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1、2021 年半年度报告 1/144 公司代码：600820 公司简称：隧道股份 上海隧道工程股份有限公司上海隧道工程股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2/144 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。
2、三、三、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人张焰张焰、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人葛葛以衡以衡及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴吴亚芳亚芳声声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
3、七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 报告期内公司无重大风险。公司可能面对的风险在本报告“第三节管理层讨论与分析五、其他披露事项（一）可能面对的风险”中提示。十一、十一、其他其他 适用不适用 2021 年半年度报告 3/144 目录目录
4、 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第四节第四节 公司治理公司治理.18 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.20 第六节第六节 重要事项重要事项.23 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.27 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.29 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.30 第十节第十节 财务报告财务报告.32 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；报告期内在中国证监会指定报纸上公开
5、披露过的所有公司文件的正本及公告原件。2021 年半年度报告 4/144 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司/公司/上市公司/隧道股份 指 上海隧道工程股份有限公司 城建集团 指 上海城建（集团）公司 BOT 指“Build-Operate-Transfer”（建设-经营-转让），是指政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过招投标方式选择社会投资者，并按合同约定授权中标投资者融资、投资、建设、经营、维护该项目。协议期满，由授权投资者将该项目移交给政府或政府授权项目业主的一种模式。BT 指“Build-Transfe
6、r”（建设-转让），是指投资者通过政府 BT 项目招投标，在中标后负责项目资金的筹集和项目建设，并在项目完工、验收合格后移交给政府或政府授权项目业主，后者根据协议，在约定支付时间内向中标投资者支付工程建设费用和融资费用。PPP 指“Public-Private-Partnership”，即公私合作模式，是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。TBM 指“TunnelBoringMachine”，用于岩石地层的全断面隧道掘进机。BIM 指“BuildingInformationModeling”，建筑信息模型。EPC 指“En
7、gineeringProcurementConstruction”，工程总承包。公司章程 指 上海隧道工程股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海市国资委 指 上海市国有资产监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 上海隧道 指 上海隧道工程有限公司 上海基建 指 上海基础设施建设发展（集团）有限公司 城建投资 指 上海城建投资发展有限公司 市政集团 指 上海城建市政工程（集团）有限公司 路桥集团 指 上海公路桥梁（集团）有限公司 城建设计集团 指 上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司 地下院 指 上海市地下空间设计研究总院有限公司 燃气
8、设计 指 上海燃气工程设计研究有限公司 滨江置业 指 上海城建滨江置业有限公司 能建集团 指 上海能源建设集团有限公司 运营集团 指 上海城建城市运营（集团）有限公司 2021 年半年度报告 5/144 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海隧道工程股份有限公司 公司的中文简称 隧道股份 公司的外文名称 SHANGHAITUNNELENGINEERINGCO.,LTD.公司的外文名称缩写 STEC 公司的法定代表人 张焰 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宋晓东 单瑛琨 联系地址 上海市
