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1、 2017 年年度报告 2018 年 04 月 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人孙茂健、主管会计工作负责人顾裕梅及会计机构负责人公司负责人孙茂健、主管会计工作负责人顾裕梅及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)顾
2、裕梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。顾裕梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。受宏观经济形势和行业竞争因素影响，公司可能面临运营成本上升、产品价格波动、短期竞争加剧、收购资产整合等风险，敬请广大投资者留意。相关情况详见受宏观经济形势和行业竞争因素影响，公司可能面临运营成本上升、产品价格波动、短期竞争加剧、收购资产整合等风险，敬请广大投资者留意。相关情况详见“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望（四）风险因素分析（四）风险因素
3、分析”。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2017 年末总股本年末总股本610,833,600 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.50 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.12 第五节 重要事项.23 第六节 股份变动及股东情况.
4、34 第七节 优先股相关情况.39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.40 第九节 公司治理.47 第十节 公司债券相关情况.52 第十一节 财务报告.53 第十二节 备查文件目录.147 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.12 第五节 重要事项.23 第六节 股份变动及股东情况.34 第七节 优先股相关情况.39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.40 第九节 公司治理.47 第十节 公司债券相关情况.52 第十一节 财务报告.53 第十二节 备查文件目录.147 烟台泰和新材料股份
5、有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、泰和新材 指 烟台泰和新材料股份有限公司 控股股东、泰和新材集团 指 烟台泰和新材集团有限公司 实际控制人、烟台市国资委 指 烟台市人民政府国有资产监督管理委员会 星华氨纶 指 烟台星华氨纶有限公司 裕祥化工 指 烟台裕祥精细化工有限公司 泰普龙先进制造 指 烟台泰普龙先进制造技术有限公司 泰祥投资 指 烟台泰祥投资有限公司 泰和时尚 指 烟台泰和时尚科技有限公司 民士达公司 指 烟台民士达特种纸业股份有限公司 工程材料公司 指 烟台泰和工程材料有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民
6、共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 深交所 指 深圳证券交易所 董事、董事会 指 本公司董事、董事会 监事、监事会 指 本公司监事、监事会 纽士达 指 本公司氨纶产品品牌，其在国外的品牌为 NEWSTAR 泰美达 指 本公司间位芳纶（俗称芳纶 1313）产品品牌，其在国外的品牌仍延用原来的 NEWSTAR 泰普龙 指 本公司对位芳纶（俗称芳纶 1414）产品品牌，其在国外的品牌为TAPARAN 民士达 指 烟台民士达特种纸业股份有限公司芳纶纸产品品牌，其在国外的品牌为 METASTAR 元 指 人民币元 报告期 指 2017
7、年 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），公司聘请的年审会计师事务所。公司指定信息披露媒体 指 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和巨潮资讯网 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 泰和新材 股票代码 002254 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 烟台泰和新材料股份有限公司 公司的中文简称 泰和新材 公司的外文名称（如有）YANTAI TAYHO ADVANCED MATERIALS CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）YANT
8、AI TAYHO 公司的法定代表人 孙茂健 注册地址 烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号 注册地址的邮政编码 264006 办公地址 烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号 办公地址的邮政编码 264006 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 迟海平 董旭海 联系地址 烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号 烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号 电话 0535-6394123 0535-6394123 传真 0535-6371234 0535-6394123 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的
