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1、现在学习的是第1页，共52页相对于减少损失概率和降低损失程度的控制型风险相对于减少损失概率和降低损失程度的控制型风险相对于减少损失概率和降低损失程度的控制型风险相对于减少损失概率和降低损失程度的控制型风险管理，财务型风险管理的目的则是抵消损失的成本，即管理，财务型风险管理的目的则是抵消损失的成本，即管理，财务型风险管理的目的则是抵消损失的成本，即管理，财务型风险管理的目的则是抵消损失的成本，即财务上的负担。财务上的负担。财务上的负担。财务上的负担。财务型风险管理技术有财务型非保险转移、风险自财务型风险管理技术有财务型非保险转移、风险自财务型风险管理技术有财务型非保险转移、风险自财务型风险管理技
2、术有财务型非保险转移、风险自留和保险等。留和保险等。留和保险等。留和保险等。现在学习的是第2页，共52页财务型非保险转移财务型非保险转移壹壹受补偿的人将风险所导致损失的财务负担转移给补偿的受补偿的人将风险所导致损失的财务负担转移给补偿的人人(保险人除外保险人除外)的一种风险管理技术。的一种风险管理技术。现在学习的是第3页，共52页财务型非保险转移的特点财务型非保险转移的特点财务型非保险转移与控制型风险转移的区别财务型非保险转移与控制型风险转移的区别财务型非保险转移与控制型风险转移的区别财务型非保险转移与控制型风险转移的区别l l控制型风险转移是转移损失的法律责任，即通过合同或契约，消除或减少转
3、控制型风险转移是转移损失的法律责任，即通过合同或契约，消除或减少转控制型风险转移是转移损失的法律责任，即通过合同或契约，消除或减少转控制型风险转移是转移损失的法律责任，即通过合同或契约，消除或减少转让人对受让人的损失责任和对第三者的损失责任。而财务型非保险转移是转让人对受让人的损失责任和对第三者的损失责任。而财务型非保险转移是转让人对受让人的损失责任和对第三者的损失责任。而财务型非保险转移是转让人对受让人的损失责任和对第三者的损失责任。而财务型非保险转移是转让损失的财务负担。即转让人通过合同或契约寻求外来资金补偿其确实存在让损失的财务负担。即转让人通过合同或契约寻求外来资金补偿其确实存在让损失
4、的财务负担。即转让人通过合同或契约寻求外来资金补偿其确实存在让损失的财务负担。即转让人通过合同或契约寻求外来资金补偿其确实存在的损失。的损失。的损失。的损失。l l控制型风险转移将财产或活动连同损失责任都转让给受让人，而财务型非保险转控制型风险转移将财产或活动连同损失责任都转让给受让人，而财务型非保险转控制型风险转移将财产或活动连同损失责任都转让给受让人，而财务型非保险转控制型风险转移将财产或活动连同损失责任都转让给受让人，而财务型非保险转移则只转移损失，不转移财产或经济活动本身。移则只转移损失，不转移财产或经济活动本身。移则只转移损失，不转移财产或经济活动本身。移则只转移损失，不转移财产或经
5、济活动本身。1 1现在学习的是第4页，共52页财务型非保险转移的特点财务型非保险转移的特点2 2财务型非保险转移与保险的区别财务型非保险转移与保险的区别财务型非保险转移与保险的区别财务型非保险转移与保险的区别l l从法律角度，财务型非保险转移不能被看作是一种保险行为。从法律角度，财务型非保险转移不能被看作是一种保险行为。从法律角度，财务型非保险转移不能被看作是一种保险行为。从法律角度，财务型非保险转移不能被看作是一种保险行为。l l财务型非保险转移，其受让人不是保险人。财务型非保险转移，其受让人不是保险人。财务型非保险转移，其受让人不是保险人。财务型非保险转移，其受让人不是保险人。l l财务型
6、非保险转移不会有意识地接受大量的风险单位，并进行相财务型非保险转移不会有意识地接受大量的风险单位，并进行相财务型非保险转移不会有意识地接受大量的风险单位，并进行相财务型非保险转移不会有意识地接受大量的风险单位，并进行相关的风险预测。关的风险预测。关的风险预测。关的风险预测。l l财务型非保险转移通常需要附着于其他合同或契约才能完成。财务型非保险转移通常需要附着于其他合同或契约才能完成。财务型非保险转移通常需要附着于其他合同或契约才能完成。财务型非保险转移通常需要附着于其他合同或契约才能完成。现在学习的是第5页，共52页壹壹中中 和和财务型非保险转移的方法财务型非保险转移的方法所谓中和所谓中和所