9、宛平南路1099号 上海市宛平南路1099号 电话 021-65419590 021-65419590 传真 021-65419227 021-65419227 电子信箱 三、三、基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 上海市徐汇区宛平南路1099号 公司注册地址的历史变更情况 2016年7月8日，公司注册地址由上海市浦东新区海徐路957号变更为上海市徐汇区宛平南路1099号。公司办公地址 上海市徐汇区宛平南路1099号 公司办公地址的邮政编码 200032 公司网址 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 四、四、信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信
10、息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书室 报告期内变更情况查询索引 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 隧道股份 600820 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用不适用 2021 年半年度报告 6/144 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)调整后 调整前 营业收入 25,093,928
11、,436.47 19,085,359,378.66 19,085,359,378.66 31.48 归属于上市公司股东的净利润 785,105,121.49 560,046,610.00 563,055,183.26 40.19 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 744,093,520.25 482,314,970.96 482,314,970.96 54.28 经营活动产生的现金流量净额-5,374,636,587.22-4,741,540,080.74-4,762,450,424.19 13.35 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)调整后 调整前 归属于上市公
12、司股东的净资产 23,819,995,040.80 23,159,426,725.01 23,159,426,725.01 2.85 总资产 114,201,876,802.77 109,386,082,835.45 109,386,082,835.45 4.40 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.25 0.18 0.18 38.89 稀释每股收益（元股）0.25 0.18 0.18 38.89 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.24 0.15 0.15 60.00 加权平均
13、净资产收益率（%）3.33 2.57 2.58 增加0.76个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.16 2.21 2.21 增加0.95个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）(1)施工业 21,764,828,690.22 20,055,616,932.36 7.85 25.47 25.09 0.28(2)设计服务 1,333,473,974.07 1,102,571,217.55 17.32 224.8
14、6 240.61-3.82(3)运营业务 1,332,620,353.45 990,046,238.34 25.71 36.27 18.48 11.15(4)机械加工及制造 16,585,230.55 5,468,859.53 67.03 4.25 187.02-21.00(5)房地产业 9,597,108.07 19,892,832.19-107.28 36.01 8.86 51.69(6)产品销售 272,113,605.29 253,342,023.94 6.90 122.48 107.61 6.67(7)融资租赁 219,916,407.09 100.00 95.12 (8)其他业务
15、25,907,481.65 37,098,650.69-43.20 66.79 16.13 62.46 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）上海 10,206,251,664.08 8,475,870,811.06 16.95 25.29 16.55 6.23 浙江 6,333,055,752.17 5,969,058,169.48 5.75 31.81 32.46 -0.46 福建 946,457,214.67 933,797,426.67 1.34 459.86 501.85 -6.88 广东 5