9、名称 中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 深圳证券交易所、公司证券部 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91370000165052087E 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 签字会计师姓名
10、 宋进军、王民 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,554,900,973.06 1,580,806,475.04-1.64%1,598,481,260.79 归属于上市公司股东的净利润（元）100,067,840.51 58,838,206.00 70.07%95,185,841.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（
11、元）60,767,552.68 50,853,297.98 19.50%80,089,146.08 经营活动产生的现金流量净额（元）307,378,194.50 325,799,501.36-5.65%98,490,046.36 基本每股收益（元/股）0.16 0.10 60.00%0.16 稀释每股收益（元/股）0.16 0.10 60.00%0.16 加权平均净资产收益率 4.89%2.99%1.90 个百分点 4.99%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）2,619,002,921.24 2,598,609,875.80 0.78%2,557,
12、720,523.88 归属于上市公司股东的净资产（元）2,030,248,324.53 1,995,657,040.79 1.73%1,936,516,215.25 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中
13、净利润和净资产差异情况 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 421,494,740.82 417,716,806.19 418,480,240.25 297,209,185.80 归属于上市公司股东的净利润 27,900,504.81 33,708,697.12 7,677,524.27 30,781,114.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 26,003,212.54 30,026,620.58 6,263,787.21-1,526,067.65 经营活动产生的现金流量净额 42,757,6
14、68.55 96,590,563.81 33,091,486.69 134,938,475.45 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-96,029.10-631,350.58-13,718.12 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）35,823,956.20 5,842,741.85 12
15、,400,065.16 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,069,183.75 331,904.00 对外委托贷款取得的损益 353,333.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,300,444.65-25,707.46 130,216.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 9,635,023.52 5,947,679.19 6,921,257.27 国债逆回购和银行理财产品收益 减：所得税影响额 7,588,278.59 2,126,341.95 3,364,276.19 少数股东权益影响额（税后）1,243,123.30 1,354,017.03 1,330,181
16、.60 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 合计 39,300,287.83 7,984,908.02 15,096,695.86-公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达氨纶、泰美达间位芳纶、泰普龙对位芳纶及其
17、上下游制品。1、氨纶业务 公司是国内首家氨纶生产企业，纽士达氨纶主要应用在纺织领域及医疗卫生领域，用于增加织物的弹性，被誉为纺织品中的“调味品”，产能居国内前五位。氨纶在纺织服装领域已经得到了普及应用，成为必不可少的纺织原料，随着人们对时尚潮流和舒适性的追求以及消费观念的升级，市场需求量总体呈增长态势。然而，由于业内企业过度依赖投资拉动的增长模式，产品价格总体呈现周期性的波动，同时原料价格也波动较大，产品及原料价格的波动对氨纶业绩产生重大影响。上一轮涨价周期于2014年上半年结束，之后进入了新的跌价周期，并延续到2015年年终。本轮涨价周期自2016年7月开始，至2017年11月基本结束，CC
18、F40D氨纶价格指数自28,000元/吨开始，最高涨至38,000元/吨，最高涨幅35.71%。伴随着氨纶产品价格上涨的是原料价格的大幅上涨。CCF纯MDI价格指数从2016年初的14,700元/吨开始一路上涨，2017年11月涨至29,600元/吨，最高涨幅101.36%；PTMEG价格指数自2016年8月的12,560元/吨开始，2017年末涨至18,900元/吨，最高涨幅50.48%。从氨纶及原料的价格变化走势来看，本轮氨纶价格的上涨主要是基于成本推动，且原料涨幅明显高于氨纶产品，整个行业并没有从产品涨价中获得应有的利润。除主原料外，包装成本和煤改气导致的能源动力成本上涨，也侵蚀了行业的