7、谓中和所谓中和(Neutralization)(Neutralization)是将损失机会与获利机会平衡的是将损失机会与获利机会平衡的是将损失机会与获利机会平衡的是将损失机会与获利机会平衡的一种方法，是投机风险的主要处理对策。一种方法，是投机风险的主要处理对策。一种方法，是投机风险的主要处理对策。一种方法，是投机风险的主要处理对策。现在学习的是第6页，共52页中和的例子中和的例子I I甲与乙打赌约定，赢时甲赚甲与乙打赌约定，赢时甲赚甲与乙打赌约定，赢时甲赚甲与乙打赌约定，赢时甲赚1 1 1 1元，输时甲亏元，输时甲亏元，输时甲亏元，输时甲亏1 1 1 1元；此时甲为担元；此时甲为担元；此时甲为
8、担元；此时甲为担心受损可再与丙打赌，约定条件恰与前者相反，即甲与丙打赌，心受损可再与丙打赌，约定条件恰与前者相反，即甲与丙打赌，心受损可再与丙打赌，约定条件恰与前者相反，即甲与丙打赌，心受损可再与丙打赌，约定条件恰与前者相反，即甲与丙打赌，输时甲从丙处赚输时甲从丙处赚输时甲从丙处赚输时甲从丙处赚1 1 1 1元，反之，甲与丙打赌赢时，甲给丙元，反之，甲与丙打赌赢时，甲给丙元，反之，甲与丙打赌赢时，甲给丙元，反之，甲与丙打赌赢时，甲给丙1 1 1 1元，如此安元，如此安元，如此安元，如此安排对甲而言输赢均无损失。排对甲而言输赢均无损失。排对甲而言输赢均无损失。排对甲而言输赢均无损失。现在学习的是
9、第7页，共52页中和的例子中和的例子IIII某面粉商于某年某面粉商于某年某面粉商于某年某面粉商于某年12121212月月月月10101010日购买小麦一批，价格日购买小麦一批，价格日购买小麦一批，价格日购买小麦一批，价格2 2 2 2万元，小麦万元，小麦万元，小麦万元，小麦制成面粉后，预期于次年制成面粉后，预期于次年制成面粉后，预期于次年制成面粉后，预期于次年3 3 3 3月月月月1 1 1 1日出售，届时可得日出售，届时可得日出售，届时可得日出售，届时可得3.13.13.13.1万元，因而万元，因而万元，因而万元，因而可以赚取合理的利润。由于小麦价格波动合影响面粉的价格，可以赚取合理的利润。
10、由于小麦价格波动合影响面粉的价格，可以赚取合理的利润。由于小麦价格波动合影响面粉的价格，可以赚取合理的利润。由于小麦价格波动合影响面粉的价格，利润是不确定的。面粉商可能因小麦价格下跌而蒙受损失，也利润是不确定的。面粉商可能因小麦价格下跌而蒙受损失，也利润是不确定的。面粉商可能因小麦价格下跌而蒙受损失，也利润是不确定的。面粉商可能因小麦价格下跌而蒙受损失，也可能因小麦价格上扬而获得超额利润。为了避免小麦跌价所致可能因小麦价格上扬而获得超额利润。为了避免小麦跌价所致可能因小麦价格上扬而获得超额利润。为了避免小麦跌价所致可能因小麦价格上扬而获得超额利润。为了避免小麦跌价所致损失，面粉商可在损失，面粉
11、商可在损失，面粉商可在损失，面粉商可在12121212月月月月10101010日购买小麦的同时，订立于次年日购买小麦的同时，订立于次年日购买小麦的同时，订立于次年日购买小麦的同时，订立于次年3 3 3 3月月月月1 1 1 1日亦日亦日亦日亦以同样价格出售小麦的合同。以同样价格出售小麦的合同。以同样价格出售小麦的合同。以同样价格出售小麦的合同。现在学习的是第8页，共52页贰贰免责约定免责约定财务型非保险转移的方法财务型非保险转移的方法免责约定免责约定免责约定免责约定(Hold-Harmless Agreement)(Hold-Harmless Agreement)是指合同的一方通过合同条款的拟
12、定与变更，是指合同的一方通过合同条款的拟定与变更，是指合同的一方通过合同条款的拟定与变更，是指合同的一方通过合同条款的拟定与变更，将合同中所发生的第三者人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担。通常在租赁将合同中所发生的第三者人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担。通常在租赁将合同中所发生的第三者人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担。通常在租赁将合同中所发生的第三者人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担。通常在租赁合同、建筑合同、委托合向、销售、供给或服务合同中，均可通过免责约定来转移风合同、建筑合同、委托合向、销售、供给或服务合同中，均可通过免责约定来转移风合同、建筑合同、委托合向、
