《东南电子：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东南电子：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.docx（462页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、东南电子股份有限公司 招股说明书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 东南电子股份有限公司 （浙江省乐清经济开发区纬十一路218号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股
2、东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定
3、或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 公司首次公开发行股份为 2,146 万股，占发行后总股本比例为25%，全部为新股发行 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币
4、 20.84 元 发行日期 2022 年 10 月 31 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 8,584 万股 保荐人（主承销商） *证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022 年 11 月 4 日 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提示： 一、本次发行相关主体做出的重要承诺 发行人、控股股东、实际控制人、持股 5%以上的其他股东、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等已根据中国证监会、深圳证券交易所的相关规定作出相应承诺。承诺事项详见本招股说明书“附件：发行上市相关承诺
5、”的相关内容。 二、股利分配政策 详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配相关政策”的相关内容。 三、提请特别关注的风险因素 请投资者仔细阅读“第四节 风险因素”章节全文，并特别关注下列风险： （一） 下游行业波动导致的风险 目前，公司的微动开关产品主要应用于家电行业，故公司的业务发展与家电行业息息相关。2013 年，我国家电行业营业收入达到 1.28 万亿元后，保持了稳定的增长趋势，并在 2021 年达到 1.74 万亿元，我国巨大的家电市场为微动开关产品提供了广阔的市场容量和发展空间。 近年来，我国家电行业中的小家电产品需求旺盛，在国内的普及率得到较大的提升。我国小家电的市场
6、销售额从 2012 年的 1,673 亿元上升至 2020 年的 4,536 亿元，年均复合增速为 13.28%。 尽管公司的主要客户为国内知名家电生产商，但家电行业受宏观经济和国家产业政策的影响较大，若未来全球经济和国内宏观经济形势恶化，或者国家产业政策发生不利变化，则可能导致我国家电行业出现销售下滑等不利情形，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。 （二） 客户集中度较高的风险 报告期内，公司的客户集中度较高，前五名客户的合计销售收入占营业收入的比例分别为 39.10%、39.90%、39.03%及 40.30%。公司主要客户营业收入的占比较高，主要原因为：第一，公司主要客户包括国内外
7、主流家电生产厂商，如美的集团、格力电器等，公司经过严格的审核程序并满足供货要求后，已成功进入该等家电生产厂商的供应链体系，与其建立了长期、稳定的战略合作关系；第二，随着近年国内家电销量的快速增长，上述大客户的订单总量持续增长，多品种、多批次、非标化的订单产品需求逐年增多，且相应的产品升级较快；第三，报告期内公司产能利用率接近饱和，产能情况不能满足公司短期内开发大量新客户的需求。 目前，公司生产的微动开关已应用于美的、格力、威力、格兰仕、西门子、博世、惠而浦、松下、LG、戴森、日立、东芝等知名品牌的产品中。尽管公司与主要客户建立了长期、稳定的战略合作关系，且在积极开拓其他品牌厂商客户，但如果主要
