太平鸟：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/152 公司代码：603877 公司简称：太平鸟 宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 20172017 年年 4 4 月月 1 18 8 日日 2016 年年度报告 2/152 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二

2、、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信立信会计师事务所（会计师事务所（特殊特殊普通合伙）普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张江平张江平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人申亚欣申亚欣及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陆洁陆洁声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公司现有总股本

3、47,500万股为基数，向全体股东每10股派人民币5元现金（含税），共计派发现金红利23,750万元。剩余未分配利润结转以后年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本年度报告中描述公司面临的风险，敬请投资

4、者予以关注，详见第四节“管理层讨论与分析”中可能面临风险及对策内容的描述。十、十、其他其他 适用 不适用 公司于报告期内 2016 年 12 月 2 日获得中国证监会颁发的编号为证监许可20162976 号关于核准宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司首次公开发行股票的批复 的批文，并于 2017 年 1 月 9 日在上海证券交易所主板完成首次公开发行股票上市。2016 年年度报告 3/152 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节

5、第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.38 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.43 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.44 第九节第九节 公司治理公司治理.52 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.151 第十一节第十一节 财务报告财务报告.54 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.152 2016 年年度报告 4/152 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 太平鸟、公司、本公司 指

6、宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司 太平鸟集团 指 太平鸟集团有限公司，公司的控股股东。太平鸟股份 指 宁波太平鸟股份有限公司，太平鸟集团的控股子公司。鹏源控股 指 鹏源环球控股有限公司，太平鸟集团的控股股东。Proven 指 Proven Success Investments Limited，公司的外资股东。泛美公司 指 宁波泛美投资管理有限公司，公司的股东。禾乐投资 指 宁波禾乐投资股份有限公司，太平鸟集团与管理人员设立的持股公司，公司的股东。巢艺术文化 指 宁波太平鸟巢艺术文化传播有限公司，公司关联方。余姚恒发 指 余姚恒发房屋租赁服务有限公司，公司关联方。池州创意 指 池州太平鸟时尚创意

7、发展有限公司，公司关联方。欧睿 Euromonitor 指 欧睿信息咨询（上海）有限公司，是 Euromonitor（中文名：欧睿信息咨询有限公司）在上海的子公司。Euromonitor 是一家全球性的市场研究公司，总部位于英国伦敦 中档休闲服饰 指 根据欧睿研究报告，男式中档休闲服装，以男式冬装外套类价格区间主要在 500-2500 元之间界定；女式中档休闲服装，以女式冬装外套类价格区间主要在 500-2000 元之间界定 SPA 模式 指 Speciality retailer of Private label Apparel 的缩写，自有服装品牌专业零售商经营模式，是由美国 GAP 公司

8、在其公司年度报告中，为定义其新的业务体制而提出的，是一种从商品企划、开发、制造、采购到零售的垂直整合型经营模式 O2O 指 Online to Offline 的缩写，即线上到线下，是指将线下的商务机会与互联网结合的一种商务模式 直营模式 指 由公司直接投资、管理零售的经营模式。直营模式包括线下的自营、联销及线上的电商销售 加盟模式 指 公司通过与具有一定资质的企业或个人签订加盟合同，授予其在一定时间和地域范围内通过开设加盟店销售公司商品的权利。加盟销售模式为行业内广泛采用的销售模式。代理模式 指 公司通过与具有一定资质的企业或个人签订代理合同，代理销售公司商品，不拥有商品的所有权，双方在实际

9、商品销售基础上，按照约定条款的对销售额进行分成。代理模式包括联营模式和分销模式 四轮驱动 指 公司采取的以街店、百货商场店、购物中心店、网上销售等四类主流销售渠道协同平衡发展的渠道策略 波段 指 在一个期间内（如年、季节、月等），新品分批上货至门店的频次 款色 指 产品的款式和同一款式的不同颜色变化，如 1 个款式有 3 个颜色，称为 3 个款色 零售额 指 门店、商家销售商品给最终消费者的交易额（含税）2016 年年度报告 5/152 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司 公司的中文简称 太平鸟