13、销售、供给或服务合同中，均可通过免责约定来转移风合同、建筑合同、委托合向、销售、供给或服务合同中，均可通过免责约定来转移风险。险。险。险。现在学习的是第9页，共52页在国家工商行政管理局经济合同司编著的在国家工商行政管理局经济合同司编著的中国合同范本中国合同范本所载所载“房屋房屋租赁合同租赁合同”中有：房屋座落、间数、面积、房屋质量；租赁期限；租金和租金缴纳中有：房屋座落、间数、面积、房屋质量；租赁期限；租金和租金缴纳期限；租赁期间房屋修缮；出租房与承租方的变更；违约责任；免责条件；争议的期限；租赁期间房屋修缮；出租房与承租方的变更；违约责任；免责条件；争议的解决方式；其他约定事项；未尽事宜等
14、解决方式；其他约定事项；未尽事宜等1010条内容。条内容。出租方可以在租赁合同的出租方可以在租赁合同的“免责条件免责条件”或或“其他约定事项其他约定事项”等条等条款中将对第三者遭受的财产损失和人身伤亡的经济责任转移给承租方。款中将对第三者遭受的财产损失和人身伤亡的经济责任转移给承租方。反之，承租方也可利用合同，将他面临的潜在损失转移给出租方。总反之，承租方也可利用合同，将他面临的潜在损失转移给出租方。总之，在租赁合同中，双方都可能抓住对方对条文的理解、变更等情况，之，在租赁合同中，双方都可能抓住对方对条文的理解、变更等情况，将潜在风险转移给对方。将潜在风险转移给对方。免责协定的例子免责协定的例
15、子I I现在学习的是第10页，共52页根据根据中国合同范本中国合同范本，“建设工程施工合同建设工程施工合同”由由“建设工程施工合同建设工程施工合同条件条件”和和“建设工程施工合同协议条款建设工程施工合同协议条款”两部分组成。两部分组成。“合同条件合同条件”是除是除双方协商一致对其中的某些条款作出修改、补充或取消外，都必须严格履行。双方协商一致对其中的某些条款作出修改、补充或取消外，都必须严格履行。“协议条款协议条款”是按是按“合同条件合同条件”的顺序拟订的，主要是为的顺序拟订的，主要是为“合同条件合同条件”的修的修改、补充提供一个协议的格式。改、补充提供一个协议的格式。建设工程工期较长时，施工
16、期间承包方将面临建材、设备价格上涨建设工程工期较长时，施工期间承包方将面临建材、设备价格上涨而带来的损失。承包方可要求在协议条款中写上若因发包方原因致使工而带来的损失。承包方可要求在协议条款中写上若因发包方原因致使工期延长时，合同价款应相应上调。发包方对施工期间可能出现的价格变期延长时，合同价款应相应上调。发包方对施工期间可能出现的价格变动，应一次性付给承包方一笔风险补偿费用，若由发包方指定厂家，而动，应一次性付给承包方一笔风险补偿费用，若由发包方指定厂家，而由承包方采购材料、设备，承包方可在协议条款中载明若产品价格高于由承包方采购材料、设备，承包方可在协议条款中载明若产品价格高于承包方预算价
17、格时，差价由发包方承担。承包方预算价格时，差价由发包方承担。免责协定的例子免责协定的例子IIII现在学习的是第11页，共52页叁叁保证合同保证合同财务型非保险转移的方法财务型非保险转移的方法保证合同是指出保证人对被保证人因行为的不忠实或不履行契约义务所保证合同是指出保证人对被保证人因行为的不忠实或不履行契约义务所保证合同是指出保证人对被保证人因行为的不忠实或不履行契约义务所保证合同是指出保证人对被保证人因行为的不忠实或不履行契约义务所致权利人的损失予以赔偿的契约。致权利人的损失予以赔偿的契约。致权利人的损失予以赔偿的契约。致权利人的损失予以赔偿的契约。现在学习的是第12页，共52页保证合同中通
18、常有三个当事人保证合同中通常有三个当事人(保证人、被保证人和权利人保证人、被保证人和权利人)，而保证保险合同，而保证保险合同却只有保险公司与被保险人。却只有保险公司与被保险人。保证人愿意提供保证，是因为他在其他方面与另两方有某些利害关系，而保保证人愿意提供保证，是因为他在其他方面与另两方有某些利害关系，而保险公司愿意提供保证，是因为收取了被保险人的保费。险公司愿意提供保证，是因为收取了被保险人的保费。保证人通常以被保证人的财产抵押来补偿可能遭受的损失，而保证保险则是保证人通常以被保证人的财产抵押来补偿可能遭受的损失，而保证保险则是集合多数风险单位来分摊其可能发生的损失。集合多数风险单位来分摊其
