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1、泓域咨询/云南关于成立电缆公司可行性报告云南关于成立电缆公司可行性报告xxx有限公司报告说明xxx有限公司主要由xxx有限责任公司和xx投资管理公司共同出资成立。其中：xxx有限责任公司出资795.00万元，占xxx有限公司75%股份；xx投资管理公司出资265万元，占xxx有限公司25%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资40910.26万元，其中：建设投资32256.16万元，占项目总投资的78.85%；建设期利息445.89万元，占项目总投资的1.09%；流动资金8208.21万元，占项目总投资的20.06%。项目正常运营每年营业收入70500.00万元，综合总成本费用59114.00万元
2、，净利润8310.05万元，财务内部收益率14.79%，财务净现值6614.41万元，全部投资回收期6.39年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。在细分市场中，电力电缆以及电气装备用电缆市场需求最大。根据前瞻产业研究院，2020年我国电力电缆、通信电缆、电气装备用电缆、绕组线、裸电线市场需求占比分别为39%、8%、22%、13%、15%。受益于近年来海上风电、新能源汽车以及轨道交通的快速发展，电力电缆和电气装备用电缆的市场需求相较于2018年有所提升。本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项
3、目建设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告可用于学习交流或模板参考应用。目录第一章 筹建公司基本信息8一、 公司名称8二、 注册资本8三、 注册地址8四、 主要经营范围8五、 主要股东8公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11六、 项目概况12第二章 公司筹建方案15一、 公司经营宗旨15二、 公司的目标、主要职责15三、 公司组建方式16四、 公司管理体制16五、 部门职责及权限17六、 核心人员介绍21七、 财务会计制度22第三章 行业、市场分析29一、 国补时代退出，远海化、大型化、规模化成为趋势
4、29二、 风光基地成为风电装机主力军，“五大六小”发电集团目标清晰30三、 受益海上风电发展，海底电缆市场快速成长33第四章 项目投资背景分析34一、 电线电缆市场广，细分市场快速增长34二、 海风成长空间广阔，沿海大省“十四五”规划重视海上风电36三、 海上风电大风吹，海缆市场乘势起38四、 强化企业创新主体地位40五、 深度融入新发展格局40第五章 发展规划分析41一、 公司发展规划41二、 保障措施42第六章 法人治理结构45一、 股东权利及义务45二、 董事50三、 高级管理人员54四、 监事56第七章 环境影响分析58一、 编制依据58二、 建设期大气环境影响分析59三、 建设期水环
5、境影响分析60四、 建设期固体废弃物环境影响分析60五、 建设期声环境影响分析61六、 环境管理分析61七、 结论62八、 建议63第八章 项目选址分析64一、 项目选址原则64二、 建设区基本情况64三、 项目选址综合评价67第九章 项目风险评估68一、 项目风险分析68二、 项目风险对策70第十章 项目规划进度72一、 项目进度安排72项目实施进度计划一览表72二、 项目实施保障措施73第十一章 经济效益评价74一、 经济评价财务测算74营业收入、税金及附加和增值税估算表74综合总成本费用估算表75固定资产折旧费估算表76无形资产和其他资产摊销估算表77利润及利润分配表79二、 项目盈利能
6、力分析79项目投资现金流量表81三、 偿债能力分析82借款还本付息计划表83第十二章 项目投资计划85一、 编制说明85二、 建设投资85建筑工程投资一览表86主要设备购置一览表87建设投资估算表88三、 建设期利息89建设期利息估算表89固定资产投资估算表90四、 流动资金91流动资金估算表92五、 项目总投资93总投资及构成一览表93六、 资金筹措与投资计划94项目投资计划与资金筹措一览表94第十三章 总结分析96第十四章 补充表格98主要经济指标一览表98建设投资估算表99建设期利息估算表100固定资产投资估算表101流动资金估算表102总投资及构成一览表103项目投资计划与资金筹措一览
7、表104营业收入、税金及附加和增值税估算表105综合总成本费用估算表105固定资产折旧费估算表106无形资产和其他资产摊销估算表107利润及利润分配表108项目投资现金流量表109借款还本付息计划表110建筑工程投资一览表111项目实施进度计划一览表112主要设备购置一览表113能耗分析一览表113第一章 筹建公司基本信息一、 公司名称xxx有限公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本1060万元三、 注册地址云南xxx四、 主要经营范围经营范围：从事电缆相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限
8、制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx有限公司主要由xxx有限责任公司和xx投资管理公司发起成立。（一）xxx有限责任公司基本情况1、公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “
9、服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额15603.2112482.5711702.41负债总额4799.293839.433599.47股东权益合计10803.928643.148102.94公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入38426.4130741.1328819.81
10、营业利润8532.896826.316399.67利润总额7005.475604.385254.10净利润5254.104098.203782.95归属于母公司所有者的净利润5254.104098.203782.95（二）xx投资管理公司基本情况1、公司简介公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合
