财政与金融复习.doc

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1、财政的概念财政是国家为满足其实现职能的需要，凭借政治权力，强制地、无偿地参与社会产品的分配所形成的分配关系（政府财政或国家财政，是国家为满足社会公共需要，以国家为主体，对一部分社会产品进行的集中性分配）；财政分配的主体是国家；财政分配的客体是社会产品；财政分配的目的是满足国家实现职能的需要；财政本质是以国家为主体的分配关系；财政现象在现代社会表现为以政府为中心的资金收支活动。财政的一般特征1.财政分配的主体是国家或政府。 2.财政分配的对象是社会剩余产品。3.财政分配的目的是满足社会公共需要。 4.财政体现着特定的分配关系。我国社会主义财政的基本特征1、取之于民，用之于民 2、我国财政是国民财

2、政经济 3、我国财政是公共财政财政的职能（简述、多选题）一、资源配置职能（一）资源、资源配置、最优资源配置资源可以被人类开发利用的财富。资源配置对资源运用各种方式方法加以开发利用。最优资源配置通过对资源配置的活动，达到资源使用效益的最大化。（二）两种资源配置的基本模式：计划经济模式和市场经济模式（三）财政的资源配置手段：1、正确地确定财政收入占国民收入的合理比例，达到高效率地配置资源的目的。 2、优化财政支出结构。3、合理安排政府投资的规模、结构，确保国家重点建设项目4、通过政府投资、税收和补贴等手段，调节社会投资方向。二、收入分配职能（一）收入分配的概念和目标财政分配的过程，事实上是参与国民

3、收入的分配。在市场经济的模式之下，国民收入分配主要是在价值规律的支配之下，通过市场进行的。而这种自发的市场分配必然会出现缺陷，因而，需要财政分配进行弥补和矫正.财政收入分配的目标，是实现公平分配。（二）衡量公平分配的标准 1、洛伦茨曲线：这是用来描述一国财富和收入分配性质的一种曲线。2、基尼系数 基尼系数 = A / (A+B) 实际的基尼系数界于 0 与 1 之间，基尼系数越小，收入分配越接近平等，反之，则越不平等。（三）财政实现收入分配职能的主要手段三、稳定和发展职能（一）稳定和发展的概念基本内容包括：1、充分就业 2、稳定物价 3、经济增长 4、国际收支平衡（二）实现稳定和发展目标的财政

4、手段财政收入的形式（一）税收收入是最主要的收入形式，税收形式的优点表现 （二）利润收入 （三）债务收入 （四）规费收入政府预算一、政府预算的概念和特点（一）政府预算的概念：又称国家预算，是国家财政的收支计划，是国家有计划地筹集和安排财政资金的重要工具。（二）政府预算的组成：中央预算、地方预算（三）政府预算的特点：集中性、综合性、预测性、年度性、法律性二、政府预算分类1.按预算的形式分：单式预算、复式预算 2.按预算编制方法分： 基数预算、零期预算3.按编制预算的政策分： 平衡预算、赤字预算金融与经济的关系（简述题）经济决定金融，金融服务于经济并反作用于经济，金融是现代经济的核心，支撑国民经济。

5、 货币资金是沟通整个社会经济生活的媒介和命脉，现代经济生活的一切几乎都离不开货币资金运动。货币资金比作国民经济的“血液”。中央银行、金融机构和金融市场构成“血液传导体系”。 金融的概念及其构成(一)什么是金融？ 金融是指货币资金的融通，是社会经济活动中货币流通和信用活动以及与其相联系的一切经济关系的总和。金融始终是货币形式的运动。金融活动实质上是一种借贷行为，各种债权和债务关系表现为各种不同的信用形式，即金融形式。（二）金融的构成货币：固定充当一般等价物的商品，货币可以用来衡量一切商品的价值，也可以充当一切商品交易的媒介 。信用：是经济上的一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值单方面的让渡。

