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1、对策与战略 我国绿色金融发展现状与对策研究 易金平 1 江春 2 彭祎 1 （ 1 湖北工业大学 经济与政法学院 ， 湖北 武汉 430068； 2 武汉大学 经济与管理学院 ， 湖北 武汉 430072） 摘 要 ：文章阐明了 绿色金融 的概念与 特点，介 绍了我国 绿色金融 发 展现 状；深入分析 了我国绿色金 融发展存 在的问题 ，如相关 法制和政 策 不完善、 内部动力不足、缺乏长期战略准备等； 并在总结国外绿色金融 发 展经验基 础上，着重从金融创新的角度研究了促进 我国绿色金融发展 的 对策 ，提出以制度 创新健全绿色 金融法制 保障和政策 支持体系 ，以理 念 创新实现金融业社会
2、责任与可持续发展的内在统一等。 关键词 ：生态文明；绿色金融；金融创新；环境保护 Abstract:The paper explains the concept and charac- teristics of green finance,reflects the current situa- tion,and analyzes existing problems in the development of green finance in China. Such as defects of basic law and policy, shortage of internal motivati
3、on,lack of long -term strategic planning,etc.Emphatically,on the basis of summarizing foreign experience of green fi- nance, the paper discusses countermeasures to promote the development of green finance from the point of view of financial innovation.Puts forward the system inno- vation to improve
4、legal protection and policy support for green finance, the concept innovation to achieve internal unification in social responsibility and sus- tainable development in financial industry,and so on. Keywords:ecological civilization;green finance; financial innovation;environmental protection 在全球气 候恶化
5、、环境污染日 益严重之际 ，如 何保护环 境、实 现可持续发展已是我国当前面临的日益紧迫的严峻挑战。党的十 七大报 告强调要建设生态文 明，在 十八大报告中，生态文明建 设 更是独立成 篇，提 出了绿色发展、循环发展、低碳发展 和建设 “美 丽中国 ”的理念，生态文明建设已上升到 前所未有的重要地位。 金 融是现代经济的核心，在生态文明建设全面实施、深入推进中，迫 切需要金融业加快创新，实现金融发展与生态文明建设的有 机统 一，绿色金融正是新形势下的客观需求 ,其作用至关重要。 而我国 绿色金融的相关研究和实践还较为滞后，亟待加强和深入。 一 、 绿色金融的内涵 绿色 金融是指金融机构和 组织
6、通过运用多样 化的相关金融 产品和服务，以保护环境、提高能源利用效率、优化资源配置 等促 进人类社会可持续发展的一系列金融活动。从国际金融界理论与 实践来 看，绿色 金融包括两大类型 ：一类是 为有助 于环保的企业 提供的 金融服务，主要形式有绿色信 贷、绿 色证券、绿色保险等， 通过 为绿色产业发展、低碳技术 运用、清 洁能源利用等提供 投融 资产 品，以提 高企业管理环境和 社会风险的能力，也使金融 机构 分享经济发展的长期效益；另一类是通过金融市场及金融衍生工 具来限制温室气体排放的碳金融活动，主要形式有联合履行机制 (JI)、国际排 放交易 (IET)、清 洁发展机 制 (CDM)，通
