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1、2017 年年度报告 1/155 公司代码：603536 公司简称：惠发股份 山东惠发食品股份有限公司山东惠发食品股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/155 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、山
2、东和信会计师事务所（特殊普通合伙）山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人惠增玉惠增玉、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人孟高栋孟高栋 及会计机构负责人（会计主管及会计机构负责人（会计主管人员）人员）董雪董雪声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 山东惠发食品股份有限公司董事会提议，拟以公司2017年末的总股本12,00
3、0万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币2.5元（含税），共计派发现金股利人民币3,000万元，同时以资本公积向全体股东每10股转增4股。本次利润分配及公积金转增股本方案实施后，公司的总股本由目前的12,000万股变更为16,800股。该预案已经公司第二届董事会第二十八次会议审议通过，尚需提交公司2017年年度股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告存在一些基于对未来政策和经济的主观假定和判断而做出的未来计划、发展战略等等预见性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意使用此类信息可能造成的投资风险。七、七、是否存在
4、被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/155 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论
5、与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.39 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.44 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.45 第九节第九节 公司治理公司治理.50 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.53 第十一节第十一节 财务报告财务报告.54 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.155 2017 年年度报告 4/155 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用
6、词语释义 公司、本公司、惠发股份 指 山东惠发食品股份有限公司,股票代码：603536 有限公司、惠发有限 指 山东惠发食品有限公司,即本公司前身。惠发投资 指 山东惠发投资有限公司，本公司控股股东。正和昌投资 指 正和昌投资有限公司，本公司股东之一。弘富投资 指 北京弘富成长投资管理中心（有限合伙）,本公司股东之一。证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保荐机构（主承销商）、民生证券 指 民生证券股份有限公司 新润食品 指 山东新润食品有限公司，本公司之全资子公司 和利发展 指 山东和利农业发展有限公司，本公司之全资子公司 惠发物流 指 山东惠发物流有限
7、公司，本公司之全资子公司 惠发小厨（北京）指 惠发小厨供应链管理有限公司，原名惠发小厨（北京）供应链管理有限公司，本公司之全资子公司。惠发小厨（上海）指 惠发小厨（上海）供应链管理有限公司，惠发小厨（北京）之全资子公司。青岛米洛可 指 青岛米洛可进出口有限公司，本公司之全资子公司 山东诺贝肽 指 山东诺贝肽生物科技有限公司，本公司全资子公司 潍坊食品谷 指 潍坊食品谷畜牧科学院有限公司,本公司之参股公司。国惠高科 指 国惠高科（北京）物流技术研究院，为实际控制人控制的其他企业。小牧人机械 指 诸城市小牧人机械有限公司，为本公司高级管理人员参股的企业。泽众 指 子公司和利发展经营的清真品牌系列产
8、品 三全食品 指 三全食品股份有限公司 思念食品 指 郑州思念食品有限公司 安井食品 指 福建安井食品股份有限公司 海霸王 指 海霸王（汕头）食品有限公司 海欣食品 指 海欣食品股份有限公司 福建海壹 指 福建海壹食品饮料有限公司 A 股 指 境内上市人民币普通股 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 山东惠发食品股份有限公司 公司的中文简称 惠发股份 公司的外文名称 Shandong Huifa FoodstuffCo.,Ltd.公司的外文名称缩写/公司的法定代表人 惠增玉 2017 年