19、可能发生的损失。保证合同与保证保险的区别保证合同与保证保险的区别现在学习的是第13页，共52页保证合同保证合同相关法律相关法律相关法律相关法律中华人民共和国经济合同法中华人民共和国经济合同法规定：规定：“经济合同当事人一方要求保证的，经济合同当事人一方要求保证的，可由保证单位担保。保证单位是保证当事人一方履行合同的关系人，被保证可由保证单位担保。保证单位是保证当事人一方履行合同的关系人，被保证的当事人不履行合同的时候，由保证单位连带承担赔偿损失的责任。的当事人不履行合同的时候，由保证单位连带承担赔偿损失的责任。”例如保证债务清偿；在规定期限内提供一定数量的产品或付清货款；按例如保证债务清偿；在
20、规定期限内提供一定数量的产品或付清货款；按期建成一座工厂等等。期建成一座工厂等等。被保证人无法承担损失的责任，保证人必须按保证合同承担这一赔偿损失的责任。被保证人无法承担损失的责任，保证人必须按保证合同承担这一赔偿损失的责任。然后，保证人再向被保证人追偿其损失。债权人可借助于保证合同，将违约风险损失然后，保证人再向被保证人追偿其损失。债权人可借助于保证合同，将违约风险损失转移给保证人。转移给保证人。现在学习的是第14页，共52页财务型非保险转移的适用范围财务型非保险转移的适用范围l风险转移者和风险承担者之间的损失可以清楚地划分，在签订合同风险转移者和风险承担者之间的损失可以清楚地划分，在签订合
21、同时，当事人要非常明确损失的概念，双方对此的理解也一致，并且时，当事人要非常明确损失的概念，双方对此的理解也一致，并且一旦损失发生，要能清楚地划分。一旦损失发生，要能清楚地划分。l风险承但者能够且愿意承受适当的财务责任。在协商合同条款时，风险承但者能够且愿意承受适当的财务责任。在协商合同条款时，风险承担者在对自己的承受能力作了适当的估计，并充分衡量利弊风险承担者在对自己的承受能力作了适当的估计，并充分衡量利弊之后，作出相应的承诺。之后，作出相应的承诺。l财务型非保险转移的成本低于其他风险管理技术。对风险转移财务型非保险转移的成本低于其他风险管理技术。对风险转移者和承担者双方来说，都有利可图，其
22、利益可能是直接的，也者和承担者双方来说，都有利可图，其利益可能是直接的，也可能是间接的。可能是间接的。明确明确明确明确 自愿自愿自愿自愿 能力能力能力能力 利益利益利益利益现在学习的是第15页，共52页财务型非保险转移的优点财务型非保险转移的优点财务型非保险转移可以处理无法通过保险转移的潜在损失。保险公司只财务型非保险转移可以处理无法通过保险转移的潜在损失。保险公司只承保可保风险，而且，即使是可保风险，具体到某保险公司来说，也不一定开承保可保风险，而且，即使是可保风险，具体到某保险公司来说，也不一定开办此项业务。财务型非保险转移所能处理的风险，既可以是纯粹风险，也可以办此项业务。财务型非保险转
23、移所能处理的风险，既可以是纯粹风险，也可以是投机风险；既有可保风险，也有不可保风险。是投机风险；既有可保风险，也有不可保风险。在人们从事的各种经济活动中，伴随着签订大量的经济合同，人们就在人们从事的各种经济活动中，伴随着签订大量的经济合同，人们就可利用经济合同中的某些条款来转移风险，以补充保险无法完成的潜在风可利用经济合同中的某些条款来转移风险，以补充保险无法完成的潜在风险损失转移的功能。险损失转移的功能。应付自如应付自如1 1现在学习的是第16页，共52页财务型非保险转移的优点财务型非保险转移的优点经济易行经济易行2 2财务型非保险转移非常灵活，不仅转移的责任可大可小，财务型非保险转移非常灵
24、活，不仅转移的责任可大可小，而且转移的成败主要取决于人们如何巧妙地运用各种法律知识、而且转移的成败主要取决于人们如何巧妙地运用各种法律知识、合同条款、合同语言、谈判技巧等。同时，合同本身的多样性，合同条款、合同语言、谈判技巧等。同时，合同本身的多样性，为风险管理者灵活运用这一管理技术提供了充足的余地。为风险管理者灵活运用这一管理技术提供了充足的余地。与保险相比，它无须支付保险费用。控制型风险管理不仅要支付与保险相比，它无须支付保险费用。控制型风险管理不仅要支付相当的费用，还要做大量的工作。非保险转移则只需在合同条款上下相当的费用，还要做大量的工作。非保险转移则只需在合同条款上下功夫，一旦合同签
25、订，转移即告成功。功夫，一旦合同签订，转移即告成功。现在学习的是第17页，共52页财务型非保险转移的优点财务型非保险转移的优点3 3促进控制促进控制将潜在损失转移给那些能够更好地实施损失控制的人，无疑会使损失发小将潜在损失转移给那些能够更好地实施损失控制的人，无疑会使损失发小的频率和损失幅度降低。的频率和损失幅度降低。以建设施工合同为例，若承包人将因设计图纸的疏忽、错误、以建设施工合同为例，若承包人将因设计图纸的疏忽、错误、更改所造成的工程损坏，及因此发生的拆除、修复等费用支出，以更改所造成的工程损坏，及因此发生的拆除、修复等费用支出，以及承包人因此而发生的人工、材料、机械和管理费用等损失转移
