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1、青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 青海盐湖工业股份有限公司青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 03 月月 青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人王兴富、主管会计工作
2、负责人吴文好及会计机构负责人公司负责人王兴富、主管会计工作负责人吴文好及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)唐德新声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。唐德新声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司按照企业内部控制基本规范和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，非财务报告内部控制存在重大缺陷，内容详见公司按照企业内部控制基本规范和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，非财务报告内部控制存在重大缺陷，内容详见 2018 年年3 月月 31 日巨潮资讯网 公司
3、内控自我评价报告。本年度报告涉及公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。证券时报和巨潮资讯网（日巨潮资讯网 公司内控自我评价报告。本年度报告涉及公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。证券时报和巨潮资讯网（）为本公司选定的信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述选定媒体刊登的信息为准。公司已在本年度报告管理层讨论与分析一节中，详细描述所存在主要风险，敬请投资者关注相关内容。）为本公司选定的信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述选定媒体刊登的信息为准。公司已在本年度报告管理层讨论与分析一节中，详细描述所存在主要风险，敬请投
4、资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2786090601 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.1
5、9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.42 第五节第五节 重要事项重要事项.62 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.76 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.76 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.77 第九节第九节 公司治理公司治理.88 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.94 第十一节第十一节 财务报告财务报告.98 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.257 青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、盐湖股份 指
6、青海盐湖工业股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 金属镁一体化项目、盐湖镁业 指 公司控股子公司青海盐湖镁业有限公司 海虹化工、10 万吨 ADC 发泡济一体化项目 指 公司间接控股子公司青海盐湖海虹化工股份有限公司 蓝科锂业、1 万吨高纯优质碳酸锂项目 指 公司间接控股子公司青海佛照蓝科锂业股份有限公司 海镁特 指 澳大利亚海镁特有限公司 盐湖镁钠资源综合利用甘河滩项目（pvc 一体化项目）、海纳化工 指 公司控股子公司青海盐湖海纳化工有限公司 盐湖能源 指 公司全资子公司青海盐湖能源有限公司 木里煤业 指 公司控股股东青海国有资产投资管理有限公司全资子公司青海木里煤业开发集
7、团有限公司 木里能源 指 木里煤业全资子公司青海省木里煤业集团能源有限公司 北方公司 指 内蒙古北方盐湖商贸有限公司 PVC 指 聚氯乙烯，英文简称 PVC（Polyvinyl chloride），是氯乙烯单体（vinyl chloride monomer,简称 VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引发剂；或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物 ADC 发泡剂 指 化学名偶氮二甲酰胺，是发气量最大，性能最优越、用途广泛的发泡剂，广泛用于拖鞋、鞋底、鞋垫、塑料壁纸、天花板、地板革、人造革、绝热、隔音材料等发泡。联二脲 指 联二脲是 ADC 发泡剂中间产品，其进一步与氯气氧化反应生成 A
8、DC发泡剂。反浮选-冷结晶工艺 指 以光卤石为原料制取氯化钾的生产工艺，其主要原理是先用反浮选法分离光卤石矿中的氯化钠，得到高品位的精光卤石，然后用结晶法制取氯化钾产品。HAZOP 分析 指 危险与可操作性分析，是一种风险辨识工具。“天眼”工程 指 监控系统。现场 5S 指 清洁、清扫、整理、整顿、素养。“两特”管理制度 指 特殊时段一律不得进行特殊作业以及其它高风险作业。TnPM 管理 指 全面规范化生产维护（Total Normalized Productive Maintenance，简称：TnPM）。15 字战略 指 走出钾、抓住镁、发展锂、整合碱、优化氯。青海盐湖工业股份有限公司 2
9、017 年年度报告全文 5“6636”生命工程 指 镁业、锂业、钾肥、化工、营销、管控等六大板块精益化管理进程，每个板块通过 2-3 年时间实现 6 亿元的挖潜收益。报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 盐湖股份 股票代码 000792 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 青海盐湖工业股份有限公司 公司的中文简称 盐湖股份 公司的外文名称
10、（如有）Qinghai Salt Lake Industry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有）无 公司的法定代表人 王兴富 注册地址 青海省格尔木市黄河路 28 号 注册地址的邮政编码 816000 办公地址 青海省格尔木市黄河路 28 号 办公地址的邮政编码 816000 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李舜 李岩、巨敏 联系地址 青海省格尔木市黄河路 28 号 青海省格尔木市黄河路 28 号 电话 0979-8448121 0979-8448121 传真 0979-8434445 0979-8434445
