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1、泓域咨询 /锂电池正极材料项目预算分析报告说明锂电池正极材料主要分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂及三元材料四种类型，四种材料因各自的特性差异应用于不同市场。经过十多年的发展，我国已经成为全球锂电池正极材料主要的制造国之一，其中，我国在钴酸锂及锰酸锂材料方面目前已成为世界最大出口国，磷酸铁锂及三元正极材料成为世界最大生产及使用国。根据谨慎财务估算，项目总投资29690.32万元，其中：建设投资24567.15万元，占项目总投资的82.74%；建设期利息354.52万元，占项目总投资的1.19%；流动资金4768.65万元，占项目总投资的16.06%。项目正常运营每年营业收入52600.00万元，综合
2、总成本费用41868.27万元，净利润7834.47万元，财务内部收益率19.67%，财务净现值12052.67万元，全部投资回收期5.73年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。目录一、 核心人员介绍4二、 项目名称及投资人5三、 项目建设背景5四、 结论分析6五、 背景和必要性7六、 产业发展方向8七、 建设规模及主要建设内容9八、 机会分析（O）10九、 监事10十、 员工技能培训11十一、 能源消费种类和数量分
3、析12能耗分析一览表13十二、 项目建设期原辅材料供应情况13十三、 环境影响合理性分析13十四、 建设投资估算14建设投资估算表15十五、 建设期利息16建设期利息估算表16十六、 流动资金17流动资金估算表17十七、 项目总投资18总投资及构成一览表19十八、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十九、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24二十、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表26二十一、 财务生存能力分析28二十二、 偿债能力分析28借款还本付息计划表29二十三、 经济评价结论30二十四、 项目风
4、险分析风险防范31二十五、 招标要求31二十六、 总结33一、 核心人员介绍1、刘xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。2、雷xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、覃xx，中国国
5、籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。4、宋xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。5、陆xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年
6、出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。6、贾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。7、钱xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。8、付xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。二、 项目名称及投资人（一）项目名称锂电池正极材料项目（二）项
7、目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）。三、 项目建设背景“十三五”期间把创新作为提升城市核心竞争力的重要手段，大力推进科技创新、产业创新、市场创新、管理创新、产品创新、业态创新、商业模式创新、品牌创新和社会治理创新，大力推动大众创业、万众创新，加快形成以创新为引领和支撑的经济体系和发展模式，加快推动经济发展方式转变，增强产业的核心竞争力和可持续发展能力，推动产业结构转型升级，打造厦门产业升级版。四、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约64.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined锂电池正极材
8、料的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29690.32万元，其中：建设投资24567.15万元，占项目总投资的82.74%；建设期利息354.52万元，占项目总投资的1.19%；流动资金4768.65万元，占项目总投资的16.06%。（五）资金筹措项目总投资29690.32万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）15220.29万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14470.03万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：5260
9、0.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：41868.27万元。3、项目达产年净利润（NP）：7834.47万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.67%。5、全部投资回收期（Pt）：5.73年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21935.88万元（产值）。五、 背景和必要性锂电池正极材料主要分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂及三元材料四种类型，四种材料因各自的特性差异应用于不同市场。经过十多年的发展，我国已经成为全球锂电池正极材料主要的制造国之一，其中，我国在钴酸锂及锰酸锂材料方面目前已成为世界最大出口国，磷酸铁锂及三元正极材料成为世界最大生产及使用国。（一）现有产能已无
10、法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升
11、到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。六、 产业发展方向（一）增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、
12、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积42667.00（折合约64.00亩），预计场区规划总建筑面积87646.71。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx锂电池正极材料，预计年营业收入52600.00万元。八、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础
13、目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。九、 监事1、监事由股东代表和公司职工代表担任。公司职工代表担任的监事不得少于监事人数的三分之一。监事应具有法律、会计等方面的专业知识或工作经验。2、本章程规定的不得担任董事的情形，同时适用于监事。董事、高级管理人员及其配偶和直系亲属在公司董事、
14、高级管理人员任职期间不得担任公司监事。3、监事应当遵守法律、行政法规和本章程的规定，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。4、监事每届任期三年。监事任期届满，连选可以连任。监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、
15、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。监事连续两次不能亲自出席监事会会议的，视为不能履行职责，股东大会或职工代表大会应当予以撤换十、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、
16、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十一、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量823.11万kwh，折合1011.60tce（当量值）
