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1、鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 鸿达兴业股份有限公司鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 03 月月 鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人周奕丰、主管会计工作负责人林俊洁及会
2、计机构负责人公司负责人周奕丰、主管会计工作负责人林俊洁及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)刘光辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。刘光辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 周奕丰 董事长 因公出差 林少韩 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述，可能与实际结果有所差异。该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此
3、保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述，可能与实际结果有所差异。该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。公司提请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意以下风险因素：公司在生产运营过程中主要存在市场环境、安全、环保等方面的风险，不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险，详细内容见本报告公司提请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意以下风险因素：公司在生产运营过程中
4、主要存在市场环境、安全、环保等方面的风险，不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险，详细内容见本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”中的相关内容。中的相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以股份总数公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以股份总数 2,584,549,733股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.10 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。鸿达兴业股份有限公司 2017 年年
5、度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.20 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.43 第五节第五节 重要事项重要事项.74 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.82 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.82 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.83 第九节第九节 公司治理公司治理.91 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.97 第十一节第十一节
6、财务报告财务报告.98 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.190 鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司/本公司/鸿达兴业 指 鸿达兴业股份有限公司 乌海化工 指 内蒙古乌海化工有限公司 金材科技 指 江苏金材科技有限公司 中谷矿业 指 内蒙古中谷矿业有限责任公司 广宇化工 指 乌海市广宇化工冶金有限公司 中科装备 指 内蒙古中科装备有限公司 金材实业 指 广东金材实业有限公司 蒙华海电 指 内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 威亨塑胶 指 扬州威亨塑胶有限公司 鸿塑新材料 指 扬州鸿塑新材料有限
