万得凯：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司浙江万得凯流体设备科技股份有限公司（浙江省玉环市龙溪镇东港村渔业）首次公开发行股票并在首次公开发行股票并在创业板创业板上市上市 招股招股意向书意向书 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向

2、书 1-1-1 发行人声明发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任

3、。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招

4、股意向书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数、股东公开发售股数 本次拟公开发行股票 2,500 万股，占本次发行后总股本的比例为25%，本次不涉及股东公开发售情况。每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 2022 年 9 月 6 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 10,000 万股 保荐人（主承销商）国泰君安证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2022 年 8 月 29 日 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 公司提醒投资者应特别

5、关注以下重要事项，并请认真阅读招股意向书正文全部内容。一、关于一、关于本次发行的相关重要承诺本次发行的相关重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺及相关责任主体承诺事项的约束措施，具体内容参见本招股意向书第十节之“四、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。二二、重大风险提示、重大风险提示 本公司提请投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。并特别关注如下风险：（一）（一）中美贸

6、易摩擦加剧风险中美贸易摩擦加剧风险 报告期内，公司产品以外销为主，其中对美国销售占公司主营业务收入的比重分别为 73.10%、73.76%和 65.98%，各国收入中美国业务收入占比最高。近年来，国际贸易摩擦争端加剧。2018 年 6 月 15 日，美国政府正式发布了针对中国产品的加征关税清单，对 500 亿美元关税清单上的中国产品征收额外25%的关税。2018 年 9 月 18 日，美国政府公布新一轮针对中国产品的加征关税清单，自 2018 年 9 月 24 日起对 2000 亿美元关税清单上的中国产品加征 10%的关税，并自 2019 年 5 月 10 日起提升至 25%。2018年9月的

7、“2000亿美元关税清单”涵盖了公司绝大多数对美出口产品。截至目前，公司的阀门、管件等主要产品仍被纳入加征关税的清单。未来，若上述贸易摩擦持续或进一步升级，美国政府可能会进一步提升加征关税的税率，公司的美国客户可能会削减订单或要求公司产品降价，导致公司美国地区出口销售收入和盈利水平下降，进而对公司经营业绩带来不利影响。浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-4（二二）原材料价格原材料价格波动风险波动风险 公司生产所需的主要原材料为铜棒和外购零配件等，其中铜棒成本占生产成本的比例约为 60%左右。铜棒主要成分为铜和锌，其中铜价是影响铜棒价格的重要因素。报告期内，国内现货铜月均价走

8、势情况如下：报告期内公司直接材料成本占比较高，主要原材料价格波动对公司产品成本影响较大。2020 年下半年以来铜价持续上涨，虽然公司产品的报价通常以成本加成的方式制定，并根据铜棒等原材料价格的变动情况和汇率变动情况进行相应的调整，公司可在一定程度上将铜价波动的风险转嫁给下游客户，但公司订单执行时间一般为 1-3 个月，产品价格变动滞后于材料价格变动反映，若主要原材料价格短期内持续上涨而公司不能较好地管理原材料采购价格，将面临难以通过及时的产品价格调整消化原材料价格上涨的风险，进而将会降低公司的利润水平，导致公司产品毛利率下滑；若主要原材料价格持续下跌，在公司成本加成的定价模式下，尽管毛利率能保

9、持相对稳定，但销售收入的增长可能变缓，如果价格大幅下跌超过销量的增长幅度，则可能出现营业收入下滑的情形，对公司经营业绩造成重大不利影响。（三三）主要客户较为集中的风险）主要客户较为集中的风险 报告期各期，公司来自前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为59.61%、62.14%和 58.95%，公司客户集中度相对较高。虽然公司销售收入主要浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-5 集中于 RWC、Watts、Oatey 等下游知名的水暖阀门生产商，但如果未来公司技术水平、产品质量以及持续改进能力不足，则可能影响公司与主要客户的业务合作，对公司的发展造成不利影响；另一方面，如果

10、公司的主要客户自身出现业绩下滑甚至经营困难，同样会导致其对公司产品的需求量降低，从而对公司的经营业绩产生直接的不利影响。（四四）存货跌价存货跌价风险风险 截至 2021 年 12 月 31 日，公司存货账面价值为 27,279.71 万元，占流动资产的比例为 55.53%。公司存货主要由原材料铜棒和在产品构成，公司主要采用以销定产的模式，产品生产周期约 30-60 天。存货余额较高降低了公司的存货周转率，加大了公司的流动资金压力。同时，如果铜棒价格短期内出现大幅下跌，可能会造成公司存货发生跌价损失，进而对公司经营业绩产生不利影响。三三、关于审计截止日后财务信息及经营状况关于审计截止日后财务信息