11、 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 青海盐湖工业股份有限公司董事会办公室 青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 22659374-2 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）1997 年 8 月公司上市主营业务为：主营氯化钾的开发、生产和销售，兼营光卤石、低纳光卤石及其他矿产品开发、加工、冶炼。2009 年 7 月 25 日披露了青海盐湖钾肥股份有限公司以新增股份换股吸收合并青海盐湖工业集团股份
12、有限公司暨关联交易及注销盐湖集团所持盐湖钾肥股份报告书。于 2011 年 3 月 25 日基本完成吸收合并工作，公司以新增 1,057,798,607 股股份吸收合并青海盐湖工业集团股份有限公司，同时注销青海盐湖工业集团股份有限公司持有青海盐湖钾肥股份有限公司 234,839,404 股股份，公司总股本达到 1,590,509,203 股，新增股份于 2011 年 3 月 25 日经深证券交易所批准上市。公司业务范围为：氢氧化钾、甲醇、盐酸、硫酸、液氨、液氯、液氧、液氮、液氩、镁片状、带状或条状、电石、液化石油气、粗苯、煤焦油、偶氮二甲酰胺、二氧化碳、硫化碱、氢氧化钠、硝酸钾、硝酸钠、丁烷、戊
13、烷、硫磺、丙烷、金属锂、氢氧化锂的销售（许可证有效期至 2019 年 12 月 20 日）；氯化钾（化肥）、硫酸钾、碳酸钾、金属镁、氯化镁、氧化镁、氢氧化镁、纯碱、PVC、合成氨、尿素、氯化铵、氯化锂、碳酸锂、钠浮选药剂、ADC 发泡剂、乌洛托品、光卤石、低钠光卤石、联二脲、甲醇、次氯酸钠以及塑料编织品的制造和销售（国家有关专项规定的除外）；钾盐露天开采；建设监理、设备安装工程施工（不含特种设备），出口自产的化学品（不含危险化学品和易制毒化学品），进口本企业生产、科研所需要的原材料、机电设备、仪器仪表及零配件；酒店和物业管理；百货、针纺织品、五金交电、化工产品（不含危险化学品和易制毒化学品）、
14、日用杂货、仓储、计算机系统工程建设、软件开发、硬件销售、维护、计算机耗材销售、技术培训、有色金属、建材、钢材的销售、房屋租赁、劳务服务；铁路运输、道路运输、危险货物运输八类（许可证有效期 2021 年 1 月 21 日）。历次控股股东的变更情况（如有）无变化 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 签字会计师姓名 童成录，唐良辉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广
15、发证券股份有限公司 广州市天河区天河北路 183 号大都会广场 43 楼 张永青、李斌 公司 2015 年非公开发行股票聘请的保荐机构持续督导期为 2015 年 12 月至 2016 年 12月 31 日，因公司募集资金尚未使用完毕，报告期内保荐机构继续对募集资金使用情况青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 行使督导职责。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 调整前
16、 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）11,699,406,120.07 10,364,138,892.79 10,364,138,892.79 12.88%10,882,222,496.33 10,882,222,496.33 归属于上市公司股东的净利润（元）-4,159,237,936.36 341,264,735.38 341,264,735.38-1,318.77%558,966,247.06 558,966,247.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-4,278,821,010.63-124,247,005.12-124,247,005.12 3,34
17、3.80%146,877,050.96 146,877,050.96 经营活动产生的现金流量净额（元）1,518,326,402.18 2,028,817,194.67 2,028,817,194.67-25.16%753,060,427.43 753,060,427.43 基本每股收益（元/股）-1.4929 0.1837 0.12251.-1,318.69%0.3514 0.2343 稀释每股收益（元/股）-1.4929 0.1837 0.1225-1,318.69%0.3514 0.2343 加权平均净资产收益率-17.34%1.44%1.44%-18.78%3.13%3.13%2017
18、 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元）82,418,529,724.80 82,945,887,867.64 82,945,887,867.64-0.64%80,713,207,457.31 80,713,207,457.31 归属于上市公司股东的净资产（元）20,236,395,748.46 24,524,468,942.98 24,524,468,942.98-17.48%22,910,904,838.09 22,910,904,838.09 注：1.注：报告期内公司因公积金转增股本增加公司总股本至 2,786,09
19、0,601 股，但不影响股东权益金额的，根据相关会计准则的规定按最新股本调整并列报最近 3 年的基本每股收益和稀释每股收益。七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照
20、境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,680,468,465.39 3,384,948,397.31 2,584,059,895.80 4,049,929,361.57 归属于上市公司股东的净利润-264,650,123.01-257,852,489.82-336,737,387.76-3,299,997,935.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性
21、损益的净利润-269,545,833.71-285,140,347.64-334,822,675.12-3,389,312,154.16 经营活动产生的现金流量净额-473,686,251.32 874,898,944.99-55,201,831.29 1,172,315,539.80 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-8,040,249.
