塞力斯：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/223 公司代码：603716 公司简称：塞力斯 武汉塞力斯医疗科技股份有限公司武汉塞力斯医疗科技股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/223 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。

2、三、三、中审众环会计师事务所中审众环会计师事务所（特殊普通合伙特殊普通合伙）本公司出具了本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人温伟温伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘文豪刘文豪及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈静陈静声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据 2018 年 2 月 6 日公司第二届董事会第二十三次会议审议通过的关于

3、控股股东提议 2017 年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案，公司拟以 2017 年度利润分配方案实施时股权登记日的总股本为基数，向全体股东以每 10 股派发现金红利人民币 1 元（含税），同时以资本公积转增股本，每 10 股转增 15 股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提

4、供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第四节经营情况讨论分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。十、十、其他其他 适用 不适用 目录目录 2017 年年度报告 3/223 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.48 第七节第七节

5、优先股相关情况优先股相关情况.58 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第九节第九节 公司治理公司治理.71 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.74 第十一节第十一节 财务报告财务报告.75 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.222 2017 年年度报告 4/223 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、塞力斯、塞力斯股份、发行人 指 武汉塞力斯医疗科技股份有限公司 塞力斯生物 指 武汉塞力斯生物技术有限公司 郑州朗润 指 郑州朗润

6、医疗器械有限公司 湖南捷盈 指 湖南捷盈生物科技有限公司 山东塞力斯 指 山东塞力斯医疗科技有限公司 泰安塞力斯 指 泰安塞力斯医疗科技有限公司 南昌塞力斯 指 南昌塞力斯医疗器械有限公司 武汉华莱信 指 武汉华莱信软件有限公司 苏大赛尔 指 苏州苏大赛尔免疫生物技术有限公司 科瑞杰 指 襄阳市科瑞杰医疗器械有限公司 重庆塞力斯 指 重庆塞力斯医疗科技有限公司 广东塞力斯 指 广东塞力斯医疗科技有限公司 福建塞力斯 指 福建塞力斯医疗科技有限公司 黑龙江塞力斯 指 黑龙江塞力斯医疗科技有限公司 黄石塞力斯 指 黄石塞力斯医学检验实验室有限公司 北京塞力斯 指 北京塞力斯医疗科技有限公司 江苏塞

7、力斯 指 江苏塞力斯医疗科技有限公司 河南塞力斯 指 河南塞力斯医疗科技有限公司 成都塞力斯 指 成都塞力斯医疗科技有限公司 河北塞力斯 指 河北塞力斯医疗科技有限公司 济南塞力斯 指 济南塞力斯医疗科技有限公司 内蒙古塞力斯 指 内蒙古塞力斯医疗科技有限公司 新疆塞力斯 指 新疆塞力斯医疗科技有限公司 南京赛鼎 指 南京赛鼎医疗科技有限公司 华裕正和 指 河南华裕正和实业有限公司 信诺恒宏 指 天津信诺恒宏医疗科技有限公司 京阳腾微 指 北京京阳腾微科技发展有限公司 武汉汇信 指 武汉汇信科技发展有限责任公司 奥申博 指 武汉奥申博科技有限公司 武汉元景 指 武汉元景商贸有限公司 共有时代

8、指 共友时代（北京）科技股份有限公司 广西信禾通 指 广西信禾通医疗投资有限公司 以大供应链 指 广东以大供应链管理有限公司 以大计算机 指 广州以大计算机科技有限公司 广州瑞云 指 广州瑞云投资合伙企业（有限合伙）广州以诚 指 广州以诚投资合伙企业（有限合伙）北京龙宝 指 北京龙宝科技发展有限公司 天津瑞美 指 天津市瑞美科学仪器有限公司 中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），众环海华会计师事务所（特殊普通合伙），武汉众环会计师事务所有限责任公司，众环会 计师事务所有限公司，众环海华会2017 年年度报告 5/223 计师事务所有限公司 西门子 指 Siemens Health

9、care 及其全球控股子公司，是全球医疗解决方案最 大的供应商之一，是医学影像、实验室诊断、医疗信息技术和听力 仪器等领域的领先制造商和服务供应商。西门子（上海）指 西门子医学诊断产品（上海）有限公司，是公司主要供应商。西门子租赁 指 西门子财务租赁有限公司 罗氏 指 F.Hoffmann-La Roche Ltd 及其全球控股子公司，是全球领先的体 外诊断产品生产公司之一。雅培 指 Abbott Laboratories 及其全球控股子公司，一家全球性的多元化医 疗保健公司。贝克曼库尔特 指 Beckman Coulter,Inc.及其全球控股子公司，是一家世界实验医学 领域中仪器设备、试剂

