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1、 广州金发科技股份有限公司 公开发行 4,500 万股 A 股网上路演公告广州金发科技股份有限公司 公开发行 4,500 万股 A 股网上路演公告 经中国证券监督管理委员会证监发行字200473号文核准，广州金发科技股份有限公司（下称“发行人”）将于2004 年6月8日采用全部向二级市场投资者定价配售方式首次公开发行人民币普通股股票4,500 万股，发行价格10.93元/股。根据中国证券监督管理委员会关于新股发行公司通过互联网进行公司推介的通知，发行人和保荐机构（主承销商）广发证券股份有限公司定于2004 年 6月4日（星期五）14:0018:00在全景网（网址：http:/）就本次发行举行网
2、上路演，届时参加人员包括发行人董事会、管理层主要成员，保荐机构（主承销商）有关人员。本次发行的 招股说明书摘要 于2004 年 6 月 3日刊登于 中国证券报、上海证券报、证券时报及证券日报上。敬请广大投资者关注。广州金发科技股份有限公司 二OO四年六月三日广州金发科技股份有限公司 二OO四年六月三日 广州金发科技股份有限公司招股说明书 广州金发科技股份有限公司广州金发科技股份有限公司 (广州市天河区天河北路广州市天河区天河北路 890 号广州国际贸易中心号广州国际贸易中心 12 楼楼)首次公开发行股票首次公开发行股票 招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）：保荐机构（主承销商）：(珠海市
3、吉大海滨南路光大国际贸易中心珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼楼 2611 室室)广州金发科技股份有限公司招股说明书 111 董事会声明董事会声明 发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。公司负责人和主管会计
4、工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。发行股票类型：人民币普通股（A 股）发行股票数量：4500 万股（单位：人民币元）面值面值 发行价格发行价格 发行费用发行费用 实际募集资金实际募集资金每股每股 1.00 10.93 0.42 10.51 合计合计 45,000,000 491,850,000 18,765,125 473,084,875 发发 行行 方方 式：式：向二级市场投资者配售 发发 行行 日日 期：期：2004 年 6 月 8 日 拟拟 上上
5、市市 证证 券券 交交 易易 所：所：上海证券交易所 保保 荐荐 机机 构构（主承销商）：（主承销商）：广发证券股份有限公司 招招 股股 说说 明明 书书 签签 署署 日日 期：期：2004 年 5 月 21 日 广州金发科技股份有限公司招股说明书 112 特特 别别 提提 示示 根据本公司股东大会决议，公司截止至 2002 年 12 月 31 日所实现的累积未分配利润由老股东享有，自 2003 年 1 月 1 日起公司所实现的利润由新老股东共享。据此，本公司截止2003年12月31日的未分配利润141,838,175.22元中的 63,197,065.98 元由老股东享有并已于 2004 年
6、 5 月 21 日分配完毕，其余 78,641,109.24 元将由新老股东共享。特特 别别 风风 险险 提提 示示 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：1、重要业务经营风险。公司进料加工转厂业务发展很快，2001 年、2002 年和 2003 年该项业务占公司主营业务收入的比重分别为 12.16%、29.38%和33.48%，呈现逐年上升的趋势。随着国内家电、电子电器、灯饰、办公设备等企业对外出口业务的发展以及公司不断拓展新的客户，预计未来进料加工转厂业务将不断增长，其占公司主营业务收入的比重也会不断加大。但是，公司进料加工转厂
7、业务的开展依赖重要客户出口业务的发展情况，若主要客户的出口业务出现下滑，则公司进料加工转厂业务的开展将受到严重影响，公司经营业绩也将受相应影响。2、依赖单一市场和客户的风险。公司主要客户为国内大型家电企业，公司2001 年和 2003 年前五大客户中各有四名客户为家电企业或其配套企业，2002年前五大客户均为家电企业或其配套企业。公司 2001 年、2002 年和 2003 年对前五大客户的销售额分别占当期销售额的 37.30%和 49.35%和 32.04%。如果家电市场和企业对公司产品的需求下降，将对公司的业绩产生较大影响。3、重要原材料价格波动的风险。公司主要原材料为聚合物树脂（HIPS