22、53 291,563,247.10-1,716,074.42 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 443,619,547.27 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）185,933,242.42 60,908,078.56 114,353,258.91 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 259,654.39 债务重组损益 200,429,997.46 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -61,500,179.58 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-15
23、,942,790.60-7,688,572.49 44,009,308.38 减：所得税影响额 36,258,463.95 71,394,812.12 91,350,992.97 少数股东权益影响额（税后）6,368,318.46 8,306,198.01 35,325,671.49 合计 119,583,074.27 465,511,740.50 412,089,196.10-青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常
24、性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的主营业务分三部分：氯化钾的开发、生产和销售；盐湖资源综合开发利用；其他业务包括水泥生产、商贸连锁业务以及酒店业务。其中，氯化钾的开发、生产和销售业务收入为公司报告期主营业务核
25、心部分，报告期占公司营业收入比例为50.57%。（一）公司的主要产品（一）公司的主要产品 1.氯化钾：公司是国内最大的钾肥生产企业，氯化钾的生产和销售是公司目前的主要业务，钾肥设计年产能达到500万吨。2.盐湖资源综合利用化工品：为充分开发利用盐湖资源，公司已投资建设多个项目，主要投资项目包括盐湖资源综合利用一期项目、盐湖资源综合利用二期项目及金属镁一体化项目、海纳PVC一体化项目、10万吨ADC发泡剂一体化项目、1万吨优质碳酸锂项目。报告期盐湖资源综合利用化工项目产品包括PVC、甲醇、碳酸钾、氢氧化钾、碳酸锂、纯碱、尿素等。鉴于公司综合利用项目化工一二期、海纳PVC一体化、海虹ADC一体化项
26、目、金属镁一体化项目等部分装置因建设周期长，投资较大，生产成本高于市场平均水平。公司子公司盐湖镁业、海纳化工因产业链关联度高的影响，生产负荷较低，部分市场景气度高的产品未能量产以及部分生产事故因素导致目前未能提供预期盈利。3.碳酸锂:公司间接控股子公司蓝科锂业拥有一万吨碳酸锂产能，目前已达到设计产能的要求。4.其他包括水泥生产、商贸连锁业务以及酒店业务，该部分业务相关企业的资产量和业务量在公司占比较小。（二）公司主要经营模式（二）公司主要经营模式 1.采购模式：公司专门成立了物资供应委员会作为公司供应工作的最高决策机构，物资供应委员会下由物资供应分公司统一负责各种原辅材料、包装材料的采购，物资
27、供应分公司按照盐湖股份年度经营目标和物资需求计划，制定物资供应策略、编制采购业务计划、执行采购项目、负责物流配送等事宜。物资供应分公司采取招标采购、询比价采购、竞争性谈判采购和单一来源采购等多种方式，科学合理地确定采购价格。目前已在积极通过电子商务平台，进行一些物资的采购。2.生产模式：公司目前的生产活动主要是氯化钾生产及盐湖综合利用化工项目化工产品生产，公司每年年初根据市场状况向下属各公司安排生产任务，在生产过程中实行精细化生产管理，产品销售由公司统一销售，公司目前在大力推进生产经营和项目建设管理系统中生产、销售、采购、财务、人事、档案等方面的计算机运用及信息集成，建立以信息化为支撑手段的管