10、公司的外文名称 Ningbo Peacebird Fashion Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Peacebird 公司的法定代表人 张江平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 於采 王潘祺 联系地址 宁波海曙环城西路南段826号 宁波海曙环城西路南段826号 电话 0574-56706588 0574-56706588 传真 0574-56225671 0574-56225671 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 海曙环城西路南段826号 公司注册地址的邮政编码 315012 公司办公地址 宁波海曙环城西路南段826号 公司

11、办公地址的邮政编码 315012 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 太平鸟 603877-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州庆春东路 1-1 号西子联合大厦 19-20 楼 签字会计师姓名 沈利刚、陈瑜

12、 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 14 楼 签字的保荐代表人姓名 孔令海、姜诚君 持续督导的期间 2017 年 1 月 9 日至 2019 年 12 月 31 日 2016 年年度报告 6/152 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 6,320,368,583.51 5,903,336,746.92 7.06 4,999,053,310.00 归属

13、于上市公司股东的净利润 427,538,922.21 535,903,513.21-20.22 436,926,736.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 350,500,550.64 440,413,453.86-20.42 439,512,665.14 经营活动产生的现金流量净额 630,167,807.67 236,981,246.01 165.91 529,689,095.50 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 1,996,657,812.02 1,779,118,889.81 12.23 1,421,52

14、8,912.60 总资产 4,725,212,048.83 4,103,132,136.43 15.16 3,419,999,068.11 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）1.02 1.28-20.31 1.04 稀释每股收益（元股）1.02 1.28-20.31 1.04 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.83 1.05-20.95 1.05 加权平均净资产收益率（%）23.29%34.63%减少11.34个百分点 36.86%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）19.10%2

15、8.46%减少9.36个百分点 37.08%报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2016 年归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均出现下降主要是由于公司加盟渠道销售情况不佳、直营渠道拓展较快以及存货跌价准备有所增加三方面因素导致。加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率下降的主要原因是由于公司本年净利润和扣除非经常性损益的净利润下降所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中

16、国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2016 年年度报告 7/152 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月

17、份）营业收入 1,358,565,147.92 1,138,583,462.62 1,433,374,295.12 2,389,845,677.85 归属于上市公司股东的净利润 61,434,557.07 81,774,490.32 95,285,962.71 189,043,912.11 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 48,662,065.32 22,950,469.79 91,573,452.14 187,314,563.40 经营活动产生的现金流量净额-92,338,491.22 16,684,638.86 59,159,646.82 646,662,013.22 季度

18、数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-308,259.79-202,276.57-266,305.88 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2,525,373.96 1,879,463.93 1,979,961.96 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 103,028,552.48 89,918,392.

19、91 34,216,425.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,634,904.32 3,507,590.52-5,211,159.91 其他符合非经常性损益定义的损益项目 21,441,891.14-34,197,824.10 少数股东权益影响额 146.88-2,327.35-16,290.46 所得税影响额-25,572,537.64-21,052,675.23 909,264.66 合计 77,038,371.57 95,490,059.35-2,585,928.47 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用

20、 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务与品牌 公司是一家以零售为导向的多品牌时尚服饰公司，以“让每个人尽享时尚的乐趣”为使命，秉持“活出我的闪耀”的品牌主张，致力于为消费者提供中等价位的优质时尚服饰。公司的主要产品为各类品牌服饰产品，具体情况如下：品牌名称品牌名称 品牌发品牌发展梯度展梯度 创立时间创立时间 品牌标识品牌标识 品牌风格目标消费群品牌风格目标消费群 2016 年年度报告 8/152 PEACEBIRD 女装 核心品牌 1997 年 时尚、活力、亚洲

21、 25-30 岁都市女性 PEACEBIRD 男装 1995 年 时尚、优雅、亚洲 25-30 岁都市男性 乐町 LEDIN 女装 新兴品牌 2008 年 甜美、优雅、活力 18-25 岁都市少女 Mini Peace 童装 2011 年 时尚、活泼 4-10 岁都市儿童 MATERIAL GIRL 女装 初创品牌 2013 年 都市、明星、音乐 18-25 岁新时代少女 AMAZING PEACE 男装 2014 年 品位、时尚、轻奢 30-40 岁时尚商务男士（二）公司经营模式说明 公司借鉴国际领先品牌服饰企业的 SPA（自有品牌专业零售商经营模式）运营模式，以时尚为 DNA，以消费者需求