11、及经营状况 发行人财务报告审计截止日为 2021 年 12 月 31 日，审计截止日至本招股意向书签署日，发行人经营情况良好，产业政策、税收政策、行业市场环境未发生重大变化，发行人的主要业务及经营模式未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员未发生重大变更，发行人未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项以及重大安全事故，主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成以及其他可能影响投资者判断的重大事项等未发生重大变化。（一）（一）2022 年年 1-6 月的主要财务信息及经营状况月的主要财务信息及经营状况 根据 关于首次公开发行股票并上市公司招股说明

12、书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引，发行人会计师对公司 2022 年 6 月 30日的合并及母公司资产负债表、2022 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了天健审20229114号审阅报告，发表意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映万得凯科技公司的合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。”公司 2022年 6月30 日/2022年上半年（未经审计）和 2021年 12月31日/2021浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意

13、向书 1-1-6 年上半年主要财务信息比较情况如下表所示：1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 变动比例变动比例 变动原因变动原因 总资产 77,443.98 74,102.80 4.51%2022年1-6月，公司总体经营业绩较好，资产总额、所有者权益有所增加。总负债 30,453.18 33,469.56 -9.01%所有者权益 46,990.80 40,633.24 15.65%归属于母公司所有者权益 46,935.69 40,550.86 15.75%2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2

14、022 年年 1-6 月月 2021 年年 1-6 月月 变动比例变动比例 变动原因变动原因 营业收入 42,444.10 32,013.22 32.58%主要系下游市场需求旺盛销量增加，以及铜价维持在高位使得产品售价上涨，2022年 1-6 月营业收入相应增加。利润增幅略高于收入增幅，主要由于 2022年 1-6 月公司持续优化外币借款规模，有效管理汇兑损益风险，使财务费用显著减少。营业利润 7,190.93 5,282.13 36.14%利润总额 7,183.22 5,277.35 36.11%归属于母公司所有者的净利润 6,283.50 4,468.38 40.62%扣除非经常性损益后归

15、属于母公司所有者的净利润 6,161.05 4,300.42 43.27%3、合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 1-6 月月 变动比例变动比例 变动原因变动原因 经营活动产生的现金流量净额 6,525.49 -3,469.98 288.06%2022年1-6月国际铜价在高位保持稳定，变动幅度小于上年同期，经营活动收支达到新的平衡。同时，国际货运运力有浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-7 投资活动产生的现金流量净额 -3,436.22 -8,035.29 57.24%所恢复，订舱期相应缩短，存货周转加快，使经营活动净

16、现金流回复至正常水平。同时，2022 年上半年投资活动产生的现金流量净流出额减少主要由于2021 年上半年公司购置沙门土地款 3200 万元，使上年同期长期资产投资较高。随着现金流入的增加，2022 年上半年借款需求有所下降，新增借款同比减少。筹资活动产生的现金流量净额 -1,894.18 9,220.48 -120.54%现金及现金等价物净增加额 1,639.50 -2,374.76 169.04%4、非经常性损益明细表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 1-6 月月 非流动资产处置损益 0.00 0.00 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收

17、返还、减免 0.00 0.85 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）249.92 172.11 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-97.01 29.17 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 0.00 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7.71-4.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1.72 1.36 减：所得税影响

18、额 24.44 30.75 少数股东损益 0.02 0.00 合计 122.45 167.96 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-8（二）（二）2022 年年 1-9 月业绩月业绩预告信息预告信息（未经审计或审阅）（未经审计或审阅）根据管理层初步测算，预计公司 2022 年 1-9 月的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动比例变动比例 营业收入 60,000 至 64,000 56,185.21 6.79%至 13.91%归属于母公司股东的净利润 9,000 至 9,800 8,352.84 7.75%至

19、 17.33%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 8,750 至 9,550 8,109.13 7.90%至 17.77%公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入 60,000 万元至 64,000 万元，较上年同期变动 6.79%至 13.91%；预计归属于母公司股东的净利润为 9,000 万元至 9,800万元，较上年同期变动 7.75%至 17.33%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 8,750 万元至 9,550 万元，较上年同期变动 7.90%至 17.77%。2022 年 1-9 月的收入和利润增长幅度低于 2022 年 1-6 月，主要系由于高温天