19、利润。烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 环保压力的加大，也在2017年对氨纶行业的生态产生影响，三季度的环保督察一度导致行业开工率急剧下降，库存大幅上升。在宏观政策收紧、环保力度加大、成本费用上升等因素的共同作用下，行业整合的大幕有望徐徐拉开。（本节氨纶行业相关数据及图表均引自中国化纤信息网）2、芳纶业务 公司是我国芳纶产业的开拓者和领军企业，主要产品包括泰美达间位芳纶、泰普龙对位芳纶，产能均位居国内首位，其中间位芳纶产能居全球第二位。泰美达间位芳纶具有优异的耐高温、阻燃、绝缘性能，广泛应用于个体防护、环境保护、航空航天、电气绝缘等领域；泰普龙对位芳纶同时具有耐高温、
20、阻燃、烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 高强度、高模量等优异的综合性能，不仅是国防军工、安防反恐必需的关键材料，还广泛应用于光缆、汽车等领域，具有广阔的市场前景。芳纶行业的竞争相对寡头，目前的市场容量相对较小，宏观环境、供求形势及竞争手段的变化都会对行业产生较大影响。经过十多年的自我调整，2017年行业产生了一些积极变化：一是某国际巨头因战略调整，间位芳纶、对位芳纶各关闭了一条生产线，加上某军事强国换装，导致全球供应减少；二是国内两家生产企业因长期亏损退出竞争，低端领域的竞争压力明显减轻；三是受环保因素影响，国内需求增加，但供应因原料短缺等问题一度减少。受此影响，芳纶
21、逐步呈现出供不应求的局面，产品价格逐步上涨。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 在建工程 在建工程较年初增加 153.43%，主要是因为本期新增间位芳纶溶剂节能回收新工艺开发工程、对位芳纶产品差别化升级改造、间位芳纶改造工程项目支出。货币资金 货币资金较年初增加 73.51%，主要是因为本期加强货款回收及采购支付管理，经营活动产生大量现金流量净额；前期购买的结构性存款本期转回。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公
22、司是一家以高性能纤维的研发、生产和销售为主营业务的高新技术企业，持续的创新能力、领先的行业地位、良好的品牌声誉、健全的营销网络、稳健的经营策略共同构成了公司的核心竞争力。公司是国家创新型试点企业，拥有国家级企业技术中心、国家芳纶工程技术研究中心，先后研发形成了氨纶、间位芳纶、对位芳纶的国产化技术，填补国内多项空白；公司建有国家高性能芳纶纤维动员中心，是相关领域国家和行业标准的制定者，先后承担国家级科技项目16项，荣获国家科技进步二等奖2次，牵头和参与编写了30多项国家和行业标准，被中国化学纤维工业协会授予全国首家“国家高性能纤维材料研发生产基地”；公司拥有国内最为完备的氨纶、芳纶产品体系，产品
23、质量及技术指标在国内处于领先水平，纽士达氨纶、泰美达（NEWSTAR）间位芳纶、泰普龙对位芳纶在国内外享有较高声誉；公司在全国率先通过知识产权管理体系认证，具备了参与军工科研生产许可的所有资质，在国内外相关领域建立了较为完备的产品应用推广产业链；拥有业内较为健全的营销网络，销售价格及附加值在业内处于较高水平。公司秉承稳健经营的发展策略，坚持走可持续发展之路，资产质量、财务状况、盈利能力等在业内处于较好水平。烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 氨纶及芳纶行业的基本情况详见“第三节 公司业务概要 一、报告
24、期内公司从事的主要业务”。2017年，氨纶原料涨势明显，推动生产成本不断增加；产品售价虽有上涨，但涨幅低于原料。受生产装置检修影响，本年氨纶销量降幅较大，氨纶业务实现的利润出现下滑。面对这种局面，公司积极调整氨纶战略，在原有的差别化竞争策略基础之上，利用并购机会兼顾实施低成本扩张策略，以低成本、差别化、高质量、高效率的规模化生产，推动新旧动能转换，重新构筑氨纶业务的竞争优势。间位芳纶方面，在公司多年的培育耕耘下，防护领域的需求持续上升；同时，受多地环保政策影响，主原料价格持续上涨，环保领域的需求也不断增加。根据市场变化，公司适时调整产品售价，确保产品供应；同时，对产品结构进行梳理，淘汰小批号和
25、亏损产品，工作重点继续放在防护市场的开拓上。在公司的努力下，防护、环保领域的销量均出现较大幅度的增长，间位芳纶业务产销两旺，实现的利润大幅增加。对位芳纶方面，公司多年来的市场培育取得成效，下游需求持续增加，本年呈现出量价齐升的良好局面；同时，产品品质和生产效率均有较大提升，单位成本进一步下降。公司加大对位芳纶粗旦、细旦产品销售力度，重点开拓防弹市场，经济效益大幅增加。总体而言，芳纶业务带来的利润增量远远高于设备检修对氨纶业务的影响。得益于此，2017年公司共实现营业利润12,333.03万元，同比上升79.30%；利润总额12,312.46万元，同比上升65.04%；归属于上市公司股东的净利润
26、10,006.78万元，同比上升70.07%；基本每股收益0.16元，同比上升60.00%。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,554,900,973.06 100%1,580,806,475.04 100%-1.64%分行业 化纤行业 1,536,613,728.71 98.82%1,563,857,493.28 98.93%-1.74%其他 18,287,2