8、、ABS、PP、PC、PA、PBT 等），原材料成本在产品成本中所占的比例相当高，原材料价格的变动对本公司生产成本有重大影响。而目前公司所使用的原材料主要依赖进口，国际市场聚合物树脂的价格随原油价格波动十分激烈。公司存在因原材料价格波动巨大造成成本控制困难从而遭受损失的风险。4、核心技术失密的风险。公司的核心技术为各种改性塑料产品的配方，且目前大部分未取得专利证书，不受专利法保护，不能排除技术人员违反有关规定 广州金发科技股份有限公司招股说明书 113 向外泄露产品配方或被他人盗用的可能。而一旦产品配方外泄，公司在产品研发方面的技术优势将大为减弱，使公司在市场竞争中失去竞争优势。5、经营业绩和
9、财务状况大幅波动的风险。公司 2003 年主营业务收入、净利润比 2002 年分别增长 37.22%和 24.44%，2002 年主营业务收入、净利润比 2001年分别增长 81.98%和 157.32%，波动幅度较大。同时，公司 2003 年底总资产、净资产和存货分别比 2002 年底增长 34.41%、34.25%和 45.01%，2002 年底总资产、净资产和存货分别比 2001 年底增长 40.08%、54.20%和 89.00%，增长速度较快。公司存在经营业绩和财务状况的大幅波动造成管理、人才和技术资源紧缺或浪费的风险。此外，由于市场竞争激烈，公司存在不能保持业绩增长速度的风险。6、
10、税收优惠政策的风险。2000 年 1 月至 2002 年 10 月，公司注册地址不在国家级高新技术产业开发区内，但主管税务机关根据广东省和广州市的有关规定，核定公司作为高新技术企业享受减按 15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠，并于 2000年、2001年和2002 年1-10 月分别因此获得减免所得税3,605,113.11元、6,322,984.95 元和 10,436,992.51 元，占同期公司净利润的 17.73%、21.88%和 21.50%。公司发行前的全体股东已向公司承诺：将来若因为本公司享受上述优惠政策而发生补缴税款及行政罚款的情况，该部分补缴的税款及行政罚款将由发行前的股东
11、按照持股比例全部承担。公司于 2002 年 11 月变更注册地址于广州高新技术产业开发区天河科技园内，同时将实际经营管理机构迁往该址。公司目前经主管税务机关核准享受减按 15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。但由于目前公司生产车间不在广州高新技术产业开发区内，根据国税函2001684号 国家税务总局关于注册地与经营管理地不一致的高新技术企业缴纳所得税问题的批复的有关精神，如果国家税务机关对“实际经营管理地”概念作出更明确规定，公司在 2002 年 11 月后享受的税收优惠政策存在被取消的风险。7、重大或有事项风险。截止 2003 年 12 月 31 日，公司或有负债达 5490 万元，占公
12、司净资产的 17.55%。公司或有负债全部是为广州毅昌制模有限公司提供连带责任担保。如果被担保人的经营状况恶化，公司被迫履行担保责任，将使公司资产遭受损失，并对公司的生产经营造成较大影响。8、资产负债率过高的风险。由于公司生产经营发展较快，使公司对资金的 广州金发科技股份有限公司招股说明书 114 需求大为增加。为此，公司不得不通过增加负债的方式筹集资金，致使公司近年的资产负债率居高不下，公司 2001 年、2002 年和 2003 年末的资产负债率分别为 64.45%、58.83%和 58.95%(母公司数据)，使公司面临资产负债水平较高的风险。9、净资产收益率大幅下降的风险。若公司本次发行
13、成功，公司净资产将大幅增加。但由于募集资金投向项目有一定的建设期，不可能在短期内产生效益，因此，预计公司发行后的净资产收益率将大幅下降。请投资者对发行人的上述风险给予特别关注，并仔细阅读招股说明书中“风险因素”及财务资料中的相关内容。广州金发科技股份有限公司招股说明书 115 目目 录录 第一章第一章 释义释义 1-1-10 第二章第二章 概览概览 1-1-12 一、发行人简介 1-1-12 二、公司主要股东 1-1-12 三、主要财务数据 1-1-13 四、本次发行概况 1-1-14 五、募集资金运用 1-1-14 第三章第三章 本次发行概况本次发行概况 1-1-15 一、本次发行的基本情况
