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1、财务管理环境第1页，本讲稿共47页2.1 财务管理环境及分类财务管理环境及分类o企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响的企业财务系统的外部条件。n财务管理环境可以按环境的层次性、环境因素的稳定性、环境因素的企业可控性等多种标志分类。第2页，本讲稿共47页2.1 财务管理环境及分类财务管理环境及分类n1.按照环境的层次性划分，可以划分为宏观环境、中观环境和微观环境 n2.按照环境因素的稳定性划分，可以划分为相对稳定环境和相对动态环境。n3.按照环境因素的企业可控性划分为企业可控的环境因素和企业不可控的环境因素。第3页，本讲稿共47页2.2 经济环境经济环境o2.2.1 2.2
2、.1 经济体制经济体制o2.2.2 2.2.2 经济周期经济周期o2.2.3 2.2.3 经济发展状况经济发展状况o2.2.4 2.2.4 经济政策经济政策第4页，本讲稿共47页2.2.1 经济体制经济体制o经济体制是制定并执行经济决策的各种机制的总和。n经济体制主要包括三个方面的内容：n（1）决策的层次结构安排，亦即集权与分权的程度。n（2）处理、提供经济信息和调节经济体制内不同单位的机制，亦即市场与计划如何协同作用。n(3)确立经济目标并引导人们实现目标的激励机制。第5页，本讲稿共47页2.2.2 经济周期经济周期o市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性。这种波动大体上经历复苏、繁
3、荣（高涨）、衰退（危机）和萧条等四个阶段的循环，这种循环叫做经济周期 第6页，本讲稿共47页2.2.2 经济周期经济周期第7页，本讲稿共47页2.2.3 经济发展状况经济发展状况o一国或某一经济体的经济发展速度，对企业财务管理也有重大影响。当一国经济飞速发展时，能为企业扩大规模、调整方向、打开市场，以及拓宽财务活动的领域带来许多机遇。同时，经济快速发展与资金紧张又是一对长期存在的矛盾，这给企业财务管理带来严峻的挑战。第8页，本讲稿共47页2.2.4 经济政策经济政策o国民经济的发展规划、国家的产业政策、经济体制改革的措施、政府的行政法规等，对企业的财务活动都有重大影响。第9页，本讲稿共47页2
4、.3 法律环境法律环境o2.3.1 2.3.1 企业组织法律规范企业组织法律规范o2.3.2 2.3.2 税务法律规范税务法律规范o2.3.3 2.3.3 财务法律规范财务法律规范第10页，本讲稿共47页2.3 法律环境法律环境o财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。n市场经济条件下，经济手段，特别是法律手段日益增多，众多的经济手段和必要的行政手段的使用，也必须逐步做到有章可循、有法可依，转化为法律手段的具体形式，真正实现国民经济管理的法制化。第11页，本讲稿共47页2.3.1 企业组织法律规范企业组织法律规范o企业组织法律是调整各类企业在设立、变更、终
5、止以及企业内部生产经营与组织中的社会关系的法律规范n主要包括公司法、全民所有制工业企业法、中外合资经营企业法、外资企业法、乡镇企业法等。第12页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范o从法律的角度来讲，一个国家在一定时期内、一定体制下以法定形式规定的各种税收法律、法规的总和，被称之为税法体系。n税收最基本的分类是按征税对象进行分类，可分为五类：所得税类、流转税类、资源税类、财产税类和行为税类。第13页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范o1.所得税类我国所得税有两种类型：企业所得税和个人所得税。n（1）企业所得税 企业所得税适用于我国境内实行独立 经济核算的企业和
6、其他取得收入的 组织第14页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范n（2）个人所得税个人所得税是对个人（自然人）取得的各项应税所得征收的一种税。我国个人所得税的税率按所得项目的不同分别确定。第15页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范o2.流转税类流转税有四种类型：增值税、消费税、营业税和关税，主要在生产、流通或者服务业中发挥调节作用。第16页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范n(1)增值税增值税是对在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人，就其取得的货物或应税劳务的销售额，以及进口货物的金额计算税款，并实行税款抵扣