9、年度报告 5/155 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 魏学军 刘海伟 联系地址 山东省诸城市历山路60号惠发股份办公楼 山东省诸城市历山路60号惠发股份办公楼 电话 0536-6175996 0536-6175931 传真 0536-6175931 0536-6175931 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 诸城市舜耕路139号；诸城市舜德路159号 公司注册地址的邮政编码 262200 公司办公地址 山东省诸城市历山路60号惠发股份办公楼 公司办公地址的邮政编码 262200 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点
10、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 惠发股份 603536 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 济南市文化东路 59 号盐业大厦 7 层 签字会计师姓名 姜峰、韩伟 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 民生证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区建国门内
11、大街28号民生金融中心 A 座 16-18 层 签字的保荐代表人姓名 孙振、阙雯磊 持续督导的期间 2017 年 6 月 13 日-2019 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 6/155 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 938,511,927.68 889,818,985.14 5.47 837,033,628.88 归属于上市公司股东的净利润 60,381,054.68 42,119,477.64 43.36
12、 42,581,861.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 52,911,435.28 39,862,633.46 32.73 38,257,443.62 经营活动产生的现金流量净额 51,583,655.25 127,804,987.04-59.64 115,292,696.15 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 644,093,893.59 408,396,180.39 57.71 375,006,702.75 总资产 1,015,942,197.41 975,509,211.72 4.14 1,023,267
13、,632.78 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.58 0.47 23.40 0.47 稀释每股收益（元股）0.58 0.47 23.40 0.47 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.50 0.44 13.64 0.43 加权平均净资产收益率（%）11.52%10.81%增加0.71个百分点 11.87%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.09%10.23%减少0.14个百分点 10.67%报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、2017 年归属
14、于上市公司股东的净利润较 2016 年增加 1,826.16 万元，同比增长 43.36%，主要系全年平均原材料价格下降，销售量上涨和期间费用支出下降所致。2、2017 年经营活动产生的现金流量净额比 2016 年减少 7,622.13 万元，同比减少 59.64%，主要系暂时未收回应收账款增加所致。3、2017 年末公司归属于上市公司股东的净资产比 2016 年末增加 23,569.77 万元，同比增长57.71%，主要系公司公开发行股票净资产增加及本期归属于母公司所有者的净利润增加所致。2017 年年度报告 7/155 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一
15、)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）
16、第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 166,992,028.48 166,491,359.71 248,425,675.07 356,602,864.42 归属于上市公司股东的净利润 7,242,451.41 9,444,277.84 13,363,711.67 30,330,613.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,368,798.28 6,828,405.30 11,706,150.06 29,008,081.64 经营活动产生的现金流量净额-1,463,075.57-31,057,255.68 20,435,155
17、.73 63,668,830.77 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 1,014,048.55 -102,432.36-155,690.31 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 9,506,280.95 政府补助 3,442,227.06 6,18