8、客户流失或客户经营状况发生不利变化，将对公司的主营业务造成不利影响。 （三） 应收账款发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 5,868.27 万元、8,034.90 万元、8,023.43 万元和 7,690.94 万元，占当期主营业务收入的比重分别为 25.96%、31.97%、26.79%和 60.50%，其中，账龄在一年以内的应收账款余额占比均超过99%。 公司应收账款对象主要为美的集团、格力电器等大型家电品牌生产商。虽然公司应收账款的主要对象是上述资本实力较强、信用记录良好的知名品牌厂商，且公司与该等客户建立了长期的战略合作关系，相应的坏账风险较小，但如果公司主要客
9、户的财务状况出现重大恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，则公司应收账款发生坏账的风险将相应提升，从而影响公司的经营业绩。 （四） 税收风险 公司于 2016 年 11 月 21 日取得高新技术企业资格，并于 2019 年 12 月 4 日通过高新技术企业复审。报告期内，发行人享受国家关于高新技术企业 15%的所得税税收优惠。报告期内，发行人因实行 15%的所得税率取得的所得税优惠额金额分别为 618.58 万元、685.16 万元、529.56 万元和 190.92 万元，高新技术企业税收优惠占利润总额的比重分别为 9.30%、9.24%、7.76%和 7.60%。 若未来上述税收优
10、惠政策发生变化，或公司未来不能持续取得高新技术企业资格，将会对公司的经营业绩和现金流量产生不利影响。 （五） 病毒疫情的风险 2022 年以来，国内外肺炎疫情发生了一定程度的变化，国内各地防疫政策亦发生一定变化，对公司的人员招聘、物料采购、物流运输等造成了一定程度的不利影响，亦对公司部分客户、供应商的正常经营造成了一定不利影响。随着疫情逐渐平稳、防疫工作恢复常态化，疫情对经济活动的影响逐渐消除，公司的客户或终端客户将陆续恢复正常经营状态，但如果未来疫情再次出现重大变化，可能会对公司的经营业绩造成不利影响。 （六） 原材料价格上涨导致经营业绩下滑的风险 2021 年以来，公司主要原材料铜、银、塑
11、料粒子涉及的大宗商品价格出现一定幅度上涨，具体如下： 材料 2022 年 1-6 月 2021年度 2020年度 2022 年 1-6 月较2021年的变动比例 2021 年较 2020 年的变动比例 铜现货平均含税单价（万元/吨） 7.18 6.85 4.87 4.82% 40.66% 银现货平均含税单价（万元/吨） 485.69 520.87 466.41 -6.75% 11.68% PP 期货均价（万元/ 吨） 0.86 0.86 0.76 0.00% 13.16% 受大宗商品价格上涨影响，公司主要原材料采购均价亦出现不同幅度上涨，从而使得生产成本有所增加。虽然公司及时作出响应，主动联系
12、客户协商产品售价调整事宜，并已对部分产品进行了价格上调，但产品价格上涨相比原材料价格上涨存在一定滞后，从而使得 2021 年度营业收入较去年有所增长，而归属于普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润较去年略有下降，整体原材料价格上涨未对公司的持续经营能力造成重大不利影响。但如果未来大宗商品价格持续上涨，而公司的产品价格上涨仍有所滞后，则可能对经营业绩造成不利影响。 （七） 毛利率波动的风险 报告期内，发行人主营业务毛利率分别为45.90%、42.25%、34.92%和30.26%，呈逐年下降趋势，主要原因系原材料价格上涨、客户需求变化以及新厂房投入使用引起的折旧增加所致。