14、 1-1-15 二、与发行有关的机构和人员 1-1-16 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 1-1-18 四、发行上市重要日期 1-1-18 第四章第四章 风险因素风险因素 1-1-19 一、业务经营风险 1-1-19 二、技术风险 1-1-21 三、财务风险 1-1-23 四、市场风险 1-1-26 五、税收政策的风险 1-1-28 六、净资产收益率大幅下降的风险 1-1-30 七、环境保护风险 1-1-31 八、资产规模扩张过快带来的管理风险 1-1-31 九、外汇风险 1-1-32 十、主要募集资金项目的市场风险 1-1-32 十一、加入WTO的风险 1-1-33 十二、
15、股市风险 1-1-34 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 1-1-35 一、发行人基本情况 1-1-35 二、发行人历史沿革及股权变化情况 1-1-37 广州金发科技股份有限公司招股说明书 116 三、发行人设立以来股本结构形成变化及重大资产重组行为 1-1-39 四、发行人历次审计、验资及评估情况 1-1-48 五、公司的资产权属情况 1-1-55 六、公司员工及其社会保障情况 1-1-59 七、公司独立运营情况 1-1-61 八、公司股本及股东情况 1-1-62 九、股东持股比例及关联关系 1-1-65 十、公司实际控制人的情况 1-1-67 十一、主要股东及作为股东的董事、监事
16、、高级管理人员作出的重要承诺 1-1-67 十二、关联企业结构图及关联企业情况 1-1-68 十三、公司内部组织机构及运行情况 1-1-69 第六章第六章 业务和技术业务和技术 1-1-72 一、本公司所处行业国内外基本情况 1-1-72 二、影响改性塑料行业发展的有利和不利因素 1-1-79 三、公司面临的主要竞争状况 1-1-83 四、公司主要业务 1-1-89 五、主要固定资产和无形资产情况 1-1-108 六、所拥有的特许经营权情况 1-1-109 七、合营、联营合同及类似业务的情况 1-1-109 八、境外经营情况 1-1-110 九、主要产品的质量控制情况 1-1-110 十、主要
17、客户及供应商情况 1-1-111 十一、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有发行人 5%以上股份的股东在上述供应商和客户中所占的权益情况 1-1-114 十二、发行人重大业务和资产重组情况 1-1-114 十三、发行人核心技术及其来源和获得方式 1-1-114 十四、发行人主导产品及募投项目的技术水平情况 1-1-116 广州金发科技股份有限公司招股说明书 117 十五、发行人重要的知识产权及非专利技术情况 1-1-118 十六、发行人产品生产技术所处阶段情况 1-1-120 十七、发行人研究开发情况 1-1-120 十八、发行人技术创新的机制及后续开发能力 1-1-
18、126 十九、发行人名称冠有“科技”的依据 1-1-128第七章第七章 同业竞争及关联交易同业竞争及关联交易 1-1-129 一、同业竞争 1-1-129 二、关联方和关联交易 1-1-130第八章第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 1-1-146 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况 1-1-146 二、发行人与上述人员所签订的协议 1-1-152 三、上述人员在发行前持有发行人股份的情况 1-1-152 四、上述人员在发行前持有发行人关联企业股份的情况 1-1-154 五、上述人员在 2003 年从发行人领取收入的情况 1-1-1
19、54 六、上述人员在发行人所控制单位担任职务的情况 1-1-155 七、上述人员之间存在的配偶关系及三代以内亲属关系 1-1-155 八、独立董事的酬金情况 1-1-155 九、上述人员所持股份的锁定情况及有关承诺 1-1-155第九章第九章 公司治理结构公司治理结构 1-1-156 一、发行人独立董事的情况 1-1-156 二、公司章程中有关股东权利、义务、股东大会职责与议事规则、保护中小股东权益的规定及执行情况 1-1-158 三、公司章程中有关董事会、监事会的构成及议事规则的规定 1-1-161 四、重大决策程序与规则 1-1-163 五、公司管理层对内部控制制度的完整性、合理性及有效性