16、97,045,804.76 536,947,801.22 10.07 212.23 486.44 -42.05 江苏 1,577,981,147.98 1,563,453,151.38 0.92 18.79 18.69 0.09 2021 年半年度报告 7/144 河南 1,499,687,980.72 1,349,760,942.19 10.00 523.44 622.62 -12.35 湖南 132,470,330.50 129,629,116.64 2.14 -35.22 -27.45 -10.48 湖北 411,282,756.78 362,721,059.67 11.81 56.27
17、 47.28 5.39 江西 891,436,276.46 835,007,334.58 6.33 -28.70 -28.32 -0.50 云南 814,209,407.44 839,943,760.43 -3.16 22.93 27.31 -3.54 四川 271,252,992.49 264,651,239.34 2.43 -62.39 -60.72 -4.15 山东 20,886,516.53 20,032,878.94 4.09 -56.03 -55.96 -0.14 辽宁 13,891,875.23 13,476,169.02 2.99 -42.22 -42.42 0.32 其他地区
18、 270,652,339.65 243,658,151.40 9.97 -24.97 -16.94 -8.70 新加坡 805,944,384.59 724,492,294.20 10.11 92.00 82.54 4.66 其他海外 182,536,406.34 201,536,448.38 -10.41 3.83 30.15 -22.33 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司作为投资、设计、施工、运营一体化的城市基础设施建设运营综合服务商，在保证主营业务以建筑施工为主的前提下，持续贯彻“设计引领，投资带动”的经营战略，同时不断完善产业链，补齐运营业务短板，并稳步推进融资租赁业务，
19、主营业务收入逐年上升，其中施工业仍为公司绝对主业，其营业收入占比保持在 87%以上；地域分布上，公司主要业务收入来源主要集中在江浙沪等长三角区域，上海地区的营业收入占比为 40.87%。主营业务分地区时，部分地区毛利率波动情况较大，系当地业务量基数较小，且年度业务承接量及开工情况波动较大所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位：元币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益-18,702,379.82 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，
20、符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 67,454,360.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,768,388.74 少数股东权益影响额-12,029,736.09 所得税影响额-1,479,032.40 合计 41,011,601.24 注：本公司在国资改革过程中受托管理城建集团持有的 12 家公司的股权，行使了日常经营管理权，且被托管的公司经营业务与本公司经营业务紧密相关，系本公司业务上下游关联企业。同时此项受托经营是长期存在的，管理费仅是对本公司承担管理成本的补充。故本公司将其定义为经常性损益。十、十、其他其他 适用不适用 2021 年半年度报告 8
21、/144 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1 1、公司主要业务公司主要业务 公司主要从事隧道、路桥、轨道交通、水务、能源和地下空间等城市基础设施的设计、施工、投资和运营业务，以及部分盾构设备的制造业务。公司主营业务涉及的业务板块如下图所示：（1）基础设施建设业务 基础设施建设业务包括工程施工、工程设计以及基建投资和运营三大子板块。工程施工业务 目前公司工程施工业务主要分为地下业务及地上业务。地下业务方面，公司主要从事隧道、轨道交通、水务、能源和地下空间等大型工程勘察设计及施工，目前已承建的 1
22、4 米以上超大直径隧道工程项目已达到 24 项，代表项目如上海长江隧道、上海北横通道、上海市域铁路机场联络线、武汉三阳路隧道、珠海马骝洲交通隧道等。凭借盾构法、沉管法、管幕法等领先工艺，公司已在国内外总集成、总承包建设隧道工程上百项，产品直径基本涵盖全球现有隧道工程的所有尺寸。轨道交通方面，公司已先后为南京、杭州、郑州、昆明、武汉、天津、乌鲁木齐、南昌等国内众多城市成功打造了当地首条地铁线路，累计建设里程约 620 公里。此外，公司还广泛从事引水隧道、电厂取排水隧道以及自来水、污水市政管道安装、城市燃气管线及设施施工安装业务等，代表项目包括上海青草沙水源地原水工程、上海竹园污水处理工程、上海市
