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1、货币银行学货币银行学其他金融其他金融机构与业务机构与业务本章学习要求本章学习要求本章学习要求本章学习要求 基本了解其它金融机构的构成和各国现状；基本了解其它金融机构的构成和各国现状；基基本本掌掌握握专专业业银银行行、保保险险公公司司、信信托托机机构构和和金金融融租租赁机构的分类及经营管理、业务操作程序；赁机构的分类及经营管理、业务操作程序；掌掌握握保保险险业业务务分分类类、保保险险合合同同构构成成、保保险险基基本本原原则则及及保保险险理理赔赔程程序序，掌掌握握信信托托业业务务分分类类及及国国内内外外信信托托业务的情况，掌握金融租赁业务分类。业务的情况，掌握金融租赁业务分类。商业银行与非银行金融
2、机构的区别商业银行与非银行金融机构的区别 机构机构 区别区别商业银行商业银行非银行金融机构非银行金融机构业务范业务范围围 吸收存款、发放贷款、提供支付结算；货币市场的主要参与者 不能吸收活期存款，特别是不能吸收个人储蓄，主要提供专门的金融服务方式或指定范围的服务；资本市场的主要参与者信用功信用功能能 在履行信用媒介的同时，派生出了信用创造的功能 一般只有信用媒介功能，没有信用创造功能 第一节第一节 保险公司保险公司意外事件发生概率意外事件发生概率受伤受伤1/3 溺水死亡溺水死亡 1/5000难产难产1/6 配偶被动吸烟死于肺癌配偶被动吸烟死于肺癌1/60000车祸车祸1/12 死于手术并发症死
3、于手术并发症 1/80000心脏病突发心脏病突发1/77中毒死亡中毒死亡 1/86000死于心脏病死于心脏病1/340骑自行车死于车祸骑自行车死于车祸1/130000死于中风死于中风1/1700 吃东西噎死吃东西噎死 1/160000死于突发事件死于突发事件 1/2900 死于飞机失事死于飞机失事1/250000死于车祸死于车祸1/5000 被空中坠落物砸死被空中坠落物砸死 1/290000死于怀孕生产死于怀孕生产 1/14000触电死亡触电死亡1/350000染上艾滋病染上艾滋病1/5700 死于浴缸中死于浴缸中 1/1000000自杀（女性）自杀（女性）1/20000坠落床下而死坠落床下而
4、死1/2000000自杀（男性）自杀（男性）1/5000 被动物咬死被动物咬死 1/2000000坠落死亡坠落死亡1/20000 被龙卷风刮走摔死被龙卷风刮走摔死 1/200000死于工伤死于工伤1/26000 冻死冻死 1/3000000行走时被撞死行走时被撞死 1/40000被谋杀被谋杀1/11000死于火灾死于火灾1/5000 糖尿病糖尿病 1/35第一节第一节 保险公司保险公司家庭面临的风险：家庭面临的风险：财富风险财富风险疾病风险疾病风险情感风险情感风险失业风险失业风险第一节第一节 保险公司保险公司企业面临的风险：企业面临的风险：以汽车企业为例：以汽车企业为例：原材料风险原材料风险销
5、售风险销售风险生产风险生产风险第一节第一节 保险公司保险公司一、保险基本理论一、保险基本理论1 1、保险的定义：、保险的定义：经济释义：经济释义：“保险是将损害由少数人的重负保险是将损害由少数人的重负担变成多数人的轻负担担变成多数人的轻负担”法律释义：法律释义：保险是一方（保险人）同意补偿保险是一方（保险人）同意补偿另一方（被保险人）损失的合同安排，保险另一方（被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形式体现，被保险人通过购合同以保单形式体现，被保险人通过购买保单买保单把损失风险转移给保险人。把损失风险转移给保险人。第一节第一节 保险公司保险公司2 2、保险的基本构成要素、保险的基本构成要素
6、可保风险可保风险保险的第一要素保险的第一要素 多个经济单位集合多个经济单位集合体现保险的互助性体现保险的互助性 保险基金保险基金建立损失分摊的基础建立损失分摊的基础 保险合同保险合同约定权利义务的经济协议约定权利义务的经济协议 保险机构保险机构以保险公司形式存在，也可是自然人以保险公司形式存在，也可是自然人 数理依据数理依据保险经营的基础保险经营的基础第一节第一节 保险公司保险公司分担风险分担风险 补偿损失补偿损失 投投 资资 防灾防损防灾防损保险的功能保险的功能3 3、保险的功能、保险的功能二、保险的起源和发展二、保险的起源和发展二、保险的起源和发展二、保险的起源和发展（一）海上保险的形成与