7、过 减排机制 限 制碳排放量以缩小人类活动对自然生态的破坏。 绿色金融相比传统金融的特点：一是绿色金融更强调保护人 类生存环境。将环境保护和资源有效利用程度作为考核成效的重 要标 准 , 利用金融杠杆促进经 济活动在环保上发挥积极作用，引 导经 济主体关注自然生态 平衡，以实现社会可持续发 展；二 是绿 色金融 更需要法规政策的大力支持。 环境资源属公共品 ,商 业银 行作为 盈利性机构 ,不可能自动考虑贷款者的生产经营是否 有生 态效益。 这决定了发展绿色金融须有法规政策的大力支持，否则 , 其发展将是缓慢、甚至停滞的。 二 、 我国绿色金融发展现状 1 大力实施绿色信贷 2007 年，原国
8、家环保总局、人民银行总行和银监会联合 颁 布 关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见，随后， 20 多 个省 区 市环保部门与金融机 构分别制定各地方绿 色信贷实施方案 和 细则，并大力实施和推广。 其中，兴业银行尤为突出，该行于 2008 年公开 承诺采纳国际绿色金融领域十分重要的 “赤道原则 ”,2012 年 成立了专营绿色金融 业务的总行一级的可 持续金融部。 截 至 2012 年末， 该行累计投放近 4000 笔 绿色信贷， 金额近 2000 亿 元 ，绿色金 融融资余额已达 1126 亿元，持 续呈现高速增长 态势， 在银行业位居前列。同时 ，其他银行也陆续开展绿色信贷，紧跟时 代大
9、潮，抢抓发展机遇，践行自身社会责任。 根据 2012 年度中国 银行业社会责任报告，截至 2012 年末，共有 23 家银行明确了社 会责任 工作部门，制定了社会责任信息披露等专 项制度， 49 家银 行已发 布社会责任报告；银行业绿色信贷余额 6.14 万亿元，同比 增长 16.9 ；支持环保节能项目 10874 个，同比增加 1525 个，支持 新能源项目贷款余额达 2000 亿元。 2 其他领域同时推进 在绿色证券 上， 2008 年国家出台关 于加强上市公司 环 境保 护监督管理工作的指导意见，要求火电、钢铁等重污染行业的公 司 在 IPO 申请或再 融资时，必须通 过环保部 的环保核
10、查 ，否则， 2014 年 5 月 Special Zone Economy 特区经济 81 证监会不予受理，以关闭 “两高一剩 ”（高污染、高能耗、产能过剩） 行业企业寻求上市融资的直接融资渠道。 数据显示， 2011 年 6 月 至 2012 年 5 月一年间，环保部受理环保核查申请的 53 家 上市公 司中， 只有 23 家获得 通过， 通过率仅 43%， 2013 年全年也 仅 32 家申请者通过环保核 查。 在绿色保险上， 2008 年国家 出台关 于 环境污染责任保险工作的指导意见，将环保意识引入保险业，以 防范 企业生产经营中可能 出现的生态破坏与环 境污染， 人保 财 险、平安
11、保险等 10 余家保险企业相继推出环境污染责任险。 截至 2013 年末， 已在 10 多个省区市开展环境污染责任保险试点，投 保企业达 2000 多家，承保金额近 200 亿元。 在碳金融领域，主要 依托 于清洁发展机制（ CDM）下的碳交易， 2008 年成立了第一 家 综 合性 碳排 放权 交易 所 天 津排 放权 交易 所， 2011 年 11 月 起，在 7 个省市开展碳排放交易试点。 截至 2013 年末，经 国家发 改委批准的 CDM 项目 5002 个， 涉及节能和提 高能效等 8 大领 域，其中，有 3775 个 CDM 项目在联 合国成功注 册，预计二氧 化 碳年减排量 7
12、.8 亿吨。 三 、 我国绿色金融发展中存在的问题 1.绿色金融的法制保障和政策支持体系不完善 绿色金融在我国开展时间较短，尚未建立起支持绿色金 融发 展的良好法制环境 和政策体系。 首先，在法制建设上，有关绿色金 融投融 资和监管的法律体系 不健全、标准不完善，各参与者的 权 利、义务和责任不够具体，影响实际效果；其次，在政策支持上，出 台的 一些促进绿色金融发 展的政策和措施在实 践中缺乏针对性 和可操作性，远不能满足实际需要。 比如在产业结构由高碳 向低 碳转变中， 转型企业的经营成本往往会大幅上升而影响盈利，而 财政补 贴、税收 减免和金融优惠等政 策并未有效跟进 ，影响金 融 机构开
13、展绿色金融业务的积极性。 2.绿色金融发展缺乏内部驱动力 目前 ，虽然金 融业对发 展绿色金 融也有一定热情，但绿色 金 融的实施仍主要依靠政府和金融监管部门的外力推动，缺 乏源自 金融机构自身的内部驱动力。 由于长期以来习惯于 “高耗能、高利 润 ”的传统发展 模式，金 融机构对绿色金融 理念下蕴涵的巨大的 经济和社会价值还缺乏深刻认识，很多银行从业人员对绿色 金融 了解不 深入，专 业知识不熟悉，缺乏开展绿 色金融业务的实践经 验。 而当前绿色金融的短期经济效益还不尽人意，致使不 少银行 开展绿色金融时非常谨慎，主动性不强。 3.绿色金融发展的长期战略准备不足 首先，主管部门的政策目标还主