23、苏州河环境综合整治工程等。地上业务方面，包括高速公路、铁路、道路、桥梁以及房屋建筑等。公司全面参与了上海市高架、道路、桥梁、机场、火车站交通一体化基础设施建设。在全国范围内，公司广泛参与建设了上海东海大桥、上海昆阳路大桥、江西南昌朝阳大桥，以及上海浦东国际机场、浙江杭绍台高速公路、上海济阳路快速化改建、沪通铁路等重要工程。工程设计业务 目前公司工程设计业务主要通过子公司城建设计集团和燃气设计开展，业务范围包括城市轨道交通、隧道、市政工程、燃气管网、天然气储气站、综合管廊、人防设计等地下空间的勘察、设计，以及相关高端咨询服务。基建投资和运营业务 2021 年半年度报告 9/144 公司目前主要以
24、 PPP 方式参与国内城市基础设施建设投资和运营，主要由下属子公司上海隧道、上海基建、城建投资、市政集团等开展，近年来公司已建、在建和运营的大中型项目（含BT、BOT、PPP 模式）超过 50 个。截止报告期末，公司现有资质已完全覆盖公司现有业务范围，主要资质如下：序号 资质名称资质名称 资质等级 1 市政公用工程施工总承包 特级 2 公路工程施工总承包 一级 3 建筑工程施工总承包 一级 4 机电工程施工总承包 一级 5 隧道工程专业承包 一级 6 地基基础工程专业承包 一级 7 桥梁工程专业承包 一级 8 公路路面工程专业承包 一级 9 机场场道工程专业承包 一级 10 公路路面工程专业承
25、包 一级 11 公路交通(公路机电)工程专业承包 一级 12 公路交通工程（公路安全设施）专业承包 一级 13 建筑装修装饰工程专业承包 一级 14 防水防腐保温工程专业承包 一级 15 电子与智能化工程专业承包 一级 16 钢结构工程专业承包 二级 17 水利水电施工总承包 二级 18 石油化工工程施工总承包 二级 19 工程设计综合（各行业、各等级）甲级 20 工程设计市政行业 甲级 21 工程设计建筑行业 甲级 22 工程勘察综合类 甲级 23 工程咨询资信 综合甲级 24 城乡规划编制 甲级 25 人防工程设计（人防设施的设计）甲级 26 化工石化医药行业（石油及化工产品储运专业）设计
26、 乙级 27 GA1、GA2、GB1、GC1、GC2 压力管道安装资格 不分级 28 新加坡总承包商 一级 29 新加坡土木工程 A1 级 （2）设备制造业务 公司盾构设备相关业务主要由全资子公司上海外高桥隧道机械有限公司负责。公司生产的盾构设备，按品种分类，主要包括土压平衡盾构、泥水平衡盾构、复合型盾构以及 TBM 等；按产品直径分类，包括直径 7 米左右适用于城市轨道交通隧道的盾构产品，以及直径 11 米和 14米左右适用于大型越江隧道的盾构产品。此外，公司还提供盾构产品的验收、维修、检测等服务。2、公司业务经营模式、公司业务经营模式（1）基础设施建设业务 工程施工及设计业务 2021 年
27、半年度报告 10/144 行业主要的经营模式有工程总承包、施工总承包、专业承包等。工程总承包模式，即总承包商与业主签订总承包合同，合同规定了勘察设计、原材料采购、施工、项目管理等工程各环节的内容。总承包商再将合同部分内容分包给有资质的分包商。分包商由总承包商统一协调、管理，以分包合同对总承包商负责，总承包商以总承包合同对业主负责。工程总承包是建筑企业基于纵向一体化战略的模式，有利于控制项目投资、加快建设周期、提高管理效率。施工总承包模式指总承包商仅对工程施工进行总承包，勘察设计、原材料采购等环节由业主负责。专业承包模式指专业施工单位就建设项目的某些分项工程（如：桩基工程、防水工程、屋面工程、门
28、窗安装工程、通风管道工程、弱电工程、消防工程等）实施专业承包。基建投资和运营业务 公司目前主要为 PPP 投资模式。PPP 投资模式（公私合作模式）：公共政府部门与企业合作模式，政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的项目签定特许合同，由项目公司负责筹资、建设及经营。（2）设备制造业务 盾构制造业的经营模式主要是以销定产，即通过设备的需求量确定设备的生产规模。具体模式为：在业务获得阶段，通过向目标客户投标的方式确定购买数量，并与客户签订购买合同；设备生产阶段，在编制设计方案的基础上，按照设备生产量采购相关材料并安排生产；生产完成后进行测试、安装并移交相关设备；此外，在设备使用期，制造
29、商还可为客户提供设备的操作培训、维护以及质量跟踪等服务。3、质量控制评价体系、质量控制评价体系 报告期内，公司积极健全和完善安全健康的质量管理体系：质量控制体系满足GB/T19001-2016/IS09001:2015 标准、GB/T50430-2017工程建设施工企业质量管理规范标准，GB/T24001-2016/ISO14001:2015 环境管理体系要求及使用指南，IS045001：2018/GB/T45001-2020职业健康安全管理体系要求等国家及上海市相关标准要求，并通过了体系审核机构的认证。公司及下属各子公司成立了质量安全、环境管理监督小组，对工程施工过程全面管控、检查和监督，并