7、公司 全塑行公司 指 江苏全塑行装饰工程有限公司 西部环保 指 西部环保有限公司 联丰稀土研究院 指 内蒙古联丰稀土化工研究院有限公司 新达茂稀土 指 包头市新达茂稀土有限公司 联丰稀土新材料公司 指 内蒙古联丰稀土新材料有限公司 土壤研究院 指 广东地球土壤研究院 塑交所 指 广东塑料交易所股份有限公司 广州圆进出口 指 广州圆进出口电子商务有限公司 氢能源研究院 指 内蒙古鸿达氢能源及新材料研究院有限公司 鸿达兴业集团 指 鸿达兴业集团有限公司 成禧公司 指 广州市成禧经济发展有限公司 皇冠实业 指 乌海市皇冠实业有限公司 新能源公司 指 乌海市新能源集团发展有限公司 盐湖镁钾公司 指 内
8、蒙古盐湖镁钾有限责任公司 海外建筑 指 乌海市海外建筑有限公司 广东新能源 指 广东新能源集团有限公司 兴业国际 指 广东兴业国际实业有限公司 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 鸿达兴业 股票代码 002002 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 鸿达兴业股份有限公司 公司的中文简称 鸿达兴业 公司的外文名称（如有）Hongda Xingye Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）HDXY 公司的法定代表人 周奕丰 注册地
9、址 江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路 注册地址的邮政编码 225111 办公地址 广州市广州圆路 1 号广州圆大厦 28 层 办公地址的邮政编码 510385 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林少韩 于静 联系地址 广州市广州圆路 1 号广州圆大厦 28 层 江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路 电话 020-81652222 0514-87270833 传真 020-81652222 0514-87270939 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报
10、 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91321000608708760U 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）（1）2013 年 4 月 26 日，本公司发行股份购买资产事项实施完毕，乌海化工成为本公司全资子公司，公司主营业务增加聚氯乙烯、烧碱、盐酸、液氯等基础化工原料。（2）2014 年，子公司乌海化工电石项目（一期）、子公司中谷矿业电石项目陆续投产，子公司西部环保土壤调理剂形成销售，公司主营业务增加了土壤调理剂、电石、环保脱硫剂等。
11、（3）为适应公司发展需求，更好地体现公司及主要子公司的生产经营业务，2015 年 1 月 15 日公司 2015 年度第一次临时股东大会审议通过了关于增加公司经营范围的议案，同意在公司经营范围中增加各子公司主要产品、新产品及新业务。2015 年 2 月 9 日，经扬州市工商行政管理局受理核准，公司经营范围进一步增加了土壤调理剂、重金属修复剂、脱硫脱硝、高分子材料用环保稀土热稳定剂、稀土抗氧化剂及环保加工助剂、稀土化工材料、塑料模板、塑料建筑与装饰材料等产品。（4）2015 年 4 月，公司完成对新达茂稀土股权的收购，主营业务增加稀土精粉、碳酸稀土、稀土分离产品的生产、销售。（5）2016 年
12、1 月，公司完成对塑交所股权的收购，主营业务增加电子交易服务、物流服务等。历次控股股东的变更情况（如有）2011 年 12 月 5 日，公司原控股股东江苏琼花集团有限公司持有的本公司全部股份司法划转过户至鸿达兴业集团有限公司，公司控股股东变更为鸿达兴业集团。除此以外，上市以来本公司控股股东未发生过变化。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 签字会计师姓名 王敏康、裴灿 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公
13、地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 卞建光、蒋坤杰 2017 年 9 月 8 日至 2018 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 2016 年发生同一控制下企业合并，追溯调整 2015 年度会计数据。本期未发生需追溯调整或重述以前年度会计数据的议案。鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 2017 年 2016 年 本年比上年增
