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1、第二章第二章 国际投资法国际投资法第一节第一节概述概述第二节第二节资本输入国的外国投资法制资本输入国的外国投资法制第三节第三节资本输出国的海外投资法制资本输出国的海外投资法制第四节第四节保护国际投资的双边条约保护国际投资的双边条约第五节第五节区域性国际投资法制区域性国际投资法制第六节第六节世界性国际投资法制世界性国际投资法制第七节第七节华盛顿公约华盛顿公约与与ICSID体制体制第八节第八节汉城公约汉城公约与与MIGA体制体制第九节第九节 中国利用外资的方式中国利用外资的方式n本章教学目标与基本要求：了解资本输入与输出本章教学目标与基本要求：了解资本输入与输出国投资法的主要内容和特点；了解双边投
2、资条约国投资法的主要内容和特点；了解双边投资条约的主要内容；掌握的主要内容；掌握ICSIDICSID与与MIGAMIGA体制的主要内容体制的主要内容n本章重点难点：本章重点难点：ICSIDICSID管辖权；管辖权；MIGAMIGA特点特点第一节第一节概述概述一、一、何谓国际投资：资本的跨国流动何谓国际投资：资本的跨国流动n国际直接投资国际直接投资n国际间接投资国际间接投资n直接投资和间接投资的主要区别：直接投资和间接投资的主要区别：目的目的/投资收益投资收益/主体主体二、国际投资法的概念二、国际投资法的概念n国际投资法是调整跨国（国际）私人直接投资国际投资法是调整跨国（国际）私人直接投资关系的
3、各种法律规范的总和。关系的各种法律规范的总和。n其调整对象之主要特征为：其调整对象之主要特征为：（1）“跨国跨国”的投资关系；的投资关系；（2）跨国）跨国“私人私人”的投资关系；的投资关系；（3）跨国私人）跨国私人“直接投资直接投资”的关系。的关系。三、国际投资法的渊源国国际际投投资资法法国内法渊源国内法渊源国际法渊源国际法渊源资本输入国的外国投资法制资本输入国的外国投资法制资本输出国的海外投资法制资本输出国的海外投资法制国际投资条约国际投资条约国际习惯国际习惯有关国际组织的决议、守则有关国际组织的决议、守则及指南等及指南等四、中国外资法的体系四、中国外资法的体系n中国外资法包括国际法渊源和国
4、内法渊源中国外资法包括国际法渊源和国内法渊源两部分。两部分。n国际法渊源主要指中国缔结或参加的国际国际法渊源主要指中国缔结或参加的国际投资条约。投资条约。n就国内法渊源而言，中国外资法包括：就国内法渊源而言，中国外资法包括：外资专项立法；外资专项立法；外资配套立法；外资配套立法；其他法律中的外资专门法律规范。其他法律中的外资专门法律规范。第二节资本输入国的外国投资法制第二节资本输入国的外国投资法制一、资本输入国管制外国投资的法律制度一、资本输入国管制外国投资的法律制度（一）外国投资的审批（一）外国投资的审批1.1.发展中国家的外资审批制度发展中国家的外资审批制度n发展中国家的外资审批制度基本上
5、可分发展中国家的外资审批制度基本上可分为逐一审批制和选择审批制两类。为逐一审批制和选择审批制两类。2.2.发达国家的外资审批制度发达国家的外资审批制度n总的来看，发达国家一般只要求外资的总的来看，发达国家一般只要求外资的进入必须进行登记，但对于一些特定的进入必须进行登记，但对于一些特定的外资项目，如外国投资涉及国家安全、外资项目，如外国投资涉及国家安全、公序良俗、垄断市场等问题的，仍需经公序良俗、垄断市场等问题的，仍需经过审查，方予准入。过审查，方予准入。（二）外国投资的投向（二）外国投资的投向1.1.外国法律的规定外国法律的规定n首先，无论是发展中国家，还是发达国家，对关系到国计民生首先，无
6、论是发展中国家，还是发达国家，对关系到国计民生的要害部门，均禁止或限制外国投资；的要害部门，均禁止或限制外国投资；n由于各国国情不同，对外国投资领域的限制也各有差异；由于各国国情不同，对外国投资领域的限制也各有差异；n总的来看，发展中国家对外资投向的限制严于发达国家。总的来看，发展中国家对外资投向的限制严于发达国家。2.2.中国法律的规定中国法律的规定n以往，中国有关外商投资方向的规定散见于各项外资立法之中，以往，中国有关外商投资方向的规定散见于各项外资立法之中，比较零乱，而且许多规定已显滞后。同时，有些以内部规章形式比较零乱，而且许多规定已显滞后。同时，有些以内部规章形式出现，缺乏应有的透明