18、2,500.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然 2017 年年度报告 8/155 灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负
19、债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 454,279.45 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-865,078.65 -314,927.10-127,283.31 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-2,639,910.90 -768,023.42-1,575,108.34
20、 合计 7,469,619.40 2,256,844.18 4,324,418.04 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务 公司主营业务为包括速冻丸类制品、肠类制品、油炸类制品、串类制品等在内的速冻调理肉制品的研发、生产和销售，所处行业为速冻食品行业下的速冻调理食品行业。2017 年年度报告 9/155 公司速冻丸类制品主要包括鸡肉丸、鱼丸、四喜丸子等产品，肠
21、类制品包括亲亲肠、桂花肠、腰花肠等产品，油炸类包括鱼豆腐、五福脆、甜不辣等产品，串类制品包括川香鸡柳、骨肉相连等产品，目前公司已成为国内大型速冻调理肉制品生产基地。公司自设立以来，主营业务和主要产品未发生重大变化。（二）经营模式 公司主要经营模式包括采购模式、生产模式和销售模式。（1）采购模式 公司采购物资主要包括生产用原物料（肉类、鱼糜、粉类、鲜蔬菜类等）和非生产用原物料（五金类、设备配件类、基建类、劳保用品等）。公司为规范采购各流程和环节，特别制定了一系列的采购制度，如供应商管理制度、采购计划管理制度、采购价格管理制度等。相关制度的制定和实施，不但降低了采购成本，提高了采购业务的质量和工作
22、效率，而且从生产的源头保障了公司产品的质量。公司首先按照供应商管理制度选择合格供应商，然后通过执行具体的采购计划进行采购。公司在日常采购过程中对供应商进行跟踪管理，包括采购合同管理、采购物资质量安全管理、交期控制、检验验收、质量反馈及处理、品控驻厂检验、供应商证件管理等。（2）生产模式 公司的生产模式主要包括公司自产和少量委托加工情形。公司目前有三大生产基地：公司本部及子公司和利发展、新润食品。公司本部主要生产速冻丸类调理食品、速冻肠类调理食品、速冻油炸类调理食品；和利发展主要生产“泽众”品牌清真速冻调理食品，以丸类产品居多；新润食品主要生产速冻串类调理食品和部分速冻油炸类调理食品。公司营销部
23、接到各地经销商的订货通知后沟通联系生产部，生产部根据库存情况将订单分类发放至各生产厂区及车间，各生产车间根据时间要求下达生产计划，安排生产任务。委托加工作为公司生产方式的重要补充，在公司产品保障、交货及时性、服务及时性等方面发挥了积极作用，因此在现阶段是必要的。公司选取加工方时要求其具有产品生产的相关资质，并要求其提供相关资质证书，委托加工产品质量安全有保证。公司委托加工产品未出现过质量问题。（3）销售模式 1、经销商模式 经销商模式为公司目前主要的销售模式，在该销售模式下，公司授权经销商在指定的销售区域内利用自有的渠道销售和配送公司的产品，公司为经销商提供业务开发、市场开拓、人员培训等方面的
24、支持。在公司的经销商模式下，经销商的销售渠道主要有批发流通渠道、商超渠道、酒店餐饮等团膳渠道、微终端渠道，不同销售渠道对应不同的产品品牌或品系、掌握不同的客户资源。公司通常采取现款发货的模式，同时，公司根据区域性竞争和产品销售淡旺季的特点，给予部分资信良好的优质经销商一定的信用额度支持，在公司的授信额度内可以赊销货物。2017 年年度报告 10/155 2、商超模式 该种销售模式下公司每年与商超签订年度购销合同，约定供货方式、结算方式等，供货价格由双方根据市场行情协商确定。公司根据商超的采购订单配送货物，并按合同约定的账期与商超结算，账期一般为 1 至 3 个月。在公司发展早期，为了迅速抢占市
25、场，公司在全国各地重点发展经销商客户，快速实现了营销网络和渠道的布局，经营规模得到快速发展，这一时期商超模式的销售收入占主营业务收入的比重较低。随着公司实力不断增强，以及消费者消费水平的提高，为了进一步强化公司的品牌影响力，扩大商超销售模式的销售份额，公司先后规划了部分适合在商超销售的产品，并策划了“大国味道”、“找回家常味”等营销概念，未来随着前期营销效果的显现和营销力度的持续加强，预计公司商超直营模式的销售收入占主营业务收入的比重将得到提高。3、终端直销模式 终端直销模式的目标客户群体为周边的餐饮店、酒店和团购客户，以及零散客户。对于订货频繁且单批订货量小的餐饮店、酒店和团购客户等客户，公
26、司与其按约定的账期结算，账期一般为 1 至 2 个月；对于自行取货、需求量小的零散客户，采用现款提货的方式。（三）公司所属行业情况 随着国民经济的发展、居民收入水平的提高和城市生活节奏的加快，消费者对于速冻食品的需求呈现旺盛的增长态势。这段时期大中城市超市连锁企业实现了蓬勃发展，零售终端配套各式冷藏柜，冷藏产业链得到逐步完善，从而保障了产品的供给。这个阶段的突出特点是市场的快速扩张和进一步细化，其中速冻米面制品经过前期的快速发展进一步整合，速冻调理肉制品作为后起之秀发展迅猛，市场竞争更加趋于多元化。在食品消费健康化的趋势下，消费者对于速冻食品的健康需求越来越重视，速冻食品的消费也开始从节日型消
