国际货币合作。二是为成员国提供融通资金的便利。发生国际收支逆二是为成员国提供融通资金的便利。发生国际收支逆二是为成员国提供融通资金的便利。发生国际收支逆二是为成员国提供融通资金的便利。发生国际收支逆差的国家可以
38、本币向基金组织购买一定数额的外汇来弥补差的国家可以本币向基金组织购买一定数额的外汇来弥补差的国家可以本币向基金组织购买一定数额的外汇来弥补差的国家可以本币向基金组织购买一定数额的外汇来弥补逆差，但需在规定的期限内购回本币，偿还借款。逆差，但需在规定的期限内购回本币，偿还借款。逆差，但需在规定的期限内购回本币，偿还借款。逆差，但需在规定的期限内购回本币，偿还借款。三是规定各成员国实行多边支付与清算，不得限制经三是规定各成员国实行多边支付与清算，不得限制经三是规定各成员国实行多边支付与清算，不得限制经三是规定各成员国实行多边支付与清算，不得限制经常项目的支付，亦不许采取歧视性的货币措施，由此创造常
39、项目的支付，亦不许采取歧视性的货币措施，由此创造常项目的支付，亦不许采取歧视性的货币措施，由此创造常项目的支付，亦不许采取歧视性的货币措施，由此创造平衡国际收支的外在条件。平衡国际收支的外在条件。平衡国际收支的外在条件。平衡国际收支的外在条件。二、维持布雷顿森林体系运转采取的措施二、维持布雷顿森林体系运转采取的措施二、维持布雷顿森林体系运转采取的措施二、维持布雷顿森林体系运转采取的措施 各国恢复经济需要美元从美国进口商品，再加上美国各国恢复经济需要美元从美国进口商品，再加上美国各国恢复经济需要美元从美国进口商品，再加上美国各国恢复经济需要美元从美国进口商品，再加上美国海外军队开支和国内低利率政
40、策导致各国手中持有美元数海外军队开支和国内低利率政策导致各国手中持有美元数海外军队开支和国内低利率政策导致各国手中持有美元数海外军队开支和国内低利率政策导致各国手中持有美元数量激增，量激增，量激增，量激增，“美元荒美元荒美元荒美元荒”演变为演变为演变为演变为“美元灾美元灾美元灾美元灾”，汇率狂跌，各国，汇率狂跌，各国，汇率狂跌，各国，汇率狂跌，各国进而抢购美元黄金和他国硬通货，使进而抢购美元黄金和他国硬通货，使进而抢购美元黄金和他国硬通货，使进而抢购美元黄金和他国硬通货，使1960196019601960年的第一次美元年的第一次美元年的第一次美元年的第一次美元危机爆发。危机爆发。危机爆发。危机
41、爆发。1 1 1 1、稳定黄金价格协定、稳定黄金价格协定、稳定黄金价格协定、稳定黄金价格协定 欧洲主要国家的中央银行达成君子协定，约定彼此不欧洲主要国家的中央银行达成君子协定，约定彼此不欧洲主要国家的中央银行达成君子协定，约定彼此不欧洲主要国家的中央银行达成君子协定，约定彼此不以高于以高于以高于以高于35.2035.2035.2035.20美元的价格，加上美元的价格，加上美元的价格，加上美元的价格，加上0.25%0.25%0.25%0.25%的手续费，再加上运的手续费，再加上运的手续费，再加上运的手续费，再加上运费的最终价格购买黄金，以抑制黄金价格的上涨，保持美费的最终价格购买黄金，以抑制黄金
42、价格的上涨，保持美费的最终价格购买黄金，以抑制黄金价格的上涨，保持美费的最终价格购买黄金，以抑制黄金价格的上涨，保持美元汇率稳定，减轻美国黄金库存压力，避免发生向美国挤元汇率稳定，减轻美国黄金库存压力，避免发生向美国挤元汇率稳定，减轻美国黄金库存压力，避免发生向美国挤元汇率稳定，减轻美国黄金库存压力，避免发生向美国挤兑黄金的情况。兑黄金的情况。兑黄金的情况。兑黄金的情况。2 2 2 2、巴塞尔协定、巴塞尔协定、巴塞尔协定、巴塞尔协定 1961 1961 1961 1961年年年年3 3 3 3月，原西德马克和荷兰盾公开升值，对美元和其月，原西德马克和荷兰盾公开升值，对美元和其月，原西德马克和荷
43、兰盾公开升值，对美元和其月，原西德马克和荷兰盾公开升值，对美元和其他西方货币冲击较大。参加清算银行理事会的美国、英国、他西方货币冲击较大。参加清算银行理事会的美国、英国、他西方货币冲击较大。参加清算银行理事会的美国、英国、他西方货币冲击较大。参加清算银行理事会的美国、英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞典原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞典原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞典原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞典8 8 8 8国在国在国在国在巴塞尔达成一个君子协定，以维持美元稳定。巴塞尔达成一个君子协定，以维持美元稳定。巴塞尔达成一个君子协定，以维持美元稳定。