7、度。出现，缺乏应有的透明度。n为了改变这种状况，中国现已颁布了为了改变这种状况，中国现已颁布了指导外商投资方向规定指导外商投资方向规定和和外商投资产业指导目录外商投资产业指导目录，对外商投资领域作了比较明确、系统的，对外商投资领域作了比较明确、系统的规定。采用规定。采用“投资指南投资指南”方式列明外商投资方向，也是许多发展方式列明外商投资方向，也是许多发展中国家普遍采用的做法。中国家普遍采用的做法。（三）外国投资的监管（三）外国投资的监管1.1.对外商投资项目建立的监管对外商投资项目建立的监管n外商投资项目资金必须如期到位外商投资项目资金必须如期到位n外商投资的作价必须经有关政府机关的评估外商
8、投资的作价必须经有关政府机关的评估n外商投资项目在筹建过程中，必须定期向管理机关提外商投资项目在筹建过程中，必须定期向管理机关提交报告。交报告。2.2.对外商投资项目营运的监管对外商投资项目营运的监管n外资管理部门依法对外商投资项目的营运实行经常性外资管理部门依法对外商投资项目的营运实行经常性的监督。的监督。n外资法授权政府官员检查外商投资的工厂和设施，或外资法授权政府官员检查外商投资的工厂和设施，或检查外商投资企业的帐簿和文件，以便证实其设立的检查外商投资企业的帐簿和文件，以便证实其设立的条件是否合法。条件是否合法。（四）投资措施（四）投资措施1.1.与外资准入有关的投资措施与外资准入有关的
9、投资措施n最低资本要求最低资本要求n外国投资者的资格要求外国投资者的资格要求n外资进入必须能够促进东道国社会经济的发展以及外资进入必须能够促进东道国社会经济的发展以及 不得损害东道国国家安全、公序良俗、环境保护等不得损害东道国国家安全、公序良俗、环境保护等 方面的要求。方面的要求。n外商投资项目必须采用某种特定的组织形式。外商投资项目必须采用某种特定的组织形式。2.与外资股权及控股有关的投资措施n对外国投资者股权比例的限制n设立合营企业的强制性要求n强制外国投资者在一定的期限内将股权转让给东道 国国民n限制外国投资者自由转让其在投资企业或公司中的 股权或其他财产权益。3.与外商投资企业营运有关
10、的投资措施n对外商投资企业雇用外籍专业人员或技术人员进行 限制n各种业绩要求n政府采购限制n对外国投资者汇兑实行限制（五）跨国投资的自由化趋势（五）跨国投资的自由化趋势1.外国投资自由化的缘起外国投资自由化的缘起2.外国投资自由化的进程外国投资自由化的进程3.中国的实践与立场中国的实践与立场n随着社会主义市场经济体制的逐步建立和经济发展随着社会主义市场经济体制的逐步建立和经济发展水平的日益提高，以及为了实现与世界贸易组织中国水平的日益提高，以及为了实现与世界贸易组织中国际投资法制的接轨，中国有必要也有条件循序渐进地际投资法制的接轨，中国有必要也有条件循序渐进地放宽对外资的法律管制。放宽对外资的
11、法律管制。n在社会主义市场经济体制下，国家仍应加强对国民在社会主义市场经济体制下，国家仍应加强对国民经济的宏观调控，其中对外资的规制和引导，必不可经济的宏观调控，其中对外资的规制和引导，必不可少。少。二、资本输入国鼓励外国投资的法律制度二、资本输入国鼓励外国投资的法律制度（一）优惠待遇的种类（一）优惠待遇的种类 1.1.财政优惠财政优惠（1 1）所得税减免）所得税减免 （2 2）免税期）免税期 （3 3）关税减免）关税减免 （4 4）退税）退税 （5 5）加速折旧）加速折旧 （6 6）所得税及其他税种应纳税总额税前的特殊扣除）所得税及其他税种应纳税总额税前的特殊扣除 （7 7）投资）投资/再投
12、资抵扣再投资抵扣 （8 8）所缴社会保障金的减免）所缴社会保障金的减免2.金融优惠（1）投资补助金（2）低息贷款、利息津贴与贷款保证（3）政府以风险资本的方式参股商业风险高的外商投资项目3.其他优惠（二）优惠待遇的实施（二）优惠待遇的实施1.优惠待遇的适用范围优惠待遇的适用范围n所有外国投资者所有外国投资者n行业行业n地区地区n类型类型2.优惠待遇的给予方式优惠待遇的给予方式其一，自动给予；其一，自动给予；其二，逐项给予；其二，逐项给予；其三，协议给予。其三，协议给予。（三）优惠待遇的评价（三）优惠待遇的评价n正面效应正面效应：减少成本、增加收入，从而吸引外资。：减少成本、增加收入，从而吸引外