30、持续加大日常内部质量检查、审核的力度，定期组织内部质量检查和抽查，以提高员工的质量意识及整体质量管理和实物质量水平。4、安全管理体系建设、安全管理体系建设 公司所属的建筑工程与市政工程施工领域为法定的高危行业之一，建立健全和有效运行的安全生产管理体系对于公司安全生产平稳、健康、持续发展至关重要。报告期内，公司依据国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见、上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要、上海市应急管理局关于进一步全面落实企业安全生产主体责任的意见 等要求，强化推进安全生产标准化管理体系建设。树立生命至上理念，抓好常态化疫情防控。深度开展安全生产专项整治三年行动和工
31、程建设领域安全生产专项整治工作。全面压实全员安全生产责任体系。构建安全网络教育平台，实现“穿透式”教育，加强和提升安全教育培训覆盖率和培训效果。强化信息化建设，提升安全生产管理能效。通过与高校合作、定点培养、社招成熟人才等方式强化安全生产管理队伍建设。加强在建工地和出租场所消防安全，开展安全生产检查、专项整治、季节性安全督查和迎考检查等。（二）行业情况（二）行业情况 1、行业分类、行业分类 公司所属行业为建筑业。根据国民经济行业分类（GB/T47542017），建筑业分为房屋建筑业，土木工程建筑业，建筑安装业，建筑装饰、装修和其他建筑业。公司工程施工、设计、投资板块属于建筑业中的土木工程建筑业
32、。2、行业特点、行业特点 公司所从事的基础设施建设业务呈现出以下特点：2021 年半年度报告 11/144 （1）城市市政公用基础设施投资 我国城市化进程持续快速发展，市政公用基础设施建设需求巨大。市政公用基础设施是城市赖以生存和发展的基础，是体现城市综合发展实力和现代化水平的重要标志。目前，市政公用设施供需矛盾仍然突出。小城镇的基础设施建设仍较为薄弱，需要大量新建道路、排水、燃气管网等。此外，一些大城市的基础设施由于使用年限较长，面临着道路拓宽、管网升级改造的问题。因此，未来我国市政公用基础设施投资仍将保持较快增长水平。（2）市政工程设计 市政工程设计处于基建产业链的上游，随着中国经济的快速
33、发展以及城市化进程的不断加快，市政工程设计行业也将保持快速发展态势。（3）市政工程施工 市政工程施工包括越江隧道、轨道交通、燃气管线、公路施工等。越江隧道 国内许多大城市都临江、河或湖而建，随着经济增长及城市扩张，跨江或跨河间往来日益密切，越江公路隧道由于环境污染小、运行速度快等优势，正成为许多城市解决跨江往来首选。盾构法是目前建造隧道较为成熟和先进的施工方法，国内许多城市建设或规划都采用盾构法建造隧道，如上海长江隧道、上海北横通道、珠海横琴马骝洲交通隧道、武汉三阳路隧道等。公司所在的长三角地区地处长江流域，城市化发展水平较高，城市交通建设的不断发展决定了该地区具有大量的越江、湖底隧道需求。此
34、外，其他隧道施工领域也有良好的市场机遇，例如在水利水电隧道施工领域，由于我国地域广阔，水资源分布不均，北方地区严重缺水，因此引水项目前景广阔。轨道交通 作为城市公共交通系统的一个重要组成部分，目前城市轨道交通有地铁、轻轨、市郊铁路、有轨电车以及悬浮列车等多种类型，号称“城市交通的主动脉”。截止报告期末，全国已开通运营轨道交通的城市已达 49 个（不含港澳台），运营里程达到 8448.67 公里；累计有 40 个城市开通地铁线路，累计运营线路长度 6641.73 公里。上海、北京、成都、广州、深圳等位居城市轨交发展水平前列，上海运营总里程达 875.93 公里，高居榜首。相对于传统的交通方式，我
35、国城市轨道交通仍有较大增长空间。燃气管线 目前，我国管道运输已成为继公路、铁路、水运和航空之后第五大交通运输方式，而燃气管道建设则是今后的一大亮点。公路施工 公路是国民经济运输体系的重要组成部分，也是市政工程投资建设的重点领域。未来 5 年，公路建设投资仍将保持较快增长，进而带动公路建设施工行业平稳快速发展。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 截至 2021 年上半年，隧道股份拥有“国家工程研究中心”、“国家企业技术中心”等 2 家国家级研发平台，7 家市级技术中心，4 家市级工程中心以及 2 家博士后工作室等创新载体，同时拥有 10 家高新技术企业。企业业务覆盖
36、交通、建筑与房地产、水利水务、能源、地下空间、重大装备、绿色材料、数字化业务、建设金融等众多领域。2021 上半年，公司累计获得 1802 项授权专利，其中发明专利 508 项；2021 上半年新增授权 113 项，其中发明专利 34 项；新增标准编制 21项，在编标准 113 项，当年完成 10 项。公司核心竞争力主要体现在以下几方面：1、基建核心主业不断夯实。报告期内，公司在基建施工业务领域继续保持较强的竞争优势。公司旗下市政集团承建的长沙湘府路工程荣获中国钢结构金奖；“锡通高速南通西互通与长江路高架衔接工程 A 标段”、“盐城市新水源地及引水工程 2 标段”获 2020 年“扬子杯”江苏