14、减 2015 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）6,540,626,308.65 6,157,736,776.01 6,157,736,776.01 6.22%3,809,982,565.67 4,086,525,355.47 归属于上市公司股东的净利润（元）1,004,882,891.14 817,802,423.89 817,802,423.89 22.88%519,085,072.94 559,062,059.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）994,375,822.49 799,262,440.51 799,262,440.51 24.41
15、%506,180,898.54 506,253,503.86 经营活动产生的现金流量净额（元）870,518,098.78 633,080,263.04 633,080,263.04 37.51%331,668,991.47 197,928,413.91 基本每股收益（元/股）0.4074 0.3382 0.3382 20.46%0.2272 0.2434 稀释每股收益（元/股）0.4055 0.3365 0.3365 20.51%0.2243 0.2415 加权平均净资产收益率 21.93%23.62%23.62%-1.69%15.28%15.41%2017 年末 2016 年末 本年末比上
16、年末增减 2015 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元）14,337,649,856.16 12,737,983,660.82 12,737,983,660.82 12.56%11,631,462,063.83 12,150,135,738.07 归属于上市公司股东的净资产（元）5,790,881,553.14 3,822,638,929.94 3,822,638,929.94 51.49%4,154,165,507.37 4,403,816,377.89 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财
17、务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,496,21
18、4,574.89 1,577,033,096.23 1,748,126,478.49 1,719,252,159.04 归属于上市公司股东的净利润 304,197,561.40 200,757,679.21 351,515,614.73 148,412,035.80 鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 302,216,428.82 200,808,552.09 350,508,420.40 140,842,421.18 经营活动产生的现金流量净额 34,107,001.34 2,606,136.43 240,621,894.49 5
19、93,183,066.52 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）564,880.67 336,854.38 1,212,499.15 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）19,625,246.29 17,213,932.68 7,423,974.04 与资产相关的政府补助的摊销及专项奖励。企
20、业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 13,016,792.42 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 36,262,632.93 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 555,956.06-9,386.00-16,348.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,854,357.90 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,771,353.37-4,755,105.4
21、3 减：所得税影响额 1,689,880.97 3,585,705.73 457,982.50 少数股东权益影响额（税后）1,694,775.50 187,065.32-122,094.15 合计 10,507,068.65 18,539,983.38 52,808,555.77-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性
22、损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）公司业务概要（一）公司业务概要 公司的主营产品及服务包括土壤调理剂等环保产品，提供土壤治理等环境修复工程服务；PVC、改性PVC、PVC生态屋、PVC医药包装材料等PVC新材料；稀土冶炼分离、稀土热稳定剂、稀土催化剂等稀土产品；提供塑料等大宗工业原材料电子交易、现代物流及信息技术等服务。目前公司拥有“环保、新材料和交易所”的完整产业体系，