7、发展（一）海上保险的形成与发展 海上保险是最早产生的险种海上保险是最早产生的险种 1、萌芽 共同海损分摊 “一人为众，众为一人”2、初级形式 船舶和货物抵押借款 公元前800-700年 冒险借贷、无偿借贷 3、发源地 意大利 1347年意大利商人出立的船舶保险单是现在世界上发现的最古老的保单 意大利 英国（伦敦劳合社）二、保险的起源和发展二、保险的起源和发展劳合社的性质和特点 1性质：不是保险公司，而是一个保险市场。2特点：本身不经营保险业务，只向成员提供交易场所和有关服务。经营保险业务的是劳合社的成员，是自然人，可以自由组合，组成承保组合。投保人不能与保险人直接接触，必须由保险经纪人分业务出
8、单。劳合社个人保险人负无限责任，但成员之间不负连带责任。（二）火灾保险的形成与发展（二）火灾保险的形成与发展1、15世纪，德国的火灾基尔特2、1666年，伦敦大火，次年巴蓬巴蓬开办承保火灾的营业所，因其使用了差别费率，有“现代保险之父”的称号。3、1752年，美国富兰克林在费城创办第一家火灾保险社。（三）人寿保险的产生与发展（三）人寿保险的产生与发展1、源于欧洲中世纪的基尔特制度。2、16世纪德国有了儿童强制保险。3、17世纪法国的“佟蒂法”是养老年金的起源。4、1693年哈雷编制了第一张生命表，为现代人寿保险奠定了数理基础。1762年，由英国人辛浦逊和陶得森发起的人寿与遗属公平保险社（简称“
9、老公平”）首次将生命表用于寿险费率的计算，标志着现代人寿保险的开始。三、保险业务的种类三、保险业务的种类第一节第一节 保险公司保险公司三、保险业务的种类三、保险业务的种类保险业务的种类保险对象保险对象实施形式实施形式业务承保方式业务承保方式财产保险财产保险法定保险法定保险原保险原保险责任保险责任保险自愿保险自愿保险再保险再保险保证保险保证保险重复保险重复保险人身保险人身保险共同保险共同保险按保险的实施方式分按保险的实施方式分（一）自愿保险：保险双方在自愿的基础 上通过签订合同建立保 险关系的保险。（二）强制保险：保险双方根据政府有关 法律规定建立保险关系 的保险。按保险标的不同分按保险标的不同
10、分1（一）财产保险：以有形的物质财产和无形 的相关利益为标的的保险。1火灾保险（企业财产险、家庭财产险等）2货物运输保险（海上、陆地、航空等）3运输工具保险（汽车、船舶、飞机等）4工程保险（建筑工程、安装工程等）5海上保险（海上运输的货物、船舶）6农业保险（种植业、养殖业）7科技工程保险（核电站、卫星发射等）按保险标的不同分按保险标的不同分2（二）人身保险：以人的生命、身体、健康、劳 动能力等为标的的保险。1人寿保险人寿保险：以人的生命为标的的保险。包括死亡保险、生存保险、生死两全保险。2人身意外伤害险人身意外伤害险：以被保险人遭受意外伤害导 致的死亡或残废为给付保险金的条件。3健康保险健康保
11、险：包括医疗费用保险、重大疾病保险、生育保险、丧失工作能力的收入保 险、护理保险。按保险标的不同分按保险标的不同分3（三）责任保险：以被保险人的民事损害赔偿责 任和经过特别约定的合同赔偿 责任为标的的保险。1作为财产险的基本责任来投保。2作为财产险的附件责任来投保，不可单独投保。3作为与财产保险中的特定标的有关的责任投保，可单独投保。4独立投保的责任险：有公众责任险、雇主责任 险、职业责任险、产品责任险。按保险标的不同分按保险标的不同分4（四）信用保证保险：以义务人的信用为标的的 保险。1信用保险信用保险：权利人向保险公司投保，担保义务 人信用的保险。出口信用保险；国内商业信用保险。2保证保险
12、保证保险：义务人向保险公司投保，担保自己 信用的保险。履约保证保险；产品保证保险；雇员忠诚保证保险。按保险风险转移的方式分按保险风险转移的方式分（一）原保险：投保人和保险人直接签订保险合同。（二）再保险（分保）：保险人将自己承保的风险 责任部分或全部地通过签订合同方式 转移给其他保险人。（三）共同保险：1两个或两个以上的保险人就同一笔保险业务各 自承保一定的比例。2被保险人按保险合同的规定与保险人分担保险 标的的损失。按保险期限长短分按保险期限长短分（一）长期保险（二）短期保险按保险经营范围分按保险经营范围分（一）涉外保险（二）国内保险按保险经营项目分按保险经营项目分（一）寿险：人寿保险和长期