13、资。n负面效应负面效应：差别待遇；财政牺牲大，造成内外资不：差别待遇；财政牺牲大，造成内外资不平等竞争；造成投资不稳定，助长短期和投机行为；平等竞争；造成投资不稳定，助长短期和投机行为；受母国是否实行税收饶让制度制约；恶性竞争；违受母国是否实行税收饶让制度制约；恶性竞争；违反国际规制。反国际规制。n因此，要注意整体投资环境的提高，而不是单靠税因此，要注意整体投资环境的提高，而不是单靠税收优惠政策来吸引外资（投资者更看中整体投资环收优惠政策来吸引外资（投资者更看中整体投资环境，尤其是那些整体质量高的外资，较注重长远利境，尤其是那些整体质量高的外资，较注重长远利益，而不是短期利益）；还要注意成本因
14、素的影响；益，而不是短期利益）；还要注意成本因素的影响；注意坚持要求母国实行税收饶让制度。注意坚持要求母国实行税收饶让制度。（四）中国对跨国投资的优惠待遇l已统一内外资企业所得税法；l统一税率25；l税收优惠不再区分内外资。三、资本输入国保护外国投资的法律制度三、资本输入国保护外国投资的法律制度n保护的原因？保护的原因？（一）征收及其补偿问题（一）征收及其补偿问题1.征收的历史征收的历史n历史上，西方列强视征收为历史上，西方列强视征收为“国际不法行为国际不法行为”；n20世纪世纪30年代，西方国家被迫承认各国对外资实年代，西方国家被迫承认各国对外资实行征收的权力；行征收的权力；n二战后，发展中
15、国家对外资开展了大规模的征收活二战后，发展中国家对外资开展了大规模的征收活动，使征收成为发达国家投资者海外投资第一大政动，使征收成为发达国家投资者海外投资第一大政治风险。治风险。2.征收的概念征收的概念n征收是指国家基于公共利益的需要将外国投资者的征收是指国家基于公共利益的需要将外国投资者的财产收归国有的行为。财产收归国有的行为。征收可分为两种类型：征收可分为两种类型：n一种是一种是“直接征收直接征收”，指东道国政府公开地、一次，指东道国政府公开地、一次性地对外资实行征用的行为；性地对外资实行征用的行为；n另一种是另一种是“间接征收间接征收”，指东道国政府采取干预外，指东道国政府采取干预外国投
16、资者行使财产权的各种措施，迫使他们放弃自国投资者行使财产权的各种措施，迫使他们放弃自己投资的行为，又称己投资的行为，又称“事实征收事实征收”、“变相征收变相征收”、“推定征收推定征收”、“逐渐征收逐渐征收”以及以及“管理征收管理征收”等。等。3征收的条件从有关外资法律与实践来看，征收应满足以下条件：n公共利益的需要n非歧视n符合法定程序4 4征收的补偿征收的补偿（1 1）征收补偿的标准）征收补偿的标准n“充分、及时、有效充分、及时、有效”的补偿；的补偿；n“适当适当”补偿。补偿。（2 2）征收补偿额的估算）征收补偿额的估算n多规定以多规定以“市场价值市场价值”估价。然而，对于市场价值估价。然而
17、，对于市场价值的确定，发展中国家与发达国家存在着严重的分歧的确定，发展中国家与发达国家存在着严重的分歧。发达国家主张。发达国家主张，应采取，应采取“现金流量折现现金流量折现”方法估方法估价；反之，发展中国家主张，应采取价；反之，发展中国家主张，应采取“帐面价值帐面价值”的方法估算。的方法估算。（3 3）中国的立场）中国的立场（二）特许协议的法律问题（二）特许协议的法律问题n特许协议，又称特许协议，又称“国家契约国家契约”，是外国投资者与东，是外国投资者与东道国政府签订的一种投资协议。通过这类协议，东道国政府签订的一种投资协议。通过这类协议，东道国政府授予外国投资者原本属于国家的特定权利，道国政
18、府授予外国投资者原本属于国家的特定权利，允许他们在东道国境内从事公用事业项目建设和自允许他们在东道国境内从事公用事业项目建设和自然资源开发等投资活动。然资源开发等投资活动。1.特许协议的改废特许协议的改废n目前，在国际投资实践中，东道国政府单方面修改，目前，在国际投资实践中，东道国政府单方面修改，乃至撤销特许协议的事件仍时有发生，成为引发乃至撤销特许协议的事件仍时有发生，成为引发“间接征收间接征收”的一个重要原因。的一个重要原因。特许协议改废的原因n从内容看：收回经济命脉n从取得优惠的方式看：不至于产生普遍压力n从投资活动特征看：随着协议的履行，对外国投资者依赖降低n从投资资产性质看：沉没资本
19、导致外国投资者的妥协2.特许协议的争议特许协议的争议（1）特许协议的性质）特许协议的性质n发达国家历来主张特许协议是发达国家历来主张特许协议是“国际协议国际协议”或或“准准国际协议国际协议”；n发展中国家一贯认定特许协议为发展中国家一贯认定特许协议为“国内契约国内契约”。（2）特许协议的效力）特许协议的效力n发达国家认为根据国际法中发达国家认为根据国际法中“条约必须信守条约必须信守”的习的习惯准则和一般法律原则，东道国政府无权单方面修惯准则和一般法律原则，东道国政府无权单方面修改或撤销与外国投资者原订的特许协议。改或撤销与外国投资者原订的特许协议。n发展中国家则主张根据契约法上的发展中国家则主