23、形成了完善的一体化循环经济产业链。公司的PVC、烧碱、土壤调理剂等产品产能和综合经营实力在国内名列前茅，其中，PVC产能70万吨/年、烧碱70万吨/年、电石112万吨/年、土壤调理剂等环保产品产能120万吨/年、碳酸稀土冶炼产能3万吨/年、稀土氧化物分离产能4,000吨/年。公司以广州为总部，在广州、扬州、乌海建立三个研发中心，生产基地主要分布在江苏省和内蒙古，业务覆盖广东、内蒙古、江苏、青海和新疆等省区，产品同时销往柬埔寨、越南、美国、哈萨克斯坦等国家，公司的PVC、PVC生态屋、土壤调理剂以及解决方案已销往并应用于全球多个国家和地区。（二）主要业务及经营模式（二）主要业务及经营模式 1、土
24、壤改良产业、土壤改良产业 公司自主研发的土壤调理剂系列产品，用于治理酸性、碱性和盐碱化土壤，提升耕地质量，从而有效提高农产品的产量和品质。公司通过建设土壤修复示范基地、在全国主要农业地区建设营销网点推动土壤调理剂的销售；通过承接土壤修复工程，提供全方位的土壤修复解决方案；并且积极贯彻落实国家“一带一路”的政策导向，大力拓展土壤调理剂产品和土壤修复业务的海外市场。公司设立了广东地球土壤研究院，并拟在美国设立土壤改良研发、工程和销售中心，致力于通过研究开发土壤防治与修复技术，增强公司在土壤修复领域的研发实力，推动公司土壤修复技术的发展；同时，加大土壤改良技术和产品储备，拓展土壤改良应用领域，打造完
25、备的土壤修复产业链。2、PVC新材料产业新材料产业（1）PVC生态屋及环保材料生态屋及环保材料 公司研发建造的PVC生态屋、三合一墙板，实现建筑的标准化设计、工厂化生产、装配式施工、一体化装修、信息化管理和智能化应用，属于国务院装配式建筑的行动方案和指导意见鼓励发展鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 的装配式建筑。PVC生态屋发挥绿色环保、舒适节能、抗震减灾、建设周期短等诸多优势，具有节能、节地、节水、节材和环保的优点，其生产、安装、使用全过程符合绿色可持续发展理念，是经济、适用、美观、环保的绿色建筑。公司响应国家关于推广绿色建筑和建材的政策号召，大力发展PVC生态屋，助力新
26、型城镇化建设和棚户区、旅游景区、汽车宿营地、农家乐、家庭菜园的改造。（2）基础化工材料）基础化工材料 公司全资子公司乌海化工、中谷矿业依托西北地区丰富的资源和自身完整的产业链，发展PVC、烧碱等基础化工产品业务。公司通过完备的产业配套、先进的生产装置和工艺、严格的管控体系，不断做大做强氯碱业务，在提高产业一体化综合效益的同时，为公司环保业务、下游制品加工业务发展打好坚实的基础。公司已形成“资源能源电石PVC/烧碱副产品综合利用及土壤调理剂PVC新材料电子交易综合业务”的PVC一体化循环经济产业链。近年来公司基础化工产品产能利用率一直保持在行业领先水平，相关产品产能和效益得到了显著提高。3、电子
27、交易平台综合服务、电子交易平台综合服务 公司全资子公司塑交所是全国唯一一家塑料交易所，是国内最大、配套服务最完善的大宗商品现货电子交易所，塑交所创立的“塑交所中国塑料价格指数”是塑料行业的价格风向标。塑交所运用先进的互联网技术，为塑料行业企业提供公开、透明、高效的交易平台，面向国内外行业企业提供电子交易、仓储物流、信息技术等服务。同时，公司利用塑交所在电子交易、现代物流及信息技术等方面的优势，整合线上线下资源，促进其他业务与互联网、现代物流等业务的联动与融合，推动各项产品和业务的发展，增强公司产品的市场竞争力和品牌影响力。（三）所处行业情况（三）所处行业情况 1、土壤改良产业、土壤改良产业 土
28、壤是人类赖以生存和发展的物质基础，是不可再生的资源。土壤环境状况直接影响食品安全，更是国土资源环境安全和经济社会可持续发展的重要因素。目前我国土壤利用面临诸多挑战，土壤污染状况严峻，土壤盐碱化、酸化等退化现象严重，受盐碱化影响的耕地约占全国耕地总面积的8.5%，而酸性土壤的比例高达1/4，酸性土壤又会进一步增加土壤中的重金属活性，从而导致重金属污染。土壤一旦被污染，将容易造成土壤酸化、盐碱化，严重影响农作物种植和食品安全。土壤保护任重而道远，要保护土壤安全，重视土壤改良利用。土壤改良是保障土壤资源得以有效利用的必经之路，是实现“藏粮于地，藏粮于技”的必要途径，是生态发展的关键。“十三五”规划提
29、出：到2020年全国耕地保有量不少于18.65亿亩，强调要推进农业现代化，完善农业支持保护力度，以粮食主产区为重点，优先建设确保口粮安全的高标准农田，开展土壤改良等田间工程建设，确保建成高标准农田8亿亩；强调要推进土地复垦、环境整治和生态修复，开展土壤鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 污染加密调查；完成100个农用地和100个建设用地污染治理试点，建设6个土壤污染防治先行示范区，开展1,000万亩受污染耕地治理修复和4,000万亩受污染耕地风险管控。2017年 政府工作报告 指出，2017年重点工作任务包括：“强化水、土壤污染防治。开展土壤污染详查，分类制定实施治理措施。”