13、健康险。（二）非寿险：财产险、人身意外伤害险 和短期健康险等。按保险经营动机分按保险经营动机分（一）盈利性保险（二）非盈利性保险按保险价值的确定方式分按保险价值的确定方式分（一）定值保险 保险价值在投保时由保险双方当事人约定，保险金额按保险价值确定。（二）不定值保险 保险金额在投保时由投保人确定，保险价值由保险人按出险时的实际价值确定。四、保险合同自身的特征四、保险合同自身的特征(一一)保险合同是双务性合同保险合同是双务性合同(二二)保险合同是射幸性合同保险合同是射幸性合同(三三)保险合同是补偿性合同保险合同是补偿性合同(四四)保险合同是条件性合同保险合同是条件性合同(五五)保险合同是最大诚信
14、合同保险合同是最大诚信合同(六六)保险合同是附和性合同保险合同是附和性合同(七七)保险合同是个人性合同保险合同是个人性合同(一一)保险合同是双务性合同保险合同是双务性合同（1）单务：只对当事人一方发生权力，对另一方只发生义务的合同。如赠与合同，无偿贷款合同。（2）双务：当事人双方都享有权力和承担义务的合同，一方的权力即是另一方的义务。保险合同与一般的买卖双务合同不同，它不是一种双方同时对等给付的合同，而一般的买卖合同则同时对等给付。保险合同中，投保人负有缴费义务；保险人负有赔付义务。保险人只在保险事故发生时方才履行赔偿或给付义务。(二二)保险合同是射幸性合同保险合同是射幸性合同 射幸：侥幸，碰
15、运气。保险合同具有机会性。保险合同履行的结果建立在事件可能发生，也可能不发生的基础上。注意：保险合同的射幸性特点来源于保险事故发生的偶然性，是就单个保险合同而言的。(三三)保险合同是补偿性合同保险合同是补偿性合同对于财险合同，保险人只能就被保险人所遭受的实际损失加以补偿，而不能使其获取超过实际损失的额外利益。否则会导致道德风险。(四四)保险合同是条件性合同保险合同是条件性合同 保险合同只有在合同所规定的条件得到满足的情况下，合同的当事人一方才履行自己的义务；反之则可不履行其义务。(五五)保险合同是最大诚信合同保险合同是最大诚信合同保险合同比一般经济合同对当事人双方的诚实和信用要求更为严格。此原
16、则是基于保险人的利益而产生的，是世界各国保险合同法的基本原则。对于违反最大诚信原则的惩罚是，当保险事故发生造成损失以后，保险人可以拒绝赔偿。(六六)保险合同是附和性合同保险合同是附和性合同 绝绝大大多多数数保险合同的基本条款都由保险人事先起草印就，投保人依照该条款，或同意接受，或不同意投保，一般没有修改某项条款的权利。主要体现在财产保险合同中。保险合同所保障的是遭受损失的被保险人本人，而不是遭受损失的财产。由于被保险人的个人因素与保险标的发生损失的可能性高度相关，因此保险人必须根据各个不同的投保人的条件与投保财产的状况作出承保决策。例如：A购买了汽车保险之后，将车转让给B。但B的条件与A相差较
17、大，B投保时，保险公司很可能不接受，因此A不能将保单擅自转让给B，此即其个人性的体现。(七七)保险合同是个人性合同保险合同是个人性合同第一节第一节 保险公司保险公司五、保险合同的三要素：五、保险合同的三要素：主体主体客体客体 可保利益内容内容 保险条款(权利、义务)当事人 投保人，保险人关系人 被保险人，受益人辅助人（中介人）保险代理人，保险经纪人，保险公证人（保险公估人）六、保险的基本原则六、保险的基本原则保险的基保险的基本原则本原则一、保险利益原则一、保险利益原则二、最大诚信原则二、最大诚信原则三、近因原则三、近因原则四、损失补偿原则四、损失补偿原则代位求偿和委付代位求偿和委付重复保险重复
18、保险第一节第一节 保险公司保险公司七、保险理赔七、保险理赔保险理赔原则保险理赔原则1.恪守信用原则恪守信用原则2.实事求是原则实事求是原则3.及时准确原则及时准确原则保险理赔的程序保险理赔的程序损失通知损失通知审核保险责任审核保险责任进行损失调查进行损失调查赔偿、给付保险金赔偿、给付保险金损余处理损余处理代位追偿代位追偿（1）损失通知）损失通知 保险事故发生后，被保险人或受益人应将事故发生的时间、保险事故发生后，被保险人或受益人应将事故发生的时间、地点、原因及其他有关情况，以最快的方式通知保险人，并提出地点、原因及其他有关情况，以最快的方式通知保险人，并提出索赔请求。索赔请求。人寿保险以外的其
19、他保险的被保险人或受益人，对保险人请人寿保险以外的其他保险的被保险人或受益人，对保险人请求赔偿或给付保险金的权利，自其知道保险事故发生之日起二年求赔偿或给付保险金的权利，自其知道保险事故发生之日起二年内不行使而灭。内不行使而灭。人寿保险的被保险人或受益人对保险人请求给付保险金权利，人寿保险的被保险人或受益人对保险人请求给付保险金权利，自其知道保险事故发生之日起五年内不行使而消灭。自其知道保险事故发生之日起五年内不行使而消灭。（2）审核保险责任）审核保险责任 保险单是否仍有效力保险单是否仍有效力 损失是否由所承保的风险所引起损失是否由所承保的风险所引起 损失的财产是否为保险财产损失的财产是否为保