11、规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额15603.2112482.5711702.41负债总额4799.293839.433599.47股东权益合计10803.928643.148102.94公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度
12、营业收入38426.4130741.1328819.81营业利润8532.896826.316399.67利润总额7005.475604.385254.10净利润5254.104098.203782.95归属于母公司所有者的净利润5254.104098.203782.95六、 项目概况（一）投资路径xxx有限公司主要从事关于成立电缆公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由技术进步促进海上风电造价成本持续降低，海风成本仍需下降。根据IRENA报告，全球海上风电新建项目度电成本从2010年的0.162元/kWh降低至2020年的0.084美元/kWh，降幅高达48%；其中，我国海上风电度电成
13、本从2010年的0.178美元/kWh降低至2020年的0.084美元/kWh，按照6.5:17:1的汇率折算，我国海上风电度电成本约为0.5460.558元/kWh，相比于沿海各省0.350.4元/kWh的燃煤基准价格，我国海上风电成本仍有下降的必要。（三）项目选址项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约84.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xx千米电缆的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积99451.92，其中：生产工程62832.56，仓储工程17461.25，行政办
14、公及生活服务设施9284.19，公共工程9873.92。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资40910.26万元，其中：建设投资32256.16万元，占项目总投资的78.85%；建设期利息445.89万元，占项目总投资的1.09%；流动资金8208.21万元，占项目总投资的20.06%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：70500.00万元。2、综合总成本费用（TC）：59114.00万元。3、净利润（NP）：8310.05万元。4、全部投资回收期（Pt）：6.39年。5、财务内部收益率：14.79%。6、财务净现值：6614.41万元。（八）项目进度规划项目建设期限规
15、划12个月。（九）项目综合评价项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。第二章 公司筹建方案一、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置
16、，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、电缆行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发
17、展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xxx有限公司主要由xxx有限责任公司和xx投资管理公司共同出资成立。其中：xxx有限责任公司出资795.00万元，占xxx有限公司75%股份；xx投资管理公司出资265万元，占xxx有限公司25%股份。四、 公司管理体制xxx有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进
18、企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者
19、代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务
20、情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付
21、凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划
22、组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供
23、应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、赵xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、汪xx，1974年出生
24、，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。3、邵xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。4、孙xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董
25、事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。5、田xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。6、唐xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。7、韦xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生
26、，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。8、程xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。七、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
27、公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于
28、转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为：公司采取积极的现金方式分配利润，即公司当年度实现盈利，在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行利润分配。（1）利润分配原则公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。（2）具体利润分配政策利润分配形式及间隔期：公司可以采取现金方式分配股利，公司优先采用现金方式分配利润，现金分配的比例不低于当年实现的可分配利润的10%。公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应每