30、2018年政府工作报告指出，2018年重点工作任务包括：“深入推进水、土壤污染防治，加强生态系统保护和修复，全面划定并严守生态保护红线”2016年5月，国务院印发土壤污染防治行动计划（即“土十条”），提出构建和完善土壤污染防治体系，为管控与执法提供法规依据。此后广东、福建、江苏、吉林、湖北等多个省市区相继出台地方性土壤污染防治实施方案或法规。土壤污染防治行动计划提出：到2020年，全国土壤污染加重趋势得到初步遏制，土壤环境质量总体保持稳定，农用地和建设用地土壤环境安全得到基本保障，土壤环境风险得到基本管控。到2020年，受污染耕地治理与修复面积达到1,000万亩，受污染耕地安全利用率达到90%
31、左右，污染地块安全利用率达到90%以上。目前我国盐碱地面积高达5亿多亩，其中有2亿多亩经修复可变为潜在耕地。南方地区PH值在5.5以下的酸化耕地约2.5亿亩，盐碱地和酸化耕地合计7.5亿亩。我国土壤修复行业正处于产业发展的起步阶段，我国土壤修复产业的产值尚不及环保产业总产值的1%，而这一指标在发达国家已达到30%以上。根据上海环境卫生工程设计院的统计，从2014年至2020年，国内土壤修复市场规模可达6,856亿元，远期市场规模更是高达数十万亿元，土壤修复市场发展空间巨大。2、PVC新材料产业新材料产业（1）PVC生态屋及环保材料生态屋及环保材料 PVC是新一代的节能环保绿色材料，广泛应用于P
32、VC生态屋和装配式房屋、型材、管材、板材、塑料模板等领域，在“以塑代钢、以塑代木、以塑代塑”等方面发挥了重要作用。PVC比钢材、水泥和铝材等传统建筑材料节约能源约40%，目前PVC墙体板材、建筑模板以及室内装饰板材方面的应用日益广泛，PVC建材作为国家重点推荐使用的化学建材，逐步替代钢材、水泥和铝材等主要的传统建筑材料，具有广阔的市场前景。“十三五”规划纲要提出要推广绿色建筑，开展绿色新生活行动，全面推行城市科学设计，发展适用、经济、绿色、美观建筑，提高建筑技术水平、安全标准和工程质量，推广装配式建筑和钢结构建筑。2016年政府工作报告中提出要深入推进新型城镇化和农业现代化，促进城乡区域协调发
33、展，实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇落户，完成约1亿人居住的棚户区和城中村改造，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化。同时积极推广绿色建筑和建材，大力发展钢结构和装配式建筑，加快标准化建设，提高建筑技术水平和工程质量。2016年国务院办公厅关于大力发展装配式建筑的指导意见中明确指出力争通过10年左右的时鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 间，使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。发展装配式建筑，已上升为推动社会经济发展的国家战略，是提升我国建筑制造水平的必经之路；更是改善人民居住条件、改善民生的重要途径。2013年发改委、住建部联合发布的全国绿色建筑行动方案中
34、明确指出，要大力发展安全耐久、节能环保、施工便利的绿色建材，加快发展防火隔热性能好的建筑保温体系和材料，以及多功能复合一体化墙体材料。党中央、国务院把“建设美丽中国”放在十分重要的位置，在城镇化和新农村建设的重要战略机遇期，PVC生态屋因其环保、节能的特点，在产业旅游景区、酒店别墅及度假公寓、新城建设、新农村建设和改造方面拥有广阔的市场空间。（2）基础化工材料）基础化工材料 PVC PVC是主要的新型通用树脂，在“以塑代钢、以塑代木、以塑代塑”等方面发挥了重要作用，广泛应用于PVC生态屋和装配式房屋、型材、管材、板材、包装材料等领域。目前我国是全球最大的PVC消费国，消费量占全球38%。在国家
35、支持地下管廊建设和海绵城市建设等政策的推动下，PVC在建筑和装饰领域的消费规模快速扩大，海绵城市和节水、水利设施等基础设施建设直接拉动了PVC管道、PVC建材的市场需求。PVC具有较高的性能价格比，其在建筑领域的角色是其他材料所不能取代的。2017年政府工作报告提出要扎实推进新型城镇化，统筹城市地上地下建设，开工建设城市地下综合管廊2,000公里以上，报告还提到要新增高效节水灌溉面积2,000万亩，这将有利于推动PVC产业的发展。近年来我国PVC行业调结构消化过剩产能的成效明显，产能集中度逐步提高。据中国氯碱网最新产能调查数据显示，2017年中国聚氯乙烯现有产能为2,406万吨。年内新增加产能
36、108万吨，退出规模为28万吨。表表1 2009-2017年中国年中国PVC产能变化产能变化 单位：万吨 2009 2010年年 2011年年 2012年年 2013年年 2014年年 2015年年 2016年年 2017年年 产能产能（含糊树脂）1,781 2,043 2,163 2,341 2,476 2,389 2,348 2,326 2,406 净增 200 262 120 178 135-87-41-22 80 2014-2016的三年内，随着淘汰落后产能工作的不断深化，国内PVC产能总数连续三年保持负增长。但进入2017年，多年调结构消化过剩产能的举措开始见成效。由于国内外资源过量