26、给及承包人因此而发生的人工、材料、机械和管理费用等损失转移给发包人，则发包方就会更加严格、周密地审查设计图纸及其所提供发包人，则发包方就会更加严格、周密地审查设计图纸及其所提供的全部技术资料，以控制这类损失的发生。的全部技术资料，以控制这类损失的发生。现在学习的是第18页，共52页财务型非保险转移的局限财务型非保险转移的局限1 1法律约束法律约束 财务型非保险转移是通过合同双方所签订的协议条款来实现的，必须在严格遵循法律规财务型非保险转移是通过合同双方所签订的协议条款来实现的，必须在严格遵循法律规定和合同条文的基础上，转移那些在法律上、在合同条文中没有规定，或者规定不够明确的损定和合同条文的基
27、础上，转移那些在法律上、在合同条文中没有规定，或者规定不够明确的损失责任。失责任。各国的法律、各种合同条文的规定以及人们的刁惯均不相同。在涉外经济活动各国的法律、各种合同条文的规定以及人们的刁惯均不相同。在涉外经济活动中，对合同语言的解释上，可能出现明显的差异。非保险转移的局限性更大。中，对合同语言的解释上，可能出现明显的差异。非保险转移的局限性更大。近年来，基于公众的舆论，对运用合同条款转移风险损失的做法，许多国近年来，基于公众的舆论，对运用合同条款转移风险损失的做法，许多国家纷纷通过立法来加以限制。例如，英国家纷纷通过立法来加以限制。例如，英国“19971997年不公正的合同条件法年不公正
28、的合同条件法”第二第二章规定：任何合同条件或通知，如果因疏忽引起的人身伤亡的责任除外或加以章规定：任何合同条件或通知，如果因疏忽引起的人身伤亡的责任除外或加以限制的话，这些条件和通知均属无效。对因疏忽引起的财产损失责任的除外和限制的话，这些条件和通知均属无效。对因疏忽引起的财产损失责任的除外和限制，只有在法官对这类条件或通知经审查后认为合理时才能实施。限制，只有在法官对这类条件或通知经审查后认为合理时才能实施。现在学习的是第19页，共52页财务型非保险转移的局限财务型非保险转移的局限2 2费用约束费用约束 一般来说，风险承担者不可能无代价地接受被转移来的损一般来说，风险承担者不可能无代价地接受
29、被转移来的损失责任，其条件可能在合同价格上反映出来。例如土建工程承包失责任，其条件可能在合同价格上反映出来。例如土建工程承包人常把保险费作为单独一项，列入其投标价格中。人常把保险费作为单独一项，列入其投标价格中。费用的支出主要还在于，一旦损失发生，为解决争端可能支付费用的支出主要还在于，一旦损失发生，为解决争端可能支付的一笔相当可观的诉讼费，它往往超过损失本身的经济价值。的一笔相当可观的诉讼费，它往往超过损失本身的经济价值。现在学习的是第20页，共52页财务型非保险转移的局限财务型非保险转移的局限3 3财力约束财力约束非保险转移中的风险承受者不存在大量风险单位的集合，所以具承受能力是非保险转移
30、中的风险承受者不存在大量风险单位的集合，所以具承受能力是有限的。若风险承担者无力支付如此巨大的损失贿偿，则该转移无实际意义。有限的。若风险承担者无力支付如此巨大的损失贿偿，则该转移无实际意义。根据合同的关系不涉及第三者这一原则，只有合同当事人才受合同赔偿根据合同的关系不涉及第三者这一原则，只有合同当事人才受合同赔偿和除外责任条款的约束。如某合同规定，乙方在作业时，由于疏忽而造成第三和除外责任条款的约束。如某合同规定，乙方在作业时，由于疏忽而造成第三者财产损失，由乙方承担。而当乙方接受该条款为甲方施工时，并不意味着这者财产损失，由乙方承担。而当乙方接受该条款为甲方施工时，并不意味着这个条款能免除
31、由于乙方的疏忽而受到伤害的第三者个条款能免除由于乙方的疏忽而受到伤害的第三者(丙方丙方)向甲方提出索赔要求。向甲方提出索赔要求。甲方只有在赔偿丙方以后，再向乙方索赔。若乙方的财产少于赔偿金额，甲方甲方只有在赔偿丙方以后，再向乙方索赔。若乙方的财产少于赔偿金额，甲方最多也只能得到乙方的全部财产，其差额部分由甲方自己承担。最多也只能得到乙方的全部财产，其差额部分由甲方自己承担。现在学习的是第21页，共52页风险自留风险自留贰贰风险自留是由经济单位自己承担风险事故所致损失的财风险自留是由经济单位自己承担风险事故所致损失的财务型风险管理技术。其实质在于经济单位通过内部资金务型风险管理技术。其实质在于经