20、气下欧美房地产企业短期停工所致。总体来看，下游市场需求保持旺盛，2022年1-9月公司营业收入预计同比增长6.79%至13.91%。利润增幅略高于收入增幅，主要由于 2022 年 1-9 月公司持续优化外币借款规模，有效管理汇兑损益风险，使财务费用显著减少。公司上述 2022 年 1-9 月业绩预计情况未经会计师审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-9 目目 录录 发行人声明发行人声明.1 本次发行概况本次发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、关于本次发行的相关重要承诺.3 二、重大风险提示.3 三、关于审计截止日后财务信息

21、及经营状况.5 目目 录录.9 第一节第一节 释义释义.13 一、普通术语.13 二、专业术语.14 第二节第二节 概览概览.16 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.16 二、本次发行概况.16 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.18 四、发行人主营业务经营情况.18 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.20 六、发行人选择的具体上市标准.22 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.22 八、募集资金用途.22 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.24 一、本次发行的基本情况.24 二、本次发行的有关当事人.25 三、发行人与

22、中介机构关系的说明.26 四、有关本次发行的重要时间安排.26 五、本次战略配售情况.26 第四节第四节 风险因素风险因素.28 一、经营风险.28 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-10 二、技术风险.31 三、财务风险.32 四、政策风险.33 五、实际控制人不当控制的风险.34 六、募投项目不能达到预期效益的风险.34 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.36 一、发行人基本情况.36 二、发行人的设立情况.36 三、发行人报告期内的股本和股东变化情况.37 四、发行人设立以来的重大资产重组情况.38 五、发行人在其他证券市场的挂牌情况.44 六、发行人的组

23、织结构.44 七、发行人控股、参股公司基本情况.44 八、持有公司 5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况.47 九、发行人股本情况.55 十、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.56 十一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员签订的协议及履行情况 62 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年变动情况.62 十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属的持股情况 63 十四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况.65 十五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员在公司领取薪酬情况.65 十六、发行人已经制定或实施的股权激励及

24、相关安排.67 十七、发行人员工及其社会保障情况.67 第六节第六节 业务与技术业务与技术.70 一、发行人主营业务及主要产品.70 二、发行人所处行业的基本情况.81 三、发行人的销售情况和主要客户.101 四、发行人采购情况和主要原材料.106 五、发行人主要固定资产和无形资产.112 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-11 六、发行人核心技术及研发情况.127 七、发行人境外经营情况.134 八、国际贸易形势变化对发行人业务持续性和客户稳定性的影响.135 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.138 一、公司治理制度的建立健全及运行情况.138 二、发行

25、人内部控制情况.142 三、近三年的违法违规情况.143 四、资金占用和对外担保情况.143 五、发行人独立性情况.143 六、同业竞争.145 七、关联方及关联交易.157 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.171 一、财务报表.172 二、审计意见及关键审计事项.177 三、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变化情况.180 四、主要会计政策和会计估计.181 五、经注册会计师核验的非经常性损益表.208 六、报告期内执行的主要税收政策、缴纳的主要税种及法定税率.209 七、影响未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素.210 八、

26、分部信息.213 九、主要财务指标.213 十、经营成果分析.214 十一、资产质量分析.247 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析.259 十三、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项.269 十四、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项.269 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.270 一、募集资金运用基本情况.270 二、募集资金投资项目具体情况.271 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-12 三、未来发展与规划.282 第十节第十节 投资者保护投资者保护.285 一、投资者关系的主要安排.285 二、股利分

27、配及发行前滚存利润安排.288 三、发行人股东投票机制的建立情况.291 四、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺.292 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.308 一、重大合同.308 二、对外担保情况.312 三、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况.313 四、重大诉讼或仲裁情况.313 五、发行人控股股东、实际控制人重大违法的情况.313 第十二节第十二节 声明声明.314 一、全体董事、监事、高级管理人员声明.314 二、发行人控股股东、实际控制人声明.315 三、保荐人（主承销商）

28、声明.316 四、保荐人（主承销商）董事长、总裁声明.317 五、发行人律师声明.318 六、审计机构声明.319 七、资产评估机构声明.320 八、验资机构声明.321 第十三节第十三节 附件附件.322 一、本招股意向书附件.322 二、查阅时间、地点.322 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-13 第一节第一节 释义释义 本招股意向书中，除文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：一、普通术语一、普通术语 万得凯科技、发行人、公司、本公司 指 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司及其子公司 万得凯铜业 指 浙江万得凯铜业有限公司 金宏铜业 指 金宏铜业（越南）有限公司