17、。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量15300.00/a，折合1.31tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量1012.91tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229823.111011.60当量值2水mkgce/m0.085715300.001.31工质合计tce1012.91十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周
18、边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 环境影响合理性分析根据现场勘察，项目东侧为工业企业，南侧为工业企业，西侧为工业企业，北侧为待开发区工业用地。综上，项目周边环境较单一，本项目的建设与周边环境是相容的。总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。站区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。十四、 建设投资估算本期项目建设投资24567.15万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设
19、管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21190.09万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11148.13万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9457.30万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为584.66万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2730.80万元。（三）预备费本期项目预备费为646.26万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装
20、工程其他费用合计1工程费用11148.139457.30584.6621190.091.1建筑工程费11148.1311148.131.2设备购置费9457.309457.301.3安装工程费584.66584.662其他费用2730.802730.802.1土地出让金1197.041197.043预备费646.26646.263.1基本预备费286.62286.623.2涨价预备费359.64359.644投资合计24567.15十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14470.03万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息354.52万元。建设期利息估
21、算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息354.52354.520.001.1.1期初借款余额14470.031.1.2当期借款14470.0314470.030.001.1.3当期应计利息354.52354.520.001.1.4期末借款余额14470.0314470.031.2其他融资费用1.3小计354.52354.520.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计354.52354.520.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买
22、辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4768.65万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产23932.1527920.8431909.5439886.921.1应收账款10769.4712564.3814359.2917949.111.2存货8376.259772.2911168.3413960.421.2.1原
23、辅材料2512.882931.693350.504188.131.2.2燃料动力125.65146.59167.53209.411.2.3在产品3853.074495.255137.436421.791.2.4产成品1884.652198.762512.873141.091.3现金1914.572233.662552.763190.951.4预付账款2871.863350.503829.144786.432流动负债21070.9624582.7928094.6235118.272.1应付账款7585.558849.8110114.0612642.582.2预收账款13485.4115732.9
24、817980.5522475.693流动资金2861.193338.053814.924768.654流动资金增加2861.19476.86476.87953.735铺底流动资金7179.658376.269572.8611966.08十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29690.32万元，其中：建设投资24567.15万元，占项目总投资的82.74%；建设期利息354.52万元，占项目总投资的1.19%；流动资金4768.65万元，占项目总投资的16.06%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资29690.
25、32100.00%1.1建设投资24567.1582.74%1.1.1工程费用21190.0971.37%1.1.1.1建筑工程费11148.1337.55%1.1.1.2设备购置费9457.3031.85%1.1.1.3安装工程费584.661.97%1.1.2工程建设其他费用2730.809.20%1.1.2.1土地出让金1197.044.03%1.1.2.2其他前期费用1533.765.17%1.2.3预备费646.262.18%1.2.3.1基本预备费286.620.97%1.2.3.2涨价预备费359.641.21%1.2建设期利息354.521.19%1.3流动资金4768.651
26、6.06%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资29690.32万元，其中申请银行长期贷款14470.03万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资29690.32100.00%1.1建设投资24567.1582.74%1.2建设期利息354.521.19%1.3流动资金4768.6516.06%2资金筹措29690.32100.00%2.1项目资本金15220.2951.26%2.1.1用于建设投资10097.1234.01%2.1.2用于建设期利息354.521.19%2.1.3用于流动资金4768.6516.06%2.2债务资金
27、14470.0348.74%2.2.1用于建设投资14470.0348.74%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入52600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入31560.0036820.0042080.0052600.002增值税1293.071565.161837.252381.442.1销项税4102.804786.605470.406838.002.2进项税2809
28、.733221.443633.154456.563税金及附加155.16187.81220.47285.773.1城建税90.51109.56128.61166.703.2教育费附加38.7946.9555.1271.443.3地方教育附加25.8631.3036.7447.63（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2381.44万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（