6、金融机构和银行货币的构成1.流通中的现金（货币0）用 M0表示 2.支票存款 3.信用卡存款4.货币1= M1=现金+支票存款+信用卡存款 =货币0 +支票存款+信用卡存款 5.储蓄存款（活期存款、定期存款） 6.货币2=现金+支票存款+信用卡存款+储蓄存款 =货币1+储蓄存款中国人民银行主要调控M2的货币信用的主要形式（多选题）1.商业信用 2.银行信用 3.国家信用 4.消费信用 5.国际信用 6.民间信用银行大屏幕显示的利率是固定、浮动、名义和年利率实际利率+物价上涨率=名义利率（案例分析）决定和影响利率的因素（多选题）1.决定利率的基本因素是平均利润率2.影响利率变化的因素：货币资金、

7、供求状况、通货膨胀、国家经济政策、国际市场利率水平利率的作用（结合案例分析）1.调节宏观经济的作用 2.约束和激励微观经济主体的作用商业银行的性质和职能（选择、简述题）1、 商业银行是一赢利为目的、以吸收社会公众的存款和发放贷款为重要业务活动、综合性多功能的金融企业。2、商业银行的职能：信用中介职能（最基本的职能） 支付中介职能 信用创造职能 金融服务职能中央银行的性质和职能1、性质：调节宏观经济、管理金融事业的特殊金融机构。具体表现为三方面（P112）2、职能发行的银行，具有发行货币的特权银行的银行，“存、放、汇”业务主要针对的是商业银行与其他金融机构国家的银行，代表政府管理全国的金融机构和

8、金融活动我国三大政策性银行：开发银行、农业政策性银行、进出口政策性银行货币形式的发展实物货币（商品货币） 金属货币 代用货币 信用货币货币制度的演变银本位制 金银复本位制 金本位制 纸币本位制小贴士：“格雷欣”法则 ：劣币驱逐良币我国人民币的性质人民币是一种价值符号。人民币是债务货币。人民币具有强制性。人民币的管理性质。货币供给概念：也叫货币供应，是货币需求相对应的另一方面。货币供给量，也叫货币流通量、流通中货币量、货币存量，是指包括存款在内的广义货币的投放发生额减去回笼后的结存额，它是个存量概念。货币需求货币需求是只在一定时间和空间范围内，商品流通对货币的客观要求。M=PQ / V（流通中货

9、币需求量= 待实现的商品数量*商品价格水平/ 货币流通速度）通货膨胀定义：是一定时期内一般物价水平持续上涨现象。通货膨胀对社会经济的影响1.使社会生产的正常比例受到破坏，使生产性投资减少，不利于生产长期稳定发展。2.打破流通领域原有的平衡，正常的流通受阻，制造或加剧供给与需求的矛盾。3.是物价上涨和货币贬值的过程，造成市场混乱，改变社会成员原有财富的占有比例。4.居民消费水平下降，限制下一阶段的发展，加大消费者的损失，加剧了社会成员间的矛盾。通货膨胀的治理对策1.实行紧缩的货币政策和财政政策 2.实施收入政策 3.事实供应政策通货紧缩概念：在通货膨胀得到抑制后表现出物价与货币供给量连续下降的现

10、象。通货紧缩对社会经济的影响1.使社会财富缩水 2.促退经济 3.缩减就业机会治理通货紧缩的对策我国中央银行的业务1.负债业务:货币发行、各项存款、自有资金2.资产业务:贷款业务、再贴现、金银和外汇占款、其他业务我国商业银行的业务负债业务：自有资本、吸收存款、其他资产业务：现金资产、贷款业务、贴现业务、其他中间业务：转帐业务、信托业务、信用卡金融市场概述（一）定义：是融通资金与买卖金融资产的地方，即买卖金融商品的地方 。 广义的金融市场包括所有的资金融通场所。 狭义的金融市场多指有价证券市场。金融市场的分类1.根据交易对象期限的不同分为：货币市场：同业拆借市场、票据市场、CD市场、国库券市场

11、资本市场：证券市场、中长期信贷市场2.根据金融交易的性质不同分为：发行市场和流通市场3.根据金融交易的交割方式不同分为：现货市场、期货市场、期权市场4.根据金融交易活动的地域范围不同分为：国内金融市场、国际金融市场金融工具1.金融工具的概念:是指哪些在金融市场上以书面形式发行或流通，借以作为债权权利和债务人义务的契约凭证，即金融商品。2.特征：偿还性、可转让性、安全性、收益性3. 典型的金融工具（一）商业票据 （二）债券 （三）股票股票（1）概念:是股份制公司发给股东证明其投资入股的凭证。（2）股票的分类按股东权利义务分类：普通股和优先股。 按投资主体性质分类：国有股、发起人股、社会公众股。按