29、 万得凯暖通 指 浙江万得凯暖通科技有限公司 台州华冠 指 台州华冠五金制品有限公司 台州协力 指 台州协力投资咨询合伙企业（有限合伙）RWC 指 瑞莱恩斯集团，Reliance Worldwide Corporation 及其集团公司 Watts 指 沃茨集团，Watts Water Technologies,Inc.及其集团公司 Oatey 指 欧地集团，Oatey Co.及其集团公司 Sioux Chief 指 苏氏酋长，Sioux Chief Mfg.Co.,Inc.Mosack 指 莫萨克，The Mosack Group,Inc.Aalberts 指 阿尔伯特集团，Aalberts

30、 Industries NV,荷兰 Aalberts 工业集团 Fastenal 指 法思诺集团，FASTENAL COMPANY PURCHASING 及其集团公司 Home Depot 指 美国家得宝 Valvex S.A 指 波兰瓦尔瓦克斯 Tecomec 指 特克迈克集团，TECOMEC S.R.L-SOCIO UNICO 及其集团公司 永和智控 指 永和流体智控股份有限公司（股票代码：002795）艾迪西 指 浙江艾迪西流体控制股份有限公司 埃美柯 指 埃美柯集团有限公司 海鸥住工 指 广州海鸥住宅工业股份有限公司（股票代码：002084）金田铜业 指 宁波金田铜业（集团）股份有限公

31、司（股票代码：601609）Giacomini 指 Giacomini Group，意大利嘉科米尼集团 American Valve 指 American Valve,Inc，美国阀门公司 Legend Valve 指 Legend Valve&Fitting,Inc，美国 LEGEND 阀门公司 本次发行 指 本公司本次首次公开发行人民币普通股（A股）的行为 股票、A股 指 本次公开发行的每股面值人民币1.00元的人民币普通股 上市 指 发行人股票在深圳证券交易所创业板挂牌交易 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-14 招股意向书 指 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司首

32、次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 公司章程 指 现行的浙江万得凯流体设备科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 经公司股东大会审议通过，并将于本次发行后生效的浙江万得凯流体设备科技股份有限公司章程（草案）股东大会 指 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司董事会 监事会 指 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法

33、募投项目 指 本次公开发行募集资金投资项目 可研报告 指 本次公开发行募集资金投资项目之可行性研究报告 保荐人（主承销商）、保荐机构 指 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所 发行人会计师、天健事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）坤元评估 指 坤元资产评估有限公司 最近三年一期、报告期 指 2019年、2020年、2021年 元、万元 指 人民币元、人民币万元 二、专业术语二、专业术语 CNAS 认证 指 CNAS是指中国合格评定国家认可委员会，全称China National Accreditation Service for Conformity Ass

34、essment，是根据 中华人民共和国认证认可条例 的规定，由国家认证认可监督管理委员会批准设立并授权的国家认可机构，统一负责对认证机构、实验室和检查机构等相关机构的认可工作。NSF 认证 指 NSF 是指美国国家卫生基金会，全称 National Sanitation Foundation，是于 1944 年成立的一个独立的，不以营利为目的非政府组织。NSF 专致于公共卫生、安全、环境保护领域的标准制订、产品测试和认证服务工作，是公共卫生与安全领域的权威机构。NSF 签发的认证被美国国家标准协会（ANSI）和加拿大标准委员会（SCC）作为自己国家的标准。CSA 认证 指 CSA是指加拿大标准

35、协会，全称Canadian Standard Association，是加拿大最大的安全认证机构，也是世界上最著名的安全认证机构之一。经CSA测试和认证的产品，被确定为完全符合标准规定，可以销往美国和加拿大两国市场。浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-15 UPC 认证 指 UPC 是指 Uniform Plumbing Code，统一卫浴管道产品标准，是进入美国市场的卫浴洁具产品的权威认证，UPC 是美国国际管道暖通机械认证协会（IAPMO）的认证标志。cUPC 认证 指 cUPC 认证系含加拿大市场的 UPC 认证，系进入北美市场的的卫浴洁具产品的权威认证。UL 认证