27、费转为日常型消费，逐渐融入到消费者生活的各方面，未来具有健康品质的速冻食品将更加获得消费者的青睐。与以三全食品、思念食品等为代表的速冻米面食品行业相比，速冻调理肉制品行业尚未形成较为清晰的市场格局，行业内缺乏较为明确的全国品牌，区域性特征明显。南方速冻调理肉制品加工企业以安井食品、海霸王、海欣食品等为代表，主要生产鱼糜类制品，如鱼丸、贡丸等；北方速冻调理肉制品加工企业以本公司为代表，主要以生产畜禽类制品为主，如狮子头、鸡肉丸等。目前的速冻调理肉制品市场的主要竞争格局为“南福建北山东”，加上广东、浙江等沿海省份，构成了目前速冻调理肉制品行业的重点生产区域。此外，除了传统的速冻米面食品企业如三全食
28、品、思念食品凭借其多年的行业经验和渠道资源涉足速冻调理肉制品外，其他中小企业也发展迅速，试图在这块不断扩容的市场上争得一席之地。目前我国速冻调理肉制品行业的集中度较低，随着行业卫生安全标准的逐渐提高，以及龙头企业的生产技术水平从传统的粗放式加工向现代化和规模化发展，行业内规模较小、生产技术水平落后的加工企业正在逐步被淘汰，市场集中度在逐渐提高。除本公司外，行业内代表性企业主要有安井食品、海霸王、海欣食品、福建海壹等。2017 年年度报告 11/155 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期
29、内核心竞争力分析 适用 不适用 公司为集速冻调理肉制品研发、生产和销售于一体的大型食品加工企业，先后通过了ISO 9001:2008质量管理体系认证、ISO 22000：2005食品安全管理体系认证、ISO 14001:2004环境管理体系认证和安全生产标准化一级企业认证。公司的核心竞争优势主要有：1、品质控制优势 食品安全和产品质量控制为食品生产企业生存的基石，公司历来重视产品质量控制，从原材料采购、深加工到产品配送和销售的各个环节都严格执行国家质量标准和食品安全标准。公司积极开展标准化良好行为企业建设，建立了符合国际标准的质量管理和品质保证体系，目前已通过ISO 9001:2008质量管理
30、体系认证和ISO 22000:2005食品安全管理体系认证。公司设有专门的品质控制部门，负责从原料采购到成品出库各个环节的抽检和定期检验，对整个生产过程进行监控，从而保证产品质量安全。公司近年来不断致力于行业标准的建设，作为主要起草单位之一，公司参与制定了行业标准肉丸（SB/T 10610-2011），有力地推动了行业的规范发展。2、营销网络优势 公司拥有优秀的营销团队，并且自 2010 年起与多家营销策划机构签订全方位营销合作协议，对公司各系列产品进行整合营销，并把“微终端”建设等理念植入到营销推广中，在行业内获得了广泛认可。目前，公司的营销网络已基本覆盖至除港澳台的全国各地，设有流通事业部
31、和餐饮连锁事业部，流通事业部下又设有商超运营部及 14 个营销大区具体实施营销工作。与经销商保持持续稳定的合作关系，实现了共赢的良性发展局面。公司积极协助经销商客户拓展销售市场，维护和升级经销商渠道产品，保障产品符合渠道需求。经销商经营的渠道主要涉及批发流通渠道、商超渠道、酒店餐饮等团膳渠道、微终端渠道。自 2012 年起，公司在全国范围内开展针对地市和县级城市的微终端渠道下沉策略，进一步挖掘渠道深度，扩大了终端市场份额。经过多年的市场开拓，随着公司品牌价值的逐步显现，公司已形成了以山东为中心，覆盖全国大多数省市和地区的营销网络，成为国内主要的速冻调理肉制品生产企业。3、品牌优势 品牌代表着一
32、个企业的形象，也是一个企业区别于竞争对手的主要标志。公司历来重视品牌形象建设，严格控制产品质量，不断提高工艺水平，强化服务意识，产品的风味、质量和形象深受广大消费者认可，在市场上树立了良好声誉。公司与多家咨询公司合作，对公司的品牌策略、产品策略、营销策略进行规划整合，共同打造公司在行业内的领先品牌形象，树立明晰的品牌定位。目前公司主要经营“惠发”、“泽众”两大品牌产品，重点通过终端形象建设进行品牌宣传。4、区位优势 公司本部及子公司地处胶东半岛，目前该区域已建成无规定动物疫病区。山东省是畜牧业生产和畜禽屠宰加工大省，畜禽出栏量和肉类工业规模连续多年位居全国同行业前列，区域内肉类2017 年年度
33、报告 12/155 工业的发展优势为本公司生产提供了大量优质的原材料，从源头上保障了产品的品质。公司所在的诸城市作为国内重要的农产品集散基地，历来重视食品工业发展，致力于打造全国速冻食品产业示范基地，2010 年制定并实施了山东省第一个食品联盟标准速冻乳化肉制品企业联盟标准。区域内农业基础良好，劳动力资源丰富，云集了众多畜禽肉类加工企业，食品产业集聚效应和辐射效应突出，能够促进公司的快速发展。公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化，亦无对公司产生严重影响的情况发生。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年公司营业收入基本保持
34、稳固增长，在产品及技术开发、品牌建设与市场策略、经营管理等主要方面提升了公司的业绩。1、产品及技术开发 公司在速冻调理肉制品研发方面，继续推进研发、生产的全自动化操作，进一步改进工艺和生产方法，加强对于食品的检查和检验，加强对于生产设备的改造和研发，提高产品质量和品质。对于生产试制储备研究的研发模式，积极进行改善，获取市场最新信息，以销售带动研发。通过进一步研究市场，挖掘消费者的口味变化和需求，进一步开发适销对路的产品，加大绿色制造产品的生产、新鲜食材供应、做大餐饮类终端产品的市场开发，打造中央厨房和中央工厂，促使公司产品开发和技术开发方向，由速冻食品向餐饮食材供应链产品的过渡。2、品牌建立与