12、票面上是否记载股东的姓名或名称分为：记名股和无记名股。金融市场的概念与功能 一、金融市场的概念1、定义通常指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。其包括三层含义： 是进行金融交易的场所（有形或无形）。 反映了金融资产的供应者与需求者之间的供求关系，揭示资金的集中与传递过程。 包含金融资产交易过程中产生的各种机制如价格机制。 2、 金融资产及分类:金融资产也称金融工具或证券，是与实物资产相对应的。金融资产本身并不是社会财富的代表，对社会经济并没有直接的贡献，而是间接起作用。它们使公司经营权和所有权相分离。当公司的实物资产创造收入以后，金融资产的持有者有权分享这些收益。因此，金融资产

13、是建立在债权或股权关系基础之上，持有人有对未来现金流的索取权。分类：一般分为债务性证券（如债券）和权益性证券（如股票）。 3、金融市场的特点 ：与要素市场不同，金融市场的交易对象是各种金融工具而非生产要素；金融机构不仅是交易的参加者，还是金融工具的创造者和融资中介。 二、金融市场的产生与发展 1631年，荷兰阿姆期特丹证券交易所（有形市场起源） 18世纪伦敦证券交易市场（当时最大的证交所）一战后美国纽约金融市场。 二战后新兴发展中国家金融市场（新加坡、韩国等） 1、前提条件发达的商品货币经济 2、推动力量金融交易方式的演进 金融市场的地位 1、储蓄向投资转化的关键环节 2、成为市场机制的主导和

14、枢纽金融市场的功能 1、 微观经济功能:价格发现机制（逐利行为与无风险套利必然使价格确定在合理水平） 提供流动性 降低交易成本 2、 宏观经济功能:聚敛功能“蓄水池”的作用 配置功能 调节功能 反映功能 :国民经济“晴雨表”金融市场的构成要素 一、市场主体 :1、基于金融活动动机分类 筹资者和投资者 投机者、套利者、套期保值者 监管者 2、基于自身特性的金融市场主体的分类 非金融中介：政府部门、工商企业、居民 金融中介存款性金融机构：商行、储行、信用社 非存款性金融机构：保险公司、养老基金、投 行、投资基金 金融监管机构：央行二、金融市场的客体金融工具 实物资产 金融资产 :金融市场的分类与构

15、成 一、按标的物划分 二、按金融资产发行和流通特征划分 三、按市场微观结构分 :经纪人市场 :成本相对固定，经纪人自身不持有头寸交易商市场: 美国纳斯达克，交易商充当交易对手，持有头寸拍卖市场（股票市场）: 我国证券市场，集合竞价，撮合成交。四、 按地域划分：国内金融市场 国际金融市场金融市场发展趋势 一 、金融全球化:主要表现：交易国际化 ，参与者国际化 金融资本的扩展总是随着产业资本的扩展进行的”二、 金融自由化 :自由 管制 自由三、金融工程化 ：套期保值、投机、套利、构成组合 原因：社会经济制度的变革和电子技术进步四、资产证券化 ：住宅抵押贷款证券化、国有企业不良资产处理值得探索的方向

16、货币市场概念与特征概念：一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及运行机制的总和 特征:利率风险，利率上升，金融资产价格下跌； 再投资风险，利率下降，使投资收益再投资时回报率降低；违约风险；通胀风险；汇兑风险；政治风险.货币市场功能 1、 短期资金融通 2、政策功能央行三大传统工具 货币市场的分类 回购协议指在出售证券的同时和证券购买者签订的，约定在一定时期后按约定价格购回所卖证券的协议。证券出售者由此可获得即时可用的资金，本质上是一种质押贷款 回购利率的决定（1）用于回购的证券质地：证券信用强，流动性强，回购利率低，反之则反。 （2）回购期长短 （3）交割条件 （4）货币市场其他子市场的