27、44.35 1.18%16,948,981.76 1.07%7.90%分产品 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 氨纶丝 948,229,747.50 60.98%1,091,897,314.15 69.07%-13.16%芳纶丝 588,383,981.21 37.84%471,960,179.13 29.86%24.67%其他 18,287,244.35 1.18%16,948,981.76 1.07%7.90%分地区 国内 1,337,414,837.34 85.95%1,350,567,668.77 85.44%-0.97%国外 217,486,135.72 1
28、4.05%230,238,806.27 14.56%-5.54%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 化纤行业 1,536,613,728.71 1,282,884,731.29 16.51%-1.74%-3.29%1.34 个百分点 分产品 氨纶丝 948,229,747.50 844,635,072.90 10.93%-13.16%-12.44
29、%-0.73 个百分点 芳纶丝 588,383,981.21 438,249,658.39 25.52%24.67%21.08%2.21 个百分点 分地区 国内 1,319,127,592.99 1,118,817,283.20 15.19%-1.09%-3.35%1.99 个百分点 国外 217,486,135.72 164,067,448.09 24.56%-5.54%-2.91%-2.05 个百分点 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入
30、是 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 化纤 销售量 吨 36,677.17 44,928.07-18.36%生产量 吨 35,062.14 41,691-15.90%库存量 吨 2,842.90 4,457.93-36.23%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 年末库存较年初下降36.23%，主要是受设备检修影响本期氨纶产量下降。烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 14（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业分类
31、 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 化纤 原材料 802,618,398.07 61.68%786,212,362.24 58.62%3.06 个百分点 化纤 制造费用 193,279,587.41 14.85%223,256,437.82 16.65%-1.80 个百分点 化纤 燃动力 222,395,380.58 17.09%241,436,602.82 18.00%-0.91 个百分点（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 本期新增宁夏宁东泰和新材有限公司。2017年12月14日，
32、公司与万华节能科技集团股份有限公司、宁夏宁东开发投资有限公司和宁夏嘉诚投资发展有限公司共同出资设立宁夏宁东泰和新材有限公司，其中：本公司认缴2,550万元，占51%；万华节能科技集团股份有限公司认缴1,750万元，占35%；宁夏宁东开发投资有限公司认缴550万元，占11%；宁夏嘉诚投资发展有限公司认缴150万元，占3.00%。宁夏宁东泰和新材有限公司并入公司合并报表范围。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名
33、客户合计销售金额（元）219,498,746.57 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 14.12%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 2.97%公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 第一名 93,231,039.85 6.00%2 第二名 46,136,813.96 2.97%3 第三名 28,993,226.56 1.86%烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 4 第四名 28,883,318.80 1.86%5 第五名 22,254,347.40 1.43%合计-219,498,746.57 14.12%主要
34、客户其他情况说明 适用 不适用 上述第二名客户烟台民士达特种纸业股份有限公司为公司关联方。公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）642,414,165.83 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 39.69%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00%公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例 1 第一名 182,085,207.89 11.25%2 第二名 165,412,291.68 10.22%3 第三名 128,350,786.20 7.93%4 第四名 116,249,282.11 7.18%5 第五名 50,316
