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1、第三章第三章 人身保险产品定价原理人身保险产品定价原理o本章内容安排本章内容安排n第一节第一节 人身保险产品定价策略与定价原则人身保险产品定价策略与定价原则n第二节第二节 人身保险产品定价的数学基础人身保险产品定价的数学基础n第第三三节节 人人身身保保险险产产品品的的责责任任准准备备金金及及现现金金价值价值第一节第一节 人身保险产品定价策略与定价原则人身保险产品定价策略与定价原则o本节内容安排本节内容安排n一、定价策略一、定价策略n二、定价原则二、定价原则n三、保费的构成三、保费的构成一、定价策略一、定价策略o利润最大化定价策略利润最大化定价策略n适用于市场中缺少竞争对手或市场垄断的适用于市场
2、中缺少竞争对手或市场垄断的情况，产品需求大，而产品短缺情况，产品需求大，而产品短缺o适应性定价策略适应性定价策略n尝试给新产品制定一个略高于行业平均水尝试给新产品制定一个略高于行业平均水平的价格平的价格价格竞争较弱价格竞争较弱n注重企业形象、服务质量注重企业形象、服务质量一、定价策略一、定价策略o中立定价策略中立定价策略n接近行业的平均价格接近行业的平均价格o渗透性定价策略渗透性定价策略n制定一个较低的价格，以获得较高的制定一个较低的价格，以获得较高的销售量，扩大市场占有率销售量，扩大市场占有率二、定价原则二、定价原则o充足性原则充足性原则n寿险保费应足以抵补一切可能发生的给付以寿险保费应足以
3、抵补一切可能发生的给付以及保险公司发生的费用。及保险公司发生的费用。o公平性原则公平性原则n保险公司的保费收入与其承担的责任要对等保险公司的保费收入与其承担的责任要对等n高风险，高费率高风险，高费率o可行性原则可行性原则n消费者缴费能力消费者缴费能力三、保费的构成三、保费的构成o毛保费毛保费=纯保费纯保费+附加费用附加费用第二节第二节 人身保险产品定价的数学基础人身保险产品定价的数学基础o本节内容安排本节内容安排n一、风险衡量方法一、风险衡量方法n二、利率累积和贴现二、利率累积和贴现n三、年金贴现法三、年金贴现法n四、纯保费的计算四、纯保费的计算一、风险衡量方法一、风险衡量方法o风险概率风险概
4、率 反映某一单一个体发生保险事故的概率。反映某一单一个体发生保险事故的概率。o大数法则大数法则 对特定事件观察次数越多，观察结果越接近对特定事件观察次数越多，观察结果越接近事件发生的事件发生的“真实真实”概率。概率。一、风险衡量方法一、风险衡量方法o事故发生率事故发生率 n人寿保险：死亡率人寿保险：死亡率n健康保险：疾病发生率、住院发生率等健康保险：疾病发生率、住院发生率等n意外伤害保险：意外事故概率意外伤害保险：意外事故概率o生命表生命表 P74P74中国寿险业经验生命表中国寿险业经验生命表二、利率累积和贴现二、利率累积和贴现o举例：举例：Sunny的投资回报的投资回报 （一）（一）Sunn
5、y现有一笔资金现有一笔资金10000元，如元，如果进行银行的定期储蓄存款，期限为果进行银行的定期储蓄存款，期限为3年，年，年利率为年利率为3%，那么，那么3年后年后Sunny投资得投资得到的本利和为多少元？到的本利和为多少元？10000+10000*3%*3=10900举例：举例：Sunny的投资回报的投资回报oSunny想在想在3年后收入年后收入10900元，那么他元，那么他应该存入多少钱到银行，假定银行应该存入多少钱到银行，假定银行3年期存年期存款利率为款利率为3%?o10900/(1+3*3%)=10000举例：举例：Sunny的投资回报的投资回报o（二）（二）Sunny现有一笔资金现有
6、一笔资金10000元，银元，银行行1年期定期储蓄存款的利率为年期定期储蓄存款的利率为3%，Sunny每年初都将上一年的本金和利息提每年初都将上一年的本金和利息提出，然后再一起作为本金存入出，然后再一起作为本金存入1年期的定期年期的定期存款，一共进行存款，一共进行3年，那么年，那么Sunny在在3年末年末总共可以得到多少本金和利息？总共可以得到多少本金和利息？o10000*（1+3%）3举例：举例：Sunny的投资回报的投资回报oSunny想在想在3年后收入元，若以复利的方式年后收入元，若以复利的方式计算，他应该投入银行多少钱，年投资收益计算，他应该投入银行多少钱，年投资收益率假设为率假设为3%