13、整体来看，公司毛利率受原材料价格、客户结构、产品结构等因素的综合影响，未来，如果原材料价格持续上涨，而公司的产品价格上涨仍有所滞后；或者公司对销售单价较低的大客户的销售数量进一步增加，导致产品均价继续下降；或者高毛利率产品在产品结构中的收入占比进一步降低，可能导致公司毛利率波动或进一步下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （八） 发行人向其他下游行业领域拓展的风险 报告期内，发行人微动开关产品主要应用于家电领域，收入金额分别为 15,846.77 万元、17,625.31 万元、20,336.09 万元和 7,915.36 万元，占公司主营业务收入的比重分别为 70.10%、70.14%、
14、67.90%和 62.27%。汽车、通信等领域的微动开关产品与家电领域存在一定的技术共通性，发行人依托在家电领域的技术储备和经验积累，正逐步深入汽车行业并向通信等下游领域积极拓展。然而，考虑到汽车、通信等应用领域的产品技术要求、工艺特点存在一定差异，新旧客户群体重合度不高，故发行人需针对不同领域、不同客户的需求进行相应的研发与设计。同时，汽车、通信等领域企业具备严格的供应商准入体系和标准，对供应商的认证、审核周期较长，故发行人从取得供应商资质至产品实现量产、释放业绩需要投入较高的资金成本和时间成本。如汽车领域，目前发行人虽已取得部分汽车领域知名企业的认可，但切入整车厂商零部件供应链的时间尚短，
15、获得的订单数量及开发的客户较为有限，报告期内，发行人来自汽车领域的主营业务收入仅为 595.96 万元、824.93 万元、1,215.00 万元和 678.36 万元，占比分别为 2.64%、3.28%、4.06%和 5.34%，总体占公司主营业务收入比重较小。 受前述因素影响及人才、资金等方面的限制，发行人在汽车、通信等其他领域的技术积累和生产经验相对不足，若公司前期研发投入较大、客户开拓情况不及预期，或将影响公司未来的业绩增长。 四、财务报告审计截止日后的主要经营状况 2022 年 1-9 月公司预计业绩情况如下： 单位：万元 科目 2022 年 1-9 月 （预计） 2021 年 1-
16、9 月 变动比例 营业收入 18,400 至 19,000 22,509.50 -18.26%至-15.59% 净利润 3,160 至 3,370 4,579.66 -31.00%至-26.41% 扣除非经常性损益后的净利润 2,840 至 3,050 4,404.18 -35.52%至-30.75% 注：2022 年 1-9 月数据为初步预计数。 前述 2022 年 1-9 月业绩测算情况仅为公司初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 2022 年 1-9 月，公司预计营业收入为 18,400 至 19,000 万元，较上年同期变动-18.26%至-15.59%
17、；净利润为 3,160 至 3,370 万元，较上年同期变动-31.00%至-26.41%；扣非后净利润为 2,840 至 3,050 万元，较上年同期变动-35.52%至-30.75%，业绩较去年同期下滑，具体原因如下： 1、受疫情因素影响，公司 2022 年前三季度营业收入较上年同期有所下降 （1） 受疫情影响 公司的主要下游客户聚集地为广东、江苏等家电及汽车生产地区，该等区域在 2022 年前三季度期间疫情出现了一定程度的反复，当地防疫部门相应出台了相关防疫政策。公司的部分客户或终端客户应当地防疫政策要求，安排员工居家办公、轮岗办公或暂时停工，对其正常生产、服务、经营活动的开展带来了一定
18、不利影响，从而对公司当期营业收入产生了一定程度的不利影响。 （2） 去年同期公司营业收入增长较快 2019 年至 2021 年，发行人前三季度主营业务收入金额具体情况如下： 单位：万元 年度 项目 第一季度 第二季度 第三季度 前三季度合计 2021 年度 主营业务收入 5,473.13 9,516.68 7,238.68 22,228.49 占比 18.27% 31.78% 24.17% 74.22% 2020 年度 主营业务收入 3,111.14 6,357.35 7,532.58 17,001.07 占比 12.38% 25.30% 29.98% 67.66% 2019 年度 主营业务收