20、的自我评估意见 1-1-166 六、近三年董事长、总经理、财务负责人、技术负责人的变化情况 1-1-168 广州金发科技股份有限公司招股说明书 118 七、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员履行诚信义务的规定及承诺 1-1-170第十章第十章 财务会计信息财务会计信息 1-1-172 一、简要会计报表 1-1-172 二、财务报表的编制基准、合并报表范围 1-1-179 三、报告期利润形成情况 1-1-181 四、主要流动资产情况 1-1-198 五、主要固定资产、对外投资情况及有形资产净值情况 1-1-200 六、无形资产情况 1-1-203 七、主要负债情况 1-1-203 八、公司股
21、东权益情况 1-1-211 九、公司报告期内的现金流量情况 1-1-211 十、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项中的非调整事项及其他重要事项 1-1-212 十一、重大会计差错的内容和更正金额、原因及其影响 1-1-215 十二、公司历次验资及评估情况 1-1-216 十三、公司主要财务指标 1-1-216 十四、管理层财务分析 1-1-218 十五、独立董事及中介机构对发行人资产减值准备计提政策的意见 1-1-223第十一章第十一章 业务发展目标业务发展目标 1-1-224 一、公司未来发展计划 1-1-224 二、拟定上述计划所依据的假设条件 1-1-228 三、实现上述计划将面临的
22、主要困难 1-1-228 四、业务发展计划与现有业务的关系 1-1-229 五、本次募股资金对实现上述业务目标的作用 1-1-229第十二章第十二章 募股资金运用募股资金运用 1-1-231 一、募集资金使用计划 1-1-231 二、董事会及股东大会对本次募股资金运用的意见 1-1-231 广州金发科技股份有限公司招股说明书 119 三、募集资金投向对公司财务状况的影响 1-1-233 四、募集资金投向项目简述 1-1-233 五、募集资金投入进度及项目主要指标概览 1-1-257第十三章第十三章 发行定价及股利分配政策发行定价及股利分配政策 1-1-260 一、发行定价 1-1-260 二、
23、发行人股利分配政策 1-1-260 三、公司历年股利分配情况 1-1-261 四、公司发行前滚存利润的分配政策 1-1-261 五、公司发行后首次派发股利的安排 1-1-262第十四章第十四章 其他重要事项其他重要事项 1-1-263 一、公司的信息披露制度及有关部门、人员 1-1-263 二、重要合同 1-1-263 三、重大诉讼及仲裁事项 1-1-267 四、独立董事及中介机构对公司重大或有事项的意见 1-1-269 六、有关粤康元验字（2001）第 80616 号验资报告中有关事项的说明 1-1-269第十五章第十五章 董事及有关中介机构声明董事及有关中介机构声明 1-1-270 一、发
24、行人全体董事声明 1-1-270 二、保荐机构（主承销商）声明 1-1-271 三、律师声明 1-1-272 四、会计师事务所声明 1-1-273 五、验资机构声明 1-1-274 六、资产评估机构声明 1-1-275第十六章第十六章 附录和备查文件附录和备查文件 1-1-276 一、附录 1-1-276 二、备查文件 1-1-276 三、查阅时间及地点 1-1-276 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1110 第一章第一章 释释 义义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义:发行人、金发科技、本公司、公司 指 广州金发科技股份有限公司 本次发行 指 发行人本次向社会公众公开
25、发行 4500 万股人民币普通股 金发有限公司 指 公司前身广州金发科技发展有限公司 元 指 人民币元 董事会 指 广州金发科技股份有限公司董事会 主承销商 指 广发证券股份有限公司 保荐机构 指 广发证券股份有限公司 公司章程 指 公司 2002 年第一次临时股东大会通过的 广州金发科技股份有限公司章程（草案）证监会 指 中国证券监督管理委员会 WTO 指 世界贸易组织 ERP 指 Enterprise Resourses Planning 的简称，即企业资源规划 上海金发 指 公司控股子公司上海金发科技发展有限公司 广州优势 指 广州优势发展有限公司 广州毅昌 指 广州毅昌制模有限公司 金