20、险财产 损失是否发生在保单所载明的地点损失是否发生在保单所载明的地点 损失是否发生在保险单的有效期内损失是否发生在保险单的有效期内 请求赔偿的人，是否有权提出索赔请求赔偿的人，是否有权提出索赔 索赔是否有欺诈索赔是否有欺诈（3）进行损失调查）进行损失调查 分析损失原因分析损失原因 确定损失程度确定损失程度 认定被保人的求偿权利认定被保人的求偿权利（4）赔偿、给付保险金）赔偿、给付保险金（5）损余处理）损余处理（6）代位追偿）代位追偿第一节第一节 保险公司保险公司八、中国的保险业八、中国的保险业如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：1.1.长期由中国人民保险
21、公司独家经营的局面已打破，长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破，多元化的机构体系已形成；多元化的机构体系已形成；2.2.保险市场正逐步走向成熟。保险市场正逐步走向成熟。第一节第一节 保险公司保险公司八、中国的保险业八、中国的保险业 但我国保险业也存在许多问题，表现在：但我国保险业也存在许多问题，表现在：1.1.市场结构过于集中，竞争度比较弱；市场结构过于集中，竞争度比较弱；2.2.活动主体单一；活动主体单一；3.3.保险产品差异性不大，创新能力差；保险产品差异性不大，创新能力差；4.4.保险产品的营销手段比较单一落后；保险产品的营销手段比较单一落后；5.5.农业保险市场开拓落后；农业保险
22、市场开拓落后；6.6.缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。第二节第二节 投资银行投资银行一、投资银行概念一、投资银行概念 投资银行是专门对工商企业办理投资投资银行是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。投资银行是美国和长期信贷业务的银行。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司，我国开展此类业务在日本则指证券公司，我国开展此类业务的也称为证券公司。的也称为证券公司。第二节第二节 投资银行投资银行投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别 机构机构 区别区别投资银行
23、投资银行商业银行商业银行本本 源源 证券承销业务 存贷款业务功功 能能 直接融资 间接融资利润构成利润构成佣金、资金营运收入、利息收入 存、贷差、资金营运收入、表外业务收入管理方式管理方式 注重以获取高收益为目标的开拓创新 注重安全性第二节第二节 投资银行投资银行从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能，法律上和技术上的支持，从而发挥了
24、直接融资的功能，进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。重要的作用。第二节第二节 投资银行投资银行二、投资银行的主要业务二、投资银行的主要业务 1 1、证券承销、证券承销 6 6、风险投资、风险投资 2 2、证券交易、证券交易 7 7、理财顾问、理财顾问 3 3、项目融资、项目融资 8 8、资产证券化、资产证券化 4 4、企业的兼并与收购、企业的兼并与收购 9 9、金融衍生工具业务、金融衍生工具业务 5 5、基金管理、基金管理第二节第二节
25、投资银行投资银行二、我国的投资银行业二、我国的投资银行业我国除了成立于我国除了成立于1995年年8月的中国国际金融有限公月的中国国际金融有限公司外，目前还没有真正意义上的投资银行。司外，目前还没有真正意义上的投资银行。1981年恢复发行国债，年恢复发行国债，1988年允许国债流通年允许国债流通1990年和年和1991年沪深证券交易所分别成立年沪深证券交易所分别成立1985年年1月月2日深圳经济特区证券公司开始试办日深圳经济特区证券公司开始试办2002年年11月底，我国证券公司月底，我国证券公司124家，营业部超过家，营业部超过2800家，注册资本总额达家，注册资本总额达1040亿元亿元第三节第