20、张根据契约法上的“情势变迁原则情势变迁原则”，在条件成立的情况下，东道国有权对特许协议，在条件成立的情况下，东道国有权对特许协议的内容加以变更，直至完全取消此类协议。的内容加以变更，直至完全取消此类协议。（3）特许协议争端的解决n发达国家主张此类协议的准据法为国际法或“文明国家”公认的一般法律原则；有关特许协议的争端应通过国际司法或国际仲裁途径解决；n发展中国家则以特许协议属于“国内契约”为依据，认为特许协议应当适用东道国国内法，有关特许协议的纠纷也应采取东道国“当地救济”。第三节第三节资本输出国的海外投法制资本输出国的海外投法制一、资本输出国保护外国投资的法律制度一、资本输出国保护外国投资的
21、法律制度（一）发达国家保护外国投资的法律制度（一）发达国家保护外国投资的法律制度1 1海外投资保险制度的历史发展海外投资保险制度的历史发展n二战后，发达国家在发展中国家的海外二战后，发达国家在发展中国家的海外投资屡遭政治风险，为使本国海外投资投资屡遭政治风险，为使本国海外投资尽量免受或少受政治风险所造成的损失，尽量免受或少受政治风险所造成的损失，海外投资保险制度应运而生。海外投资保险制度应运而生。n19481948年，美国率先创立海外投资保险制年，美国率先创立海外投资保险制度，度，以国家为后盾，以国内立法为依据，以国家为后盾，以国内立法为依据，以与发展中国家缔结的双边投资协定为以与发展中国家缔
22、结的双边投资协定为先行，由政府专门机构或国家指定的专先行，由政府专门机构或国家指定的专业公司为本国海外投资者提供政治风险业公司为本国海外投资者提供政治风险的保险或担保的保险或担保。2 2海外投资保险制度的主要内容海外投资保险制度的主要内容海外投资保险制度的主要内容海外投资保险制度的主要内容（1 1 1 1）承保机构）承保机构）承保机构）承保机构n n由于海外投资保险的高风险性，一般私人保险公司由于海外投资保险的高风险性，一般私人保险公司由于海外投资保险的高风险性，一般私人保险公司由于海外投资保险的高风险性，一般私人保险公司都不愿意承保，因此，各国的海外投资保险业务都都不愿意承保，因此，各国的海
23、外投资保险业务都都不愿意承保，因此，各国的海外投资保险业务都都不愿意承保，因此，各国的海外投资保险业务都是由政府部门经营的，有些虽然以公司名义经营，是由政府部门经营的，有些虽然以公司名义经营，是由政府部门经营的，有些虽然以公司名义经营，是由政府部门经营的，有些虽然以公司名义经营，但实际上也受到政府的密切监控。但实际上也受到政府的密切监控。但实际上也受到政府的密切监控。但实际上也受到政府的密切监控。（2 2 2 2）承保险别：）承保险别：）承保险别：）承保险别：通常承保三种主要的政治风险：通常承保三种主要的政治风险：通常承保三种主要的政治风险：通常承保三种主要的政治风险：n n外汇禁兑险外汇禁兑
24、险外汇禁兑险外汇禁兑险n n财产征用险财产征用险财产征用险财产征用险n n战争内乱险战争内乱险战争内乱险战争内乱险有的国家还承保一些特别的险别。有的国家还承保一些特别的险别。有的国家还承保一些特别的险别。有的国家还承保一些特别的险别。（3 3 3 3）承保条件）承保条件）承保条件）承保条件合格的合格的合格的合格的投资者投资者投资者投资者n n作为政府提供的一项公共服务，多数国家的海外投资保险作为政府提供的一项公共服务，多数国家的海外投资保险作为政府提供的一项公共服务，多数国家的海外投资保险作为政府提供的一项公共服务，多数国家的海外投资保险制度要求投保的投资者和承保机构的所在国有密切联系。制度要
25、求投保的投资者和承保机构的所在国有密切联系。制度要求投保的投资者和承保机构的所在国有密切联系。制度要求投保的投资者和承保机构的所在国有密切联系。适格适格适格适格投资投资投资投资n n凡前来申请投保的海外投资，都以东道国已经明确表示同凡前来申请投保的海外投资，都以东道国已经明确表示同凡前来申请投保的海外投资，都以东道国已经明确表示同凡前来申请投保的海外投资，都以东道国已经明确表示同意接纳作为可以承保的先决要件。意接纳作为可以承保的先决要件。意接纳作为可以承保的先决要件。意接纳作为可以承保的先决要件。n n三国（美、德、日）都对新项目的股权投资提供保险。美三国（美、德、日）都对新项目的股权投资提供