26、发功能 指 广州金发功能塑料有限公司 合肥毅昌 指 合肥毅昌注塑有限公司 金悦塑业 指 广州金悦塑业有限公司 塑料改性 指 通过化学或物理的方式提高普通树脂或塑料的性能，如强度、阻燃性、抗冲击性、韧性等，使之符合特殊的性能要求。ABS 指 丙 烯 腈/丁 二 烯/苯 乙 烯 共 聚 物，英 文 名 称 为Acrylonitrile-butadiene-styrene，是一种非结晶性材料，具有超强的易加工性、低蠕变性、优异的尺寸稳定性和很高的抗冲击强度。主要用于汽车、电冰箱、大强度工具等产品。PA/PA66 指 聚酰胺（俗名：尼龙），英文名称为 Polyamide(nylon)，是一种半结晶材料
27、。PA66（又名：尼龙 66）是 PA 中熔点较高的一种材料，在较高温度能保持较强的强度和刚度，并具有吸湿性、抗溶剂性、流动性等特点，主要应用于汽车工业、仪器壳体以及其它需要有抗冲击性和高强度要求的产品。广州金发科技股份有限公司招股说明书 1111 PBT 指 聚 对 苯 二 甲 酸 丁 二 醇 酯，英 文 名 称 为Poly(butyleneterephthalate)，是一种半结晶工程热塑材料，具有很好的化学稳定性、机械强度、电绝缘特性和热稳定性。主要用于家用器具、电器元件、汽车工业。PC 指 聚碳酸酯，英文名称为 Polycarbonate，是一种非结晶材料，具有特别好的抗冲击强度、热稳
28、定性、光泽度、抑制细菌特性、阻燃特性以及抗污染性，但流动特性较差，材料的注塑过程较困难。主要用于电气和商业设备、器具、交通运输行业。PP 指 聚丙烯，英文名称为 Polypropylene，是一种半结晶性材料，PP 材料一般具有优良的抗吸湿性、抗酸碱腐蚀性、抗溶剂性，但对芳香烃（如苯）溶剂、氯化烃（四氯化碳）溶剂等没有抵抗力，高温下抗氧化性较弱。主要用于汽车工业、器械、日用消费品。PS 指 聚苯乙烯，英文名称为 Polystyrene，是一种非结晶材料，具有非常好的几何稳定性、热稳定性、光学透过特性、电绝缘特性以及很微小的吸湿倾向，能够抵抗水、稀释的无机酸，但能够被强氧化酸如浓硫酸所腐蚀，并且
29、能够在一些有机溶剂中膨胀变形。主要用于产品包装、家庭用品、电气。阻燃 HIPS 指 阻燃高抗冲聚苯乙烯，是一种具有高抗冲强度和高熔点的 PS 材料，主要用于电视机外壳，空调机外体等产品。PVC 指 聚氯乙烯，英文名称为 Poly(vinyl chloride)，是一种非结晶性材料，具有不易燃性、高强度、耐气侯变化性以及优良的几何稳定性，对氧化剂、还原剂和强酸都有很强的抵抗力。主要用于供水管道，家用管道，房屋墙板，商用机器壳体，电子产品包装，医疗器械，食品包装等。PE 指 聚乙烯，一种结晶材料，按结晶度的不同可分为 HDPE和 LDPE，高结晶度的 PE 具有高密度，抗张力强度，高温扭曲温度，粘
30、性以及化学稳定性等特性，主要用于塑料模具、电动工具等产品。低结晶度的 PE 流动性较高结晶度的 PE 差，但其抗冲击强度比前者强。主要用于包装产品以及部分热流道模具产品等。PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯，英文名称为 Polythylene terephalate，是一种结晶性材料，在高温下具有很强的吸湿性，其玻璃化转化温度在 165左右，材料结晶温度范围是 120-220，用 PET 加工的透明制品具有光泽度和热扭曲温度，经填加云母等特殊添加剂使弯曲变形减小到最小。主要应用于汽车工业、电器元件。UL 认证 指 美国保险商试验室（Underwriter Laboratories Inc.）一个
31、主要从事产品安全认证和经营安全证明业务的独立非营利专业机构的认证 JET 认证 指 日本电器安全与环境技术实验室认证 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1112 第二章第二章 概览概览 重要声明重要声明 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人简介 公司名称：广州金发科技股份有限公司 英文名称：GUANGZHOU KINGFA SCI.&TEC.CO.,LTD.成立日期：1993 年5 月26 日；2001 年10 月8 日整体变更为股份有限公司 注册地址
32、：广州市天河区天河北路 890 号广州国际贸易中心 12 楼 注册资本：13000 万元 法定代表人：袁志敏 设立方式：有限责任公司整体变更 经营范围：塑料、化工产品、日用机械、金属制品新材料、新产品的开发、研究、加工、制造、技术服务、技术转让。批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。自营进出口业务（按穗外经贸1999227 号批复的范围经营）本公司的主要业务是改性塑料的研制、生产和销售，具备年产 12 万吨各种改性塑料的生产能力，主要产品包括阻燃树脂、增强增韧树脂、塑料合金和功能母粒 4 大系列 50 多个产品 1000 多种牌号，广泛应用于汽车、家电、农业、建筑、电子电气、轻工及军工等行业