26、三节 信托公司信托公司一、信托基本理论一、信托基本理论 信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事物的经济行为。经济事物的经济行为。第三节第三节 信托公司信托公司一、信托基本理论一、信托基本理论我国信托法中对信托的定义为：委托人基我国信托法中对信托的定义为：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受由
27、受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。的行为。一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即委托一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即委托人、受托人和受益人。人、受托人和受益人。第三节第三节 信托公司信托公司一、信托基本理论一、信托基本理论信托最突出的特征：信托最突出的特征：对信托财产所有权的分割。对信托财产所有权的分割。信托的实质：信托的实质：将责任与利益分开。将责任与利益分开。信托的基本功能：信托的基本功能：对财产事物的管理和融通资金。对财产事物的管理和融通资金。第三节第三节 信托公司信托公司二、信托业务的种类
28、二、信托业务的种类信信 托托 业业 务务信托财产性质信托目的受托人受益人法律依据金钱信托金钱信托担保信托担保信托个人信托个人信托自益信托自益信托民事信托民事信托动产信托动产信托管理信托管理信托法人信托法人信托他益信托他益信托商事信托商事信托不动产信不动产信托托处理信托处理信托个人法人个人法人通用通用私益信托私益信托有价证券有价证券信托信托管理和处理管理和处理信托信托公益信托公益信托金钱债券金钱债券信托信托第三节第三节 信托公司信托公司二、中国的信托业二、中国的信托业中国的信托业始于中国的信托业始于1919年一家私营银行年一家私营银行聚兴城银聚兴城银行上海分行设立信托部。行上海分行设立信托部。1
29、921年，第一家信托公司年，第一家信托公司上海通易信托公司成立。上海通易信托公司成立。1931年以后，官营的信托机构也开始出现，如年以后，官营的信托机构也开始出现，如1931年年中国银行和交通银行设立了信托部，中国银行和交通银行设立了信托部，1933年设立了上年设立了上海兴业信托社，海兴业信托社，1935年设立了中央信托局。年设立了中央信托局。新中国成立以后，随着社会主义改造任务的完成，到新中国成立以后，随着社会主义改造任务的完成，到1952年底，原有的信托业彻底消失。年底，原有的信托业彻底消失。第三节第三节 信托公司信托公司二、中国的信托业二、中国的信托业1979年年10月中国银行成立信托咨
30、询部，中国的信托业月中国银行成立信托咨询部，中国的信托业开始重新恢复并迅速发展，最高峰时达开始重新恢复并迅速发展，最高峰时达1000余家。余家。而在业务范围上基本不受限制，使得信托公司演变为金而在业务范围上基本不受限制，使得信托公司演变为金融百货公司，而真正的信托业务几乎从未涉及，从而屡融百货公司，而真正的信托业务几乎从未涉及，从而屡屡暴发危机，因此每隔几年就被清理整顿一次。屡暴发危机，因此每隔几年就被清理整顿一次。1999年开始的第年开始的第5次清理整顿是最严厉的一次，经过重次清理整顿是最严厉的一次，经过重组整合之后，全国只保留了组整合之后，全国只保留了60家规模较大、效益好、家规模较大、效
31、益好、管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。与此同时，信托制度的建设同步进行。与此同时，信托制度的建设同步进行。第三节第三节 信托公司信托公司二、中国的信托业二、中国的信托业中国信托业的基本法律框架：中国信托业的基本法律框架：中华人民共和国信托法中华人民共和国信托法 20012001年年1010月月1 1日正式施行日正式施行。信托投资公司管理办法信托投资公司管理办法 20022002年年5 5月月9 9日起施行；日起施行；信托投资公司资金信托管理暂行办法信托投资公司资金信托管理暂行办法 20022002年年7 7月月1818日起施行。日起施