28、控模式新架构，用现代集成制造系统技术提升传统产业，提高公司的综合竞争能力。3.销售模式：目前公司销售产品主要为氯化钾、其他化工产品（PVC、氢氧化钾、碳酸钾等）、水泥等，公司氯化钾在营销模式上与国内钾肥市场份额占前十位及具有钾肥进口资质的贸易商进行合作，加快贸易产品的流通速度和市场布局，减少供应渠道价值链中上下游博弈的内耗，提高周转效率和效益。化工产品销售模式主要采取经销和直销两种模式，通过青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 有实力并有一定渠道的经销商占领市场，同时向有条件的厂家和终端客户直接销售，获取部分终端市场份额。（三）钾肥行业情况（三）钾肥行业情况 钾，是植物生长
29、发育所必需的营养元素。许多植物需钾量都很大，就矿质营养元素而言,它在植物体内的含量仅次于氮。另外，钾有多方面的抗逆功能，它能增强作物的抗旱、抗寒、抗病、抗盐、抗倒伏等能力，从而提高作物抵御外界恶劣环境的忍耐能力，这对作物稳产、高产有明显作用。农业生产实践证明，施用钾肥对提高作物产量和改进品质均有明显的作用。目前，中国现有耕地面积不足18.2亿亩，人均占有率已跌破1.4亩。其中，在我国现有的耕地面积中，中低产田比重超过了三分之二。近几年，伴随着国家对于中低田的大力改造，过去“重氮、轻磷、缺钾”的不合理性逐渐被纠正过来。在此过程中，国内对于钾肥的重视程度开始大幅提升。但由于中国钾矿资源稀缺，国内产
30、量远不足国内需求，因此中国钾肥市场依旧依赖进口满足国内需求。然而，全球钾矿资源分布不均，垄断性极高，因此中国钾肥进口议价方面毫无主动权。在过去很长一段时间内，中国进口钾肥价格居高不下，激活了全球钾肥新产能的不断扩增。而公司是作为全国钾肥龙头企业，产能不断投放带动钾肥国产率的提高，近年来国内的产能利用率也持续增长。图一：中国钾肥市场进口依存度图一：中国钾肥市场进口依存度 图二：中国钾肥行业产能利用率图二：中国钾肥行业产能利用率 青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 1.钾肥的供给 根据IFA报告中的世界钾肥供需情况来看，2017-2021全球钾肥仍将处于供过于求的状态，201
31、7年全球钾肥产能过剩率约10%。根据IFA报告中的世界钾肥供需情况得出，PCS、Mosaic、Uralkali三个大型钾肥生产公司将分别扩产510万吨、160万吨、1108万吨，扩产后，其产能将增至1900万吨、1310万吨、1500万吨。预计2017-2023年中一共有约1500万吨产能投产，同时伴随着约700万吨产能的退出。钾肥供给仍然处于一个压力偏大，产能过剩，但是全球产能利用率缓慢提升的过程之中。2010年以来，钾肥进口价格的大幅下跌，一定程度上促进了国内钾肥需求的恢复和增长。同时也可看到，虽然自2009年以来国内钾肥需求在持续增加，到2016年超过1500万实物量。但是，从2010年
32、至今，国内钾肥产量不断增长，持续补充钾肥供给，国内钾肥市场一直处于供过于求的状态。根据钾肥历年进口价格变化，在2012年之后，钾肥进口价格连年下跌也是钾肥市场供需的反馈。2016年以来随着国内加大环保检查和治理力度，对化肥行业的整治力度也有较明显提升。2017年延续16年的高压态势，尤其是多次环保巡视督查以及对于“2+26”城市的专项治理导致华北地区的硫酸钾企业应环保因素处于低开工率状态，乃至淘汰出清。中央经济工作会议提出，2018年要“打好污染防治攻坚战，要使主要污染物排放总量大幅减少，生态环境质量总体改善”。2018年环保不会放松，对化肥市场的影响也将进一步显现。国内受到资源禀赋的制约，预
33、期未来钾肥行业产能利用率稳中向上。2.钾肥的需求 钾肥行业需求总量基本持平略有增长，但需求结构发生变化，硫酸钾、氢氧化钾等化工类企业需求显著增长。且随着经济作物不断提高，人们对农产品质量的要求不断提高，钾肥的施肥比例仍保持缓慢增长。全球来看，欧洲市场需求基本饱和，随着水溶肥、有机肥的推广，需求或有减少；北美市场需求基本饱和；中国钾肥需求持续缓慢增长；印度钾肥需求持续缓慢增长；中长期非洲将成为全球钾肥市场需求增长潜力最大的地区；巴西钾肥需求缓慢增长。预计未来，钾肥需求将保持平稳增长。3.总结 钾肥全球来看供给压力较大，国内新增产能有限。随着供给侧改革和环保督查的推进，青海盐湖工业股份有限公司 2