7、制的一种流转税。第17页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范n（2）消费税消费税是对少数特定的消费品为课税对象所征收的一种税，属于流转税的范畴。n（3）营业税营业税是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的行为为课税对象所征收的一种税。第18页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范n（4）关税关税是海关依法对进出境货物、物品征收的一种税。n另外，城市维护建设税(简称城建税)，是国家对缴纳增值税、消费税、营业税(简称”三税”）的单位和个人就其实际缴纳的“三税”税额为计税依据而征收的一种税。它属于特定目的税 第19页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范
8、税务法律规范p3.资源税类资源税目前主要是对矿产资源和土地资源征收的税种，其目的既有对资源收益的征收，又有对资源级差收入的调节。资源税主要有两种类型：资源税、城镇土地使用税等 第20页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范n（1）资源税资源税是对在中华人民共和国境内开采应税资源的矿产品或者生产盐的单位和个人征收的一种税。n（2）城镇土地使用税n城镇土地使用税是以城镇土地为征税对象，对拥有土地使用权的单位和个人，按使用土地面积定额征收的一种税。第21页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范o4.财产税类财产税是对纳税人所有的财产课征的税。我国目前的财产税主要是房产税，
9、它是在城市、县城、建制镇、工矿区征收，向产权所有人和承租人征收的一种税。第22页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范o5.行为税类行为税是以纳税人的某种特定行为为征税对象的税种。行为税主要有四种类型：车船使用税、印花税、屠宰税、契税。其征收目的主要是对某种行为发挥调节作用。第23页，本讲稿共47页2.3.2 税务法律规范税务法律规范n（1）车船使用税车船使用税是指国家对行驶于境内公共道路的车辆和航行于境内河流、湖泊或者领海的船舶，依法征收的一种税。n（2）印花税 印花税是对经济活动和经济交往中书立、使用、领受具有法律效力的凭证的单位和个人征收的一种税。第24页，本讲稿共47页2
10、.3.2 税务法律规范税务法律规范n（3）屠宰税屠宰税是对屠宰猪、牛、羊等牲畜行为征收的一种税。n（4）契税契税是以所有权发生转移变动的不动产为征收对象，向产权承受人征收的一种财产税。第25页，本讲稿共47页2.3.3 财务法律规范财务法律规范o财务法律规范主要是企业财务通则、行业财务制度及企业会计准则等 n根据新通则，我国将在企业财务管理体制上实现创新，从政府宏观财务、投资者财务、经营者财务三个层次，构建资本权属清晰、财务关系明确、符合企业法人治理结构要求的企业财务管理体制。第26页，本讲稿共47页2.3.3 财务法律规范财务法律规范n行业财务制度是根据通则的规定，为适应不同行业的特点和管理
11、要求，由财政部制定的行业规范。n企业会计准则是为规范企业会计确认、计量和报告行为，保证会计信息质量，根据中华人民共和国会计法等国家有关法律、行政法规制定的准则体系。第27页，本讲稿共47页2.3.3 财务法律规范财务法律规范n除上述法律规范外，与企业财务管理有关的其他经济法律规范还有许多，包括各种证券法律规范、结算法律规范、合同法律规范等。第28页，本讲稿共47页2.4 金融环境金融环境o2.4.1 2.4.1 金融市场与企业理财金融市场与企业理财o2.4.2 2.4.2 我国主要的金融机构我国主要的金融机构o2.4.3 2.4.3 金金融融市市场场上上的的利利率率决决定定及资源配置及资源配置
12、第29页，本讲稿共47页2.4.1 金融市场与企业理财金融市场与企业理财o1.金融市场含义 金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。所谓资金融通，是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。第30页，本讲稿共47页o根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场货币市场和资本市场资本市场两大类。货币市场是融通短期资金的市场，资本市场是融通长期资金的市场。o货币市场货币市场包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。第31页，本讲稿共47页o资本市场
13、资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、融资租赁市场等。第32页，本讲稿共47页2.4.1 金融市场与企业理财金融市场与企业理财o 2.金融市场的种类n(1）按交易期限划分为短期资金市场和长期资金市场。n（2）按交割的时间划分为现货市场和期货市场 n（3）按交易的性质划分为发行市场和流通市场 n（4）按交易的直接对象划分为同业拆借市场国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。第33页，本讲稿共47页2.4.1 金融市场与企业理财金融市场与企业理财图图