35、,597.95 3.11%合计-642,414,165.83 39.69%主要供应商其他情况说明 适用 不适用 3、费用、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 54,571,417.33 58,951,359.81-7.43%管理费用 98,892,835.86 101,136,110.61-2.22%财务费用-1,717,449.39-9,745,094.71 82.38%本年汇率变动引起的汇兑损失增加额高于利息收入的增加额。4、研发投入、研发投入 适用 不适用 报告期内，公司研发项目的主要目的在于改善纽士达氨纶产品性能、优化产品结构；丰富泰美达间位芳
36、纶产品品种、深化应用研究、扩大领先优势；提高泰普龙对位芳纶质量、开发高附加值品种、发展下游应用技术。上述项目的实施，有利于公司进一步实施差别化生产、专业化开发、标准化带动和终端拉烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 动战略，提高公司的综合竞争力。公司研发投入情况 2017 年 2016 年 变动比例 研发人员数量（人）186 199-6.53%研发人员数量占比 13.94%14.88%-0.94 个百分点 研发投入金额（元）52,251,774.19 54,538,013.72-4.19%研发投入占营业收入比例 3.36%3.45%-0.09 个百分点 研发投入资本化的金
37、额（元）0.00 0.00 0.00%资本化研发投入占研发投入的比例 0.00%0.00%0.00 个百分点 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 适用 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 适用 不适用 5、现金流、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,279,884,859.24 1,264,767,999.51 1.20%经营活动现金流出小计 972,506,664.74 938,968,498.15 3.57%经营活动产生的现金流量净额 307,378,194.50 325,799,501.36-5.65
38、%投资活动现金流入小计 1,013,859,969.41 807,732,408.66 25.52%投资活动现金流出小计 909,734,389.63 827,374,151.39 9.95%投资活动产生的现金流量净额 104,125,579.78-19,641,742.73 630.12%筹资活动现金流入小计 3,000,000.00 14,556,000.00-79.39%筹资活动现金流出小计 87,638,192.93 18,742,508.28 367.59%筹资活动产生的现金流量净额-84,638,192.93-4,186,508.28-1,921.69%现金及现金等价物净增加额 3
39、25,134,738.59 309,808,808.75 4.95%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用 不适用 （1）投资活动产生的现金流量净额同比上升630.12%，投资活动现金流入同比上升25.52%，主要是本期购买的结构性存款减少，投资收回的金额大于投资支付的金额。（2）筹资活动产生的现金流量净额同比下降1921.69%，筹资活动现金流入同比下降79.39%，筹资活烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 动现金流出同比上升367.59%，主要是上一报告期子公司工程材料收到投资方入股保证金，同时本期分配股利增加。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度
40、净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 三、非主营业务分析三、非主营业务分析 适用 不适用 四、资产及负债状况分析四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况、资产构成重大变动情况 单位：元 2017 年末 2016 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 804,743,598.35 30.73%463,814,002.76 17.85%12.88%货币资金较年初增加 73.51%，主要是因为本期加强货款回收及采购支付管理，经营活动产生大量现金流量净额；前期购买的结构性存款本期转回。应收账款 110,426,722.29 4.22%133,93
41、8,110.20 5.15%-0.93%存货 243,237,945.89 9.29%245,470,808.71 9.45%-0.16%投资性房地产 10,488,622.83 0.40%11,112,349.77 0.43%-0.03%长期股权投资 32,883,033.47 1.26%34,214,028.82 1.32%-0.06%固定资产 875,193,489.81 33.42%997,615,107.28 38.39%-4.97%在建工程 36,545,458.91 1.40%14,420,501.06 0.55%0.85%短期借款 6,755,323.36 0.26%0.26%
42、2、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况、截至报告期末的资产权利受限情况 无 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 五、投资状况分析五、投资状况分析 1、总体情况、总体情况 适用 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 适用 不适用 4、以公允价值计量的金融资产、以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 5、募集资金使用情况、募集资金使用情况 适用 不适用 六、重大资产和