32、济单位通过内部资金的融通来弥补所遭受的损失。的融通来弥补所遭受的损失。现在学习的是第22页，共52页风险自留的特点风险自留的特点l风险自留不是将风险转移，而是由自己承担。非保险转移是在一定条件下，自己风险自留不是将风险转移，而是由自己承担。非保险转移是在一定条件下，自己不承担风险，将风险转移给其他人。风险自留在风险事故发生后采取处理措施，不承担风险，将风险转移给其他人。风险自留在风险事故发生后采取处理措施，非保险转移则是在风险事故尚未发生前采取控制措施。非保险转移则是在风险事故尚未发生前采取控制措施。l风险自留和风险回避都是在进行某项活动或计划时，已意识到风险的存风险自留和风险回避都是在进行某
33、项活动或计划时，已意识到风险的存在，但风险回避是以放弃或中止这项活动或计划的方法来处置。风险自在，但风险回避是以放弃或中止这项活动或计划的方法来处置。风险自留则仍然继续实施这项活动，同时在财务上作出安排，以备损失发生后留则仍然继续实施这项活动，同时在财务上作出安排，以备损失发生后进行处置。例如，在股票投资中，投资者在自己力所能及的范围内，确进行处置。例如，在股票投资中，投资者在自己力所能及的范围内，确定承受风险的程度，在股价下跌，自己已经亏损的情况下，果断定承受风险的程度，在股价下跌，自己已经亏损的情况下，果断“割肉割肉斩仓斩仓”、“止损止损”，进行自我调整。，进行自我调整。现在学习的是第23
34、页，共52页风险自留的性质风险自留的性质风险自留可能是消极的，也可能是积极的；可能是有意识的，也可能是无意识的；可风险自留可能是消极的，也可能是积极的；可能是有意识的，也可能是无意识的；可能是由计划的，也可能是无计划的。如果风险经理考虑了很多处理风险的其他办法并旦有意能是由计划的，也可能是无计划的。如果风险经理考虑了很多处理风险的其他办法并旦有意识地决定不转移潜在的损失，那么这种自留风险就是积极的和有计划的。如果风险经理并没识地决定不转移潜在的损失，那么这种自留风险就是积极的和有计划的。如果风险经理并没有意识到潜在的风险并为之做好融资的计划，那么这种风险自留就是消极的和无计划的。有意识到潜在的
35、风险并为之做好融资的计划，那么这种风险自留就是消极的和无计划的。如果一家企业没有采取任何措施，那么就可以默认该企业选择了风险自留。几乎没有如果一家企业没有采取任何措施，那么就可以默认该企业选择了风险自留。几乎没有一家企业能够识别自己面临的所有财产风险、金融风险、责任风险和人力资源风险，所以说，一家企业能够识别自己面临的所有财产风险、金融风险、责任风险和人力资源风险，所以说，存在一些无计划的风险自留是很正常的，也是不可避免的。存在一些无计划的风险自留是很正常的，也是不可避免的。如果风险经理正确地识别了风险，但是低估了风险的大小，那么这时也会产生无如果风险经理正确地识别了风险，但是低估了风险的大小
36、，那么这时也会产生无计划的风险自留。对于某些特殊的风险来说，无计划的自留风险偶尔也可能是最好的计划的风险自留。对于某些特殊的风险来说，无计划的自留风险偶尔也可能是最好的方法，但它不可能是处理风险的合理方法。方法，但它不可能是处理风险的合理方法。现在学习的是第24页，共52页风险自留的基本性质风险自留的基本性质风险自留的基本性质风险自留的基本性质风险自留既没有转移风险，也不是试图改变风险单位的损失频率和幅度。风险自留既没有转移风险，也不是试图改变风险单位的损失频率和幅度。因此，除了风险回避外，对特定风险而言，风险自留可与其他技术同时并因此，除了风险回避外，对特定风险而言，风险自留可与其他技术同时
37、并用。用。风险自留是一种残余的技术风险自留是一种残余的技术(Residual Method)。在其他风险管理技术。在其他风险管理技术无法有效处理风险时，即无法回避、转移和加以控制的情况下，企业无法有效处理风险时，即无法回避、转移和加以控制的情况下，企业只好自己承受该风险。只好自己承受该风险。风险自留的性质风险自留的性质现在学习的是第25页，共52页风险自留的种类选择风险自留的种类选择1非计划性承担非计划性承担（Unplanned Retention）疏忽疏忽损失过小损失过小计划性承担计划性承担（P1anned Retention）以准备金的方式自留以准备金的方式自留以基金的方式自留以基金的方式