22、为驱动，以零售为导向，实施从商品企划、设计开发、制造采购到零售垂直整合的商业运营。同时通过梯度品牌开发，实现多品牌滚动发展。商品企划：公司根据经营目标和运营计划，围绕品牌定位和目标消费群体需求，调研及收集相关市场信息，结合过往销售与竞争情况，分析未来销售趋势，进行产品上市的策划、组织，制定商品企划方案；设计开发：根据品牌定位、商品企划方案、流行趋势及历史销售情况等，开展商品研发和设计；在设计过程中，结合市场需求、成本构成和品牌推广等因素开发出符合品牌定位与目标消费者需求的时尚产品；制造采购：运用丰富的国内服装工厂资源，借助供应链管理能力对生产采购采取“外包加工为主、自主生产为辅”模式。零售环节

23、：公司采取“直营与加盟为主，代理为辅”相结合的销售模式，公司对包括加盟店、代理店在内的销售网络实行小区域、网格式的扁平化管理模式；销售渠道上，采取百货、购物中2016 年年度报告 9/152 心、街店、电商相互协调的“四轮驱动”的策略；公司门店布局实施“以二、三线城市为重点，一线城市及四线城市并行推广”的策略。多品牌滚动发展：公司通过成功运营核心品牌，掌握了品牌服饰运营的核心要素，运用强大的品牌复制能力，通过输送品牌运作团队、成熟的管理理念和运营模式，实施品牌滚动发展策略，培育新的品牌作为其业绩助推器和利润增长点。（三）公司行业地位 根据欧睿（Euromonitor）报告，公司在 2015 年

24、中国中档休闲服饰市场中总体排名位列第五，市场占有率（按终端零售额计）为 3.90%。公司旗下的男女装品牌均衡协同发展。公司在 2015 年中国女士、男士中档休闲服饰市场中分别位列第八、第五。在整个行业中，同时在女士、男士中档休闲服饰市场中位列前十的企业只有五家，除公司外，其余均为国际知名服饰巨头。公司先后获得“第三届中国服装品牌创新大奖”、“第六届中国服饰品牌营销大奖”、“第八届中国服饰品牌价值大奖”、“浙江名牌”、“中国最佳电商服装品牌”、“中国仓储服务金牌企业”和“中国五星级仓库”等荣誉称号。（四）行业发展概况 根据中国证监会公布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处的行业为

25、纺织服装、服饰业，行业代码为 C18。2016 年服装行业消费需求未见明显复苏，零售低迷、行业景气度不高。国家统计局数据显示，2016 年国内社会消费品零售总额 332,316 亿元，同比增 长 10.4%，增速较 2015 年同期下滑 0.3%。2016 年限额以上服装鞋帽、纺针织品零售总额 14433 亿元，比 2015 年同期增长 7.04%，增速较去年同期下降0.29个百分点。2016年，全国百家重点大型零售企业服装零售额同比增长0.2%，增速高于上年同期 0.5 个百分点，全国百家重点大型零售企业服装零售量累计增长 0.9%，增速低于上年同期 5.5 个百分点。全年网上零售 51,5

26、56 亿元，比上年增长 26.2%。根据中纺联信息统计部、中纺联流通分会联合发布2016 年纺织服装电子商务运行分析，2016 年服装家纺网络零售总额合计为 9850 亿元，同比增长 18.53%。其中，服装网络零售总额为8540 亿元，同比增长 18.09%；家用纺织品网络零售总额为 1310 亿元，同比增长 21.52%。随着消费者追求个性化、差异化等新消费趋势崛起，电商、网红品牌陆续兴起加入战场，并且随着消费者视野的国际化，越来越多的国外品牌展开对中国服装市场份额的争夺，品牌之间竞争越发激烈。目前行业主要趋势有：消费主力代际切换，服饰消费日益个性化、差异化；行业集中度提升，传统品牌运营模