32、行。第三节第三节 信托公司信托公司根据信托投资公司管理办法的规定，信托公司的业根据信托投资公司管理办法的规定，信托公司的业务范围可划分为五大类：务范围可划分为五大类：1、信托业务。、信托业务。包括资金信托、动产信托、不动产信托；包括资金信托、动产信托、不动产信托；2、投资基金业务。、投资基金业务。包括发起、设立投资基金和发起设立投资包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司；基金管理公司；3、投资银行业务。、投资银行业务。包括企业资产重组、购并、项目融资、公包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债和企司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投
33、资基金，国债和企业债券的承销业务；业债券的承销业务；4、中间业务。、中间业务。包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨询业务；询业务；5、自有资金的投资、贷款、担保等业务。、自有资金的投资、贷款、担保等业务。案例：美国信托业业务模式的特点案例：美国信托业业务模式的特点(一一)结构完整，门类齐全。结构完整，门类齐全。与世界上其他国家相比，美国信托业的结构最为完整，门类最为与世界上其他国家相比，美国信托业的结构最为完整，门类最为齐全，最大限度地发挥了信托的制度优势。从业务模式上看，美齐全，最大限度地发挥了信托的制度优势。从业务模式上看，美国信托业务按照委
34、托对象涵盖了个人信托、法人信托及个人和法国信托业务按照委托对象涵盖了个人信托、法人信托及个人和法人混合信托三种类型。人混合信托三种类型。其中，个人信托是指委托人其中，个人信托是指委托人(自然人自然人)基于财产规划的目的，将其基于财产规划的目的，将其财产权转移给受托人财产权转移给受托人(信托机构信托机构)，使受托人依据信托的本质为受，使受托人依据信托的本质为受益人的利益或特定目的，管理或处分信托财产的行为。它主要包益人的利益或特定目的，管理或处分信托财产的行为。它主要包括四种类型：括四种类型：(1)财产处理信托业务，包括契约信托和遗嘱信托等；财产处理信托业务，包括契约信托和遗嘱信托等；(2)主要
35、针对未成年人等的财产监护信托业务；主要针对未成年人等的财产监护信托业务；(3)人寿保险信托业人寿保险信托业务；务；(4)以资助重度身心残疾者生活上的稳定为目的的特定赠与信以资助重度身心残疾者生活上的稳定为目的的特定赠与信托业务等。一般说来，美国的信托机构将个人信托业务分为三个托业务等。一般说来，美国的信托机构将个人信托业务分为三个部分，并相应设计了不同的产品和服务：针对累计金融资产在部分，并相应设计了不同的产品和服务：针对累计金融资产在25万万200万美元的客户，信托机构提供共同基金的投资咨询服务；万美元的客户，信托机构提供共同基金的投资咨询服务；针对可投资资产在针对可投资资产在200万万50
36、00万美元的客户，信托机构提供分别万美元的客户，信托机构提供分别管理账目以及专业化投资管理服务；针对可投资资产超过管理账目以及专业化投资管理服务；针对可投资资产超过5000万万美元，并且其财务管理要求特别复杂的客户，信托机构除了投资美元，并且其财务管理要求特别复杂的客户，信托机构除了投资管理服务外，还提供专业化的信托服务、财务计划、托管以及慈管理服务外，还提供专业化的信托服务、财务计划、托管以及慈善行为等咨询服务。善行为等咨询服务。(二二)以证券信托、基金信托等为核心的商事信以证券信托、基金信托等为核心的商事信托的地位突出。托的地位突出。美国信托业的业务主要集中于证券投资信托。美国信托业的业务
37、主要集中于证券投资信托。在信托财产结构中，有价证券是最主要的投资在信托财产结构中，有价证券是最主要的投资对象。在美国，法律不允许商业银行直接经营对象。在美国，法律不允许商业银行直接经营证券买卖和在公司中参股，因此，商业银行为证券买卖和在公司中参股，因此，商业银行为了规避法律上的限制，大多设立证券信托部代了规避法律上的限制，大多设立证券信托部代理证券业务，既为证券发行人服务，也为证券理证券业务，既为证券发行人服务，也为证券购买者和持有者服务。购买者和持有者服务。20世纪世纪90年代以来，随年代以来，随着社会保障体系特别是雇员退休收入保障法着社会保障体系特别是雇员退休收入保障法的进一步完善，以共同
38、基金为代表的各种商的进一步完善，以共同基金为代表的各种商事信托业务得到了迅猛发展，信托以其极具弹事信托业务得到了迅猛发展，信托以其极具弹性的制度设计在大规模的专业化财产管理方面性的制度设计在大规模的专业化财产管理方面提供了其他金融制度无法替代的功能。提供了其他金融制度无法替代的功能。(三三)法人信托业务的创新起点源于保险公法人信托业务的创新起点源于保险公司。司。在信托制度引入美国初期，法律只允许在信托制度引入美国初期，法律只允许信托业经营源自英国的传统民事信托业信托业经营源自英国的传统民事信托业务。但随着美国经济的飞速发展，法人务。但随着美国经济的飞速发展，法人信托业务最早被保险公司创造出来并