14、 要停留在限制 “两高一剩 ”行 业的信贷投放等短期目标上，而对绿色金融的长远发展缺少完 整 的战略安排和配套政策。一些进入实践阶段的金融机构也大多停 留在某 些绿色金融具体经营 层面，缺乏相应的长远规划 、制度 安 排、组织保障和企业文化等战略准备；其次，金融机构对绿色 金融 的学习 、研究和 宣传不足，不少管理者与员 工的绿色金融意识不 强， 自身环保责任很容易被现实的考核压力和经济利益冲淡；最 后，绿色金融业务涉 及到金融、环保、法律等多领域，需要综合 素 质较高的专业人才为客户提供优质的金融服务，而目前 所需专业 人才还十分缺乏，这在相当程度上制约绿色金融发展。 4.绿色金融产品和市场
15、缺少高端、深层次创新 首先，产品创新力度不够。 虽然金融业也陆 续推出了一些支 持节能减排的金融创新产品，但与国外领先者相比 差距明显。 我 国大部分绿色金融服务还停留在绿色信贷的浅层次，所涉足领域 多在中下游环节或多是低附加值产品；其次，市场发展不完善。目 前绿色金融市场主要还是绿色信贷等间接融资，大多数非银行金 融机构参与较少，绿色证券、绿色保险等发展明显不足，碳期货和 碳期权等衍生品市场几乎是空白。 5.信息不对称导致绿 色金融风险较大 绿色金融的有效实施需要金融系统、环保部门和企业协调配 合，及时沟通。 但目前环保部门还没有建立切实有 效的环境评估 标准 ，信息披 露和共享机制也不健
16、全，发 布的环境信息针对性 不 强，时效性不 足；银行 征信系统只能提供 数量有限企业的的环 保 信息 ，对于大 多数非上市公司、及不属于 国家监控范围的企业 和 项目 ，反映的 环保信息较少；不少企业对 自身的环境信息采取 隐 瞒 或虚报以推卸责任 。 这种信息极不对称 使绿色金融的风险 较 多，如政策风险 、市场风 险、信用 风险和技术风 险等 ，这些风 险将 直接危及金融资产的安全性和盈利性。 四 、 国外绿色金融发展的典型经验 许多发达国家的金融 机构已将绿色金融理 念融入长远规 划 和日常经营之中，制定了详细的实施细则，并不断探索和实践，促 进了经济社会发展，保护了生态环境，提升了金
17、融业社会形象，也 积累了不少先进的绿色金融理念、技术和方法。 我国绿色金融还 处于发展的初级阶段，可借鉴其诸多成功经验（见下表）。 国外绿色金融的主要经验与举措 资料来源：金融界网站资料整理。 82 特区经济 Special Zone Economy 2014 年 5 月 花旗 银行 积极发起和实施 “赤道原则 ”。 制定了环境与社会 风险管 理体系（ ESRM）， 并设立 政策审查委员会，将 ESRM 原则 嵌入信贷系统中， 对环保和 社会风险评估有严格 流程约 束。 荷兰 银行 不断创新绿色金融产品和服 务。 一是作为交易商 从事碳 排放交易业务，为碳排放交易提供代理服 务，获取 中间业
18、务收入；二是开发有关碳减排的理财产品 ，设计气 候指数 和水资源指数。 汇丰 银行 积极探索碳金融业务。 全球第一 家实现 “碳中和 ”的金融 机构，自 2007 年底，出资人民 币 1.5 亿元，联合全球 性环 境组织 开展 “汇丰与 气候伙伴同 行 ”中国项 目，推行 低碳 经济发 展模式。 瑞穗 银行 注重绿色金融专业团队建设。 日本首家 “赤道银行 ”，较早 设立可持续发展部， 依据项 目社会与环境影响评 估报告 等， 完成评审报告书 （包括 自然与社会环境、 事 故对策 等），由信用审查部门判断。 五 、 以创新引领我国绿色金融发展的对策与建议 1.创新制度安排，从战略高度健全法制保
19、障和政策支持体系 首先 ，在法制 建设上，国家有关部门应从 生态文明建设的战 略高度 出发，做 好顶层设计，尽快制定并完 善系统的法律保障体 系，提高针对性、可操作性。 主要包括绿色 金融基本法律制度、绿 色 金融业务实 施制度、绿色 金融监 管制度 等；其次，在 政策支 持 上，政府有关部门可根据宏观政策和可持续发展原则制定一系列 配套政 策措施，为绿色金融提供良 好的外部环境，形成正向激 励 机制，引导有关各方积极参与绿色金融，激发市场潜力和活力。 如 金融政 策上，在 信贷规模、贷款利率等方面 对绿色金融给予更大 政策支 持；在财 税政策上，对绿色金融项目 给予更多财政补贴和 税收优惠，
20、建立相应的风险准备金计提制度等。 2.创新发展理念，实现金融业可持续发展与社会责任的内 在 统一 首先，金融业要做绿色金融的 “思想者 ”，树立绿色金融理念， 深化对金融业社会责任与自身可持续发展内在统一关系的认识， 切实将绿色金融作为重要的长期发展战略， 并上下一以贯之；其 次，要做绿色金融的 “宣传者 ”，通过开展绿色金融业务，向社会 和 公众广 泛宣传绿色金融的积 极作用、政策法规和优惠措 施，使 广 大公众和企业接受并参与到绿色金融的潮流中，扩大绿色金融 的 影响力；最后，要做绿色金融 的 “践 行者 ”，抓住机遇，不断创新 绿 色金融 运作模式，探索建立环保节能 金融服务的有效机 制