35、市场策略 通过产品品类细分，产品结构合理性优化，对标竞品找到市场潜在机会；核心市场渠道下沉（帮助代理商开发、管理、服务终端），建立产品的良性运转与终端品牌口碑；同时，建立终端平台的直销渠道，进行品牌推广和宣传，提升市场认知度和美誉度，建立全渠道销售网络。2017年，公司持续加大“渠道下沉”的市场策略开拓市场，上半年公司业绩同比大幅度提升；下半年，尤其是第四季度，行业内受国家环保监管和检查的影响，上游原材料价格一定幅度上升，产品成本压力增大；同时，行业内竞争不断加剧。公司在坚持产品品质不变的情况下，为了应对市场变化，通过调整促销活动政策，积极应对市场中部分高毛利产品销量下滑的不利的局面，加大了促
36、销力度，基本保证了市场份额没有出现大幅度下滑。但与此同时，受原材料价格上涨的不利因素、促销成本的增加、适销的产品销售结构的调整等多种因素影响，毛利率较去年同期下降。其中，第四季度受产品促销活动影响增加的成本约 1481 万元，受产品销售结构的调整和原材料价格上升的影响增加的成本约 660 万元。总体上，公司克服了上述种种不利因素影响，实现了全年收入和净利润的同比增长。3、经营方面 继续扩大产能，通过速食项目的设备投入，结合营销策略和手段创造新的市场机会。进一步提高了产能，扩大市场份额；同时，不断通过南方市场的探索，需求适销对路的产品，进一步提升南方市场的占有率；通过上游材料和下游产品的资源整合
37、，打造餐饮食材的供应链，提升冷链物流的掌控力，扩大餐饮食材供应，扩大产品生产链条，以餐饮食材提供为核心业务，打造全业务链的供应商目标。4、管理方面 深挖管理潜力，通过理清部门职责，明确岗位工作内容和工作标准，进一步加强管理，增强管理人员的履行能力。通过管理机构的职能强化，进一步进行扁平化管理，减少管理层级。向管2017 年年度报告 13/155 理要效益，提升财务部门的价值管理能力，着重通过降本增效、指标管理，投入产出管理等手段，增强公司管理能力。引入更多的销售、管理人才，吸引人才，提高公司战略执行的管理能力和水平。2018 年，在扩大生产规模和壮大主营业务的同时，在餐饮食材供应服务上下功夫，
38、逐步形成定制、采购、生产、研发、销售服务等环节的高效协同，助力主营业务做大做强。通过提升品牌、丰富产品种类、重点打造核心产品，进一步开拓各类渠道，创新营销方式；不断提高产品和服务质量，提升企业科学管理水平，在宣传推广、人力资源管理、产品研发等方面的投入都大幅增加，保持着创新发展势头与活力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年，公司营业收入为 93,851.20 万元，较去年同期的 88,981.90 万元增长幅度为 5.47%，本年度归属于母公司股东的净利润为 6,038.10 万元，较去年同期 4,211.95 万元增长幅度为43.36%。2017 年公司在速冻食品
39、行业竞争日趋激烈的情况下，为使公司健康稳定的发展，公司紧密关注市场动态，快速应对市场需求的变化，深耕传统业务，协助核心区域建立完善深度分销体系，有效调节市场促销策略等方案。同时在经营管理中，及时调整管理思路和有效控制各项费用支出，提高公司的盈利能力。在紧抓内部管理和抢占市场份额的双重努力下，提高了公司的盈利水平，实现了 2017 年全年预期目标实现、实现了营业收入等关键指标的稳定增长。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 938,511,927.68
40、889,818,985.14 5.47 营业成本 687,533,484.19 637,703,624.24 7.81 销售费用 55,820,472.69 68,001,313.82-17.91 管理费用 90,103,389.65 87,976,506.92 2.42 财务费用 16,749,141.97 23,172,491.56-27.72 经营活动产生的现金流量净额 51,583,655.25 127,804,987.04-59.64 投资活动产生的现金流量净额-42,241,142.35-14,733,892.34-186.69 筹资活动产生的现金流量净额-23,975,807.7
41、8-102,822,402.62 76.68 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 无(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）速冻食品929,267,792.18 678,432,579.35 26.99 5.59 7.55 减少 1.332017 年年度报告 14/155 加工 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比
42、上年增减（%）毛利率比上年增减（%）丸制品 415,949,566.07 295,887,033.52 28.86 1.81 4.70 减少 1.97个百分点 油炸品 296,706,617.07 191,559,217.96 35.44 10.60 10.03 增加 0.33个百分点 肠制品 68,874,370.00 57,013,239.32 17.22 4.08 16.46 减少 8.80个百分点 串制品 72,628,436.60 69,233,595.11 4.67 17.27 13.70 增加 2.99个百分点 其它类 75,108,802.44 64,739,493.43 13