27、式与传统渠道被创新的品牌与新兴的零售业态所更迭；新零售时代的来临，线上线下零售走向融合共赢；利用新媒体替代传统的产品宣传和促销模式；利用互联网、大数据、云计算等新兴科技手段推进全网全渠道精准营销将是未来销售新趋势。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌梯度优势、品牌梯度优势（1）品牌组合多重梯度，有效覆盖目标客户群 2016 年年度报告 10/152 公司品牌组合在性别、年龄、价格上存在梯度，可伴随消费者年龄的增长、消费倾向的变化，在其成长的不同阶段

28、，持续满足其消费需求，增加产品对消费者的黏性。年龄梯度。Mini Peace 品牌定位于 4-10 岁都市儿童。乐町 LEDIN 和 MATERIAL GIRL 定位于 18-25 岁的都市少女，公司的核心品牌 PEACEBIRD 以 25-30 岁都市女性和男性为核心目标，AMAZING PEACE 定位于 30-40 岁的时尚商务男士，公司品牌组合有效覆盖 18-40 岁消费群体。价格梯度。在公司的女装品牌中，PEACEBIRD 女装与乐町 LEDIN 和 MATERIAL GIRL 的产品价格存在梯度；在公司的男装品牌中，PEACEBIRD 男装与 AMAZING PEACE 的产品价格

29、存在梯度。公司多品牌组合之间的价格梯度，可连贯目标消费群的价格接受区间，满足细分市场消费者需求。（2）品牌发展存在梯度，具备滚动式发展潜力 公司创始人最早于 1995 年创建 PEACEBIRD 品牌，经过多年的经营，已积累了较高的品牌知名度，拥有了较大的客户群，成长性及盈利性较好，成为公司的核心品牌。在此基础上，公司运用强大的品牌复制能力，建立独立的品牌运作团队，输送成熟的管理理念和运营模式，培育新的品牌独立运营。2008 年 PEACEBIRD 女装增设乐町产品系列，2010 年成立乐町服饰事业部，独立运营乐町品牌，品牌成长迅速，销售规模持续增加。2011 年公司创立 Mini Peace

30、 童装品牌，目前 Mini Peace品牌由太平鸟童装事业部运营管理，销售规模持续快速增长。2013 年，公司与 ICL-Material Girl Limited 合作，引入了美国纽约都市少女装品牌 MATERIAL GIRL，目前由玛蒂丽尔事业部运营；2014 年，公司创立具有轻奢风格的 AMAZING PEACE 男装，目前由太平鸟男装事业部培育发展。AMAZING PEACE、MATERIAL GIRL 等初创品牌均定位于具有较大潜力的细分市场，目前处于品牌发展初期，随着品牌运营的逐步成熟和完善，未来将与其他品牌一起推动公司发展。品牌品牌 创立创立 时间时间 发展阶段发展阶段 门店门店

31、数量数量 2016.12.31 2016 年收入（万年收入（万元）元）2016 年年盈利盈利 情况情况 2016 年年度报告 11/152 PEACEBIRD 女装 1997 年 核心品牌 1626 242,404.27 盈利 PEACEBIRD 男装 1995 年 核心品牌 1196 226,412.38 盈利 乐町 LEDIN 女装 2008 年 新兴品牌 687 88,797.29 盈利 Mini Peace 童装 2011 年 新兴品牌 635 51,581.55 盈利 MATERIAL GIRL 女装 2013 年 初创品牌 118 9,648.08 未盈利 AMAZING PEAC

32、E 男装 2014 年 初创品牌 17 1,618.85 未盈利 公司已形成了核心品牌、新兴品牌、初创品牌三个不同发展梯度、结构合理的品牌组合，具备滚动式发展的潜力和优势。2、商品企划及设计研发优势、商品企划及设计研发优势 公司品牌设计研发团队通过不断调研国内市场，及时洞察目标消费者的需求，高频次考察全球时尚都市，与生产供应商密切合作，设计研发出国际前沿流行的深受目标消费者喜爱的优质产品。公司各品牌研发创新能力强大，报告期，年均开发超过 8,000 款色新品投放市场，公司历年投放市场的服装款色数量如下：年份年份 2016 年年 2015 年年 2014 年年 上市服装新款色数量 9,836 8