36、指 UL 是美国保险商试验所（Underwriter Laboratories Inc.）的简写。UL 安全试验所是美国最有权威的，也是世界上从事安全试验和鉴定的较大的民间机构。它是一个独立的、营利的、为公共安全做试验的专业机构。一个多世纪以来，UL 在标准开发领域的独特专长被业界广泛认可。黄铜 指 指铜-锌合金，有普通黄铜（铜-锌二元合金）和特殊黄铜（铜-锌合金中加入其他组元的多元合金）之分。无铅铜 指 根据美国“S3874”号无铅法案，该法案规定饮用水设施其管道及管配件过水表面产品的铅质量平均含量不得超过 0.25%。铜棒加工、铜粉加工 指 指公司将铜粉等下脚料委托铜棒生产企业加工成铜棒的

37、过程。进料加工 指 加工贸易，是指经营企业进口全部或者部分原辅材料、零部件、元器件、包装物料，经加工或者装配后，将制成品复出口的经营活动，包括来料加工和进料加工。其中，进料加工是指进口料件由经营企业付汇进口，制成品由经营企业外销出口的加工贸易，进口原材料的所有权和收益权属于经营企业。特别说明：本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-16 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况一、发

38、行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 中文名称 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 成立日期 2016 年 10 月 31 日 注册资本 7,500 万元 法定代表人 钟兴富 注册地址 浙江省玉环市龙溪镇东港村渔业 主要生产经营地址 浙江省玉环市龙溪镇东港村渔业 控股股东 钟兴富、陈方仁、陈金勇、陈礼宏、汪桂苹、汪素云 实际控制人 钟兴富、陈方仁、陈金勇、陈礼宏、汪桂苹、汪素云 行业分类 C34 通用设备制造业 在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 国泰君安证券股份有限公司 主承销商 国泰

39、君安证券股份有限公司 发行人律师 国浩律师（杭州）事务所 其他承销机构 无 审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构（如有）坤元资产评估有限公司 二、本次发行概况二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 2,500 万股 占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量 2,500 万股 占发行后总股本比例 25%股东公开发售股份数量 无 占发行后总股本比例 无 发行后总股本 10,000 万股 每股发行价格 人民币【】元 发行市盈率【】倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本

40、全面摊薄计算）发行前每股净资产 5.41 元（按 2021 年12 月 31 日经审计的归属于母公司净资产与发行前股本计算）发行前每股收益 1.37 元（按照2021 年 度 经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-17 润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产【】元（按 2021 年12 月 31 日经审计的归属于母公司净资产和实际募集资金合计额与发行后股本计算）发行后每股收益【】元（按照2021 年 度 经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率【】（每股发行价格/发行后每股净资产）发行方式 采取向

41、战略投资者定向配售（如有）、网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的战略投资者（如有）、询价对象以及已开立深圳证券交易所股票账户并开通创业板交易的境内自然人、法人等创业板市场投资者，但法律、法规及深圳证券交易所业务规范性文件规定的禁止购买者除外 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 无 发行费用的分摊原则 本次发行的承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担 募集资金总额【】募集资金净额【】募集资金投资项目 年产 10,000 万件阀与五金建设项目 年产 4,200 万件阀与五金扩产项目（越南）研发中心建设项目

42、发行费用概算 本次发行费用总计【】万元，其中：1、保荐及承销费用：本次保荐承销费用为募集资金总额的 7.7%2、审计及验资费用：2,160.38 万元 3、律师费用：1,188.68 万元 4、用于本次发行的信息披露费用：478.30 万元 5、发行手续费及其他费用：12.26 万元 注：1、以上发行费用均不含增值税，各项费用根据发行结果可能会有调整；2、发行手续费及其他费用中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2022 年 8

43、月 29 日 初步询价日期 2022 年 9 月 1 日 刊登发行公告日期 2022 年 9 月 5 日 申购日期 2022 年 9 月 6 日 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-18 缴款日期 2022 年 9 月 8 日 股票上市日期 本次股票发行结束后本公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂牌上市 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目项目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年年度度 2020 年年 12 月月 31 日日/2020 年度年度 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度

44、资产总额（万元）74,102.80 52,676.20 48,006.95 所有者权益（万元）40,633.24 29,887.84 22,853.87 归属于母公司所有者权益（万元）40,550.86 29,887.84-资产负债率（母公司）44.42%43.26%52.39%营业收入（万元）74,636.66 55,946.34 51,222.89 净利润（万元）10,611.87 7,033.96 5,111.36 归属于母公司所有者的净利润（万元）10,679.49 7,033.96 -扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）/扣除非经常性损益后的净利润（万元）10,246