37、供应受到抑制，大宗商品供求关系进一步改善，而随着各项成本要素出现上涨，推动了国内多数大宗商品市场价格震荡上行。在产能增长的同时，2017年的聚氯乙烯全行业开工率较上年继续增长3个百分点。鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 近年来行业发展趋势是向规模化、产业链一体化方向发展，PVC产业布局逐步向西北地区聚集，PVC企业呈现循环经济发展的特点。一些国内大型电石法PVC生产企业大力推行循环经济发展战略，做大、做强以电石法PVC为核心的产业链条，着力打造“煤电盐”一体化的规模化产业集群。未来PVC将向高端及高附加值的方向发展，PVC专用料、改性PVC和特种PVC材料的发展前景广阔。内
38、蒙古省内现有PVC生产企业11家，年产能431.5万吨。内蒙古地区氯碱企业主要依托当地的电、煤等资源，多配套电石生产，形成以发展烧碱配套电石法聚氯乙烯为主的氯碱化工产业生产地。内蒙地区发展氯碱产业具有一定的资源优势。一方面，石灰石资源丰富，乌海市优质石灰石储量达200亿吨，是少有的整装矿区；另一方面，有较好的原盐来源，阿拉善湖、吉兰泰盐湖盐资源非常丰富，附近省区的岩盐储量也较为丰富；此外，蒙西地区的部分氯碱企业已参与到蒙西电网的电力多边交易中，用电价格具有一定的成本优势。整体来看，随着西部地区大型氯碱项目的投建以及小型装置的搬迁改造和转产淘汰，国内氯碱行业企业平均产能规模正在逐渐提高。按照业内
39、预计，近两年脱颖而出的具有强大竞争实力的氯碱企业会继续进行跨地区、跨行业、跨所有制改革重组，促进上下游产业一体化发展。优势企业在资本市场通过收购、兼并、重组、联营等多种形式实现产业链的延伸以及区位间的互补，企业兼并重组的市场化运作仍会继续，未来PVC行业的集中度仍会有进一步提高的空间。图图1 2007年年-2017年中国年中国PVC行业开工率走势图（单位：万吨）行业开工率走势图（单位：万吨）2017年全国PVC表观消费量增长率达到9%，是行业供需关系改善后的刚性需求放大带来的结果。除传统的型材、管材等应用外，PVC应用领域正逐步拓宽，在“以塑代钢、以塑代木，减少对矿产资源及木材的消耗”方面发挥
40、着重要作用。近年来，PVC在建筑、医用输血管、输血袋、汽车底盘塑料、防腐涂层、发泡拖鞋等产品上的应用增长明显。同时，中国PVC出口呈现良好势头。鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 图图2 2007年年-2017年中国年中国PVC需求增长趋势图（单位：万吨）需求增长趋势图（单位：万吨）2017年中国PVC行情变化幅度大，调整次数多，也是属于价格较为活跃的一年。年初至4月，受春节放假行情影响，价格先高后低；5月至9月，价格筑底反弹；10月至年末，高价回落，理性盘整。图图3 2007年年-2017年中国年中国PVC价格走势图价格走势图 单位：元/吨 未来PVC消费需求有望继续保持增
41、长。第一，未来房地产领域的公租房建设增加，会带动PVC消费增长。未来公共租赁市场的兴起会带动租赁住房建设，进而对PVC需求形成拉动。第二，塑料外包装膜的增长幅度较大。目前很多商品的外包装膜转为或计划转为PVC材料，并且已有PVC企业主动鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 和塑料瓶外覆膜厂家进行合作，利用PVC材料进行这一领域的应用研发。第三，随着城市基础设施建设力度加大，花坛围栏都是木塑制品的增长空间；在新型家装材料方面，地板、壁纸等方面的需求会进一步增加。第四，2017年政府工作报告指出：“统筹城市地上地下建设，加强城市地质调查，再开工建设城市地下综合管廊2000公里以上，
42、启动消除城区重点易涝区段三年行动，推进海绵城市建设，有效治理交通拥堵等城市病，使城市既有面子、更有里子。”在PVC下游增长最快的管材领域里，当前的PVC管道消费正从传统的小口径逐步向大口径转化，因此抓住这一领域的发展机遇，也会带动PVC需求的增长。第五，随着“一带一路”国家基础设施建设开展和人民生活需求的不断改善，以中国PVC消费需求测算，“一带一路”国家（含中国）对聚氯乙烯需求总量约为5,000万吨左右，需求潜力巨大。据预测，21世纪氢能将取代煤、石油、天然气等能源，形成氢能源经济，而氢燃料电池将是继水力、火力、核能之后的第四代发电装置和替代内燃机的动力装置。氯碱行业在发展建议中也提出围绕氯
43、碱装置形成氯碱氢平衡，不断提高企业产品关联度，将氯碱装置产出的产品和副产物充分发挥作用。未来企业如何更好地利用12%-18%的富裕氢气量将是主要研究课题，也是氯碱企业进行产业的进一步转型升级，创造新的利润增长点，实现跨行业的产业链条联合的一种重要途径。烧碱烧碱 烧碱作为重要的基础化工原料，在国民经济中有非常广泛的应用，在氧化铝、造纸、纺织印染、有机化工、无机化工、洗涤剂、肥皂、玻璃、制革、医药、水处理、石油、食品等行业均有广泛应用。我国是世界上烧碱产能最大的国家，近年来烧碱产能持续增长，截至2017年，我国烧碱产能达到4,102万吨。2016-2017年，由于烧碱市场价格持续上涨，企业盈利状况