19、入 4,671.70 5,724.83 5,410.86 15,807.39 占比 20.67% 25.33% 23.94% 69.94% 根据上表，2019 年至 2021 年各年前三季度，发行人主营业务收入金额分别为 15,807.39 万元、17,001.07 万元和 22,228.49 万元，其中 2019 年至 2020 年前三季度的主营业务收入较为平稳，占比为 68%左右；2021 年前三季度公司实现主营业务收入 22,228.49 万元，较上年同期大幅增长 30.75%，主要原因系：2020 年起，受全球疫情影响，国内外消费者居家时间延长、外出消费减少，对微波炉、榨汁机等家电的需
20、求快速增加；另一方面受益于疫情相对平稳，公司和主要客户、供应商均得以正常开展生产经营。家电行业的发展及疫情平稳使得作为家电零部件供应商的发行人的下半年收入出现大幅增长，并延续到 2021 年。 因此，2022 年前三季度，发行人当期营业收入虽然不能达到同比增长，但总体预计实现营业收入为 18,400 至 19,000 万元，仍然高于 2019 年至 2020 年各年前三季度产生的营业收入。 2、主要原材料价格上涨使得当期主营业务成本增加 受国际形势变化和大宗商品价格波动的影响，2021 年四季度以来，公司主要原材料采购价格较上年同期上涨明显，使得公司 2022 年以来主营业务成本有所上升。 （
21、1）报告期内原材料价格波动情况 公司主要原材料采购价格变化与相关大宗商品价格波动趋势一致 公司产品的主要原材料为铜材、电触点、塑料粒子等，主要由铜、银、塑料等大宗商品加工而成，大宗商品的价格波动与公司主要原材料的价格直接相关。以公司的主要原材料之一铜材为例，报告期内，公司铜材采购均价和同期铜的大宗商品价格变化情况如下： 材料 项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019年度 公司采购铜材 年度采购均价（万元/吨） 6.04 5.55 4.20 4.38 单价变动比例 8.83% 32.13% -4.11% 0.23% 现货电解铜含税均价 年度平均含税均价（万元/吨）
22、 7.18 6.85 4.87 4.77 单价变动比例 4.82% 40.66% 2.10% -5.73% 数据来源：上海有色网、同花顺。 由上表可知，公司铜材采购均价和同期铜的大宗商品价格变化趋势基本保持一致。 2020 年下半年以来，与公司主要原材料相关的大宗商品价格呈现上升趋势 2020 年下半年以来，与公司主要原材料相关的铜、银、塑料大宗商品的价格波动情况如下： 原材料 2020 年 7 月 2020 年 8 月 2020 年 9 月 2020 年 10 月 2020 年 11 月 2020 年 12 月 铜（万元/吨） 5.12 5.12 5.18 5.17 5.31 5.79 银（
23、万元/千克） 0.48 0.61 0.56 0.51 0.50 0.52 聚丙烯（万元/吨） 0.77 0.77 0.81 0.81 0.85 0.84 原材料 2021 年 1 月 2021 年 2 月 2021 年 3 月 2021 年 4 月 2021 年 5 月 2021 年 6 月 铜（万元/吨） 5.89 6.23 6.64 6.82 7.39 6.99 银（万元/千克） 0.53 0.56 0.53 0.53 0.57 0.55 聚丙烯（万元/吨） 0.81 0.88 0.93 0.87 0.86 0.84 原材料 2021 年 7 月 2021 年 8 月 2021 年 9 月
24、 2021 年 10 月 2021 年 11 月 2021 年 12 月 铜（万元/吨） 6.97 6.97 6.97 7.25 7.13 6.97 银（万元/千克） 0.53 0.51 0.50 0.49 0.49 0.47 聚丙烯（万元/吨） 0.86 0.84 0.89 0.94 0.84 0.81 原材料 2022 年 1 月 2022 年 2 月 2022 年 3 月 2022 年 4 月 2022 年 5 月 2022 年 6 月 铜（万元/吨） 7.05 7.13 7.27 7.44 7.23 6.95 银（万元/千克） 0.47 0.48 0.51 0.51 0.47 0.46