10、、应用软件开发和制造最强的厂商之一。梅里埃 指 bioMrieux 集团，一家总部位于法国的致力于开发作为医疗和工业 用途的体外诊断产品的公司。美艾利尔 指 美艾利尔集团（Alere Inc.），一家总部位于美国的全球领先的健 康诊断产品和健康诊断管理方案的提供者。Becton Dickinson 指 美国 BD 公司，是世界上最大的医疗技术及医疗设备公司之一。希森美康 指 Sysmex Corporation（希森美康集团）是一家跨国企业，总部设在 日本的神户市，主要致力于体外诊断领域，是全球知名的临床检验 综合方案提供商。报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月

11、31 日 A 股 指 每股面值 1.00 元之人民币普通股 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 保荐人/保荐机构/主承销商/安信证 券 指 中信证券股份有限公司 中审众环、审计机构 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）元 指 人民币元 m2 指 平方米，计量单位 m3 指 立方米，计量单位 集约化销售 指 医疗检验集约化营销及服务，即同行业公司所描述的“联动销售”、“配套销售”、“一体化销售”。具体指公司与医疗机构等客户签 订中长期业务合同，约定在合同期内，公司提供体外诊断仪器供客 户使用，

12、并向其销售体外诊断试剂和耗材，利润来源于体外诊断试 剂耗材的进销差价或自产产品销售。单纯销售 指 公司向客户销售体外诊断产品，利润来源于体外诊断设备或试剂耗 材的进销差价或自产产品销售。2017 年年度报告 6/223 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 武汉塞力斯医疗科技股份有限公司 公司的中文简称 塞力斯 公司的外文名称 Wuhan Thalys Medical Technology Inc.公司的外文名称缩写 Thalys 公司的法定代表人 温伟 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘

13、巧云 蔡风 联系地址 武汉市东西湖区金山大道1310号 武汉市东西湖区金山大道1310号 电话 027-83386378 027-83386378 传真 027-83084202 027-83084202 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 武汉市东西湖区金山大道1310号 公司注册地址的邮政编码 430040 公司办公地址 武汉市东西湖区金山大道1310号 公司办公地址的邮政编码 430040 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址

14、公司年度报告备置地点 证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 塞力斯 603716 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 签字会计师姓肖峰、代娟 2017 年年度报告 7/223 名 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 无 办公地址 无 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号 中信证

15、券大厦 19 层 签字的保荐代表人姓名 程杰、王栋 持续督导的期间 2017 年 1 月 20 日至 2018 年 12 月 31日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 无 办公地址 无 签字的财务顾问主办人姓名 无 持续督导的期间 无 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 920,516,544.08 627,328,056.89 46.74 529,659,702.51 归属于上市公司股东的净利润 93,847,385

16、.00 68,917,864.86 36.17 61,459,327.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 86,300,420.07 67,335,059.58 28.17 59,640,790.78 经营活动产生的现金流量净额-63,252,228.78-17,016,112.18-271.72 46,106,511.33 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 933,386,166.87 843,613,981.87 10.64 460,704,745.97 总资产 1,569,390,653.60 1,092,4

17、80,920.37 43.65 663,266,667.65 2017 年年度报告 8/223 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）1.32 0.97 36.08 1.61 稀释每股收益（元股）1.32 0.97 36.08 1.61 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.28 0.94 36.17 1.56 加权平均净资产收益率（%）10.57 12.59 减少2.02个百分点 14.29 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.31 12.30 减少1.99个百分点 13.87 报

18、告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异

19、的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 162,757,371.48 197,511,347.63 257,166,243.17 303,081,581.80 归属于上市公司股东的净利润 14,630,848.58 22,497,699.95 18,252,025.96 38,466,810.51 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,333,066.89 21,088,877.99 17,459,851

20、.83 35,418,623.36 经营活动产生的现金流量净额-14,395,168.68-27,927,387.82-6,591,512.93-14,338,159.35 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度报告 9/223 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 358,795.15 -294,119.19-671,591.97 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助

21、，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,072,750.00 注 2 2,168,000.00 3,487,915.98 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 95,641.10 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司

22、期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 1,030,704.49 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 327,240.36 213,389.20-391,258.