44、好转，前期滞留的产能加速投产，尽管仍有部分烧碱产能退出，但整体仍出现正增长，行业集中度继续提高。表表2 2008-2017年中国烧碱产能按工艺统计年中国烧碱产能按工艺统计 单位：万吨 2008年年 2009年年 2010年年 2011年年 2012年年 2013年年 2014年年 2015年年 2016年年 2017年年 离子膜碱 1,694 2,051 2,549 3,035 3,407 3,640 3,742 3,818 3,921 4,083.5 隔膜碱 778 742 472 377 329 210 168 55 24 18.5 总产能 2,472 2,793 3,021 3,412
45、3,736 3,850 3,910 3,873 3,945 4,102 2016年第四季度起国内烧碱市场价格持续上涨。2017年，在下游需求提升的支撑下，国内烧碱市场延续上行走势，市场行情持续高位运行，临近年底有所回落。鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 图图4 2007年年-2017年中国年中国32%离子膜烧碱价格走势图离子膜烧碱价格走势图 单位：元/吨 最近两年，由于退出产能增多，产能增速放缓，烧碱行业开工率保持相对高位，整体开工率保持在80%左右，2016-2017年国内烧碱行业开工率保持在82%-83%。图图5 2007年年-2017年中国烧碱行业开工率变化趋势图年中
46、国烧碱行业开工率变化趋势图 单位：万吨；%烧碱行业下游消费领域与国民经济息息相关，随着国民经济的持续发展，烧碱下游行业需求出现整体提升，2017年表观需求量达到3,214万吨，较上年增长4%，未来烧碱下游需求有望持续提升。目前在中国烧碱的下游消费分布中，氧化铝是需求最大的行业，而我国是世界最大的氧化铝生产鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 国。造纸工业是发达国家国民经济十大支柱性产业之一，从我国造纸行业现状看来，近年来我国造纸工业的发展也进入快速增长期，中国已成为世界造纸产品的主要生产国和消费国。我国目前人均纸制品消费水平仅为75公斤，距离发达国家200公斤的人均纸制品消费水
47、平还有很大空间，未来随着人均消费水平的提升，对纸制品需求量有持续增长，造纸行业产能及产量将呈现上涨态势。表表3 2010-2017年中国烧碱表观需求量统计表（单位：万吨）年中国烧碱表观需求量统计表（单位：万吨）2010年年 2012年年 2013年年 2014年年 2015年年 2016年年 2017年年 产能 3,021 3,736 3,850 3,910 3,873 3,945 4,102 产量 2,087 2,699 2,854 3,180 3,028 3,284 3,365 进口量 2 1 1 1 1 1 1 出口量 154 208 207 201 177 191 152 表观 需求量
48、 1,935 2,492 2,648 2,980 2,852 3,094 3,214 “十三五”期间，在稳步推进新型城镇化的拉动下，烧碱终端产品市场需求仍将保持较快增长。预计到2020年我国城镇化率将超过60%，新型城镇化和消费升级将极大地拉动基础设施和配套建设投资，促进建材、家电、服装及日用品的等需求增加，进而拉动烧碱产品需求持续增长。建筑业、交通业是铝的两大消费领域，铝在建筑业的消费比例占总消费量的30%以上；交通运输业用铝量占比为21%，且随着交通运载工具轻量化的推进，占比还将会有较快增长。汽车制造业、轨道交通业、航空航天业及船舶制造业的不断发展直接拉动了工业铝型材的市场需求，将推动国内
49、氧化铝产量不断提升，加上铝土矿资源将持续紧张，品位呈逐年下降趋势，氧化铝行业消耗烧碱的能力将持续高位上涨。此外，随着“一带一路”国家经济建设的发展，对烧碱需求将进一步增加，我国出口烧碱为“一带一路”国家的基础产业，如化工产品、纺织、印染、有色等行业的发展需求提供了重要补充。根据目前国内外市场走势状况以及国家相关政策，预计未来几年中国烧碱出口总量将继续增长。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 期末长期股权投资较期初减少 3.66%，主要原因是本期联营企业产生的投资收益为负。固定资产 期末固定资产较期初
50、增加 1.90%，主要原因是本期子公司部分生产设备转固。无形资产 期末无形资产较期初增加 31.07%，主要原因是本期增加水权约 9,056.25 万元、土地鸿达兴业股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 使用权 400.80 万元。在建工程 期末在建工程较期初减少 1.36%，主要原因是本期子公司部分生产设备转固。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司积极发挥自身产业链优势、区域优势及成本优势，通过“技术创新、产品创新、服务创新和管理创新”，构建了“环保、新材料、交易所”三大业务协同发展的