37、省优质工程。2021 年半年度报告 12/144 2、产业协同度持续提升。期内，在公司“十四五规划”指引下，公司正逐步由“内部产业链初步协同的综合服务商”向“内外部资源全面协同融合的城市建设运营资源集成商”目标加速迈进，公司为客户提供基础设施“规划投资设计咨询建设运营”全生命周期增值服务的能力不断提升。公司秉持“设计引领，投资带动”的经营方针，在项目前端通过合作机制充分发挥投资与设计板块的联动作用，最大限度发挥各方的专业技术优势与资源影响能级。3、科创工作再上台阶。期内，公司聚焦“城市更新”重点发展方向，成立全国首家城市基础设施更新领域的市级企业技术中心，围绕城市基础设施更新确定了八大拓展研究
38、课题，为工程中心未来建设指明方向；以隧道股份科创三大转变为坐标，即“传统科研计划向科研立项转变，技术需求向市场需求转变，成果研究向成果转化转变”，稳步推进隧道股份科创委员会工作，落实完善科技成果转化细则；以上海市国资委重大能级提升项目为抓手，筹备 2 项展期科研验收工作，并新申报“面向自主可控的城市基础设施数字化建造与更新关键技术研究”等重大科研项目。三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 2021 年上半年，中国经济持续恢复并步入常态化，经济反弹势头总体良好，宏观指标稳步复苏，在庆祝中国共产党成立 100 周年之际，为“十四五”时期中国经济发展开好局、起好步打下了较为扎实的基础。但
39、同时，国外疫情形势依然严峻复杂，外部环境仍存诸多不确定性，中国经济恢复基础尚不牢固，保持稳增长与防风险的平衡仍面临一定压力。报告期内，隧道股份在公司十四五战略规划指引下，立足自身产业链优势，稳步推进各项生产经营工作，累计新签各类施工、设计、运营业务订单总量为 370.52 亿元，较上年同期增长 25.27%，其中施工业务中的能源工程、道路工程同比增幅均超 80%，增速明显，相继中标“杭金衢高速至杭绍台高速联络线工程 PPP 项目”、“安阳至罗山高速公路豫冀省界至原阳（兰原高速）段”、“安阳至新乡高速安阳至鹤壁段 AHTJ-3 标”等一批重点项目。各类建设施工任务推进总体顺利，期内，盾构法隧道掘
40、进公里数累计完成约 35 公里，完成进出洞 58 台次。大隧道方面，上海市内，北横通道新建工程竣工通车。龙水南路越江隧道、银都路越江隧道、上海轨道交通机场联络线工程(西段)JCXSG-3、4、12 标、沪通铁路 1 标工程等稳步推进。上海市外，深圳妈湾跨海通道工程、温州市域铁路 S2 线工程、杭州秦望隧道工程等稳步推进；建宁西路过江通道、武汉两湖隧道（东湖段）、佛山季华路西延线工程等一批重点工程实现开工建设。轨交工程方面。上海市内，上海轨道交通 14 号线、15 号线工程进入收尾阶段，上海轨道交通 18 号线 12 标工程完工，上海市轨道交通市域线崇明线一期工程稳步推进。上海市外，福州地铁 4
41、 号线工程、杭州地铁 4 号线二期总承包工程、杭州地铁 6 号线一期、昆明轨道交通 2 号线 2期工程、郑州市轨道交通 8 号线一期、南京地铁 5 号线工程、南京 S8 线南延工程等均稳步推进。道路工程方面，公司承建的崇明生态大道新建工程 1、2 标、北横通道新建一期(西段）和二期工程沥青混凝土路面、交通安全设施工程、嘉兴市快速路环线工程（一期）路面工程等一批重点工程顺利竣工通车。运作方面，期内，隧道股份新设上海建元资产管理有限公司，以统筹公司资产运营管理、优化资产布局、提高运作效率；新设上海城建数字产业集团有限公司，以集中公司数字化资源，加快拓展数字经济领域；完成对上海燃气工程设计研究有限公
42、司股权结构调整，以进一步推动能建业务国资国企改革工作；启动 50 亿公司债发行工作，以进一步改善公司融资和债务结构；顺利完成上海基建 20 亿中票和元晟租赁 9.69 亿资产支持证券发行工作，有力助推业务发展。报告期内，公司面对严峻复杂的安全生产形势，深刻剖析原因，制定防范制度，压实安全责任，不断促进企业生产经营良性发展，确保公司生产经营风险总体可控。2021 年半年度报告 13/144 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项会有重大影响的事项 适
43、用不适用 四、四、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 (一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 25,093,928,436.47 19,085,359,378.66 31.48 营业成本 22,521,559,841.18 17,382,130,064.81 29.57 税金及附加 63,218,688.32 44,062,751.18 43.47 销售费用 11,568,787.44 10,646,746.30 8.66 管理费用 694,185,273.70
44、 566,344,013.57 22.57 财务费用 714,637,873.83 273,131,357.35 161.65 研发费用 808,328,786.72 576,053,051.12 40.32 投资收益 872,055,443.37 414,638,597.28 110.32 所得税费用 262,703,020.88 179,137,651.87 46.65 经营活动产生的现金流量净额-5,374,636,587.22-4,741,540,080.74 13.35 投资活动产生的现金流量净额-2,408,479,428.75-3,091,865,070.73-22.10 筹资活