7、？o（1+3%)3=10000单利：单利：I=p*i*n复利：复利：I=p*【（1+i）n-1】现值：现值：终值：终值：三、年金的现值与终值三、年金的现值与终值o年金：年金：o年金是指一定时期内每隔相等时间连续等年金是指一定时期内每隔相等时间连续等额的一系列收支。每期的定期支付在期末额的一系列收支。每期的定期支付在期末的为普通年金，在期初的为预付年金。的为普通年金，在期初的为预付年金。三、年金的现值与终值三、年金的现值与终值o（一）年金的终值（一）年金的终值o举例举例1：peter连续连续3年，每年年底向银年，每年年底向银行存入行存入10000元，按年利率元，按年利率2%计算，计算，第第3年末
8、时该笔年金的终值为多少？年末时该笔年金的终值为多少？o10000*（1+2%）2+10000*（1+2%）+10000=30604三、年金的现值与终值三、年金的现值与终值o（一）年金的终值（一）年金的终值o举例举例2：peter连续连续3年，每年年初向银年，每年年初向银行存入行存入10000元，按年利率元，按年利率2%计算，计算，第第3年末时该笔年金的终值为多少？年末时该笔年金的终值为多少？o10000*（1+2%）3+10000*（1+2%）2+10000（1+2%）三、年金的现值与终值三、年金的现值与终值o（一）年金的现值（一）年金的现值o举例举例3：peter连续连续3年，每年年底向银年
9、，每年年底向银行存入行存入10000元，按年利率元，按年利率2%计算，计算，该笔年金的现值为多少？该笔年金的现值为多少？o10000/（1+2%）3+10000/（1+2%）2+10000/（1+2%）三、年金的现值与终值三、年金的现值与终值o（一）年金的现值（一）年金的现值o举例举例4：peter连续连续3年，每年年初向银年，每年年初向银行存入行存入10000元，按年利率元，按年利率2%计算，计算，该笔年金的现值为多少？该笔年金的现值为多少？o10000/（1+2%）2+10000/（1+2%）三、年金的现值与终值三、年金的现值与终值年金的终值：年金的终值：FVAI=p*FVAD=FVAI*
10、（1+i）（1+i）n-1i三、年金的现值与终值三、年金的现值与终值年金的现值：年金的现值：PVAI=p*PVAD=PVAI*（1+i）1-（1+i）-ni四、纯保费的计算四、纯保费的计算o人寿保险的费率厘定以三种精算假设来构架：人寿保险的费率厘定以三种精算假设来构架：n投资收益率投资收益率：解决的是保费的收取与保险金的支：解决的是保费的收取与保险金的支付不在同一时间的问题付不在同一时间的问题 n死亡率死亡率：解决的是支付保险给付金的概率的问题：解决的是支付保险给付金的概率的问题n费用率费用率：解决有关经营费用与销售费用的问题：解决有关经营费用与销售费用的问题四、纯保费的计算四、纯保费的计算o
11、（一）自然纯保费（一）自然纯保费o（二）趸缴纯保费（二）趸缴纯保费o（三）均衡纯保费（三）均衡纯保费（一）自然纯保费（一）自然纯保费n按按照照各各年年龄龄死死亡亡率率计计算算而而得得的的逐逐年年更更新新的保费。的保费。n举举例例：以以10年年期期定定期期寿寿险险为为例例，假假设设投投保保人人年年龄龄为为35岁岁，共共10000人人投投保保，死死亡亡保保险险金金金金额额为为1000元元，请请根根据据表表中中的数据计算自然纯保费。的数据计算自然纯保费。（二）趸缴纯保费（二）趸缴纯保费n趸缴纯保费就是一次缴清的保费。趸缴纯保费就是一次缴清的保费。n举举例例：以以10年年期期定定期期寿寿险险为为例例，