39、且信托业务最早被保险公司创造出来并且得到政府特许批准。后来，由于社会分得到政府特许批准。后来，由于社会分工的不断细化，保险和信托作为两类性工的不断细化，保险和信托作为两类性质不同的业务需要分别发展和监管，从质不同的业务需要分别发展和监管，从而使信托业务又从保险公司业务中分离而使信托业务又从保险公司业务中分离出来单独经营，由此产生了专门的信托出来单独经营，由此产生了专门的信托经营机构。经营机构。(四四)信托公司和商业银行在业务上相互兼信托公司和商业银行在业务上相互兼营，但在监管上严格分业管理。营，但在监管上严格分业管理。这是美国信托业业务模式最重要的特点。这是美国信托业业务模式最重要的特点。美国
40、法律允许信托公司兼营银行业务，美国法律允许信托公司兼营银行业务，商业银行兼营信托业务。虽然美国信托商业银行兼营信托业务。虽然美国信托业经营机构包括专门信托公司和兼营信业经营机构包括专门信托公司和兼营信托机构两种，但专门信托公司数量较少，托机构两种，但专门信托公司数量较少，而兼营信托机构则比较多，并且大多数而兼营信托机构则比较多，并且大多数金融信托业务集中在大型商业银行的信金融信托业务集中在大型商业银行的信托部。这主要是因为大型商业银行实力托部。这主要是因为大型商业银行实力雄厚，信誉可靠，专业化程度较高。雄厚，信誉可靠，专业化程度较高。(五五)信托业地位显赫。信托业地位显赫。在美国经济发展和居民
41、日常生活中，信在美国经济发展和居民日常生活中，信托业扮演着极为重要的角色。在美国的托业扮演着极为重要的角色。在美国的金融体系中，信托机构与商业银行享有金融体系中，信托机构与商业银行享有同等地位，只要符合条件，任何信托机同等地位，只要符合条件，任何信托机构都可以成为联邦储备体系成员，目前构都可以成为联邦储备体系成员，目前大多数信托公司都加入了联邦储备系统。大多数信托公司都加入了联邦储备系统。从资产拥有情况来看，美国的信托资产、从资产拥有情况来看，美国的信托资产、银行资产和保险资产三分天下，信托机银行资产和保险资产三分天下，信托机构地位十分显赫。构地位十分显赫。讨论讨论美国信托业业务模式的启示美国
42、信托业业务模式的启示(一一)信托业务创新的灵魂在于从实际情况出发。信托信托业务创新的灵魂在于从实际情况出发。信托制度最早诞生在英国，但英国的信托业务主要集中在制度最早诞生在英国，但英国的信托业务主要集中在个人信托领域，并且以民事信托为主。而最早由个人个人信托领域，并且以民事信托为主。而最早由个人信托发展出法人信托，由民事信托发展出商事信托的信托发展出法人信托，由民事信托发展出商事信托的国家却是美国。不仅如此，美国信托业在发展过程中，国家却是美国。不仅如此，美国信托业在发展过程中，能够根据实际经济情况不断进行调整。此外，在商事能够根据实际经济情况不断进行调整。此外，在商事信托中，根据美国证券市场
43、发达的比较优势，美国信信托中，根据美国证券市场发达的比较优势，美国信托机构又发明了有价证券信托和共同基金信托，特别托机构又发明了有价证券信托和共同基金信托，特别是行使表决权信托更是一大创造。是行使表决权信托更是一大创造。相比较而言，我国信托投资公司在进行业务创新时，相比较而言，我国信托投资公司在进行业务创新时，比较突出地存在两种极端情况。一种是照搬国外模式，比较突出地存在两种极端情况。一种是照搬国外模式，不注意同本国家、本地区、本公司具体实际情况相结不注意同本国家、本地区、本公司具体实际情况相结合，难以收到预期效果；另一种是忽视信托的本质属合，难以收到预期效果；另一种是忽视信托的本质属性，表面
44、上看是创新，实际上是违规，往往积聚起巨性，表面上看是创新，实际上是违规，往往积聚起巨大的金融风险。从目前信托投资公司业务模式的创新大的金融风险。从目前信托投资公司业务模式的创新情况来看，真正具有中国特色的独创性的创新很少。情况来看，真正具有中国特色的独创性的创新很少。(二二)努力探索银信、证信、保信之间合作的新模式。从努力探索银信、证信、保信之间合作的新模式。从上述美国信托业业务模式的特点可以看出，在美国，上述美国信托业业务模式的特点可以看出，在美国，信托业和银行业、证券业、保险业是高度融合的。首信托业和银行业、证券业、保险业是高度融合的。首先，最早的法人信托起源于保险公司；其次，有价证先，最
