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1、调查 与思 考 Research and Thinkin g 绿色金融存在的问题及解决途径 * 张兆曦 赵新娥 （武 汉理工 大学 管理 学院 ，湖 北武 汉 430070） 摘 要 ： 本文在 研究绿 色金融 的起 源和内 涵的基 础上 ， 从运 行机制 的角度 探究了 绿色金 融的优 势 ， 通过 分析发 展绿色 金 融 的瓶颈 因素 ， 进而 从创建 环保政 策性 银行 、 完 善绿 色信 贷业务 、 推进 绿色金 融产 品创 新 、 强化 监督 管理 体制和 加强 绿色 金 融 人才培养 等方面提出 了可行 的实施方案 和措施 。 关 键词 ： 绿色金融 ； 绿色 信贷 ； 金融机构
2、； 环 境污染 中 图分类号 ： F832.0 文献标识码 ： A 文章编 号 ： 1009 3540（ 2013） 05 0053 0002 绿 色金 融（ Green Finance）是 金融 界新 兴 概念 ， 又 称 环境 金 融 （ Environment Finance） 或 可持 续性 融 资 （ Sustainable Financing）。 最早 的绿色金 融产 生于 1988 年英 国的绿色基 金。美国 传统字典提 供的定义为 ：绿 色金 融（环境金融 ）是使用多 样化的金融工 具来保护环 境， 是环境经济的 一部分。绿 色金融在金 融机构的经 营 理 念、管 理政策 、业
3、务 流程 中加入 环境 保护 的因 素， 目 的 在 于实 现 金融 机 构可 持 续发 展 和环 境 保护 双 重 目 的。 在联合国环 境署的指导 下，金融自律 组织多方面 探 讨同 可持续发展 相联系的金 融业战略， 世界各国也 纷 纷 从事绿 色金融实 践。 2003 年 6 月 4 日 ，世界 十大 银 行 在伦敦 签署 了 “赤 道原则 ”，建 立解 决项 目融 资过 程 中 社会和环境问 题的基本原 则， 尽量减 少项目融资 业 务中 的负面环境 和社会影响 。 当前世界 各地许多金 融 机构 采纳了 “赤道 原则 ”，将其 视为项目融 资的新标准 。 在 国内 ， 2007 年
4、 7 月 12 日 ，国 家环 保 总局 、 人民 银 行 和银 监会联合颁 布了 关于 落实环保政 策法规防范 信 贷风 险的意见 ，要求各金融 机构调整和 压缩高能耗和 高污 染企业贷款 ， 依据 国家 建设项目环保 通报严格 贷 款审 批程序，严 格贷款的发放 和监督管理 机制，防范 信 贷风 险，并强调各 金融机构要 支持环保工 作，要控制 对 污染 企业的信贷 。 该意见的 发布标志着我 国银行业向 可持 续发展转变 ，绿色金融的 概念开始兴 起。 实际运营中 ， 绿色金融 体现为金融机 构通过事 前 环境 影响审核评 估确定项目 融资权限 ，事中、事后监 督 检查 督促企业履 行环
5、保责任 和社会承诺 ，分散、规避 企 业环 境风险。在 金融服务中 体现可持续发 展理念，通 过 资 本市场 引导 产业升 级和 实现环 保目 标的 金融 模式 。 绿色 金融在具体 实施上可采 纳的方式包 括：（ 1）促进 企 业 削减污 染，实 现产 业升 级的 “绿色 信贷 ”；（ 2） 控制 环 境污 染，实 行污 染责 任分 摊的 “绿 色保险 ”；（ 3） 降低 市 场环境 风险， 实施 对上市公司 加以激励与 约束机制 的 “绿色 证券 ”。 还可采纳的方 式包括绿 色债券、绿色 基金 等形式 。由于 银行在金融 体系中处于优 势地位，因 此目 前我国 绿色金融以 绿色信贷为 主
6、。 一 、 推行绿色金 融的瓶颈因 素 （ 一 ） 绿色金融覆 盖范围狭 窄且地域不 均衡 。 金 融 机构出 于规避金融 风险，落实 国家政策导 向的目的 ，绿 色信 贷、绿色证券 、绿色基金等 金融产品多 是面向大 中 型国有 企业，而众 多污染严重 、需要环境改 造资金 的中 小企 业难以实现环 境融资的目 的。 绿色金 融是一 种政 策性 金融 工具 ，在经济 较为 发达 ，财 政补 贴力 度大 ，且 拥有 完善的评估 、 审核、 监督 检查体系的 地区较为 普 遍，而 落后区域绿 色金融则发展 缓慢，因此 整体上 呈现 覆盖 面窄、地域 不 均衡的态势 。 （ 二 ） 绿色金融缺 乏