12、假假设设投投保保人人年年龄龄为为35岁岁，共共10000人人投投保保，死死亡亡保保险险金金金金额额为为1000元元，年年投投资资收收益益率率为为2.5%，死死亡亡给给付付发发生生在在年年末末，请根据请根据表表中的数据计算趸交纯保费。中的数据计算趸交纯保费。（三）均衡纯保费（三）均衡纯保费o分期均衡缴付保费是每期等额支付的保费。分期均衡缴付保费是每期等额支付的保费。o举例：举例：以以10年期定期寿险为例，假设投保年期定期寿险为例，假设投保人年龄为人年龄为35岁，共岁，共10000人投保，死亡人投保，死亡保险金金额为保险金金额为1000元，年投资收益率为元，年投资收益率为2.5%，死亡给付发生在年
13、末，每年年初，死亡给付发生在年末，每年年初缴纳保费，请根据缴纳保费，请根据表表中的数据计算均衡纯中的数据计算均衡纯保费。保费。（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）年龄年龄保单年度保单年度保单年度保单年度初被保险初被保险人生存数人生存数死亡率死亡率死亡人数死亡人数死亡保险金死亡保险金给付金额给付金额当年度保费当年度保费351100000.001010100001.0036299900.001111110001.1037399790.001212120001.2038499670.001414140001.4039599530.001515150001.5140699380.00171717
14、0001.7141799210.001818180001.8142899030.002020200002.0243998830.002222220002.23441098610.002424240002.43（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）年龄年龄保单年度保单年度死亡率死亡率死亡人数死亡人数死亡保险金死亡保险金给付金额给付金额1元现值元现值死亡给付现死亡给付现值值3510.001010100000.97697603620.001111110000.952104723730.001212120000.929111483840.001414140000.906126843950.0015
15、15150000.884132604060.001717170000.862146544170.001818180000.841153184280.002020200000.821164204390.002222220000.8011762244100.002424240000.7811847710年给付现值总计年给付现值总计139902（1）（2）（3）（5）（6）（7）年龄年龄保单年度保单年度保单年度初被保单年度初被保险人生存数保险人生存数年保费收入年保费收入1元现值元现值保费的现值保费的现值3511000010000P0.97610000P36299909990P0.9529750P37
16、399799979P0.9299500P38499679967P0.9069259P39599539953P0.8849017P40699389938P0.8628785P41799219921P0.8418552P42899039903P0.8218328P43998839883P0.8018114P441098619861P0.7817899P10年保费的现值总计年保费的现值总计89205P第三节第三节 人身保险产品的责任准备金及现金价值人身保险产品的责任准备金及现金价值o本节内容安排本节内容安排n一、责任准备金一、责任准备金n二、现金价值二、现金价值一、责任准备金一、责任准备金o责任准备
17、金：责任准备金：指保险人为了平衡指保险人为了平衡未来将发生的未来将发生的债务债务而提存的款项，是保险人所欠被保险人的而提存的款项，是保险人所欠被保险人的债务。债务。n未来会发生的债务包括：未来会发生的债务包括：保险金的支付，保险保险金的支付，保险合同解约的退保金，以及保险人停止营业时将合同解约的退保金，以及保险人停止营业时将合同转移给其他保险人所需的再保费。合同转移给其他保险人所需的再保费。o责任准备金责任准备金就是保险人为了负起保险合同上的就是保险人为了负起保险合同上的责任而提存的款额。责任而提存的款额。责任准备金图解责任准备金图解0t未来责任未来收入w未来责任未来收入差值责任准备金仍在保障