34、017 年年度报告全文 14 国内钾肥产能利用率有望进一步提高，环保不过关的中小产能进一步出清。而消费结构升级和作物对于钾肥的需求持续稳定增长，需求端呈现稳定增长的态势。（四）盐湖提锂及碳酸锂情况（四）盐湖提锂及碳酸锂情况 新能源汽车带动锂矿需求大幅增长，2016年全球碳酸锂折合需求量在19万吨。预计2020年全球新能源汽车年销量或超过400万辆，按照单车需碳酸锂量为50kg测算，将新增碳酸锂需求20万吨，未来三年行业需求量实现快速增长。行业供给方面，由于锂矿扩产不易，盐湖提锂扩产受限于钾肥行业的限制，行业增速有限，未来三年行业供需格局有望持续偏紧，价格维持高位强势运行。据Roskill估计，
35、全球76%锂资源分布于盐湖，24%为矿石。盐湖资源主要集中在智利、美国、玻利维亚、阿根廷、俄罗斯和中国，已探明重要的含锂盐湖有智利的阿塔卡玛、玻利维亚的乌尤尼、阿根廷的霍姆布雷托、中东的死海、中国西藏扎布耶和青海盐湖等。目前卤水提锂的主要工艺有五种：沉淀法、吸附法、萃取法、煅烧浸取法、电渗析膜分离技术，蓝科锂业采用吸附法，是根据卤水含锂的特性而采用的技术，察尔汗盐湖锂资源开发优势：（1）资源优势：盐湖股份钾肥生产每年按产量500万吨测算，每年排放老卤量约有2亿立方米/年，其锂离子的浓度在200-250毫克左右，即每年排放的老卤中锂资源折合氯化锂为20-30万吨，该原料液为锂产业发展提供了可靠的
36、资源保障。（2）技术优势：蓝科锂业年产一万吨碳酸锂项目，于2010年引进俄罗斯吸附法卤水提锂技术，已突破从高镁低锂型卤水中提取锂盐关键技术。（3）成本优势：蓝科锂业依托察尔汗盐湖丰富的锂资源及盐湖股份公司工业园区的公共设施，吸附提锂技术碳酸锂的生产成本相对同行具有相对优势，也适合锂产业大规模布局。未来，随着新能源汽车行业的蓬勃发展，全球对于锂资源的需求将持续上升，碳酸锂行业将较长一段时间处于景气状态。（五）盐湖提镁及镁行业情况（五）盐湖提镁及镁行业情况 我国镁资源世界第一。除中国外生产原镁的国家有8个，分别是美国、俄罗斯、以色列、哈萨克斯坦、巴西、马来西亚、韩国和土耳其。全球原镁产量增量主要来
37、自中国。1、2017年镁工业经济运行状况分析(1)政策支持镁行业发展 1月23日，工信部、发改委、科技部、财政部印发新材料产业发展指南，旨在突破一批新材料品种、关键工艺技术与专用装备，不断提升新材料产业国际竞争力。指南给出了镁材料的发展方向，提出了镁材料发展重点任务以及镁材料的相关保障措施。2月4日，国家发改委发布2017年第1号公告，正式发布战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版），高性能镁合金及变形镁合金等列入其中。2017年我国金属镁消费量41.75万吨，同比增长4.98%，镁合金在汽车轮毂、高铁、享单车等方面使用量在逐步的增加。2017年，国内原镁价格宽幅震荡，年均价1492
38、0.74元/吨，同比上涨5.43%。全年日均价波动范围在13500-18600元/吨，全年最高价为8月份的18700元/吨，最低价为年初的13200元/吨。青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 图三：2010-2017年中国原镁现货价格走势图（数据来源：镁业分会）2、镁市场中应用未来发展状况 金属镁目前的生产技术分皮江法和电解法，国内基本采用皮江法生产。盐湖金属镁一体化项目，拥有年产10万吨金属镁装置，以电解法卤水炼镁工艺，现金属镁装置已产出合格镁淀，处于试车提升产能的过程中。随着“轻量化”深入人心，金属镁发展迎来新的发展机遇期，镁应用拓展速度明显加快，而且，每年都有新的消