29、年度进行利润分配。董事会可以根据公司盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。除非经董事会论证同意，且经独立董事发表独立意见、监事会决议通过，两次分红间隔时间原则上不少于六个月。现金分红的具体条件：公司在当年盈利且累计未分配利润为正，现金流满足公司正常生产经营和未来发展的前提下，最近三个会计年度内，公司以现金形式分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占
30、比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。本章程中的“重大资金支出安排”是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买资产累计支出达到或超过公司最近一次经审计净资产的10%。出现以下情形之一的，公司可不进行现金分红：合并报表或母公司报表当年度未实现盈利；合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数；合并报表或母公司报表期末资产负债率超过70%（包括70%）；合并报表或母公司
31、报表期末可供分配的利润余额为负数；公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见；公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排，进行现金分红可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。（3）利润分配的决策程序和机制公司利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，并在征询监事会意见后提交股东大会审议批准，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中
32、小股东关心的问题。公司在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。公司董事会应在年度报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经营业务。公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，应在年度报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事发表的独立意见。公司如遇借壳上市、重大资产重组、合并分立或者因收购导致公司控制权发生变更的，应在重大资产重组报告书、权益变动报告书或者收购报告书中详细披露重组或者控制权发生变更后上市公司的现金分红政策及相应的规划安排、董事会的情况说明等信息。（4）利润分配政策
33、调整的条件、决策程序和机制（5）利润分配方案的实施公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成现金分红或股利的派发事项。如存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。（三）会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计
34、凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前30天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。第三章 行业、市场分析一、 国补时代退出，远海化、大型化、规模化成为趋势国补退出，海上风电迎来快速成长期。相较于陆上风电，我国海上风电发展较晚，且增加了海缆、基础桩、海上工程等零部件及步骤，施工难度较大，造价普遍较高，长期以来需要依靠电价补贴维持投资回报率。2020年1月财政部、国家发改委、
35、国家能源局联合发布关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见，提出新增海上风电不再纳入中央财政补贴范围，按规定完成核准（备案）并于2021年12月31日前全部机组完成并网的存量海上风力发电项目，按相应价格政策纳入中央财政补贴范围。受此影响，2021年末迎来海上风电的抢装行情，2021全年海上风电新增装机量16.90GW，同比增长452.29%，创历史新高；累计装机量达到26.39GW。2022年起，随着海风技术与经验的成熟，风机、海缆、基础平台等造价成本的下降有望提升运营的盈利性，“十四五”海上风电有望迎来快速成长期。海风由近海走向远海。海上风电场可以分为潮间带、潮下带滩涂、近海以及深海风电
36、场，其中潮间带和潮下带滩涂风电场水深5m以下，近海风电场水深550m，深海风电场水深50m以上。我国潮间带和近海风电开发技术较为成熟，2018年装机项目平均水深12m，平均离岸距离20km。从2022年初以来海缆招标项目来看，青洲一、二、四项目离岸距离分别为50、55、55km，海风项目远海化趋势明显。风机大型化趋势明显。20112021年，海上单机功率实现翻倍增长，新增风机平均容量从2.7MW增加至5.6MW；而参考2022年以来海风项目风机机组招标信息来看，招标机型已扩大至89MW，个别项目将采用1011MW机型。海风建设逐步规范，进入集中连片开发阶段。2021年11月16日，中欧海上风电
37、产业合作与技术创新论坛上，中国科学院院士陈十一表示：打造百万级或千万级海上风电基地，连片开发，形成集约化发展优势，可以减少同质化工作，促进开发平价，还可以支撑地方政府产业，形成产业链同步发展态势，打造利益共同体。水电水利规划设计总院风电处处长胡小峰表示：规划推进海上风电项目集中连片开发，分为项目、集群、基地三个层次，单体项目规模原则上不小于100万千瓦，由单体项目组成百万千瓦级的海上风电集群，由海上风电集群组成千万千瓦级海上风电基地。二、 风光基地成为风电装机主力军，“五大六小”发电集团目标清晰风光大基地将成为风电装机主力军，第二批风光基地项目正抓紧启动。根据2021年3月公布的中华人民共和国