33、,632 8,254 注：上市服装新款色数量为进入终端门店进行销售的不同新款色的数量 同时，公司采用高频率的上货波段将新款色送达门店，不断吸引消费者的造访。2016 年，PEACEBIRD 女装上新品 32 波段，PEACEBIRD 男装上新品 27 波段，乐町 LEDIN 上新品 32 波段，Mini Peace 童装上新品 23 波段。零售门店确保平均每 1-2 周上一次新品。多波段上货，可保持门店商品的高新鲜度，确保门店商品的时尚度，增加消费者门店造访次数，有效推动门店零售业绩。3、以零售为导向的商业运营优势、以零售为导向的商业运营优势 公司借鉴国际领先品牌服饰企业的 SPA 运营模式，

34、结合国内市场情况，建立了有自己特色以零售为导向的商业运营优势。主要体现在以下几个方面：（1）公司直营销售占比高。截至 2016 年 12 月 31 日，公司拥有 1198 家直营门店，2016 年直营收入（包括线上及线下）占品牌服饰运营业务收入的 62.89%。直营销售有利于品牌切身洞察消费者的真实需求及其变化，有助于品牌快速有效地开发时尚潮流的优质平价的产品。（2）公司实行小区域、网格式的扁平化营销网络管理模式。公司对加盟、代理商实行细化到市、县的小区域，除个别省市，公司不发展省级总代理和二级代理。公司一般在直辖市、省会城2016 年年度报告 12/152 市及经济发达城市开设直营门店，在其

35、他市场主要采取加盟或代理模式开设门店。直营店与加盟、代理店保持合理比例同步发展，既能保持对核心城市营销网络的管控能力，又可充分利用加盟、代理商资源。（3）公司与加盟商的共赢机制。服饰行业普遍存在部分换季后未售罄的货品。为保障加盟商利益，同时维护公司品牌形象，公司一般给予加盟商每季订货货 15%的退货权。该共赢机制降低加盟商的运营风险，提高加盟商的积极性。（4）公司统一规范各类门店的管理，涵盖门店拓展标准，门店装修、商品陈列、商品管理、门店运营和店员培训等各方面，以保持全国各地统一的门店形象，为消费者提供一致的最佳购物体验。为此，公司建立 DRP 信息系统覆盖终端门店，实时收集门店的营运数据，及

36、时分析门店营运数据，指导各个职能持续改善，通过门店运营更好地服务消费者，提升门店零售业绩。4、“四轮驱动四轮驱动”的渠道优势的渠道优势 截至 2016 年 12 月 31 日，公司已建立遍布全国 31 个省、自治区和直辖市的营销网络，拥有门店 4279 家。由于不同地区的经济发展水平和商业业态存在差异，因此，公司综合运用街店、百货商场店、购物中心店等各类实体销售渠道，充分发挥各渠道特点与优势。公司不同渠道零售情况如下：单位：万元 类类 型型 2016 年年 2015 年度年度 2014 年度年度 零售额零售额 占比占比 零售额零售额 占比占比 零售额零售额 占比占比 街店 228,763 23

37、.12%250,241 28.41%248,311 32.87%百货商场店 354,047 35.78%326,312 37.05%287,989 38.12%购物中心店 246,923 24.95%193,147 21.93%149,583 19.80%网上销售 159,800 16.15%111,051 12.61%69,570 9.21%合合 计计 989,534 100.00%880,751 100.00%755,453 100.00%注：零售额是门店销售商品给最终消费者的含税交易额，门店零售额数据取自公司 DRP 系统 目前，公司已形成街店、百货商场店、购物中心店、网上销售为核心的“

38、四轮驱动”渠道优势。主要体现如下几个方面:（1）街店、百货店是服饰行业的传统销售渠道，公司在传统销售渠道发展良好。2014 至 2016年，公司街店、百货店合计零售额增速放缓，销售占比逐年下降。（2）购物中心异军突起。近年来，商业零售业态发生较大变化。购物中心因其集购物、餐饮、文化、娱乐等多种功能于一体，为消费者提供一站式服务，得到迅速发展，顺应此潮流，公司在购物中心开设门店实现的零售额从 2014 年的 149,583 万元增长至 2016 年的 246,923 万元，年均复合增长率为 28.48%。（3）公司积极发展电商业务，将线上和线下销售有机结合，网上销售实现的零售额从 2014年的