39、费亮点，如镁合金成功批量应用于高铁和地铁、摩拜镁车轮、全镁自平衡车、平板电脑外壳等。（六）（六）PVC行业情况行业情况 PVC（聚氯乙烯）是全球5大通用塑料之一，国内消费量仅次于聚乙烯和聚丙烯，是氯碱行业的主要产品。2007年以前，随着中国经济持续增长，带动PVC行业。2008-2013年，经济危机影响中国经济的发展，PVC产能增速由迅猛逐渐过渡到放缓趋势。规模不断提升自2013年以来，国内PVC行业随着产能提升，国内PVC供过于求，价格长期处于低位导致国内PVC行业自发性出清落后产能。2014-2016年，PVC产能持续去化，而需求端的增长导致PVC装置产能利用率持续提高，行业供需格局发生了
40、巨大变化，从供过于求走向了供需紧平衡的状态，PVC价格也从底部快速反弹，2017年PVC行业处于景气阶段。图四：图四：PVC行业产能利用率变化情况行业产能利用率变化情况 青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 1.PVC供给情况 当前，国内PVC行业经过几十年的发展呈现主产地从华北向西北转变，产业集中度提高的格局。越来越多的装置采用一体化工艺，高成本小产能装置持续出清提高产业健康度。作为高耗能行业，氯碱、电石和PVC新增产能的批准被严格限制；中国加入水俣公约对PVC行业触媒的使用提出了更高的制约。未来PVC行业的新增产能将持续受到环保和能耗限制，新增批复产能相对有限，行业供给
41、格局将持续向好。2.PVC需求情况 PVC下游主要为管材、型材等，占比超过50%，是房地产后周期行业。2017年PVC整体消费增速增长较快，其中既有房地产投资增长强劲的因素，也有消费端升级带来的多元化下游需求增长，预期未来几年PVC需求将维持相对稳定持续的增长。图五：图五：PVC下游需求情况下游需求情况 青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 图六：图六：PVC表观消费量及增速表观消费量及增速 展望未来，PVC行业在自发性产能出清以后行业格局健康化趋势明显，预期未来整个行业将进入健康景气的发展阶段，上游企业将能够回到持续盈利健康状态。（七）水泥产品（七）水泥产品 2018年国
42、内对水泥熟料及各别品级水泥全面启动去产能专项资金创新试点工作。在10个省区，开展水泥行业去产能创新试点示范工作，组建省区级水泥投资管理公司，启动去产能专项资金，有一批大企业启动收购落后产能生产线。中国水泥协会负责与试点省区及周边省区签订支持和保障去产能试点示范省份市场稳定协议书，确保试点省区去产能成效得以正确评估，为全国推广去产能专项资金创造条件。2018年开始“去产能”将成为主导中国水泥市场的主旋律，根据水泥行业去产能行动计划（2017-2020），2017-2018年度全国淘汰水泥熟料产能目标超过1.3亿吨，水泥粉磨站共210家。水泥行业遏制产能过剩的手段将从当前统一错峰生产转向产能淘汰和
43、兼并重组并举，这一举措将一定程度上减少水泥行业过剩产能，降低水泥供需失衡严重现象，减少水泥行业的不良低价竞争现象，对水泥价格能起到一定的支撑，而水泥价格也将从当前易跌难涨的局面发生根本性转变。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 对联营公司内蒙古北方盐湖商贸有限公司的持股比例增加达到实际控制纳入合并范围。固定资产 固定资产较上年增加，主要原因是金属镁一体化项目、钾肥扩能项目等在建工程转固所致转固所致。青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 无形资产 主要原因是镁业公司金属镁、甲醇新增
44、专利技术所致。在建工程 在建工程较上年减少，主要原因是金属镁一体化项目、钾肥扩能项目等转固所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 澳大利亚海镁特有限公司 为金属镁产品提供良好的国际销售平台以及通过合作提升盐湖镁业在国际上的影响力 持有股权比例 28.99%。澳大利亚 参股 在海镁特董事会成员中，公司委派一名非执行董事。对海镁特公司的重大事项的决策发表意见。亏损 否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