33、。公司自产自销的主导产品中，阻燃高抗冲聚苯乙烯树脂、阻燃聚丙烯树脂和耐候增韧 PP 专用料三类产品的销售量连续两年（2002年和 2003 年）居全国同行业第一位，玻纤增强热塑性塑料的销售量连续两年（2002 年和 2003 年）居国内同行业第二位（资料来源：中国塑料加工工业协会改性塑料专业委员会、中国阻燃学会）。二、公司主要股东 目前持有本公司 5%以上股权的股东情况如下：1、袁志敏，男，硕士，工程师，43 岁。现任本公司董事长，为公司法定代 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1113 表人，持有公司 32.41111%的股份。2、宋子明，男，硕士，工程师，36 岁。现任公司总经理，持有公
34、司 30.14448%的股份。3、熊海涛，女，助理工程师，40 岁。现任公司副总经理，持有公司 11.24444%的股份。4、夏世勇，男，硕士，工程师，39 岁。现任公司副总经理，持有公司 6.73333%的股份。5、李南京，男，学士，42 岁。现任公司副总经理，持有公司 6.33333%的股份。三、主要财务数据 1、合并资产负债表主要数据：单位：元 项项 目目 2003 年年 12 月月 31 日日 2002 年年 12 月月 31 日日 2001 年年 12 月月 31 日日 流动资产 594,762,036.87420,454,467.08318,259,099.91 固定资产 161,
35、142,314.49139,408,559.33 78,210,586.91 资产总计 764,970,538.82569,153,166.12406,296,848.31 流动负债 383,517,944.46306,193,032.09186,431,040.66长期负债 66,000,000.0027,000,000.0065,765,000.00负债总计 449,517,944.36333,193,032.09252,196,040.66股东权益 312,835,184.06233,028,819.22151,120,962.81 2、合并利润表主要数据：单位：元 项项 目目 2003
36、 年度年度 2002 年度年度 2001 年度年度 主营业务收入 1,560,507,039.081,137,221,174.04624,919,754.69 主营业务利润 190,549,674.66147,223,561.72 67,047,907.24 利润总额 104,455,891.3285,449,859.75 34,142,814.56 净利润 92,518,952.0574,349,489.39 28,893,815.59 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1114 四、本次发行概况 1、股票种类：人民币普通股（A 股）2、每股面值：1.00 元 3、发行股数及占发行后总股本
37、的比例：本次发行 4,500 万股，占发行后总股本的 25.71%。4、每股发行价格：10.93 元 5、发行市盈率：按截止 2003 年 12 月 31 日审计利润全面摊薄计算市盈率为 15.36 倍 6、发行前每股净资产：2.41 元（以截止 2003 年 12 月 31 日净资产计算）7、发行后每股净资产：4.49 元（以截止 2003 年 12 月 31 日的净资产加上募集资金，按发行后的股本全面摊薄计算，已扣除发行费用）8、发行方式：向二级市场投资者定价配售 9、发行对象：所有符合法律规定在上海证券交易所和深圳证券交易所开户登记的中华人民共和国境内自然人和机构投资者（国家法律、法规禁
38、止者除外）。10、承销方式：余额包销 11、本次发行预计实收募股资金：47,308.49 万元 五、募集资金运用 经本公司 2003 年第三次临时股东大会决议通过，本次募集资金拟投向以下五个项目。如果本次实际募股资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将自筹解决资金缺口；如实际所筹资金超过拟投资项目的资金需求，多余资金将用于补充公司流动资金。序号序号 项目名称项目名称 投资额投资额(万元万元)1 年产 10 万吨阻燃高抗冲聚苯乙烯树脂高技术产业化项目 19,209 2 向公司控股子公司上海金发科技发展有限公司增资 14,000 3 年产 2 万吨高性能耐候阻燃聚丙烯树脂高技术产业化项目 4,87