39、69,570 万元增长至 2016 年的 159,800 万元，年均复合增长率为 51.56%。同时，公司大力发展“云仓”系统，开发云端仓储大数据信息平台，通过“云仓”打通公司总仓与直营门店的货品实时仓储信息，实现了线上线下销售和配货的联通，有助于推动 O2O 业务的发展。2016 年年度报告 13/152 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，经过管理团队和全体伙伴们的不懈努力，公司主营业务稳健发展。报告期内，公司实现营业收入 632,036.48 万元，同比增长 7.06%；2016 年归属于母公司所有者的净利润为4

40、2,753.89 万元，较去年下降 20.22%。截止 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 472,521.20 万元，较年初增长 15.16%，归属于母公司所有者权益为 199,665.78 万元，较年初增长 12.23%。公司净利润下滑主要是由于受宏观经济及行业增速放缓、零售渠道变化、PEACEBIRD 女装品牌销售不及预期等方面因素影响。公司主要通过积极加强加盟商的培训与支持，提振加盟商信心；强化直营店管控以及保证新开店的成功率，提升直营店的盈利能力；大力推动电商业务以及新兴品牌和初创品牌业务成长，从而使下半年公司业绩情况得到改善。报告期内，公司重点完成以下工作：1、完成 IP

41、O 工作，成功登陆资本市场 报告期内，董事会积极督促公司配合中介机构尽职调查工作，加强项目各方沟通协调，高质高效完成材料申报与反馈，并于 2016 年 10 月 26 日通过证监会发审会审核，2016 年 12 月 2 日获得首发上市的证监会批文。2017 年 1 月 9 日，公司成功登陆上海证券交易所。2、持续优化线下渠道布局，加快新兴渠道建设 随着客户消费群体、消费习惯、消费方式的变化，各渠道的零售优势差异明显，购物中心逐渐成为线下消费的主要渠道，呈现增长态势。报告期内，公司门店拓展以优化渠道结构为主，积极布局城市核心商圈和新兴渠道。截止 2016 年 12 月 31 日，公司购物中心店

42、1206 家，较上年净增38%。公司在购物中心开设门店实现的零售额从2013年的88,771万元增长至2016年的246,923万元，年均复合增长率为 40.64%。公司还利用多品牌经营优势，开设品牌集合门店，提升顾客购物体验与品牌形象。截至 2016 年 12 月 31 日，公司拥有品牌集合店 18 家，2016 年零售额超过 1600万/家。3、积极推进线上线下业务，刷新零售新纪录 报告期内，公司积极发展电商业务，将线上和线下销售有机结合，公司合理调整电商新品、特供款比例，带动老品销售，全年实现零售 15.98 亿元，较去年同期增长 44%，其中双十一当日2016 年年度报告 14/152

43、 实现零售近 6.15 亿元，刷新纪录。2014、2015 年和 2016 年，公司电商业务实现营业收入分别为56,471.25 万元、89,139.11 万元和 130,214.59 万元，占公司品牌服饰收入的比例分别为 11.66%、15.42%和 20.99%。2014 至 2016 年年均复合增长率为 51.85%。2016 年 3 月推出“云仓”系统，支持客户在门店或线上下单，系统后台根据最佳收货方案及客户需求发货。目前所有品牌的直营店和部分加盟店已加入“云仓”系统，覆盖全国 23 个省。同时积极推进 O2O，对多家直营店实施线上购物线下体验与发货。4、培育品牌孵化破壳，茁壮成长 公

44、司于 2016 年 3 月投资设立了宁波太平鸟悦尚童装有限公司，以支持 2011 年创立的 Mini Peace 童装品牌独立与茁壮发展。截至 2016 年 12 月 31 日，公司童装门店 635 家，较上年末净增194 家。2016 年实现营业收入 51,581.55 万元，较上年增长 65.91%；实现毛利 27,701.42 万元，较上年增长 63.41%。童装业绩高速增长保证了公司的整体盈利能力的稳定性。此外，公司于 2013年投资设立的初创品牌 MATERIAL GIRL 在 2016 年也取得快速发展，实现营业收入 9,648.08 万元，较上年增长 99.94%。5、积极提升研