18、范围内的被保险人数差值责任准备金对每位仍在保障范围内的被保险人的未尽责任现值一、责任准备金一、责任准备金o（一）责任准备金评估的方法（一）责任准备金评估的方法o（二）影响责任准备金计算的假设（二）影响责任准备金计算的假设（一）责任准备金评估的方法（一）责任准备金评估的方法n准备金评估方法：准备金评估方法：计算保单准备金金额的计算保单准备金金额的方法。方法。n在保单期间内，保险公司的总体盈亏与准在保单期间内，保险公司的总体盈亏与准备金评估无关，但准备金评估方法可以影备金评估无关，但准备金评估方法可以影响产品的盈利模式，包括各年的利润情况。响产品的盈利模式，包括各年的利润情况。（一）责任准备金评估
19、的方法（一）责任准备金评估的方法o1.毛保费和纯保费法毛保费和纯保费法n毛保费评估法毛保费评估法：在准备金评估中考虑了和：在准备金评估中考虑了和产品有关的营运费用或附加费用的准备金产品有关的营运费用或附加费用的准备金评估法。评估法。毛保费准备金毛保费准备金p加拿大、澳大利亚、法国等加拿大、澳大利亚、法国等n纯保费评估法纯保费评估法：在准备金评估中忽略了和：在准备金评估中忽略了和产品有关的营运费用或附加费用的准备金产品有关的营运费用或附加费用的准备金评估法。评估法。纯保费准备金纯保费准备金p用此评估方法计算偿付能力准备金的主要是用此评估方法计算偿付能力准备金的主要是美国、中国美国、中国（一）责任
20、准备金评估的方法（一）责任准备金评估的方法o2.修正制修正制修正责任准备金修正责任准备金o修正责任准备金的产生修正责任准备金的产生o如果不考虑费用责任准备金的因素，始终以净保如果不考虑费用责任准备金的因素，始终以净保费责任准备金为准计算保险公司的债务，会使保费责任准备金为准计算保险公司的债务，会使保险公司保险初年的负担很重，而且利润溢出各年险公司保险初年的负担很重，而且利润溢出各年变动非常大。变动非常大。o为了保险公司的利润溢出比较平滑，也同时兼顾为了保险公司的利润溢出比较平滑，也同时兼顾被保险人的利益，有了修正责任准备金的概念。被保险人的利益，有了修正责任准备金的概念。（一）责任准备金评估的
21、方法（一）责任准备金评估的方法o2.修正制修正制修正责任准备金修正责任准备金n允许保险公司将第一保单年度的责任准备允许保险公司将第一保单年度的责任准备金调整为一个比较低的水平；金调整为一个比较低的水平；n可以降低保险公司由于第一保单年度庞大可以降低保险公司由于第一保单年度庞大的营销费用而造成亏损的压力；的营销费用而造成亏损的压力；修正责任准备金原理修正责任准备金原理阶梯保费值阶梯保费值o原始等额净保费原始等额净保费o修正后阶梯保费修正后阶梯保费修正前等额保费：P,P,，P修正后阶梯保费：，P（一）责任准备金评估的方法（一）责任准备金评估的方法o3.过去法和未来法过去法和未来法n过去法的保单准备
22、金过去法的保单准备金=过去纯保费收入的过去纯保费收入的终值终值-过去保险责任给付的终值过去保险责任给付的终值n未来法的保单准备金未来法的保单准备金=未来的保险责任给未来的保险责任给付的现值付的现值-未来纯保费收入的现值未来纯保费收入的现值p阅读材料阅读材料3-1 P853-1 P85 保监会规定：我国用保监会规定：我国用“未未来法来法”，不能用未来法的，经批准可用，不能用未来法的，经批准可用“过过去法去法”o保单责任准备金未来法举例：保单责任准备金未来法举例：o以以10年期定期寿险为例，假设投保人年年期定期寿险为例，假设投保人年龄为龄为35岁，共岁，共10000人投保，死亡保险人投保，死亡保险
23、金金额为金金额为1000元，年投资收益率为元，年投资收益率为2.5%，请根据，请根据表表中的数据用未来发计算中的数据用未来发计算第第5个保单年度的责任准备金。个保单年度的责任准备金。（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）年龄年龄保单年度保单年度保单年度保单年度初被保险初被保险人生存数人生存数死亡率死亡率死亡人数死亡人数死亡保险金死亡保险金给付金额给付金额死亡给付现死亡给付现值（预定利值（预定利率率2.5%）351100000.00101010000已过保已过保单年度单年度36299900.0011111100037399790.0012121200038499670.00141414000