25、 聚丙烯（万元/吨） 0.83 0.84 0.88 0.87 0.86 0.86 由上表可知，2020 年下半年以来，铜价保持持续上升趋势，至 2021 年 5 月达到高点后有所下降，2022 年以来，受俄乌战争影响，铜价有所增长；银价在2020 年 7 月相比 2020 年年初（0.40 万元/千克左右）持续处于较高的价位，在 2021 年上半年达到高点后略有下降，2022 年以来，因俄乌战争影响，银价有所增长；聚丙烯（PP）期货价格自 2020 年 7 月涨价以来，一直保持在较高的价位。 公司主要原材料采购价格受大宗商品价格影响呈上升趋势 2020 年下半年以来，公司与主要原材料相关的大宗
26、商品价格均呈现上升趋势，带动了公司主要原材料价格持续上涨，具体情况如下： 原材料 2020 年 2021 年 2022 年 三季度 四季度 一季度 二季度 三季度 四季度 一季度 二季度 黄铜（万元/吨） 3.75 3.87 4.43 5.03 4.96 5.09 5.07 5.28 铜材合计（万元/吨） 4.50 4.68 5.06 5.62 5.64 5.89 6.01 6.06 电触点（万元/千克） 0.12 0.11 0.13 0.12 0.13 0.11 0.12 0.11 PA 类（万元/吨） 3.51 3.53 3.75 4.68 4.00 5.32 5.16 4.22 PBT
27、类（万元/吨） 1.47 1.47 1.59 2.00 2.01 2.46 2.40 2.12 塑料粒子合计（万元/吨） 1.93 2.02 2.14 2.31 2.34 2.95 3.23 2.51 由上表可知，2020 年下半年以来，公司铜材采购价格随着大宗商品铜价的上涨而相应上涨；电触点采购价格波动较大，主要系含银量不同的电触点采购结构变化所致，各型号的电触点价格随着银价而变动；塑料粒子采购价格快速上升，主要原因系阻燃类塑料粒子价格快速上涨所致。 （2）原材料价格上涨对净利润影响的敏感性分析 以下以 2021 年度利润表数据为基准，假设公司产品销售价格、销售数量和收入结构等因素情况不变，
28、产品成本中的主要原材料铜材、电触点、塑料价格全部上涨 1%、10%、20%、30%，测算对主营业务毛利率、扣非后净利润的影响： 单位：万元 2021 年度主营业务收入 29,949.50 2021 年度主营业务成本 19,490.03 2021 年度扣非后净利润 5,497.23 假设 2021 年铜材、电触点、塑料价格全部上涨幅度 1% 10% 20% 30% 原材料价格上涨对主营业务成本的影响 87.38 873.84 1,660.29 2,534.13 上涨后毛利率 34.63% 32.01% 29.09% 26.17% 上涨后毛利率降幅 0.29% 2.92% 5.84% 8.75%
29、上涨后对扣非后净利润的影响 74.28 742.76 1,411.25 2,154.01 上涨后的扣非后净利润 5,422.95 4,754.47 4,085.98 3,343.22 注 1：毛利率降幅=原主营业务毛利率-原材料涨价后主营业务毛利率；注 2：假设材料成本中铜材、电触点、塑料粒子及注塑件等金额构成与 2021 年全年该等原材料领用出库金额的比例相同。 2021 年大宗商品价格整体均处于或突破前期高位，与 2020 年相比，2021 年铜价上涨幅度超过 40%，银价上涨幅度超过 10%，聚丙烯期货均价亦上涨超过 10%，受大宗商品价格影响，公司主要原材料的采购价格也呈现上升趋势。在
30、此大环境下，公司积极采取多种应对措施，不断开拓市场，提高营业收入，提高公司盈利能力，以抵御材料价格上涨对公司带来的风险。公司 2021 年实现营业收入 30,215.86 万元，较上年增长 20.04%，同时公司主营业务毛利率仍保持相对较高的水平，实现扣非后净利润 5,497.23 万元，仅较 2020 年度下降 6.55%，抗风险能力较好。 如果 2022 年大宗商品整体价格走势出现极端行情，使得公司主要原材料价格上涨幅度均达到 30%，公司将继续积极采取多种应对措施，包括但不限于提高产品销售价格、扩展下游客户、加快新产品研发等，保持公司的持续良好盈利状态。 3、应对措施 （1）对原材料价格