45、发团队能力，推进高频上新 为更好地迎接一个更潮更酷的个性化需求着装时代，公司积极推进研发团队建设。报告期末公司设计研发团队拥有 535 人，全年开发 9,836 款色新品投放市场。并聘请知名的法国服饰咨询机构 MLC 与版型设计师对时尚潮流与版型设计培训，设计研发团队通过调研国内市场，考察全球时尚都市，设计研发出国际前沿更流行更新颖的产品，并采用高频率的上货波段将潮流新款送达门店，保持门店商品新鲜度、时尚度，吸引增加消费者门店造访次数，有效推动门店零售业绩。报告期内，PEACEBIRD 女装上新品 32 波段，PEACEBIRD 男装上新品 27 波段，乐町 LEDIN 上新品32 波段，Mi

46、ni Peace 童装上新品 23 波段。同时，公司利用布局全国的零售信息，发掘消费者最新的消费动态，尝试快单与补单，快速响应消费者需求。6、积极拥抱新一代消费者，迎接新营销 为积极拥抱追求新鲜感和喜欢社交媒体的“千禧一代”，报告期内，公司聘请众多国际超模为品牌代言(包括为 Prada、Tom Ford、Dior、Tiffany 等品牌拍摄过平面的 Natalie Westling、拍摄过 Saint Laurent 和 Burberry 广告片的 Ruth Bell 以及 Molly Bair、何聪、王新宇等)，扩大品牌影响力，提升品牌形象，公司与迪士尼(上海)签订了合作协议，推出了迪士尼系

47、列；在VOGUE、时尚芭莎 等知名时尚刊物推广公司新产品和品牌理念。公司积极寻求品牌跨界，与国际知名设计师（Dior 御用花艺师、法国高定设计师合作款等）、娱乐明星（黄景瑜系列产品）等合作推进创意产品，为顾客带来时尚惊喜。7、闪耀 20 周年，助力品牌传播 报告期内，公司通过 PEACEBIRD 融时代发布会、周年企宣片、鸟人音乐节、UBER&PB 一键呼叫男神、20 周年员工大片、IPO&FLY PEACEBIRD、鸟人在哪里地标互动等多种方式推进品牌传播，童装与花艺大师合作打造了只言片语的鲜花秀场；各品牌将时尚秀场搬入公司 20 周年的音乐节庆典，并在公司上市仪式当日在交易所大厅打造了一场

48、全品牌秀等，均体现品牌的独特创意与对时尚的不懈追求。通过这些独特的品牌展现，积累粉丝与潜在消费者，提升公司品牌传播力。8、打造时尚活力企业文化，开展公益回馈社会 公司重视企业文化建设，拥有太平鸟商学院、人才培养组、青鸟巢、爱心鸟窝等组织与平台，每年还持续开展人才培养，改善工作环境，丰富员工活动，践行公益责任。报告期内，公司开展2016 年年度报告 15/152 大量专业技能、企业文化、领导力培训；组织了徒步军训、青鸟巢相亲、集体婚礼、亲子活动、运动比赛等；扩建了员工食堂、休闲娱乐区，为北京、合肥等外围员工筹建市场鸟窝。此外，公司爱心鸟窝多次组织员工积极参与衣物捐赠、环保公益、关爱自闭儿童、助学

49、支教等活动回馈社会，公司也凭借品牌美誉度和积极承担社会责任的良好口碑，荣获了第六届中国公益节“2016 年度公益践行”和“2016 年度责任品牌”两项大奖。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 632,036.86 万元，同比增长 7.06%；2016 年归属于母公司所有者的净利润为 42,753.89 万元，较去年下降 20.22%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 35,050.06 万元，较去年下降 20.42%。截止 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 472,521.20万元，较年初增长 15.16%，归属于母公司所有者

50、权益为 199,665.78 万元，较年初增长 12.23%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 6,320,368,583.51 5,903,336,746.92 7.06 营业成本 2,847,440,850.01 2,701,451,445.88 5.40 销售费用 2,202,068,572.60 1,852,721,050.87 18.86 管理费用 513,205,654.47 463,662,682.91 10.69 财务费用 36,8