39、0 4 无卤阻燃聚碳酸酯/丙烯腈丁苯树脂（PC/ABS）合金技术改造项目 4,953 5 高光泽、高强度、低表面能阻燃增强尼龙 66 技术改造项目 4,460 合 计 47,492 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1115 第三章第三章 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况 1、股票种类：人民币普通股 A 股 2、每股面值：1.00 元 3、发行股数及占发行后总股本的比例：本次发行 4500 万股，占发行后总股本的 25.71%。4、每股发行价格：10.93 元 5、发行市盈率：按截止 2003 年 12 月 31 日审计利润全面摊薄计算市盈率为 15.36 倍。6、发行前每股
40、净资产：2.41 元（以截止 2003 年 12 月 31 日净资产计算）；发行后每股净资产：4.49 元（以截止 2003 年 12 月 31 日的净资产加上募集资金，按发行后的股本全面摊薄计算，已扣除发行费用）7、发行方式：向二级市场投资者定价配售 8、发行对象：所有符合法律规定在上海证券交易所和深圳证券交易所开户登记的中华人民共和国境内自然人和机构投资者（国家法律、法规禁止者除外）。9、承销方式：余额包销 10、本次发行预计实收募股资金：47,308.49 万元 11、发行费用概算：序号序号 项项 目目 金金 额（万元）额（万元）1 保荐承销费 1526.36 2 上网发行费 172.1
41、5 3 发行审核费 3 4 注册会计师费用 80 5 律师费用 50 6 上市推荐费 45 合 计 1876.51 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1116 二、与发行有关的机构和人员 （一）发行人（一）发行人 名 称：广州金发科技股份有限公司 地 址：广州市天河区天河北路 890 号广州国际贸易中心 12 楼 法定代表人：袁志敏 电 话：020-87037333 传 真：020-87037827 联 系 人：吴诚 罗小兵 （二）承销机构（二）承销机构 1、保荐机构（主承销商）、保荐机构（主承销商）名 称：广发证券股份有限公司 地 址：珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼 2611
42、 室 法定代表人：王志伟 电 话：020-87555888-533 传 真：020-87553583 联 系 人：罗斌华 谭旭 邵丰 2、副主承销商、副主承销商 名 称：广发华福证券有限责任公司 地 址：福州市华林路 201 号华林大厦 9-10 层 法定代表人：王比 电 话：0591-7841170 传 真：0591-7838500 联 系 人：黄辉 3、分销商、分销商 名 称：中信证券股份有限公司 地 址：深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦 法定代表人：王东明 电 话：075582485365 传 真：0755-82485123 联 系 人：裴争妍 广州金发科技股份有限公司招股说明
43、书 1117 4、分销商、分销商 名 称：东北证券有限责任公司 地 址：长春市人民大街 1381 号 法定代表人：李树 电 话：04315680117 传 真：04314580087 联 系 人：魏宏林 （三）发行人律师（三）发行人律师 名 称：国信联合律师事务所 地 址：广东省广州市体育西路 189 号城建大厦 17 楼 法定代表人：王学琛 电 话：020-38219668 传 真：020-38219968 签 字 律 师：王学琛、林映玲 （四）审计机构（四）审计机构 名 称：广东康元会计师事务所有限公司 地 址：广东省广州市天河区体育西路 57 号 13 楼 法 定 代 表 人：黄印能 电
44、 话：020-85591700 传 真：020-85591733 签字注册会计师：张锦坤 吴少彤 （五）资产评估机构（五）资产评估机构 名 称：广州中天衡评估有限公司 地 址：广州市府前路 2 号府前大厦 8 楼 法定代表人：王兴中 电 话：020-83126597 传 真：020-83126576 签字评估师：胡东全 吴兰娟 （六）股票登记机构（六）股票登记机构 名 称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 地 址：上海市浦建路 727 号 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1118 法定代表人：王迪彬 电 话：021-58708888 传 真：021-58754185 （七）收款银行（