7、可操作 性 。 绿色金 融在执行 过 程中， 标准多为综 合、原则性的 ，在缺乏明 确的规则 、标 准约束 前提下，绿 色金融，特别 是绿色信贷 的投放对 象 往往具 备更多的随 机性， 能够 获取绿色信 贷的大多 是 同银 行金融机构业 务往来广泛 、 具备一定 产业规 模的 企业， 而真正需要 绿色信贷资金 来进行技术 升级、 环境 改造 的企业却得不 到金融支持 。 此外绿色 信贷由 于在 资格审 核中缺乏正 式严格的标 准， 在绿色 信贷发放 后 不能给 予及 时的跟 踪调查，绿 色信贷引导 资金流向 、实 现环境 效应的功能 受到一定程 度弱化。 （ 三 ） 沟通协调度 低 。 绿色
8、金 融的实施 过程需要 金 融机 构、企 业、 环保部 门的 相互 协调配 合 ，及时 进行 信 息沟 通， 依据金 融政策 、企 业环 境影响 、环 保标 准制 定 相应的 金融服务方 案。然 而现实的情 况是，从金融 机构 的角度 来看，金融机 构对绿色金 融政策宣传 力度不 足， * 基金项目 ： 国家自然科学基金资助项目 （ 70771085）； 武汉市科技计划项目 （ 200940833375-02）。 作 者简介 ： 张兆曦 （ 1991-）， 男 ， 湖北武汉人 ， 武汉理工大学管理学院 ， 研究方向 ： 财务管理 。 赵新娥 （ 1966-）， 女 ， 湖北天门人 ， 武汉理工
9、大学管理学院副教授 ， 管理科学与工程博士 ， 研究方向 ： 会计与财务管 理理论与实务 。 2013 年第 5 期 53 调查 与思考 Research and Thinking 公众对绿 色金融还缺 乏认识和了 解。 从企业 的角度来 取市场化 运作和专家 管理相结合的 办法， 一 方面实现 看，企业 对自身的环境 信息采取隐 瞒或是虚报 的方法， 以推卸环 境责任。从 环保部门来 看，环保部门 对环境情 况掌握不 够充分， 不 能按照规定 及时发布环 境质量信 息。由于 以上情况的 存在，导致在 绿色金融的 实施中缺 乏部 门之间 有效 的信息 沟通 ，在环 境评 级、绩 效 审核、 资
10、金发放 过程中同政 策目标都存 在相当大的 偏差。 （ 四 ） 缺乏合理有效 的监管体系 。 首先是金 融机构 对企业环 境影响不能 做到有效监 督调查， 在 借贷申请 过程中 存在相当程度 弄虚作假 ， 企业环境风 险未被充 分发现， 高能耗和高 污染企业隐瞒 真相或是 更换服务 金融机 构之后，仍能 够顺利获取 贷款额度。 证券市场上 高能耗和 高污染企业 虚假上市， 不能按时披 露环 境信 息。在购 买绿色保险 过程中也存 在信息不对 称、道德风 险等问题 。 其次，缺乏 对金融机构 自身的监督 约束，违 规操作、 关联交易严 重阻碍了绿色 金融运行 效率的提 高。这 些都同缺乏系 统有
11、效的监 管体制有关 ，监管制度 存在漏洞 ，核查人员专 业水平不足 ，不能严格 执行法律 法规是当 前金融监管 体系存在的 共性问题 。 二 、 绿色金融改进 与实施方案 （ 一 ） 创建环保政策 性银行 。 创 建专门的环 保政策 银行， 改 变当前诸多 金融机构将绿 色金融当作 表面化 的政策 工具的现状 。 通过环保政 策银行实施 专业化的 环境项目 评估， 定期 向外界发布 环境评估报 告和绿色 金融政策 。 国家财政 对环保政策 银行实施一 定程度上 的倾斜， 使其能够通过 信贷利率 、期限等优惠 措施支持 产业向环 保型发展， 对于经济落 后地区和中 小企业予 以重点支 持，合理分