29、其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用41868.27万元，其中：可变成本34191.22万元，固定成本7677.05万元。达产年项目经营成本39849.38万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费19001.8822168.8625335.8431669.802工资及福利费2521.422521.422521.422
30、521.423修理费939.72939.72939.72939.724其他费用4718.444718.444718.444718.444.1其他制造费用458.58458.58458.58458.584.2其他管理费用325.46325.46325.46325.464.3其他营业费用3934.403934.403934.403934.405经营成本27181.4630348.4433515.4239849.386折旧费1285.921285.921285.921285.927摊销费23.9423.9423.9423.948利息支出709.03709.03709.03709.039总成本费用29
31、200.3532367.3335534.3141868.279.1其中：固定成本7677.057677.057677.057677.059.2可变成本21523.3024690.2827857.2634191.22（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加285.77万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10445.96（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳
32、企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10445.9625.00%=2611.49（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10445.96万元，缴纳企业所得税2611.49万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10445.96-2611.49=7834.47（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入31560.0036820.0042080.0052600.002税金及附加155.16187.81220.47285.773总成本费用29200.3532367.3335534.3141868.274利润总额2
33、204.494264.866325.2210445.965应纳所得税额2204.494264.866325.2210445.966所得税551.121066.211581.312611.497净利润1653.373198.654743.917834.478期初未分配利润0.001488.034218.018065.739可供分配的利润1653.374686.688961.9215900.2010法定盈余公积金165.34468.67896.191590.0211可供分配的利润1488.034218.018065.7314310.1812未分配利润1488.034218.018065.73143
34、10.1813息税前利润3464.646040.108615.5613766.48二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.67%。本期项目投资财务内部收益率19.67%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1205
35、2.67（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12052.67万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.73年。本期项目全部投资回收期5.73年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位
36、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0031560.0036820.0042080.0052600.001.1营业收入0.0031560.0036820.0042080.0052600.002现金流出24567.1530197.8131013.1137073.9541565.742.1建设投资24567.150.002.2流动资金2861.19476.863338.061430.592.3经营成本27181.4630348.4433515.4239849.382.4税金及附加155.16187.81220.47285.773所得税前净现金流量-24567.151362.1
37、95806.895006.0511034.264累计所得税前净现金流量-24567.15-23204.96-17398.07-12392.02-1357.765调整所得税866.161510.032153.893441.626所得税后净现金流量-24567.15811.074740.683424.748422.777累计所得税后净现金流量-24567.15-23756.08-19015.40-15590.66-7167.89计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.09%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.67%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：226
38、48.99万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：12052.67万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.11年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.73年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主
39、要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.42。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款
40、本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.58。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额14470.0314470.0314470.0314470.031.2当期还本付息354.52709.03709.03709.03709.031.2.1还本1.2.2付息354.52709.03709.03709.03709.031.3期末借款余额14470.0314470.0314470.
41、0314470.0314470.032利息备付率19.423偿债备付率17.58二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入52600.00万元，综合总成本费用41868.27万元，税金及附加285.77万元，净利润7834.47万元，财务内部收益率19.67%，财务净现值12052.67万元，全部投资回收期5.73年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 项目风险分析风险防范二十五、 招标要求（一）投标企业资质要求1、勘察设计招标资质要求：勘察设计是整个项目的前期基础性工作，为保证设计
42、方案正确合理，确保本工程的顺利实施，实施公开招标的方式，对项目的设计进行公开招标时，要面向全国公开挑选勘察设计单位，投标人的资质要求最低在乙级以上。2、施工监理招标资质要求：施工监理对工程的质量起着关键性的督察作用，在进行施工监理招标时，要面向全省公开选择施工监理单位进行项目的监理，投标人的资质要求必须在乙级专业资质以上。3、施工企业选择招标资质要求：依据工程建设的需要，采用总承包方式选择施工企业，本期工程项目要求资质在级以上，面向全省公开选择投标人。4、设备与主要材料采购招标资质要求：依据项目的需要，面向全国公开选择设备和主要材料生产厂家，投标人的设备制造技术水平和材料质量标准应符合项目设计规定，同时，符合质优价廉且有可靠售后服务的供货商。（二）项目发包方式1、由于本期工程项目包括内容繁多、专业性要求较强，因此，采用单项工作内容发包方式较为适合；项目建设单位将需要实施的全部工作内容按照不同阶段