21、，推 动 金融 业经 营战略转型， 促进我国产业结构优 化和社会可持续发 展，提高自身竞争力和社会形象。 3.创新管理与监督体制，防范和化解绿色金融风险 首先，完善环保信息管理，加强多方沟通和协调。环保部门要 不断 完善环保标准， 在 环保核查和信息披露 上尽快跟上实际发 展，获取全面、及时的环境信息；人民银行要进一步将企业环保 信 息纳入 征信系统，以便金融机构及时 掌握各类环保信息 ；金融 机 构与环保部门之间要建立良好的沟通机制，建立并完善环保信 息 共享体制；其次，优化外部监管，加大支持力度。 及时改进绿色 信 贷指引目 录，完善绿色信贷统计制度；对绿色金融适度倾斜，为 节 能环保 企
22、业在股票上市、中短期融资 、企业 债券等直接融资上开 辟绿 色通道等 ；最 后，健全内 部风险管 理，有效 防范绿 色金融风 险。对绿色信贷实行全程实时动态监控，把环保要求落实到贷前、 贷中、贷后等各个环节，全程防范环境风险；实行有差别的金融政 策，对环保绩效良好的企业予以贷款优惠，适当提高其信用评级， 并作为项目后续信贷的基础。 4.创新产品与服务类型，提高绿色金融服务水平与效率 首先，加强绿色信贷创新。 将绿色环保理念引入信贷政策 制 定、 业务流程管理、产品设计中，积极研发新产品。 如针对绿色 信 贷中抵 押品不足的问题，探索碳权 质押融资贷款，可允许低碳企 业提供知识 产权质押、出口退
23、税质押、碳排放权 质押等；其次，大 力推广绿色证券、绿色保险、绿色基金等。如创建与环境相关的产 业投资 基金，以 支持低碳经济项目和 生态环境保护，并采取市 场 化运作和专家管理相结合，实现保值增值；最后，加强绿色金融衍 生工具创新。 借鉴国际经验，创新各种碳金融衍生品，如碳远期、 碳期货、碳期权等，逐步构建我国绿色金融衍生产品体系。 5.创新市场体系，培育 多元化的绿色金融市场 首先，扩大绿色金融市场的参与主体。充分调动证券公司、保 险公司等非银行金融机构的积极性，鼓励其逐步 深度介入绿色金 融业务，构建平衡发展的绿色金融市场体系；其次，创建专门的政 策性绿色金融机构。 如绿色发展银行或生态
24、银行，改变当前绿色 金融多处于表面化的现状，实施优惠措施，加强重点支持，合理分 配金 融资源，提升绿色金融的专业 化水平，推进绿色金融不断 深 化；最后，加快绿色中介机构的发展。为服务于绿色金融的中介机 构提供广阔的市场，如鼓励绿色信用评级机构积极 从事绿色项目 开发咨询、 投融资服务、资产管理等，并不断探索 新的业务服务领 域。 6.创新人才培养机制，加强绿色金融的智力储备 首先，加强人才队伍建设。 金融机构可对现 有员工进行专业 培训， 从外部招聘熟悉绿色金融国际准则和经验的专业人才，并 积极与国内相关教育机构、环保部门联手打造专业人才 ；其次，建 立开展绿色金融的内部专业组织机构。 可对
25、现有机构整合，也可 成立新的专门从事绿色金融业务的部门，培育高 水平的绿色金融 专业团队，更好地推进绿色金融发展；最后，加强 与国外金融机构 的合作。 学习和借鉴国外绿色金融发展的典型经验 ，助力我国绿 色金融发展。 基 金项目 ：湖北省教育厅人文 社科项目 低碳经济视 野 下湖北 绿色金融发展现状与对策研究（编号： 2012Y038）、教育 部 人文社 会科学 青年项 目 构 建逆周期 的宏 观审慎 监管 框 架 基于 的研究 (编号： 11YJC790238)。 参考文献 ： 1 田 霖 . 河南 省 绿 色金 融 发展 问 题 探讨 J. 财 会月 刊 ,2012 (24). 2宋晓 玲
26、 .西方银行业绿色金融实践对中国的启示 J.经 济研究 参考 ,2013(24). 3李仁杰 .绿色金融的创新与实践 J.中国金融 ,2011(10). 4张兆曦 ,赵新娥 .绿色金融 存在的问题及 解决途径 J.武 汉金 融 ,2013(5). 作者简介 ： 易 金平（ 1972 年 -），男，湖北洪 湖人，博士 ,湖 北工业 大 学经济与政法学院讲师。 研究方向：绿色金融、区域金融。 江 春（ 1960 年 - ），男 ，湖 北鄂州 人，博士 ,武汉 大学经 济 与管理学院教授，博士生导师。 研究方向：新制度金融 学。 彭祎（ 1989 年 -），女，湖北洪湖人，湖 北工业大学经济与 政法学院硕士研究生。 研究方向：绿色金融。 2014 年 5 月 Special Zone Economy 特区经济 83