26、保险。美三国（美、德、日）都对新项目的股权投资提供保险。美三国（美、德、日）都对新项目的股权投资提供保险。美国对合格投资的界定最为广泛、灵活。对两国均产生良好效国对合格投资的界定最为广泛、灵活。对两国均产生良好效国对合格投资的界定最为广泛、灵活。对两国均产生良好效国对合格投资的界定最为广泛、灵活。对两国均产生良好效益。益。益。益。适格适格适格适格东道国东道国东道国东道国n n海外投资注入的国家必须符合一定条件，保险机构才承保。海外投资注入的国家必须符合一定条件，保险机构才承保。海外投资注入的国家必须符合一定条件，保险机构才承保。海外投资注入的国家必须符合一定条件，保险机构才承保。n n对于合格
27、东道国的要求，各国规定不尽一致，有些国家实对于合格东道国的要求，各国规定不尽一致，有些国家实对于合格东道国的要求，各国规定不尽一致，有些国家实对于合格东道国的要求，各国规定不尽一致，有些国家实行单边投资保险制度，有些国家紧紧地将东道国与双边投资行单边投资保险制度，有些国家紧紧地将东道国与双边投资行单边投资保险制度，有些国家紧紧地将东道国与双边投资行单边投资保险制度，有些国家紧紧地将东道国与双边投资保护协定联系起来。保护协定联系起来。保护协定联系起来。保护协定联系起来。（4 4）保险额和保险期限）保险额和保险期限 n一般来说，最大保险额为投资总额的一般来说，最大保险额为投资总额的9095%909
28、5%（美国（美国9090，德国，德国9595。），其余部分由投保人自行承担。），其余部分由投保人自行承担风险。保险期限一般为风险。保险期限一般为15201520年。年。（5 5）赔偿和救济）赔偿和救济n各国都规定了赔偿投保人的条件以及向东道国代位各国都规定了赔偿投保人的条件以及向东道国代位求偿的权利。一般做法是，海外投资保险机构在发求偿的权利。一般做法是，海外投资保险机构在发生所承保的风险之后，先据一定条件向遭受风险损生所承保的风险之后，先据一定条件向遭受风险损失的投资者支付赔偿，而后代位取得投资者的权利，失的投资者支付赔偿，而后代位取得投资者的权利，包括向东道国政府的索赔权。包括向东道国政府
29、的索赔权。（二）发展中国家保护海外投资的法律制度（二）发展中国家保护海外投资的法律制度二、资本输出国鼓励外国投资的法律制度二、资本输出国鼓励外国投资的法律制度二、资本输出国鼓励外国投资的法律制度二、资本输出国鼓励外国投资的法律制度（一）发达国家鼓励外国投资的法律制度（一）发达国家鼓励外国投资的法律制度（一）发达国家鼓励外国投资的法律制度（一）发达国家鼓励外国投资的法律制度n n信贷优惠；信贷优惠；信贷优惠；信贷优惠；n n避免双重征税；避免双重征税；避免双重征税；避免双重征税；n n其他援助。其他援助。其他援助。其他援助。（二）发展中国家鼓励外国投资的法律制度（二）发展中国家鼓励外国投资的法律
30、制度（二）发展中国家鼓励外国投资的法律制度（二）发展中国家鼓励外国投资的法律制度n n为了鼓励本国投资者对外投资，许多发展中国规定了一系为了鼓励本国投资者对外投资，许多发展中国规定了一系为了鼓励本国投资者对外投资，许多发展中国规定了一系为了鼓励本国投资者对外投资，许多发展中国规定了一系列列列列 优惠措施：优惠措施：优惠措施：优惠措施：三、资本输出国管制外国投资的法律制度三、资本输出国管制外国投资的法律制度三、资本输出国管制外国投资的法律制度三、资本输出国管制外国投资的法律制度（一）发达国家管制外国投资的法律制度（一）发达国家管制外国投资的法律制度（一）发达国家管制外国投资的法律制度（一）发达国
31、家管制外国投资的法律制度n n发达国家对海外投资一般不直接管制，管制措施很少，最发达国家对海外投资一般不直接管制，管制措施很少，最发达国家对海外投资一般不直接管制，管制措施很少，最发达国家对海外投资一般不直接管制，管制措施很少，最主主主主 要的是关于反托拉斯法方面的管制。要的是关于反托拉斯法方面的管制。要的是关于反托拉斯法方面的管制。要的是关于反托拉斯法方面的管制。（二）发展中国家管制外国投资的法律制度（二）发展中国家管制外国投资的法律制度（二）发展中国家管制外国投资的法律制度（二）发展中国家管制外国投资的法律制度n n发展中国家管制本国投资者对外投资的法律制度包括外汇发展中国家管制本国投资者