31、上涨的应对措施 提高产品售价以传导成本压力 2020 年以来，公司微动开关产品所需原料铜材、电触点、塑料粒子的采购单价均随着金属铜、银等大宗材料的价格上涨而上涨，尤其在 2021 年较为明显。随着生产成本的提高，公司于 2021 年 3 月向客户发布了关于产品单价上调的通知，并分别与客户就单价调整事项进行协商，以确定产品单价具体调整方案及最终调整幅度。如果未来原材料持续上涨，公司将继续提高产品售价，以传导原材料价格上涨带来的成本压力。 加强原材料价格监测 公司供应链管理部经理实时监测原材料价格行情，密切跟踪市场情况与价值指数变动，提升采购工作对市场价格变化的反应速度。当预测到合适的采购价格时，
32、供应链管理部会将采购指令迅速下达到各物料需求部门，并积极与供应商协商锁价备货事宜。 提升供应链管理韧性 2022 年初，公司已与安徽楚江高精铜带有限公司、温州泰达合金有限公司、宁波金田铜业（集团）股份有限公司等重要供应商续签了新的战略合作协议，稳定原材料供货渠道。由于公司每年采购量较大，上述主要供应商已为发行人建立了专项对接机制，一旦发现合适的价格行情将积极与发行人沟通。同时，发行人规模化采购优势明显，主要供应商与发行人合作历史悠久，其对发行人的原材料销售价格对于其他中小客户也存在一定优惠。 此外，发行人将对供应商实行分级管理，提升风险控制能力，积极预判、防范潜在供应链事故。对于风险较高的供应
33、商，采取备库存、增加备选供应商等方式化解短期风险；对于风险较低的供应商，采取积极开拓战略合作、定期回访等方式巩固供应渠道，优化供应链。 （2）其他应对措施 拓展下游应用领域，优化产品结构 发行人产品微动开关下游应用广泛，主要应用于家用电器、专用设备、医疗仪器、电动工具、航空装置、乘用车等领域。公司在巩固家电中高端领域的同时，积极深入拓展汽车、电机、电动工具、精密仪器、避雷器、通信等领域，优化产品结构，推出高端定制化产品，布局新的增长点。 加强客户沟通，提升服务质量，积极开拓新订单 公司在销售环节建立了及时反馈机制，研发人员与营销人员积极参与客户的接洽沟通工作，切实了解客户真实需求，及时给出符合
34、客户要求的解决方案，并积极寻求更多品种的合作机会，开拓新订单新业务。受益于疫情背景下全球家电市场需求的整体扩张，公司在手订单数量保持较高水平，同时公司将通过多种方式持续提升品牌认知度，加强与国内外经销商的合作，完善售前反馈与售后服务，实现持续化增长。 积极优化产能，突出规模化效应 报告期内，公司主要产品的产能利用率和产销率始终处于接近饱和状态，产能规模限制了公司的发展速度。随着新厂房产能的释放，未来发行人产能受限的情况将得到有效改善。同时，公司还将持续购入生产线及自动化生产设备，提高生产效率和生产能力。另外，本次募集资金的投建项目也将大大提升生产能力、生产效率、工艺技术水平及自动化水平，突出规
35、模效应优势。 增强研发创新，开发新产品，提升竞争力 公司将持续加大研发投入，优化研发流程，结合市场需求继续加强研发创新，加强内部控制管理，形成立项一批、研发一批、上市一批的产品更新换代机制，不断推出新产品提升客户粘性，拓展应用领域。 优化管理环节，控制成本费用公司持续做好内部管理的改善工作以面对市场、政策等的不确定性。在生产方面，公司对于订单量较高的产品采用“机器换人”的方式，降低人工成本，并通过提升产品的一次性通过率减少物料浪费；在管理方面，公司持续优化管理和审批流程，提高公司运转效率，缩减不必要的支出。 公司的在手订单情况 报告期各期末，公司在手订单情况良好，具体如下： 单位：万只 项目
36、2022 年 6 月 30 日 2021 年末 2020 年末 2019 年末 在手订单数量 2,822.05 3,337.87 4,793.89 3,834.38 报告期各期末，公司在手订单数量分别为 3,834.38 万只、4,793.89 万只、3,337.87 万只和 2,822.05 万只。 综上所述，公司业绩变动主要受 2022 年前三季度疫情与原材料价格上涨影响。目前公司经营状况良好，主营业务、经营模式未发生重大变化，管理层及主要核心业务人员保持稳定，未出现对发行人生产经营能力产生重大不利影响的事项。因此，目前公司经营业务和业绩水准处于正常状态，具有良好的业务发展能力和持续盈利能