23、92 2017 年年度报告 10/223 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-16,843.16 17,352.77-262.54 所得税影响额-2,321,323.01 -521,817.50-606,266.28 合计 7,546,964.93 1,582,805.28 1,818,536.27 注 1：非经常性收益为正数、损失为负数；注 2：政府补助详见附注（七）79。十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情

24、况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 塞力斯是业内较早从事医疗检验集约化服务的企业，成立至今已有 14 年历史。公司依托丰富的上游渠道资源、专业服务体系、运营服务经验以及资金优势，为下游医疗机构提供体外诊断产品的集成供应和整体综合服务。公司专注于医疗检验集约化营销及服务业务、体外诊断产品的代理及自主体外诊断产品的研发、生产和销售。主营业务医疗检验集约化营销及服务带来的收入占 2017 年营业收入的 80.64%。2017 年，IVD（体外诊断）行业最高频率的核心词是“两票制”。目前两票制已经开始向高值耗材领域和体外诊断领域延展，作为医改的重要举措，两票制向医疗器械领域的延

25、展，实际上是医疗器械流通领域的供给侧改革，对于塞力斯立足于“渠道+服务”的优势中游企业来说，提供了长期的利好支撑，增加流通链条长度和流通成本的众多中小流通商的业务，将逐渐向大型、高效、高议价能力的优势企业搬家集中。公司在推行“医疗检验集约化”商业模式的过程中，充分认识到渠道的价值与服务价值的重要性，通过借助优质的集成化服务，协助医疗机构降本提效，并进而且掌握终端医疗机构的入口。在该业务模式下，公司与医疗机构等客户签订中长期（6-8 年，长的 10 年）业务合同，约定在合同期内，公司提供体外诊断仪器供客户使用，并向其销售体外诊断试剂和耗材，并提供增值的专业服务，收入主要来源于体外诊断试剂耗材的销

26、售。公司2017 年年度报告 11/223 医疗耗材集约化运营业务模式偏向于与当地有资源优势的合作方成立子公司，可复制性强，在获取优质客户资源的同时，也降低了风险。2017 年，IVD 行业还有一个核心词是“控费降价”。作为优势中游企业，塞力斯通过向上游降成本、以专业服务于终端挖利润的方式，将来自于终端控费降价的压力得以较好消化。业内人士认为，医疗检验的降价是大势所趋，但是降价不是断崖式的，是长期的、缓慢的、选择性的，体外诊断行业与医药流通领域的毛利率水平不能简单类比，不必过于忧虑。对于完全竞争的项目和服务手段，降价是必然的，但是对于服务能力和专业能力强、客户端管控能力强、向上游转移支付能力强

27、的优势企业来说，终端的降价可能正是挤出竞争对手的机遇。塞力斯围绕“提升公司的渠道价值和平台价值”等战略核心要点，通过不断创新商业模式、高起点寻求战略合作等手段，审慎而高效的布局，实现快速扩张。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）符合政策导向（一）符合政策导向 国家明确提出研究建立大型仪器诊断服务社会化的管理机制，鼓励开展租赁、托管等新型商业模式。公司是较早从事医疗检验集约化业务的企业，具有较强的竞争优势。公司一直秉承为健康中国而创新的企业理念，致力于

28、整合流通渠道，利用自身规模成本和渠道优势为下游医疗机构提供专业高效的整体营销及服务。湖北省医改办调研认为，公司商业模式符合国家医改政策方向。（二）业务模式优势（二）业务模式优势 公司的集约化销售业务能为医疗机构提供种类繁多国内外知名的体外诊断仪器，销售配套试剂和耗材，大幅提升了医疗机构的检测水平，改善综合采购效率，降低运营成本。通过帮助医疗机构建立高标准实验室的形式与客户深度合作，节约了客户的设备采购成本，同时公司向下游提供整体服务，提高产品附加价值，提升业务粘性和采购量。该种业务模式解决了医疗机构对大型高端体外诊断产品的需求与资金压力的矛盾，帮助医疗机构实现检测水平跨越式发展，同时公司自身也

29、形成了规模效应，节约了产品成本，从而达到资源优化配置的目的。（三）公司经营优势（三）公司经营优势 公司集约化销售业务优势主要体现在对上游体外诊断产品资源的有效整合以及为下游医疗机构提供的配套营销及服务上。1 1、外部供应渠道优势、外部供应渠道优势 2017 年年度报告 12/223 a)单位成本优势 公司通过与国内外知名大型体外诊断产品供应商建立战略合作关系，成为其在中国或部分省份的一级代理商，包括西门子、德国 BE、奥地利 TC、梅里埃、迈瑞等。通过年度大规模的采购，降低采购成本，规模采购的成本优势使得公司产品具有较强的市场竞争力。同时公司增资武汉华莱信、共友时代，收购京阳腾微、武汉汇信、奥