45、动产生的现金流量净额 3,474,163,211.47 3,748,839,958.60-7.33 营业收入变动原因说明：主要系施工业务工作量增加导致 营业成本变动原因说明：主要系施工业务工作量增加导致 销售费用变动原因说明：主要系收入增加导致销售费用略有增加 管理费用变动原因说明：主要系职工薪酬及相关福利支出增加 财务费用变动原因说明：新收入准则变更，PPP 项目利息支出费用化导致财务费用增加 研发费用变动原因说明：研发项目投入增加 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：施工项目工作量增加，但收款进度慢导致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系 BT、BOT 及 PPP 项目投资
46、收益增加导致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系偿还借款增加导致 税金及附加变动原因说明：收入增加导致相应税金及附加税增加 投资收益变动原因说明：主要系上年受疫情影响导致投资收益较低，今年恢复正常经营所致 所得税费用变动原因说明：利润增加导致所得税费用增加 2 2 本期本期公司公司业务类型、业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用不适用 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用不适用 2021 年半年度报告 14/144 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用不适用 1.1.资
47、产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上年期末数 上年期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上年期末变动比例（%）情况说明 货币资金 12,603,932,770.07 11.04 16,959,521,625.71 15.5-25.68 归还借款及项目支出增加 应收款项 20,892,357,921.31 18.29 16,090,715,096.35 14.71 29.84 项目工作量增加但收款进度低 存货 768,364,947.88 0.67 606,141,520.74 0.55 26.76 项目增加 合同资产 19,304,56
48、6,269.17 16.90 18,531,946,233.49 16.94 4.17 项目增加 投资性房地产 902,758,484.59 0.79 914,063,150.21 0.84-1.24 折旧增加 长期股权投资 3,494,393,530.09 3.06 3,176,428,040.70 2.9 10.01 新增投资 固定资产 3,508,087,543.99 3.07 3,408,376,042.37 3.12 2.93 施工设备投入增加 在建工程 4,075,884,090.30 3.57 3,682,249,886.17 3.37 10.69 自建项目增加 使用权资产 12
49、5,102,481.38 0.11 租赁准则变更导致 短期借款 10,290,370,420.65 9.01 7,549,540,186.65 6.9 36.30 借款增加 合同负债 10,019,996,283.60 8.77 9,403,900,984.67 8.6 6.55 新项目开工预收款增加 长期借款 22,100,813,026.46 19.35 19,875,119,552.31 18.17 11.20 借款增加 租赁负债 133,236,759.81 0.12 租赁准则变更导致 其他说明 无 2.2.境外资产境外资产情情况况 适用不适用(1)(1)资产规模资产规模 其中：境外资
50、产 2,145,400,752.08（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 1.88%。(2)(2)境外资产相关说明境外资产相关说明 适用不适用 3.3.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用不适用 单位：元 2021 年半年度报告 15/144 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 188,631,319.09 保证金及涉诉冻结 固定资产 69,515,446.09 抵押借款 无形资产 3,560,693,030.32 质押借款 长期应收款 23,287,885,892.73 质押借款 投资性房地产 896,921,372.2 抵押借款 其他非流动资产 9,83