45、七）收款银行 名 称：工商银行广州市第三支行 地 址：广州市东风东路 754 号工商银行大厦 9 楼 负 责 人：潘明 电 话：020-87612325 传 真：020-87779509 联 系 人：罗辉 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 发行人除与收款银行存在资金借贷关系外，与本次发行的其他中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系，各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有发行人股份，与发行人也不存在其他权益关系。四、发行上市重要日期 1、招股说明书公告日期：2004 年 6 月 3 日 2、发行公告刊登日期：2004 年 6 月 4 日 3、预计发行日期：2
46、004 年 6 月 8 日 4、申购期：2004 年 6 月 8 日 5、摇号日期：2004 年 6 月 9 日 6、中签号码公布日期：2004 年 6 月 10 日 7、收缴股款日期：2004 年 6 月 11 日 8、预计上市日期：本公司将于本次发行结束后尽早申请在上海证券交易所挂牌上市 广州金发科技股份有限公司招股说明书 1119 第四章 风险因素第四章 风险因素 一、业务经营风险 （一）重要业务经营风险（一）重要业务经营风险 公司重要业务进料加工转厂业务指公司根据订单，进口原材料加工成产品后销售给国内客户，该客户再以本公司的产品为原材料加工成产品后出口，也即进口原材料经本公司及本公司客
47、户两次加工后，所生产产品最终要实现出口。因此，本业务的开展依赖于客户出口业务的发展。公司进料加工转厂业务发展很快，2001 年、2002 年和 2003 年该项业务占公司主营业务收入的比重分别为 12.16%、29.38%和 33.48%，呈现逐年上升的趋势。随着国内家电、电子电器、灯饰、办公设备等企业对外出口业务的发展以及公司不断拓展新的客户，预计未来进料加工转厂业务将不断增长，其占公司主营业务收入的比重也会不断加大。但是，公司进料加工转厂业务对主要客户的依赖性较大，2001 年、2002 年和 2003 年最大客户四川长虹在本公司进料加工转厂业务中所占比例分别为 38.93%、54.26%
48、和19.18%。公司近年来进料加工转厂业务的迅猛发展得益于四川长虹及其他电子电器企业出口业务的迅速增长，如果上述客户的出口业务出现停滞或下滑，则公司进料加工转厂业务的开展将受到严重影响。为避免由于重要客户出口业务的下降给公司进料加工转厂业务带来不利影响，公司将在维系老客户关系的同时，努力开拓新客户，力争通过新客户业务量的不断增长增强公司抵抗风险的能力。（二）依赖重要客户的风险（二）依赖重要客户的风险 迄今为止，公司的主要客户为国内大型家电企业或其配套企业。公司每年有相当部分的销售额来自四川长虹、康佳、海尔等家电企业。公司 2001 年、2002年和 2003 年前五大客户合计销售额占当年销售额
49、的比例分别为 37.30%、49.35%和 32.04%。对大型家电企业的依赖，保证了公司早期的产品销售市场的稳定性，投资者在评价本发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司风险如下：广州金发科技股份有限公司招股说明书 1120 也有利于公司货款的回收。但是，随着公司生产规模的日益扩大，过分依赖这些大型家电企业也使公司的进一步发展存在一定的风险，一旦这些客户的经营不理想，对公司产品的需求下降，则公司的销售量也将随之下降。为此，公司一直努力开拓新的客户。近年来，随着公司不断开发新产品，并加大对其
50、他行业客户的拓展力度，公司对非家电行业的销售收入不断上升。公司本次发行募集资金投向项目之一为向上海金发增资，用于建设年产 3.2 万吨汽车用 PP、电动工具用 PA、IT 行业用 PC 改性塑料生产基地，建成后将有利于公司向非家电行业的发展，进一步降低依赖重要客户的风险。（三）重要原材料价格波动的风险（三）重要原材料价格波动的风险 公司从事普通塑料的改性工作，主要原材料为聚合物树脂（HIPS、ABS、PP、PC、PA、PBT 等）、热塑性弹性体、阻燃剂（卤素阻燃剂、磷酸酯、氮系阻燃剂以及 Mg（OH）2、AL（OH）3等无机阻燃剂）等，其中最主要原材料为聚合物树脂。以公司主导产品阻燃 HIPS