32、对外投资的法律制度包括外汇发展中国家管制本国投资者对外投资的法律制度包括外汇发展中国家管制本国投资者对外投资的法律制度包括外汇管管管管 理、项目审批、国有资产管理等方面。理、项目审批、国有资产管理等方面。理、项目审批、国有资产管理等方面。理、项目审批、国有资产管理等方面。第四节第四节 保护国际投资的双边条约保护国际投资的双边条约一、双边投资条约的产生和发展一、双边投资条约的产生和发展一、双边投资条约的产生和发展一、双边投资条约的产生和发展 战后发展中国家大规模国有化运动。战后发展中国家大规模国有化运动。战后发展中国家大规模国有化运动。战后发展中国家大规模国有化运动。发达国家海外投资保险制度关键
33、环节发达国家海外投资保险制度关键环节发达国家海外投资保险制度关键环节发达国家海外投资保险制度关键环节代位求偿权，须通过签订双边条约加代位求偿权，须通过签订双边条约加代位求偿权，须通过签订双边条约加代位求偿权，须通过签订双边条约加以解决。以解决。以解决。以解决。发展中国家为吸引外国投资，亦愿意同发展中国家为吸引外国投资，亦愿意同发展中国家为吸引外国投资，亦愿意同发展中国家为吸引外国投资，亦愿意同外国签订保护国际投资双边协定，以增外国签订保护国际投资双边协定，以增外国签订保护国际投资双边协定，以增外国签订保护国际投资双边协定，以增加外国投资对本国的信心。加外国投资对本国的信心。加外国投资对本国的信
34、心。加外国投资对本国的信心。二、保护国际投资之双边条约的类型二、保护国际投资之双边条约的类型二、保护国际投资之双边条约的类型二、保护国际投资之双边条约的类型n n友好通商航海条约友好通商航海条约友好通商航海条约友好通商航海条约n n投资保证协定投资保证协定投资保证协定投资保证协定n n促进和保护投资协定促进和保护投资协定促进和保护投资协定促进和保护投资协定（一）友好通商航海条约（一）友好通商航海条约（一）友好通商航海条约（一）友好通商航海条约n n“友好通商航海条约友好通商航海条约友好通商航海条约友好通商航海条约”的主要内容是为了确立缔约的主要内容是为了确立缔约的主要内容是为了确立缔约的主要内
35、容是为了确立缔约国之间的友好关系，双方对于对方国民前来本国从国之间的友好关系，双方对于对方国民前来本国从国之间的友好关系，双方对于对方国民前来本国从国之间的友好关系，双方对于对方国民前来本国从事商业活动给予一定的保障，赋予海上航行自由等，事商业活动给予一定的保障，赋予海上航行自由等，事商业活动给予一定的保障，赋予海上航行自由等，事商业活动给予一定的保障，赋予海上航行自由等，它不是专门的保护国际投资的协定，因此其中关于它不是专门的保护国际投资的协定，因此其中关于它不是专门的保护国际投资的协定，因此其中关于它不是专门的保护国际投资的协定，因此其中关于国际投资保护的内容较少，而且常常规定含糊。国际投
36、资保护的内容较少，而且常常规定含糊。国际投资保护的内容较少，而且常常规定含糊。国际投资保护的内容较少，而且常常规定含糊。（二）投资保证协定（二）投资保证协定（二）投资保证协定（二）投资保证协定n n鉴于友好通商航海条约的缺陷，同时和为了和本国鉴于友好通商航海条约的缺陷，同时和为了和本国鉴于友好通商航海条约的缺陷，同时和为了和本国鉴于友好通商航海条约的缺陷，同时和为了和本国的海外投资保险制度相配套，从的海外投资保险制度相配套，从的海外投资保险制度相配套，从的海外投资保险制度相配套，从2020世纪世纪世纪世纪5050年代起，年代起，年代起，年代起，美国开始大力推行双边投资保证协定。美国开始大力推行
37、双边投资保证协定。美国开始大力推行双边投资保证协定。美国开始大力推行双边投资保证协定。n n这种双边协定的核心在于让对方缔约国确认美国的这种双边协定的核心在于让对方缔约国确认美国的这种双边协定的核心在于让对方缔约国确认美国的这种双边协定的核心在于让对方缔约国确认美国的承保机构在有关政治风险事故发生并依约向投保的承保机构在有关政治风险事故发生并依约向投保的承保机构在有关政治风险事故发生并依约向投保的承保机构在有关政治风险事故发生并依约向投保的海外投资者理赔后，享有海外投资者向东道国政府海外投资者理赔后，享有海外投资者向东道国政府海外投资者理赔后，享有海外投资者向东道国政府海外投资者理赔后，享有海