17、利率水平 我国的国债回购市场 1991年全国证券交易自动报价系统（STAQ）成立，9月国债回购第一笔交易完成，此后四五年，市场发展迅速，但不规范。1995年央行开始对这一市场清理整顿，目前全国统一的回购市场尚未形成。共同基金的概念 将众多的小额投资者的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行收益分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上运作的基金称为货币市场共同基金。 货币市场共同基金的特点 1、 专家理财，分散投资 2、投资于高质量证券 3、可基于基金帐户签发支票4、受法律限制较少（因为不属于存款） 同业拆借市场 同业拆借指金融机构之间的短期资金融

18、通，由此形成的市场为同业拆借市场。 （一） 同业拆借市场的形成与发展产生于存款准备金政策的实施（二） 同业拆借市场的交易特征a. 同业拆借市场主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款帐户上的准备金余额，是调剂准备金头寸的市场，通过转帐即可完成交易 b.参与者主要是商业银行 c.拆借期限短（12天），按日计息，且利率变化灵敏。 大额可转让定期存单市场 一种新型的金融工具，是银行为了规避利率上限而开发出的一种短期票据。 大额定期存单的市场特征 1、利率在60年代固定，期限也固定；以后利率变得灵活，时间也缩短 2、风险和收益 风险包括信用风险和市场风险 收益高低取决于三个因素：信用、期限及存单

19、供求，同时与风险联系也较大。 按照发行者的不同，大额存单可以分为四类 : 国内存单、欧洲美元存单、 扬基存单、储蓄机构存单 短期政府债券市场 短期政府债券是政府部门以自己为债务人而发行的期限在一年以内的债务凭证政府发行国债的目的 ： 满足政府短期资金周转的需要 作为央行操作公开市场业务的工具 国库券拍卖方式 ：竞价方式 非竞价方式 市场特征 : 风险小 ; 流通性强 ; 面额小 ; 收入免税 我国的短期国债：1994年首次发行，1997年停发，目前该市场空缺 国库券投资主体： 资本市场的概念及功能 指期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择，包括股票市场、债

20、券市场、投资基金 功 能（一）媒介储蓄向投资转化 （二）确定资本的占有条件和为资本定介（三）促进产业结构的合理化和高级化 （四）促进企业资产结构优化股票的概念及种类 股份公司发给股东作为其投资入股的证书和索取股息红利的凭证。股票的所有者拥有剩余索取权和剩余控制权。 股票的特征股票的种类（不同的标准 ）：1、按剩余索取权和剩余控制权不同：普通股、优先股 2、按是否记名分为：记名股票、无记名股票3、按有无面值：有面值股票、无面值股票 4、其他分类方法：1）偿还股票将偿还本金的股票（2）库存股票一般没有表决权和分配权 （3）后配股票利润分配和剩余财产分配在普通股之后，与普通股有同样权利 （4）（未）

21、付清股付清股指缴足股款的股票；而未付清股则没有缴足债券的概念与特征 1、债券是一种表明债权债务关系的凭证，证券持有者有按约定条件向发行人取得利息和到期收回本金的权利。债券的基本要素为：面值（包括币种和面值大小）、偿还期限、利率。 股 票债 券股票是永久性的 债券是有期限的 股价变动较大，收益不固定 债券收益固定价值变动不大 股东的求偿权在债权人之后债权人的求偿权在股东之前 限制性条款及控制权不同 股票为权益资本，不需财产抵押 债券是债务资本，可以要求抵押品作为抵押 股票表现为可转换的优先股和可赎回优先股 在选择权方面债券则更为普遍 2.债券的特征：返还性；流动性；安全性；收益高且稳定 债券的一

22、级市场 债券的发行与股票类似，不同之处在于有发行合同书和债券评级。 另外，债券有偿还期。1、发行合同书 是说明债券持有人和发行人双方权益的法律文件。里面有很多限制性条款，一般分成否定性条款和肯定性条款。（1）否定性条款规定不允许做某些事情（2）肯定性条款发行人应该做某些事情2、债券评级 3、债券的偿还：定期偿还；任意偿还债券的二级市场：证交所交易，场外交投资基金的概念指通过发行基金股份（或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票，债券或其他金融资产，并将收益分配给基金持有人的一种金融中介机构。 特点：国际收支的概念Balance of Payments1.狭义概念-