14、2-1 公司的现金流入和流出公司的现金流入和流出公司金融市场债权人股东支付股利支付本金 利息上缴各种税金政府现金流入有价证券发行债券现金流出发行股票第34页，本讲稿共47页2.4.1 金融市场与企业理财金融市场与企业理财o3.金融市场与企业理财的关系n（1）金融市场是企业投资和筹资的场所。n（2）企业通过金融市场使长短期资金互相转化。n（3）金融市场还可以为企业理财提供有意义的信息 第35页，本讲稿共47页2.4.2 我国主要的金融机构我国主要的金融机构o我国主要的金融机构有：n中国人民银行n政策性银行n商业银行n非银行金融机构等。第36页，本讲稿共47页2.4.2 我国主要的金融机构我国主要
15、的金融机构n1.中国人民银行中国人民银行是我国的中央银行，它代表政府管理全国的金融机构和金融活动，经理国库。n2.政策性银行政策性银行是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以营利为目的的金融机构。我国在1994年组建了三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。第37页，本讲稿共47页2.4.2 我国主要的金融机构我国主要的金融机构n3.商业银行商业银行是以经营存款、贷款，办理转账结算为主要业务，以营利为主要经营目标的金融企业。我国的商业银行可以分成两类：国有独资商业银行：是由国家专业银行演变而来的，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行
16、等。股份制商业银行：是1987年以后发展起来的，包括交通银行等第38页，本讲稿共47页2.4.2 我国主要的金融机构我国主要的金融机构n4.非银行金融机构目前，我国的非银行金融机构主要有：l保险公司：主要经营保险业务，包括财产保险、责任保险、保证保险和人身保险 l信托投资公司：主要是以受托人的身份代人理财。l证券机构：是指从事证券业务的机构，l财务公司 l金融租赁公司：是指办理筹资租赁业务的公司组织。第39页，本讲稿共47页金融业银行非银行金融机构类会计中央银行政策性银行政策性银行商业银行商业银行金融性公司信用社金融企业第40页，本讲稿共47页2.4.3 2.4.3 金融市场上的利率决定及资源
17、金融市场上的利率决定及资源配置配置o利率n是资金一定期间的增值额同该投入资金价值的比率，是衡量资金增值程度的数量指标。n资金供求是影响利率高低的最重要因素 n经济周期、通货膨胀、国家货币政策和财政政策、国际关系、国家利率管制等对利率的变动均有不同程度的影响。第41页，本讲稿共47页2.4.3 2.4.3 金融市场上的利率决定及资源金融市场上的利率决定及资源配置配置o利率一般存在下列组成关系和内容n利率纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险补偿率+变现力风险补偿率+期限风险补偿率第42页，本讲稿共47页2.4.3 2.4.3 金融市场上的利率决定及资源金融市场上的利率决定及资源配置配置o纯利率(pur
18、e rate of interest)。n纯利率又称真实利率，它是通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。n纯利率的高低主要受社会平均资金利润率、资金供求和国家有关政策的影响。在实际工作中通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。第43页，本讲稿共47页o通货膨胀补偿率(inflation premium)n通货膨胀的存在，使货币购买力下降，从而影响投资者的真实报酬率。n为弥补通货膨胀造成的购买力损失，资金供应者通常要求在纯利率的基础上再加上通货膨胀补偿率。第44页，本讲稿共47页o违约风险补偿率(default premium)n违约风险是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的
19、风险。n为了弥补违约风险，投资人要求提高贷款利率。违约风险的大小与借款人信用等级的高低成反比。借款人的信用等级越高，违约风险越小，反之亦然。由政府发行的国库券可视为无违约风险证券，因此其利率较低。第45页，本讲稿共47页o变现力补偿率(1iquidity premium)。n变现力补偿率也叫流动性风险补偿率。是指某项资产在不受损失的条件下转化为现金的能力。n各种有价证券的变现力是不同的，通常政府债券、大公司的股票与债券具有较高的变现力或流动性；投资人可以随时不低于或很少低于购入时的价格出售以收回现金。而对那些变现力较差的证券，投资者会向借款人要求变现力风险补偿。第46页，本讲稿共47页o期限风险补偿率(maturity risk premium)。n期限风险是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。n任何机构发行的债券，到期期间越长，由于利率上升而使购买长期债券的投资者遭受损失的风险就越大。到期风险补偿就是对投资者负担利率变动风险的一种补偿 第47页，本讲稿共47页