38、外投资者向东道国政府索赔的代位权和其他相关权利和地位。索赔的代位权和其他相关权利和地位。索赔的代位权和其他相关权利和地位。索赔的代位权和其他相关权利和地位。（三）促进和保护投资协定（三）促进和保护投资协定（三）促进和保护投资协定（三）促进和保护投资协定n n从从从从2020世纪世纪世纪世纪6060年代起，德国以及其他一些欧洲国家年代起，德国以及其他一些欧洲国家年代起，德国以及其他一些欧洲国家年代起，德国以及其他一些欧洲国家将原来的友好通商航海条约中有关保护外国投资的将原来的友好通商航海条约中有关保护外国投资的将原来的友好通商航海条约中有关保护外国投资的将原来的友好通商航海条约中有关保护外国投资
39、的内容与美国的投资保证协定相融合并加以具体化，内容与美国的投资保证协定相融合并加以具体化，内容与美国的投资保证协定相融合并加以具体化，内容与美国的投资保证协定相融合并加以具体化，从而制定出从而制定出从而制定出从而制定出“促进和保护投资协定促进和保护投资协定促进和保护投资协定促进和保护投资协定”这种新的形式。这种新的形式。这种新的形式。这种新的形式。n n这种协定内容具体翔实，实体性规范和程序性规范这种协定内容具体翔实，实体性规范和程序性规范这种协定内容具体翔实，实体性规范和程序性规范这种协定内容具体翔实，实体性规范和程序性规范并举，能够为资本输出国的海外投资提供切实有效并举，能够为资本输出国的
40、海外投资提供切实有效并举，能够为资本输出国的海外投资提供切实有效并举，能够为资本输出国的海外投资提供切实有效的保护，得到世界上很多国家的效仿。的保护，得到世界上很多国家的效仿。的保护，得到世界上很多国家的效仿。的保护，得到世界上很多国家的效仿。三、双边投资保护协定的主要内容三、双边投资保护协定的主要内容三、双边投资保护协定的主要内容三、双边投资保护协定的主要内容n n双边投资保护协定的内容是投资国和东道国双方谈双边投资保护协定的内容是投资国和东道国双方谈双边投资保护协定的内容是投资国和东道国双方谈双边投资保护协定的内容是投资国和东道国双方谈判和妥协的结果，因此，由于不同国家的具体经济判和妥协的
41、结果，因此，由于不同国家的具体经济判和妥协的结果，因此，由于不同国家的具体经济判和妥协的结果，因此，由于不同国家的具体经济情况不同，它们之间签订的协定的内容也会大相径情况不同，它们之间签订的协定的内容也会大相径情况不同，它们之间签订的协定的内容也会大相径情况不同，它们之间签订的协定的内容也会大相径庭。庭。庭。庭。n n中华人民共和国政府和大韩民国政府关于促进和保中华人民共和国政府和大韩民国政府关于促进和保中华人民共和国政府和大韩民国政府关于促进和保中华人民共和国政府和大韩民国政府关于促进和保护投资的协定护投资的协定护投资的协定护投资的协定（一）投资的界定（一）投资的界定（一）投资的界定（一）投
42、资的界定n n协定中，协定中，协定中，协定中，“投资投资投资投资”一词的意义广泛，它不仅指有形财产，也包括很多无一词的意义广泛，它不仅指有形财产，也包括很多无一词的意义广泛，它不仅指有形财产，也包括很多无一词的意义广泛，它不仅指有形财产，也包括很多无形财产。例如在中韩双边投资保护协定中，投资的定义是：形财产。例如在中韩双边投资保护协定中，投资的定义是：形财产。例如在中韩双边投资保护协定中，投资的定义是：形财产。例如在中韩双边投资保护协定中，投资的定义是：“一国的投资者在另一方领土内，在进行投资时，依照另一国适用的法一国的投资者在另一方领土内，在进行投资时，依照另一国适用的法一国的投资者在另一方
43、领土内，在进行投资时，依照另一国适用的法一国的投资者在另一方领土内，在进行投资时，依照另一国适用的法律和法规，用作投资的所有种类的财产，特别是，但不限于：律和法规，用作投资的所有种类的财产，特别是，但不限于：律和法规，用作投资的所有种类的财产，特别是，但不限于：律和法规，用作投资的所有种类的财产，特别是，但不限于：1.1.动产和不动产及其他物权，如抵押权、留置权、质权、用益权和类动产和不动产及其他物权，如抵押权、留置权、质权、用益权和类动产和不动产及其他物权，如抵押权、留置权、质权、用益权和类动产和不动产及其他物权，如抵押权、留置权、质权、用益权和类似权利；似权利；似权利；似权利；2.2.股份
44、、股票、债券或公司、企业或合营企业中其他任何形式的参股；股份、股票、债券或公司、企业或合营企业中其他任何形式的参股；股份、股票、债券或公司、企业或合营企业中其他任何形式的参股；股份、股票、债券或公司、企业或合营企业中其他任何形式的参股；3.3.金钱请求权或与投资有关的具有经济价值的行为请求权；金钱请求权或与投资有关的具有经济价值的行为请求权；金钱请求权或与投资有关的具有经济价值的行为请求权；金钱请求权或与投资有关的具有经济价值的行为请求权；4.4.知识产权，包括著作权、商标权、专利权、工业设计、工艺流程、知识产权，包括著作权、商标权、专利权、工业设计、工艺流程、知识产权，包括著作权、商标权、专