38、国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要，为大幅提升风电、光伏的发电规模，构建各类电源协调互补的现代化清洁能源体系，未来我国将持续开发包括水电、风电、光伏等电源在内的多个清洁能源基地，进而形成9大集风光（水火）储于一体的大型清洁能源基地以及5大海上风电基地。2022年2月，国家发改委和国家能源局发布以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案，到2030年，规划建设风光基地总装机约4.55亿千瓦；其中，“十四五”、“十五五”时期风光基地总装机规划分别为2亿千瓦、2.55亿千瓦。风光大基地建设方面，根据国家能源局、国家发改委印发的第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点
39、的大型风电、光伏基地建设项目清单的通知，第一批风光基地项目合计97.05GW。国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军表示，2022年一季度，第一批约1亿千瓦的大型风电光伏基地项目已开工约8400万千瓦。2022年5月31日，国务院印发扎实稳住经济的一揽子政策措施，提出抓紧启动第二批风光基地项目。分散式风电提上日程，提供风电装机增量弹性。2021年10月“风电伙伴行动零碳城市富美乡村启动仪式”中发布了风电伙伴行动具体方案，明确表示“十四五”期间，在全国100个县，优选5000个村，安装1万台风机，总装机规模达到5000万千瓦，为5000个村集体带来稳定持久收益，惠及农村人300万以上。“十四五
40、”“十五五”老旧机组改造增量可观。我国风电发展较早，发展初期风电机组以兆瓦级以下为主，全生命运行周期在1015年，如今这些老旧机组都面临着设备老化、运行故障等问题，且早期建设的风场项目风资源相对较好，因此实行老旧机组改造势在必行。根据北极星风力发电网，我国在运兆瓦级以下风电机组有11000余台，分别在1989年至2013年间投运，分布于22个省（市、自治区），总装机约870万千瓦。此外，还有部分集中在2006-2013年投运，单机11.3MW的非主流机组1250台，总装机容量216万千瓦。据能源研究所ERI分析数据，预计“十四五”我国风电累计退役机组将超过120万千瓦，全国更新改造机组需求将超
41、过2000万千瓦，预计“十五五”风电机组更新退役技改更新规模约4000万千瓦。响应双碳号召，“五大六小”发电集团装机热情高涨。由于风电、光伏项目的投资成本较高，需要以资本金+债务融资方式进行初始投资，且审批手续繁琐，我国央企、国企资金实力强、融资成本低，一直是风电光伏发电项目的主力军，以国家能源集团、华能集团、华电集团、大唐集团和国家电投五大集团，以及三峡集团、中广核、华润电力、国投电力、中节能和中核六小集团为主。据风能专委会CWEA统计，五大集团“十四五”期间新能源装机规划达357387GW，六小集团装机规划达193203GW。除此之外，中国电建、中国能建、中国石化、中国海油和中国石油仍有小
42、部分新能源装机规划，合计约83.5GW。风能企业发布宣言，“十四五”年均装机量有望保持50GW以上。2020年10月北京风能大会中，400余家风能企业联合发布北京风能宣言，保证“十四五”期间年均保证风电新增装机50GW以上，2025年后年均新增风电装机60GW以上，至2030年装机总量达到8亿千瓦。三、 受益海上风电发展，海底电缆市场快速成长海缆产品按功能主要分为海底光缆、海底电缆和海底光电复合缆；近年来，受益于海上风电的大规模发展，海底电缆的市场规模持续提升。根据GWEC数据，20142020年全球海上风电新增装机从1.50GW增长至6.90GW，年均复合增速28.96%；20142020年
43、我国海上风电新增装机从0.23GW增长至3.06GW，年均复合增速53.93%。海缆是海上风电项目建设的重要组成部分，承担向陆上电网传输电力的功能。根据4COffshore数据，全球海缆交付量从2014年的1954km增长至2020年的5836km，年均复合增速20.00%；我国海缆交付量保持更快增速，从2014年的158km增长至2020年的2904km，年均复合增速62.45%，保持较高增速。第四章 项目投资背景分析一、 电线电缆市场广，细分市场快速增长电线电缆是输送电能、传递信息、实现电磁能量转换所不可缺少的基础性器材；按照产品用途可分为电力电缆、裸导线、电气装备用电缆、绕组线及通信电缆
44、、光缆。20152020年我国电线电缆行业销售收入呈波动趋势，随后受制造业去产能等影响行业规模出现下滑；随着我国对新能源等投资的加快，行业开始缓慢复苏，2020年电线电缆销售收入达1.57万亿元，同比增长12.14%；据电线电缆网、观研报告网，预计到2024年规模有望达到1.90万亿元，20202024年复合增速达4.89%。海缆是海上风电项目建设的重要组成部分，承担向陆上电网传输电力的功能。根据4COffshore数据，我国海缆交付量从2014年的158km增长至2020年的2904km，年均复合增速62.45%。碳中和趋势明确，海上风电平价时代来临，成长空间广阔。从海上风电发展来看，202
45、1年为海风国家补贴的最后一年，受此影响迎来抢装行情，全年新增装机16.90GW，同比增长452.29%，2022年全面迎来平价时代。海风目前造价较高，但依靠机组大型化降低原材料耗用及安装运维成本、远海化提高发电效率、规模化共享送出工程、就近消纳降低运输成本、地方海风补贴来提高海风运行的经济性，真正的“平价”可期。从三个维度考虑“十四五”海风的成长性：1）2021下半年启动新一轮海风机组招标。2021年9月华润电力苍南1#海上风电项目开启海风平价后的首次风机招标，随后海风机组招标节奏继续加快。一方面，目前中标最低价为浙能台州1号海上风电项目3548元/kW（含塔筒），相较平价前的50006000
46、元/kW已有大幅下降；另一方面，机组的持续招标已表明业主方对于海风投资的高涨热情。2）海风项目储备丰富。海风项目从最前期的测风到最终的并网装机需34年时间，早期的项目储备对于后续装机量提供一定的保障。根据各省的重点项目、竞配公告，广东、江苏、浙江等省份正在开工或储备项目达53.07GW。3）长期来看，沿海各省“十四五”新增海上风电规划达44.30GW，年均8.86GW，相较“十三五”期间年均装机1.69GW大幅提升。海缆行业成长性强，超高压/柔直送出方案逐步渗透。对“十四五”期间海风装机、造价以及海缆成本占比做出假设，计算得到20222025年海缆市场规模从90.56增长至349.74亿元，年均复合增速达56.89%。在大型化、远海化、规模化的趋势下，出于经济性考虑，海风送出工程方案将逐步由35kV交流（阵列海缆，下同）+220kV交流（送出海缆，下同）组合转向66kV交流+330kV交流、66kV交流+500kV交流组合，大规模、长输送距离的项目甚至会采用高压柔性直流送出方案。目前我国已有广东省青洲、广东省帆石、江苏省如东项目采用超高压交流或柔性直流送出方案。海缆行业壁垒高，相关公司进入新一轮扩产期。海缆行业具备较高的壁垒