45、.67 6,902.04 6,330.13 基本每股收益（元）1.42 0.94 0.73 稀释每股收益（元）1.42 0.94 0.73 加权平均净资产收益率 30.32%26.67%25.27%经营活动产生的现金流量净额（万元）2,111.16 9,593.70 8,066.51 现金分红（万元）-研发投入占营业收入的比例 3.48%3.56%3.35%注：2019 年公司不存在应纳入合并范围的子公司，故公司 2019 年度财务报表采用单体公司财务报表披露格式，不适用合并财务报表披露格式，而“归属于母公司所有者的净利润”、“归属于母公司所有者权益”项目均为合并财务报表披露项目，因此导致公司

46、财务报表中2019年度归属于母公司所有者的净利润、2019 年 12 月 31 日归属于母公司所有者权益均无对应数据披露。四、发行人主营业务经营情况四、发行人主营业务经营情况（一）主要业务或产品（一）主要业务或产品 公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售，产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等，广泛应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖、排污等基础设施。公司产品定位于中、高档品级，具有突出的环保优势，主要面向北浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-19 美、欧洲等发达国家和地区。阀门和管件是水暖管道系统的重要组成部分。其中阀门是管道的重要控制元件，用来实现管道系统的开

47、启、关闭以及控制和调节管道中流体介质的方向、压力及流量大小；管件是管道的重要连接部件，起到改变管径、从主管中引出支管以及封闭管道的作用。铜制水暖阀门按照结构类型可以分为球阀、角阀、截止阀、旋塞阀、闸阀、蝶阀、滑阀等，产品种类众多。公司能够提供大部分的产品种类。（二）主要经营模式（二）主要经营模式 1、采购模式、采购模式 公司的原材料主要为铜棒以及部分配件。对于主要原材料铜棒，公司根据销售订单按需即时采购，在判断铜价处于较低水平时，公司亦会与供应商签订备货协议，提前约定在未来一定期间内（一般为 3-5 个月）按照确定的价格和采购量购买相应规格的铜棒，提前锁定铜棒的采购成本，减少主要原材料价格波动

48、带来的风险。对于少量通用的配件等原材料，公司采用集中采购的方式备货。2、生产模式、生产模式 公司主要根据以销定产的生产原则，按照订单要求的性能、规格、数量、交货期限等指标安排生产计划。特殊情况下，公司会根据生产的繁忙程度和客户订单预估量进行适当的预生产，以充分利用产能和保证交期。公司采取自制为主、外购为辅的生产模式。对于阀门、管件的主体部分，主要以自制方式生产；对于阀门、管件的部分零部件以及阀门手柄、密封圈等塑料制品配件，主要通过外购或外协加工的方式取得。此外，在自制产品的生产过程中，电镀及酸洗等表面处理和较为简单的机加工环节也通过委外加工方式完成。3、销售模式、销售模式 公司产品基本为自营出

49、口，外销收入占比较高。客户主要为知名的水暖设备系统制造商或品牌渠道商，公司主要通过 ODM 或 OEM 方式为其供货。客户在对公司进行考察后根据自身需求下单，公司根据下单时原材料市场价格和产品加浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 招股意向书 1-1-20 工难度、质量要求等因素后确定产品初始报价，后续价格通常按月根据铜棒等原材料价格的变动情况和汇率变动情况按照已经双方认可的计算方式进行相应的调整。2021 年，公司暖通产品开始实现小规模销售。公司暖通产品以自有品牌内销为主，主要通过经销模式销售，其原因是终端消费者具有需求量相对较小、客户分布零散的特点，公司通过与各地家装行业经销商建立合作关系，

50、通过经销商将产品销售给终端客户。在定价机制上，经销模式下产品定价与经销商协商确定，且相对固定，与原材料价格波动的关联度较弱。（三）竞争地位（三）竞争地位 公司已成功掌握无铅铜工艺技术，无铅铜的生产效率已接近于含铅铜的生产效率，已实现无铅铜阀门、管件产品的批量生产。公司具有较强的研发能力，曾被评为浙江省科技型中小企业，建有省级高新技术企业研究开发中心，拥有中国合格评定国家认可委员会认可的检测实验室，曾主持或参与制定 4 项国家标准、2 项行业标准，承担省级工业新产品开发项目5 项，承担浙江省重点技术创新项目 1 项，获得浙江省制造精品认定 1 项。截至报告期末，公司已获得 128 项专利技术，其