23、 一国在一定时期内的外汇收支。 (现金概念) 2.广义概念- 一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。（交易概念）3.IMF的定义：国际收支是某一时期的统计表。其包括的内容即国际收支的广义概念。即强调交易概念。国际收支概念的特点：是流量，而非存量；是居民与非居民之间的经济交易；表现在其内容和结构上国际收支平衡表的概念Balance of Payments Statement国际收支平衡表是系统记录一国一定时期国际收支状况的一种统计表或报告文件。国际收支平衡表的编制原理复式簿记原理：一笔交易同时记录在两个相关帐户上。借贷记帐法： “有借必有贷，借贷必相等”编制方法贷方：也称“+”号

24、项目，记录收入项目或负债增加、资产减少的项目；借方：记录支出项目或负债减少、资产增加的项目，也称“-”号项目。差额：从会计意义上，借贷相等，差额总是为零。 国际收支平衡表的结构图国际收支平衡表的主要内容j经常帐户：反映一国一定时期内所发生的全部外汇收入和支出。其子项目有四个：货物：即商品贸易或有形贸易；服务：即劳务贸易或无形贸易；收益：即生产要素国际流动引起的要素报酬收支。包括非居民职工的报酬、投资收入等。经常转移：又称无偿转移或单方面转移，属非资本转移。包括政府转移和私人转移。k资本与金融帐户资本项目，反映国际间资产的转移。包括：资本转移，即所有权转移项目。主要有投资捐赠、债务注销等。非生产

25、、非金融资产的收买或放弃。主要包括土地或地下资产、无形资产等。金融项目，反映国际间投资与借贷的增减变化。包括：直接投资，即有控股权或经营权的投资。证券投资，即股本证券和债务证券的投资。其他投资，上述两种投资之外的金融交易。储备资产，一国官方拥有的国际储备资产。其中，储备资产的构成： 黄金储备。 外汇储备。在国际货币基金组织的储备头寸。 特别提款权。l错误与遗漏帐户为轧平国际收支平衡表借贷方总额而设立的项目。这是由于：资料数据有偏离；统计误差。国际收支差额1.贸易收支差额：即货物进出口差额 。2.经常帐户差额：即货物、劳务、收益加上经常转移等项目的差额。3.资本和金融帐户差额：即直接投资、证券投

26、资和其他投资加上储备资产等项目的差额。4.综合差额 ：即经常帐户差额加上资本与金融帐户差额再加上错误和遗漏后的总差额中除去储备资产的部分。综合差额为正号，则储备资产记负号，表示储备资产增加；反之亦同。我国的国际收支1.我国国际收支规模：高速增长，迅速扩大。2.我国国际收支结构：经常帐户收支占较大比重，但呈下降状况。其中：贸易收支比重下降；非贸易收支比重上升。资本与金融帐户收支占较小比重，但呈上升状况。其中：直接投资比重显著上升；证券投资发展迅速。错误和遗漏项目数额较小，但呈增长势头。其原因：统计误差的可能性加大；管理方面的疏漏。3.我国国际收支差额：以1994年为界，分两个阶段：从1982年1

27、994年以前，顺差逆差交替；1994年以后，基本保持双顺差。国际收支的不平衡（逆差形成的主要原因）周期性不平衡：国经济周期的原因所导致。世界经济周期的原因所导致。结构性不平衡：（主要针对发展中国家）国产业结构或经济结构落后进出口结构不合理贸易条件恶化国际收支不平衡货币性不平衡：也称价格性不平衡。指一定汇率条件下，一国国内货币供求关系失衡，引起通货膨胀物价上升而产生国际收支的不平衡 。 如图：收入性不平衡：指由于国民收入的变动，导致进出口发生变动而引起的失衡。（发展中国家）经济增长国民收入增加外贸增长进口增长快于出口增长国际收支不平衡 偶然性不平衡：指由于一些短期性原因导致的失衡。主要包括：季节性原因；自然灾害；外汇投机；资本外逃等。 国际收支不平衡的影响逆差对经济的负面影响：储备减少，本币对外贬值的压力 经济不景气和高失业率 顺差对经济的负面影响：储备增加，本币对外升值的压力 通货膨胀的压力 国际摩擦加剧 国内资源减少扩张的财政政策 遇到顺差怎么办，遇到逆差？