45、利权、工业设计、工艺流程、知识产权，包括著作权、商标权、专利权、工业设计、工艺流程、专有技术、商业秘密及商名，和商誉；专有技术、商业秘密及商名，和商誉；专有技术、商业秘密及商名，和商誉；专有技术、商业秘密及商名，和商誉；5.5.依照法律或根据合同赋予的任何权利及依法取得的任何许可证或许依照法律或根据合同赋予的任何权利及依法取得的任何许可证或许依照法律或根据合同赋予的任何权利及依法取得的任何许可证或许依照法律或根据合同赋予的任何权利及依法取得的任何许可证或许可，包括勘探、提炼、种植和养殖或开发自然资源的权利。可，包括勘探、提炼、种植和养殖或开发自然资源的权利。可，包括勘探、提炼、种植和养殖或开发
46、自然资源的权利。可，包括勘探、提炼、种植和养殖或开发自然资源的权利。投资财产任何形式的改变，不影响其作为投资的性质。投资财产任何形式的改变，不影响其作为投资的性质。投资财产任何形式的改变，不影响其作为投资的性质。投资财产任何形式的改变，不影响其作为投资的性质。（二）外资准入及待遇（二）外资准入及待遇（二）外资准入及待遇（二）外资准入及待遇n n欧式欧式欧式欧式协定一般规定缔约一方根据其法律，准许缔约协定一般规定缔约一方根据其法律，准许缔约协定一般规定缔约一方根据其法律，准许缔约协定一般规定缔约一方根据其法律，准许缔约另一方投资者的投资，从而显示对东道国在外资准入另一方投资者的投资，从而显示对东
47、道国在外资准入另一方投资者的投资，从而显示对东道国在外资准入另一方投资者的投资，从而显示对东道国在外资准入方面的自主权的尊重。方面的自主权的尊重。方面的自主权的尊重。方面的自主权的尊重。n n在外资待遇方面，在外资待遇方面，在外资待遇方面，在外资待遇方面，欧式欧式欧式欧式协定通常要求相互给予对方协定通常要求相互给予对方协定通常要求相互给予对方协定通常要求相互给予对方投资者以投资者以投资者以投资者以“公平和公正的待遇公平和公正的待遇公平和公正的待遇公平和公正的待遇”及及及及“不低于第三国投不低于第三国投不低于第三国投不低于第三国投资者的待遇资者的待遇资者的待遇资者的待遇”。n n美国美国美国美国
48、的双边投资保护协定在投资准入方面更倾向于的双边投资保护协定在投资准入方面更倾向于的双边投资保护协定在投资准入方面更倾向于的双边投资保护协定在投资准入方面更倾向于对外资的无条件开放。对外资的无条件开放。对外资的无条件开放。对外资的无条件开放。n n在外资待遇方面，在外资待遇方面，在外资待遇方面，在外资待遇方面，美式美式美式美式协定要求除缔约国相互给予协定要求除缔约国相互给予协定要求除缔约国相互给予协定要求除缔约国相互给予对方投资者对方投资者对方投资者对方投资者“公平合理的待遇公平合理的待遇公平合理的待遇公平合理的待遇”之外，还特别规定之外，还特别规定之外，还特别规定之外，还特别规定“所获得的待遇
49、，在任何情况下不得低于国际法的要求所获得的待遇，在任何情况下不得低于国际法的要求所获得的待遇，在任何情况下不得低于国际法的要求所获得的待遇，在任何情况下不得低于国际法的要求”。（三）利润汇出n协定一般会允许投资者在一定条件下将其投资原本和利润汇出东道国。n美式双边投资保护协定要求此类款项应可以“自由地和及时地”转移；欧式协定则允许投资者在合理期间内自由转移利润、资本清算所得及征收补偿等收入。（四）代位求偿权n协定一般会规定，缔约方可以为其投资者在缔约对方境内的已经得到批准的投资提供担保，缔约另一方应承认缔约一方的代位权。n由于美国同很多国家之间都签订了双边投资保证协定，因此没有类似条款。（五）
50、征收及补偿（五）征收及补偿（五）征收及补偿（五）征收及补偿 对外资的征收和国有化是投资保护的重要内容，对外资的征收和国有化是投资保护的重要内容，对外资的征收和国有化是投资保护的重要内容，对外资的征收和国有化是投资保护的重要内容，因此，协定一般都对此做了较详细的规定。包括征因此，协定一般都对此做了较详细的规定。包括征因此，协定一般都对此做了较详细的规定。包括征因此，协定一般都对此做了较详细的规定。包括征收的条件和补偿等事项。收的条件和补偿等事项。收的条件和补偿等事项。收的条件和补偿等事项。n n征收的前提条件征收的前提条件征收的前提条件征收的前提条件n n在补偿的数额和支付方式上，美式和欧式两类