24、39599530.0015151500040699380.001717170001659241799210.001818180001713642899030.002020200001858043998830.0022222200019932441098610.0024242400021216未来未来5年死亡给付现值年死亡给付现值93456（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）年龄年龄保单年度保单年度保单年度保单年度初被保险初被保险人生存数人生存数死亡率死亡率死亡人数死亡人数纯保费纯保费保费的现值保费的现值（预定利率（预定利率2.5%）351100000.00101015700已过保已过保单
25、年度单年度36299900.0011111564837399790.0012121566738499670.0014141564839599530.0015151562640699380.001717156031522841799210.001818155761482842899030.002020155481444443998830.0022221551614058441098610.002424154821368610年保费的现值总计年保费的现值总计72244（二）影响责任准备金计算的假设（二）影响责任准备金计算的假设o死亡率死亡率/发生率发生率o利率利率o退保率退保率n中国保监会对法定未
26、到期责任准备金计算的规中国保监会对法定未到期责任准备金计算的规定中不考虑退保率。定中不考虑退保率。n退保率对责任准备金提取金额的影响是反向的。退保率对责任准备金提取金额的影响是反向的。二、现金价值二、现金价值o现金价值现金价值：是用来确定退保时保险公司应退回：是用来确定退保时保险公司应退回投保人的价值。投保人的价值。o理论上确定现金价值的方法与确定准备金的方理论上确定现金价值的方法与确定准备金的方法很相似，它是将来给付的保险金的精算现值法很相似，它是将来给付的保险金的精算现值减去将来减去将来“经过调整的经过调整的”保险费精算现值的结保险费精算现值的结果。果。二、现金价值二、现金价值o（一）保单
27、价值准备金的计算（一）保单价值准备金的计算n与责任准备金的计算很相似与责任准备金的计算很相似n不同点：两者使用的利率、死亡率不同点：两者使用的利率、死亡率/发生发生率或退保率的假设可能不同率或退保率的假设可能不同n计算方法：纯保费法、过去法或未来法计算方法：纯保费法、过去法或未来法二、现金价值二、现金价值o（二）保单价值的计算（二）保单价值的计算n考虑到退保对保险公司财务上产生的风险，考虑到退保对保险公司财务上产生的风险，且早期退保时保险公司的初始费用尚未从且早期退保时保险公司的初始费用尚未从附加保费中收回，因此，附加保费中收回，因此，现金价值不完全现金价值不完全等于保单价值。等于保单价值。n
28、现金价值现金价值责任准备金责任准备金二、现金价值二、现金价值n现金价值现金价值责任准备金责任准备金 原因主要有原因主要有:p财务风险财务风险p死亡率风险死亡率风险：退保的往往是风险低的，逆向：退保的往往是风险低的，逆向选择选择p效益风险效益风险p退保成本退保成本现金价值的计算现金价值的计算nCV=V-SCpCVCV现金价值、解约金、退保金现金价值、解约金、退保金pVV保单年度末的保单价值准备金保单年度末的保单价值准备金pSCSC解约费用，一般会随着保单年度的递解约费用，一般会随着保单年度的递增而减少增而减少p对于解约费用的规定对于解约费用的规定 P88 P88 二、现金价值二、现金价值o（三）几种寿险产品的现金价值（三）几种寿险产品的现金价值n定期寿险定期寿险n终身寿险终身寿险/定期两全保险定期两全保险n定期返还型寿险定期返还型寿险谢谢 谢谢