37、力。 五、主要客户应收账款结算方式发生变化产生的影响 报告期内，除美的集团、中山东菱以外，公司主要客户的应收账款结算方式未发生变化。公司主要客户美的集团、中山东菱应收账款结算方式的变化不会对公司的生产经营造成重大不利影响，具体说明如下： 1、美的集团 报告期内，公司主要客户美的集团以银行承兑汇票和美易单结算应收账款，其中公司将收到的银行承兑汇票列报于应收款项融资，将美易单列报为应收账款。报告期内，公司来自美的集团的营业收入、应收账款和应收款项融资余额合计数、美易单余额等情况具体如下： 单位：万元 项目 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年 营业收入 3,025.6
38、8 6,158.16 5,611.99 4,431.06 应收账款和应收款项融资余额合计数 5,321.07 5,425.75 5,374.93 4,342.16 应收账款余额 4,364.82 4,254.62 3,768.71 2,519.72 其中：美易单余额 2,143.13 2,468.57 1,816.36 771.59 应收款项融资余额 956.25 1,171.13 1,606.22 1,822.44 报告期各期末，公司来自美的集团的应收账款和应收款项融资余额合计数分别为 4,342.16 万元、5,374.93 万元、5,425.75 万元和 5,321.07 万元，呈增长趋
39、势，主要系公司对美的集团的营业收入增长所致。 2019 年开始，美的集团启用美易单替代银行承兑汇票结算部分应收账款，且结算金额逐年增长，由于美易单并非商业汇票，出于谨慎性考虑，公司取得后仍作为应收账款核算，使得公司期末应收款项融资余额逐年减少而应收账款余额逐年增加。 上述公司对美的集团结算方式的变化并未对公司收款产生重大影响，两种结算工具的期限、流动性等对比情况具体如下： 结算方式 期限 背书 贴现 流动性 到期是否如期付款 银行承兑汇票 6 个月 可背书给公司供应商 可贴现，贴现利率为 4%左右 较强 是 美易单 6 个月 可背书给美易单流转平台上的企业 可贴现，贴现利率为 4%左右 较强
40、是 其中美易单系美的集团成员开具给交易对手的一种代表应收账款收款权的债权凭证，期间由美的集团提供款项担保，到期时由开单企业支付相应款项。上述银行承兑汇票和美易单的期限一般为 6 个月，均可背书转让或贴现，流动性较强，贴现利率均为 4%左右，整体来看两者的差异较小，同时在报告期内，公司收到美的集团的银行承兑汇票和美易单均主要用于持有至到期，且到期后公司均如期收到款项，未来回款风险较小。因此，公司接受美的集团以美易单结算部分应收账款不会对公司日常的生产经营造成较大的影响。 2、中山东菱 报告期各期末，公司对主要客户中山东菱的应收账款余额分别为 0 万元、 285.13 万元、217.81 万元和
41、117.36 万元，2021 年中山东菱的应收账款结算方式有所变化，由 30 天信用期内以商业承兑汇票结算转变为 90 天信用期内以银行承兑汇票结算，该客户的信用期虽有延长，但银行承兑汇票较商业承兑汇票具备更高的安全性和流动性，故整体来看，中山东菱应收账款结算方式的变化不会对公司日常的生产经营造成较大的影响。 综上所述，客户美的集团、中山东菱应收账款结算方式的变化不会对公司的生产经营造成重大不利影响。 目录 发行人声明 . 1 本次发行概况 . 2 重大事项提示 . 3 一、本次发行相关主体做出的重要承诺 . 3 二、股利分配政策 . 3 三、提请特别关注的风险因素 . 3 四、财务报告审计截止日后的主要经营状况 . 6 五、主要客户应收账款结算方式发生变化产生的影响 . 13 目录. 16 第一节 释义 . 21 一、一般用语 . 21 二、专业用语 . 23 第二节 概览 . 27 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 27 二、本次发行概况 .