38、自留非计划性的承担又称被动风险自留，一般在下述情况下采用：出于认识的限非计划性的承担又称被动风险自留，一般在下述情况下采用：出于认识的限制，没有认识到某些风险的存在，或对其损失后果估计不足，从而将风险自留下制，没有认识到某些风险的存在，或对其损失后果估计不足，从而将风险自留下来；有些则是由于疏忽、侥幸，或根本无兴趣去分析所存在的风险而自留下来；来；有些则是由于疏忽、侥幸，或根本无兴趣去分析所存在的风险而自留下来；第三种情况是留下那些损失不大的风险。第三种情况是留下那些损失不大的风险。计划性承担风险亦称主动自留风险，是在风险管型者识别了风险的存在计划性承担风险亦称主动自留风险，是在风险管型者识别
39、了风险的存在并对其损失后果作了较为难确的评估，且衡量了运用各种风险管理技术的利并对其损失后果作了较为难确的评估，且衡量了运用各种风险管理技术的利弊之后，考虑到在财务上作适当的安排有可能承受风险事故所造成的损失，弊之后，考虑到在财务上作适当的安排有可能承受风险事故所造成的损失，从而决定将风险损失的全部或部分由企业自己承担。从而决定将风险损失的全部或部分由企业自己承担。现在学习的是第26页，共52页风险自留的种类选择风险自留的种类选择2根据风险自留的程度，风险自留可以分为全部自留风险和部分自留风险。根据风险自留的程度，风险自留可以分为全部自留风险和部分自留风险。全部自留风险通常是对那些损失频率高、
40、损失幅度小的风险主动采全部自留风险通常是对那些损失频率高、损失幅度小的风险主动采取的一种方法。运用该技术时，必须对损失发生的频率、损失的严重程取的一种方法。运用该技术时，必须对损失发生的频率、损失的严重程度有较难确的估测，并预计使最大损失额发生时，企业也有足够的财力度有较难确的估测，并预计使最大损失额发生时，企业也有足够的财力来承担，否则，不宜采用。来承担，否则，不宜采用。部分自留风险是在运用其他管理技术的同时、企业自留一定数量的风险，部分自留风险是在运用其他管理技术的同时、企业自留一定数量的风险，依靠自身的财力来处置这些风险，如保险中的免赔额。依靠自身的财力来处置这些风险，如保险中的免赔额。
41、现在学习的是第27页，共52页风险自留的具体措施风险自留的具体措施1那些损失概率高但损失程度较小的风险所造成的损失，可以将其摊那些损失概率高但损失程度较小的风险所造成的损失，可以将其摊入营业成本。企业需将额外的支出吸收在一个较短时期入营业成本。企业需将额外的支出吸收在一个较短时期(一般不超过一般不超过3 3个月个月)内的现金流通之中。内的现金流通之中。企业所能承担的损失或损失积累的规模，将取决于现金流通的余额或赤字，企业所能承担的损失或损失积累的规模，将取决于现金流通的余额或赤字，加上可变现的准备金或短期借款的额度。而且要求各时期的单独损失与总损失加上可变现的准备金或短期借款的额度。而且要求各
42、时期的单独损失与总损失额的可能差异都落在预算限额以内。额的可能差异都落在预算限额以内。这种方式可以在如下范围内发挥其优势：风险所导致的损失频率和幅度均这种方式可以在如下范围内发挥其优势：风险所导致的损失频率和幅度均低时；损失在短期内可预测时；最大损失对企业而言并不严重时。低时；损失在短期内可预测时；最大损失对企业而言并不严重时。将损失摊入营业期将损失摊入营业期将损失摊入营业期将损失摊入营业期 现在学习的是第28页，共52页风险自留的具体措施风险自留的具体措施2借款用于补偿损失借款用于补偿损失借款用于补偿损失借款用于补偿损失 在损失发生之前，通过谈判达成应急贷款的协议，一旦损失发生，企业在损失发
43、生之前，通过谈判达成应急贷款的协议，一旦损失发生，企业就可立即获得必要的资金，并在已商定的条件下偿还贷款，其优点在于企业不就可立即获得必要的资金，并在已商定的条件下偿还贷款，其优点在于企业不用支付保费，缺点是得支付较高的利息，而且当致损事故严重减少借款人的收用支付保费，缺点是得支付较高的利息，而且当致损事故严重减少借款人的收益时，借款人很难履行其偿还保证。益时，借款人很难履行其偿还保证。在事故发生后进行特别贷款，此时企业不得不接受其他苛刻的条件。在事故发生后进行特别贷款，此时企业不得不接受其他苛刻的条件。此外，受损后，随着企业资产价值的减少，其贷款信誉将会降低，这将为此外，受损后，随着企业资产
44、价值的减少，其贷款信誉将会降低，这将为贷款带来一定困难。贷款带来一定困难。现在学习的是第29页，共52页风险自留的具体措施风险自留的具体措施3建立意外损失基金建立意外损失基金建立意外损失基金建立意外损失基金意外损失基金可以通过企业的逐年积累来建立，并结合保险，运意外损失基金可以通过企业的逐年积累来建立，并结合保险，运用大免赔额的形式逐年把自留风险的水平提高。用大免赔额的形式逐年把自留风险的水平提高。长期运用意外损失基金处置自留的风险，其管理比较复杂，如同保长期运用意外损失基金处置自留的风险，其管理比较复杂，如同保险公司一样，故该基金常被称为自保基金，属于风险自留的特殊形式险公司一样，故该基金常