43、.81 0.01 0.72 减少 0.61个百分点 合计 929,267,792.18 678,432,579.35 26.99 5.59 7.55 减少 1.33个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华北 280,207,875.02 194,411,343.29 30.62 1.91 0.98 增加 0.64个百分点 华东 305,694,028.52 226,741,194.68 25.83 6.38 8.12 减少 1.19个百分点 华中 188,306,039.47 137,962,
44、075.55 26.74 6.62 9.62 减少 2.01个百分点 西北 100,683,702.44 74,055,109.38 26.45 7.53 14.88 减少 4.71个百分点 东北 30,459,491.91 24,407,166.46 19.87 8.71 9.34 减少 0.47个百分点 西南 18,590,172.77 15,785,551.18 15.09 25.40 34.19 减少 5.56个百分点 华南 5,326,482.06 5,070,138.81 4.81 15.07 21.62 减少 5.13个百分点 合计 929,267,792.18 678,432,
45、579.35 26.99 5.59 7.55 减少 1.33个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、本年度，主营业务收入同比增加 4,923.54 万元，主要系油炸品和串制品销量增加所致；2、本年度，主营业务成本同比增加 4,762.56 万元，主要系各品类的产品销售额均高于上年同期所致；3、本年度，主营业务毛利同比减少 1.33 个百分点，主要系产品销售结构的影响，尽管各类产品销售额均高于上年，但仅油炸品毛利率同比提升 0.33 个百分点，串制品毛利率同比提升了 2.99个百分点，其他各类产品的毛利率受营销促销活动力度的影响，均不同程度降低，整体毛利率低于上年同
46、期。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 2017 年年度报告 15/155 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）丸制品 46,170.14 46,647.83 1,555.94-1.39 0.64 28.13 油炸品 28,256.63 28,499.84 440.58 6.65 7.63-22.22 肠制品 6,524.43 6,694.29 430.23 11.76 18.25 19.83 串制品 2,634.77 5,997.67 399.02-46.94 19.27 95.70 其它类 949.
47、79 5,875.44 423.30-18.69 336.93 135.83 合计 84,535.76 93,715.07 3,249.07-0.88 10.43 28.77 产销量情况说明 产销量情况分析表中的生产量、销售量、库存量的数据均为吨位数；生产量不包含外购产成品。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 速冻调理肉制品 直接材料 520,137,769.21 81.87 479,926,648.84 81.12 8.38 直接人
48、工 56,664,816.11 8.92 55,729,017.41 9.42 1.68 制造费用 58,544,431.61 9.21 55,985,524.99 9.46 4.57 营业成本合计 635,347,016.93 100.00 591,641,191.24 100.00 7.39 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 丸制品 直接材料 238,092,137.66 37.47 224,761,449.70 37.99 5.93 直接人工 27,185,223.55 4
49、.28 27,207,553.66 4.60-0.08 制造费用 30,609,672.30 4.82 30,625,047.75 5.18-0.05 小计 295,887,033.52 46.57 282,594,051.11 47.76 4.70 油炸品 直接材料 159,792,768.09 25.15 144,756,214.37 24.47 10.39 直接人工 14,679,039.08 2.31 13,815,482.94 2.34 6.25 制造费用 17,087,410.79 2.69 15,518,377.10 2.62 10.11 小计 191,559,217.96 30
50、.15 174,090,074.41 29.42 10.03 肠制品 直接材料 46,785,425.67 7.36 38,872,163.88 6.57 20.36 直接人工 5,926,280.99 0.93 5,706,196.79 0.96 3.86 制造费用 4,301,532.66 0.68 4,375,032.55 0.74-1.68 小计 57,013,239.32 8.97 48,953,393.22 8.27 16.46 串制品 直接材料 59,592,575.96 9.38 53,485,268.33 9.04 11.42 直接人工 5,835,477.48 0.92 4