43、股权出售六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况、出售重大资产情况 适用 不适用 2、出售重大股权情况、出售重大股权情况 适用 不适用 七、主要控股参股公司分析七、主要控股参股公司分析 适用 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 烟台裕祥精细化工有限公司 子公司 生产销售酰氯产品 2003.7365 万元 79,162,499.59 50,178,732.39 63,088,267.10 1,447,768.03 1,409,777.94 烟台星华氨纶有限公司 子公司
44、生产销售氨纶丝产品 2500 万美元 286,719,675.81 268,049,163.25 112,474,579.37 11,248,724.74 8,459,833.98 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 烟台民士达特种纸业股份有限公司 参股公司 生产销售芳纶纸 1 亿元 248,271,413.86 207,544,010.05 87,048,483.51 10,497,507.36 11,562,033.93 报告期内取得和处置子公司的情况 适用 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 宁夏宁东泰和新材有限公司 新设
45、无 主要控股参股公司情况说明 上述子公司、参股公司的经营业绩或资产状况的变化未对公司产生重大影响。八、公司控制的结构化主体情况八、公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望（一）行业竞争格局和发展趋势（一）行业竞争格局和发展趋势 1、氨纶行业 经过十多年的快速发展，氨纶在纺织服装领域已经得到了普及应用，成为必不可少的纺织原料；但近年来随着氨纶应用的普及，需求增速逐步放缓，产能过剩的局面已延续多年。目前，全球氨纶产能达到102万吨，我国氨纶生产企业达到30余家，行业总产能已达71万吨，约占全球产能的70%，成为全球最大氨纶生产国。因市场逐步转移，国内氨纶
46、市场需求量总体呈缓慢增长态势，目前年需求量约为53万吨，短期看整个行业产能过剩，市场竞争激烈。中长期来看，氨纶行业面临难得的整合机遇。目前，中国已经发起了污染防治攻坚战，“绿水青山就是金山银山”的观念逐步深入人心，“群众满意”正在成为衡量环保是否达标的重要标准。在污染防治日趋严格的形势下，多数化工和化纤企业面临着煤改气、退城入园等压力，许多中小氨纶生产企业面临着“关停并转”的局面，而煤改气也将导致东部地区一些规模较大的厂家竞争力大幅下降。自2017年以来，氨纶行业发生一些新的变化，有一些企业在倒闭、申请破产，另一部分有资金实力、有技术实力、有市场网络布局优势的上市公司在扩大规模，氨纶行业落后产
47、能的退出和跟新增的高效率、低成本产能的集中在一段时间内可能会并存，整个行业会进入一个整合期，预计未来行业集中度将会不断提升。2、芳纶行业 目前，全球芳纶产能约为12万吨，主要产能被美国杜邦和日本帝人公司所占据。其中，间位芳纶产能约为4万吨，对位芳纶产能约为8万吨。国内芳纶供需情况详见下表：国内芳纶供需情况表 国内芳纶供需情况表 生产企业数 有效产能 年需求量 出口量 间位芳纶 2 10,000吨 6,000吨 3,000吨 对位芳纶 3 2,000吨 10,000吨 240吨 烟台泰和新材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 20 安全、环保、节能是芳纶的主要应用领域，符合社会发展的潮流。
48、随着新环保法和新生产安全法的实施，芳纶在环保过滤领域和安全防护领域均迎来了全新的发展机遇。特别是随着军民融合上升为国家战略，我国军队、警察、消防等部门对于阻燃、防弹、防刺等功能性防护装备的需求将逐步转化为强大的消费力量，相关部门及企业主动提高安全防护水平的内生动力不断增强，推动芳纶在高端领域的应用不断增长。随着我国高端装备制造业的发展，国产芳纶在汽车、航空、轨道交通等领域的用量也将逐步增加。作为我国芳纶产业的开拓者，公司的泰美达间位芳纶、泰普龙对位芳纶的产品品质领先于国内同行，部分产品与国际大品牌相比也不逊色。与国外同行相比，公司具有本地化供应的优势；与国内同行相比，公司具有规模优势和质量优势
49、。近年来，公司大力推行标准化策略，国内与芳纶有关的标准多数由本公司参与推动，一方面做大了国内的市场蛋糕，另一方面也进一步巩固了公司的国内龙头地位，有利于公司在新市场开发中获得更高的份额。（二）公司的发展策略（二）公司的发展策略 1、氨纶业务 作为一家老牌氨纶生产企业，公司在业内拥有良好的声誉，产品质量较好、品种规格齐全、差异化程度较高，某些差别化品种盈利较好且供不应求。针对氨纶行业发生的一系列变化，公司拟在差别化策略的基础上，兼顾实施低成本策略。计划在未来五年推行双基地建设，在烟台开发区化工园新征土地，瞄准国际一流水平，实施新园区建设，新建3万吨高附加值的差别化氨纶项目，推动差别化产品提效率、
50、上规模、增效益；同时，在生产要素价格相对较低的宁夏地区，大力实施低成本扩张策略，着重发展规模化、低成本、高效率氨纶产品，积极参与行业重整，初步规划氨纶产能为6万吨/年。根据新项目的实施进度，逐步对落后产能进行淘汰。通过新旧动能转换，重新构筑氨纶业务的竞争新优势，推动纽士达氨纶市场占有率稳步提升，客户保障能力不断增强，经济效益不断提高。2、芳纶业务 根据行业的发展变化，公司未来五年计划在新工业园内新建间位芳纶产能12,000吨、对位芳纶产能12,000吨，大幅度提高公司保障市场、保障客户的能力。在新项目的建设上，力争新生产线生产效率提高一倍以上，进一步提高产品质量、降低生产成本、扩大竞争优势；同