44、巴塞尔达成一个君子协定，以维持美元稳定。协定内容：各国中央银行应在外汇市场上合作，以维持协定内容：各国中央银行应在外汇市场上合作，以维持协定内容：各国中央银行应在外汇市场上合作，以维持协定内容：各国中央银行应在外汇市场上合作，以维持彼此汇率的稳定；若一国货币发生困难，应与能提供协助的彼此汇率的稳定；若一国货币发生困难，应与能提供协助的彼此汇率的稳定；若一国货币发生困难，应与能提供协助的彼此汇率的稳定；若一国货币发生困难，应与能提供协助的国家协商采取必要措施，或取得黄金和外汇贷款用来维持汇国家协商采取必要措施，或取得黄金和外汇贷款用来维持汇国家协商采取必要措施，或取得黄金和外汇贷款用来维持汇国家
45、协商采取必要措施，或取得黄金和外汇贷款用来维持汇率稳定。率稳定。率稳定。率稳定。3 3 3 3、设立、设立、设立、设立“黄金总库黄金总库黄金总库黄金总库”1961 1961 1961 1961年年年年10101010月，美国为维持黄金价格和美元的地位，联月，美国为维持黄金价格和美元的地位，联月，美国为维持黄金价格和美元的地位，联月，美国为维持黄金价格和美元的地位，联合英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞合英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞合英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞合英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞士的中央银行拿出总值士的中央银行
46、拿出总值士的中央银行拿出总值士的中央银行拿出总值2.72.72.72.7亿美元的黄金亿美元的黄金亿美元的黄金亿美元的黄金，建立，建立，建立，建立“黄金总黄金总黄金总黄金总库库库库”，指定，指定，指定，指定英格兰银行英格兰银行英格兰银行英格兰银行为该库的代理机构，根据伦敦黄金为该库的代理机构，根据伦敦黄金为该库的代理机构，根据伦敦黄金为该库的代理机构，根据伦敦黄金市场金价的涨落，成员国按约定比例，抛售或收购黄金，市场金价的涨落，成员国按约定比例，抛售或收购黄金，市场金价的涨落，成员国按约定比例，抛售或收购黄金，市场金价的涨落，成员国按约定比例，抛售或收购黄金，维持金价稳定。维持金价稳定。维持金价
47、稳定。维持金价稳定。各国比例如下：各国比例如下：各国比例如下：各国比例如下：美国承担美国承担美国承担美国承担50%50%50%50%，原联邦德国，原联邦德国，原联邦德国，原联邦德国11%11%11%11%，英国、，英国、，英国、，英国、法国、意大利各法国、意大利各法国、意大利各法国、意大利各9.3%9.3%9.3%9.3%，荷兰、比利时、瑞士各，荷兰、比利时、瑞士各，荷兰、比利时、瑞士各，荷兰、比利时、瑞士各3.7%3.7%3.7%3.7%。4 4 4 4、“借款总安排协议借款总安排协议借款总安排协议借款总安排协议”该协议规定，在国际短期资金发生巨额流动并引起汇该协议规定，在国际短期资金发生巨
48、额流动并引起汇该协议规定，在国际短期资金发生巨额流动并引起汇该协议规定，在国际短期资金发生巨额流动并引起汇率波动时，率波动时，率波动时，率波动时，IMFIMFIMFIMF可从十国借入高达可从十国借入高达可从十国借入高达可从十国借入高达60606060亿美元的资金（亿美元的资金（亿美元的资金（亿美元的资金（1971197119711971年底增至年底增至年底增至年底增至280280280280亿），贷放给发生货币危机的会员国，以协助亿），贷放给发生货币危机的会员国，以协助亿），贷放给发生货币危机的会员国，以协助亿），贷放给发生货币危机的会员国，以协助受援国稳定本国汇率。受援国稳定本国汇率。受援国
49、稳定本国汇率。受援国稳定本国汇率。“十国集团十国集团十国集团十国集团”（巴黎俱乐部）包括：（巴黎俱乐部）包括：（巴黎俱乐部）包括：（巴黎俱乐部）包括：美国、英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、美国、英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、美国、英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、美国、英国、原联邦德国、法国、意大利、荷兰、比利时、瑞典、加拿大、日本。比利时、瑞典、加拿大、日本。比利时、瑞典、加拿大、日本。比利时、瑞典、加拿大、日本。5 5、“货币互换协定货币互换协定”（互惠借款协定）（互惠借款协定）1962196219621962年年年年3 3 3 3月，十国集团协定：各国之间可以互相月，十
50、国集团协定：各国之间可以互相月，十国集团协定：各国之间可以互相月，十国集团协定：各国之间可以互相提供对等的短期信贷资金，供干预外汇市场使用，提供对等的短期信贷资金，供干预外汇市场使用，提供对等的短期信贷资金，供干预外汇市场使用，提供对等的短期信贷资金，供干预外汇市场使用，以维持汇率稳定。以维持汇率稳定。以维持汇率稳定。以维持汇率稳定。6 6 6 6、阻止外国政府持有美元向美国财政部兑换黄金、阻止外国政府持有美元向美国财政部兑换黄金、阻止外国政府持有美元向美国财政部兑换黄金、阻止外国政府持有美元向美国财政部兑换黄金 除政治压力、道义劝说外，美国还发行外币债券，除政治压力、道义劝说外，美国还发行外