45、 否 1.从循环经济角度分析：资源、产业、生态、园区价值潜力巨大，资源优势依然存在，镁、锂、钾储量全国第一；固钾溶转技术成功，钾肥适当扩能；境内外优势互补、合作发展；镁资源优质，硅铁含量低，打造高端产品；新能源需求增长，锂业潜力较大。2从生态产业角度分析：持续规范生态安全环保管理，建成投运环保五大治理设施，环保“三同时”全面落实，“四废”达标排放并合规处置、污染总量有效控制，湖区建成百公里生态湿地水景线，生态生产生活融合发展。3从新兴模式角度分析，产融结合推动循环经济，资本运作的空间巨大；推进钾盐、无机盐等盆地优势产业+互联网，工业化信息化两化融合前景广阔。4从技术创新分析：公司现有拥有先进的
46、卤水提钾、卤水提镁、卤水提锂技术。2017年主持和参与省部级科研项目共有11项，其中主持7项，参与4项，内部科研项目10项；验收科研项目10项，其中省级9项，州级1项。申请发明专利55项、实用新型25项、外观3项；获得授权发明专利10项、实用新型22项、外观2项，著作权1项。获得省级科技奖励1项（“万吨级吸附法生产碳酸锂产业化示范工程技术研究”获得2016年度青海省科学技术进步奖二等奖），州级科技奖励2项（“新建年产100 万吨钾肥技术研究及产业化”获得2016年度海西州科学技术进步奖二等奖、“氯化钾循环生产技术”获得三等奖）。完成6个项目科技成果登记，2项成果达到国内领先水平，这些科研成果的
47、运用提升了公司竞争力，加速了科技成果的转化，实现了科研与生产的有机结合。青海盐湖工业股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年公司围绕盐湖生态镁锂钾园发展战略和“走出钾、抓住镁、发展锂、整合碱、优化氯”战略布局，确立了“为用户提供绿色镁锂钾”的企业愿景和“循环利用，产业报国”的发展使命，在不同板块、不同领域取得了一定的成绩，荣获了“全国钾肥行业质量领军企业”、全国产品和服务质量诚信示范企业、全国实施卓越绩效模式先进企业等桂冠。但也由于内外因双重因素影响，公司出现了上市以来首亏。2017年实现营业收入116.99
48、亿元，较上年增加12.88%，实现归属于上市公司股东的净利润-41.59亿元，较上年同期下降-1,318.77%；经营活动产生的现金流量净额15.18亿元，较上年同期下降-25.16%；出现亏损的主要原因有：生产要素价格居高不下，钾肥销量的减少；海纳“2.14”、化工“6.28”安全事故的影响，2017年生产装置大部分时间处于停产中，市场景气度较高的PVC、烧碱、水泥等均未能生产，并进行相关整改投入，导致亏损数增加；煤炭和天然气供给不足导致化工装置不能满负荷运行；海纳、金属镁等项目大规模转固致成本增加。顶层设计得到新加强。顶层设计得到新加强。修编了公司“十三五”规划、中远期战略规划，进一步明确
49、了“盐湖生态镁锂钾园”发展战略和“走出钾、抓住镁、发展锂、整合碱、优化氯”战略布局，聚焦镁锂钾三大产业，推动盐湖资源开发利用纳入国家战略取得进展。向中办上报了关于统筹盐湖资源开发利用的建议，通过新华社、行业协会等媒体向国家部委反映盐湖循环经济进展与问题。盐湖循环经济全面提质加速。盐湖循环经济全面提质加速。金属镁一体化项目全线打通生产工艺，镁合金汽车压铸件实现批量生产。一万吨碳酸锂填平补齐工程建成，2017年产量突破8000吨，已达到设计产能的要求，启动了2+3万吨碳酸锂项目。钾肥系统发挥护卫舰作用，成为“国家循环经济标准化试点示范单位”，实现了全省国家级循环经济标准化试点示范单位“零”的突破，
50、熔盐产品首批18000吨硝酸钾和1000吨硝酸钠进入国际市场，融入一带一路。化工重塑价值链。海纳全面复产。海虹在市场化法制化原则下通过与其他方合作恢复生产。北方公司大颗粒钾和BB肥项目建成投产，四川盐湖化工建成电商平台，推进混合所有制。供给侧结构性改革取得一定的进展。供给侧结构性改革取得一定的进展。按照“一降二去三强”重要举措推进供给侧结构性改革，制定 了盐湖股份公司供给侧改革的初步方案。并在相关部门的支持协助下，与建行、工行等签订框架协议，债转股工作稳步推进。生态环保取得新成效。生态环保取得新成效。持续规范生态安全环保管理，建成投运环保五大治理设施，环保“三同时”全面落实，“四废”达标排放并