12、 配绿色金融 资源，提高绿 色金融业 务的专业 化程度， 为 国家环境建 设和产业发 展提供更 有效的支 持。 （ 二 ） 完 善绿色信贷 业务 。 落实绿色信贷 制度，完善 绿色信贷 评估标准体 系，明确绿色 信贷实施细 则。在 对 企业项目 贷款融资以 前，要实施严 格的环境资 质审核， 控制对高 耗能、高污染 项目的投资 ，从源头上 削减污染 促进产业 结构调整。 推行有差别 的金融政策 ，对存在污 染的企业 实施惩罚性 高利率， 对 环境绩效良 好的企业 予以贷款 优惠。 落实 动态评级制 度，建立金融 机构、企 业、环保 部门之间的信 息共享平台 ，实施绿色 信贷动态 跟踪监测 ，对
13、环境目标 落实到位的 机构提高信 用评级， 反之降低 信用评级，作 为项目后续 信贷政策的 基础，使 信贷投向 能够代表产 业发展方向 ， 促进 企业 依据资金 成本生产 环保型产品 ，加大对环 境污染的治理 力度。 （ 三 ） 推 进绿色金融 产品创新 。 创新绿色 金融产品， 融入更多 资金以投入 社会效益好 的生态和环 境建设项 目中。 可 借鉴国际经验 创建国家环 境基金，将 资源税、 环境保证 金等税款按 照一定的比 例投入基金 ， 基金采 基金的保 值增值，一方 面确保基金 投向环保领 域。此外 还可以尝 试发行绿色 金融债券、产 业投资基金 、新能源 投资基金 ，增加绿色金 融产
14、 品的种 类，使金融机 构和客 户可以根 据实际情况 灵活选用金融 产品， 更 好地实现 企业价值 和社会价值 的统一。 增 加金融创新产 品的宣 传力 度，使 公众更 多了 解、使 用绿 色金 融产 品，达 到产 业发展和 环境保护双 重目的。 （ 四 ） 强 化监督管理 体制 。 银监 会、证监会 、保监会 协同环保 部门制定详 细的环境信用 评级标准 ， 使其有 效地运用 于投融资实 践中。 环保 部门定期向金 融机构 提供污染 企业名单， 对于违反规定 的不予发 放信贷或 提前收回 信贷。证 券部门在报 刊 、网站上公 布不符合环 境标准的 企业名单，使 其环境风险 公之于众， 对扩大
15、再 融资行为 实施政策限 制。此外 ，加强对金融 机构自身管 理建 设，建 立健全 绿色 金融法 律法 规， 完善 组织 架构 ， 规范从业 人员行为。 实施规范的金 融机构环境 业务绩 效评估制 度，确保绿色 信贷的投放 方向，不能 达到评级 标准的金 融机构，在政 策补贴、信 用担保方面取 消优惠 政策。 明确各方的 责任与义务 ，对于不按照 规定行事的 人员，追究 相关法律责 任。 （ 五 ） 加 强绿色金融 人才培养 。 在金 融机构 内设立 专门的绿 色投融资业 务部门， 引进 项目评估 、 风险评 价、政策 分析专业型人 才的同时 ，对内部员工进 行培养 教育，提高 工作人员专 业
16、理论水平 和业务熟练 程度。加 强职业道 德教育，促使 形成爱岗敬 业、诚实守 信的工作 氛围。 同时 ， 及时广泛 地向公众宣 传绿色金融 政策法 规，相关优 惠措施和惩 罚制度，使更 多的企业 和个人接 受并参与 到绿色金融 业务中来， 扩大绿色金融 概念的 影响力，提 高绿色金融 的社会环境 效益。 参考文献 1邓峤 .优化循环经济金融 支撑环境的对策分 析 基于环境 金融的视角 J.科技进步与对策， 2011，（ 6） . 2邓翔 .绿色金融研究述评 J.中南财经政法大学学报， 2012，（ 6） . 融研究， 2011，（ 1） . 5薛 新宇 .建立低碳 经济发展的 绿色金融 体系初探 J.现 代金 融， 2010，（ 7） . 6天大研究院课题组 .构建中国绿色金融体系的重要意义 J.经 济研究参考， 2012，（ 6） . 9赵 新娥 .武汉城市 圈节约型服 务业发展 问题探究 J.武 汉金 融， 2011，（ 11） . 10林静 .我国商业 银行绿色信贷风险管理研究 D.福建师范大 学， 2011. 14王晓星 .浅谈我 国发展绿 色金融的 有益探索 J.中 国经贸， 2012，（ 8） . 责任 编辑 ： 高文丽 （ 校 对 ： FGL） 54 2013 年第 5 期