45、早的法人信托起源于保险公司；其次，有价证券信托是信托业最主要的业务；再次，信托业和银行券信托是信托业最主要的业务；再次，信托业和银行业相互兼营。当然，在美国金融业混业业相互兼营。当然，在美国金融业混业分业分业混业的混业的发展历程当中，上述特点在不同的历史阶段有着不同发展历程当中，上述特点在不同的历史阶段有着不同的表现形式。的表现形式。问题的关键在于，在我国目前金融分业经营、分业监问题的关键在于，在我国目前金融分业经营、分业监管的现实情况下，美国经验的借鉴意义何在？有没有管的现实情况下，美国经验的借鉴意义何在？有没有实现银信、证信、保信新型合作的可能性？实现银信、证信、保信新型合作的可能性？美国
46、信托业既混业经营又分业监管的实践说明，金融美国信托业既混业经营又分业监管的实践说明，金融混业和金融分业不是绝对的。关键在于，能不能设计混业和金融分业不是绝对的。关键在于，能不能设计出既能充分提高金融效率，又能有效防范金融风险的出既能充分提高金融效率，又能有效防范金融风险的制度。从全球范围来看，金融混业经营已是大势所趋，制度。从全球范围来看，金融混业经营已是大势所趋，但在我国由于相关法规不健全，金融监管尚缺乏力度，但在我国由于相关法规不健全，金融监管尚缺乏力度，目前实行金融业分业经营、分业监管的原则是必要的，目前实行金融业分业经营、分业监管的原则是必要的，但是经营上的分业并不阻碍业务上的有效合作
47、。但是经营上的分业并不阻碍业务上的有效合作。从信托业务本身的灵活性、多样性来看从信托业务本身的灵活性、多样性来看:第一，信托投资公司利用其他金融机构的零售渠道推第一，信托投资公司利用其他金融机构的零售渠道推销产品，在目前其他金融机构零售业务品种单一、业销产品，在目前其他金融机构零售业务品种单一、业务量小的情形下，将提高整个金融体系的运营效率；务量小的情形下，将提高整个金融体系的运营效率；第二，信托投资公司的信托业务特别是基金业务，需第二，信托投资公司的信托业务特别是基金业务，需要有托管银行和推介机构的强力支撑，由此构成了信要有托管银行和推介机构的强力支撑，由此构成了信托业与银行业的深层次合作，
48、在信托投资公司开展业托业与银行业的深层次合作，在信托投资公司开展业务的同时增加了银行的中间业务，进而形成优势互补，务的同时增加了银行的中间业务，进而形成优势互补，实现双赢；实现双赢；第三，信托投资公司投资于证券市场，必须要通过证第三，信托投资公司投资于证券市场，必须要通过证券公司的经纪业务渠道，同时信托投资公司也是证券券公司的经纪业务渠道，同时信托投资公司也是证券市场上的大型机构投资者，是证券市场的重要组成部市场上的大型机构投资者，是证券市场的重要组成部分。此外，在投资银行业务领域，信托投资公司的多分。此外，在投资银行业务领域，信托投资公司的多元化手段与证券公司的专属性资质相结合，将会有效元化
49、手段与证券公司的专属性资质相结合，将会有效提高资产组合效率；提高资产组合效率；第四，保险业目前已经积聚起巨额保费收入，是自己第四，保险业目前已经积聚起巨额保费收入，是自己干还是委托给专业化的信托投资公司，这些都为保险干还是委托给专业化的信托投资公司，这些都为保险业与信托业的合作提出了新的研究课题。业与信托业的合作提出了新的研究课题。第四节第四节 租赁公司租赁公司一、租赁的基本理论一、租赁的基本理论1 1、租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实、租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金融通的信用形式。现资金融通的信用形式。2 2、租赁产生和发展的社会经济基础：私有制的产、租赁产生和发展的
50、社会经济基础：私有制的产生和商品经济的发展。生和商品经济的发展。3 3、租赁的两个发展阶段：、租赁的两个发展阶段：传统租赁传统租赁（经营租赁经营租赁）现代租赁现代租赁（融资租赁、金融租赁融资租赁、金融租赁）第四节第四节 租赁公司租赁公司4 4、现代租赁：、现代租赁：也称融资租赁或金融租赁也称融资租赁或金融租赁出租人出租人承租人承租人供货商供货商有关要求及规格有关要求及规格买卖合同买卖合同工厂、货物、工厂、货物、其他设备等其他设备等租赁合同租赁合同支付租金以使用设备支付租金以使用设备第四节第四节 租赁公司租赁公司传统租赁传统租赁现代租赁现代租赁交易涉及出租人、承租人交易涉及出租人、承租人只有租赁