45、被称为自保基金，属于风险自留的特殊形式自自保。保。现在学习的是第30页，共52页风险自留的影响因素风险自留的影响因素承担能力承担能力如果企业下一年面临的损失期望值，可能大于其愿意或实际能承受的能如果企业下一年面临的损失期望值，可能大于其愿意或实际能承受的能力，为了消除短期内的不确定性企业愿意支付较高的费用，应向保险公司投保。力，为了消除短期内的不确定性企业愿意支付较高的费用，应向保险公司投保。企业若愿意自留部分风险，而对超过一定数额的较大损失投保，可以借助超额企业若愿意自留部分风险，而对超过一定数额的较大损失投保，可以借助超额保险或绝对免赔额，将保险与自留结合起来。保险或绝对免赔额，将保险与自
46、留结合起来。如果企业对某一风险的损失，能较准确地预测其期望损失或最大如果企业对某一风险的损失，能较准确地预测其期望损失或最大可能损失额，并且企业本身的财务能力可以承担，则企业不会轻易选可能损失额，并且企业本身的财务能力可以承担，则企业不会轻易选择保险。通常，风险单位多的企业比风险单位少的企业能较准确地估择保险。通常，风险单位多的企业比风险单位少的企业能较准确地估测风险，更愿选择自留风险的风险管理技术。测风险，更愿选择自留风险的风险管理技术。现在学习的是第31页，共52页风险自留的影响因素风险自留的影响因素机会成本机会成本大型企业若投保，每年将缴纳大量的保费。机会成本成为是否选择风险自大型企业若
47、投保，每年将缴纳大量的保费。机会成本成为是否选择风险自留时必须考虑的一个重要因素。留时必须考虑的一个重要因素。例如某企业年初一次性支付保费例如某企业年初一次性支付保费115000元，元，6个月、个月、9个月和个月和12个月后备个月后备发生一次损失，每次均赔付发生一次损失，每次均赔付40000元，总计赔付元，总计赔付120000元。但若企业能够从未元。但若企业能够从未支付资金中挣得支付资金中挣得12的年收益率，则各次机会损失支付的现值分别为的年收益率，则各次机会损失支付的现值分别为37682元、元、36547元和元和35498元，现值总额为元，现值总额为l09754元。可见，若企业不投保，由自己
48、承担损元。可见，若企业不投保，由自己承担损失，未支付余额的收益可产生失，未支付余额的收益可产生5246元的利润。元的利润。现在学习的是第32页，共52页风险自留的影响因素风险自留的影响因素保费与税收保费与税收对于保险费用，若企业通过投保，将风险转移给保险公司，则必须支付对于保险费用，若企业通过投保，将风险转移给保险公司，则必须支付一定的保费。若企业自留风险，就可节省部分或全部附加费用。但是，若企一定的保费。若企业自留风险，就可节省部分或全部附加费用。但是，若企业需要从保险公司那里得到良好的服务，而这些服务对企业来说，往往是很业需要从保险公司那里得到良好的服务，而这些服务对企业来说，往往是很有必
49、要的，或者从其他方面获得这些服务时，要付出更高的费用，则企业可有必要的，或者从其他方面获得这些服务时，要付出更高的费用，则企业可能就会愿意投保。能就会愿意投保。对于税收便利，按国家规定，保险费可计入成本，在纳税时，作对于税收便利，按国家规定，保险费可计入成本，在纳税时，作为经营费用被扣除。而自留的一切资金安排，在损失发生前均不能扣为经营费用被扣除。而自留的一切资金安排，在损失发生前均不能扣除，只能扣除实际损失。这应该成为企业在进行决策时所考虑的因素。除，只能扣除实际损失。这应该成为企业在进行决策时所考虑的因素。现在学习的是第33页，共52页保保 险险叁叁根据本课程的整体安排，此处仅从风险管理决
50、策的需要根据本课程的整体安排，此处仅从风险管理决策的需要出发，就保险的定义、作用、可保风险的要件以及保险出发，就保险的定义、作用、可保风险的要件以及保险的基本原则进行概述。的基本原则进行概述。现在学习的是第34页，共52页保险的定义保险的定义l经济学角度经济学角度保险是指集合同类风险分担损失的一种财务安排。该定义明确指出保险是集合风险保险是指集合同类风险分担损失的一种财务安排。该定义明确指出保险是集合风险的技术，保险的作用是损失的分担，保险是一种经济制度。的技术，保险的作用是损失的分担，保险是一种经济制度。l法学角度法学角度保险是指合同双方当事人约定：一方向他方交付保费，他方承诺于特定事故发生