30、申博股权，通过新并购子公司的较强代理能力，为公司导入了强生、碧迪、伯乐、北京万泰、长春博迅、苏州 HOB 等品牌的优势采购价格。b)品牌渠道优势 在体外诊断硬件设备上，由于国际巨头资金雄厚、技术先进，高端技术与产品基本上都由国际巨头垄断，需国外进口。公司与众多知名体外诊断产品供应商建立了良好的合作关系，有效整合上游体外诊断产品资源，主要知名的体外诊断产品供应商包括西门子、德国 BE、奥地利 TC、梅里埃、迈瑞等，采购品类涉及 5,000 多种，能够满足医疗机构对体外诊断产品的一站式需求，具有明显的渠道优势。例如国际领先的西门子实验室自动化流水线，包括了流水线轨道、全自动离心机、样本处理器、信息

31、处理系统、自动分杯系统、全自动生化分析仪、全自动化学发光仪、血液分析仪、血凝分析仪、尿液分析仪等。2 2、营销服务优势、营销服务优势 a)营销网络优势 塞力斯是较早从事医疗检验集约化服务的领先企业，拥有完善的仓储条件和专业的体外诊断产品物流配送经验，提供试剂耗材供应、冷链物流服务及售后服务、技术支持等全程服务。公司具有丰富的集约化服务经验，具有较强的竞争优势。公司业务模式偏向于与当地有资源优势的合作方成立子公司，在获取优质客户资源的同时，降低了风险，同时可复制性强，业务版图囊括了湖北、湖南、江苏、山东、江西、河南、福建、重庆、广东、黑龙江、天津、广西、北京、上海、新疆、内蒙和成都等区域。公司培

32、育了数量较多、规模较大的客户基础，截至本公告披露日，公司集约化业务覆盖客户近 60 家，其中重点客户主要包括郴州市第一人民医院、宜昌市中心人民医院、青岛市妇女儿童医院、荆门市第一人民医院、荆门市第二人民医院、十堰市太和医院、湖北省中医院光谷院区、湖北省肿瘤医院、上海市杨浦区市东医院、徐州市中心医院、随州市中心医院、武汉市普爱医院、徐州市肿瘤医院、鹤壁市人民医院、长沙市中心医院、河南科技大学第一附属医院、中南大学湘雅二医院、湖南省脑科医院、武汉市第六医院、湖北省新华医院等一大批规模较大的知名公立医院。公立医院大多具有较强的财务实力，信用良好，公司应收账款发生的实际坏账风险较小。公司凭借同上游生产

33、端优异的议价能力、丰富的运营经验和完善的配套服务，通过与医疗机构等客户签订中长期的业务合同，保证公司业绩的持续稳定增长。b)快速精准交付优势 2017 年年度报告 13/223 公司建立有完善的快捷服务和精准交付的服务体系，具有快速满足客户需求的变化，从营销、仓储、配送、维修、质控及服务等环节做出响应，具备快速的异常处理、配送服务的响应能力，与客户之间实现互利共赢。c)仓储物流自动化管控优势 公司自主研发塞力斯仓储物流管理系统，辅以冷库、冷链车、保温箱温度实时监控系统，集物流、资金流和信息流为一体，实现全程控制，实时数据共享，从订单受理、配送货物的在途监控、运输分送等各环节的过程控制。公司的物

34、资管理信息化指标高于其他服务业行业平均水平。公司仓储物流管理系统具有保障数据安全、减少发货错误、提醒试剂和耗材的有效期、实时查询商品库存、商品在途跟踪、客户直接网络下单、可追溯发出商品、与财务数据对接等特点。d)快速反应优势 公司拥有专业的试剂存储与管理人员，与公司建立了医疗检验集约化营销及服务业务合作的医疗机构，安排专人驻点，通过业务集成及系统协助其进行备货提示、采购制单、物流跟踪、到货验收、试剂到期提醒等多项服务，大幅提高了医疗机构对试剂和耗材的综合采购管理效率。另一方面，公司拥有一定的自身专业配送能力，且与长期稳定的物流货运伙伴合作，以保证试剂耗材及时、安全运达目的地。3 3、运营管理优

35、势、运营管理优势 a)信息化支持优势 公司加强企业内部的信息化建设和管理，通过 IT 技术部署解决了信息不通畅及管理困难等弊端，实现企业内部多业务单元之间的协同，降低运营成本，提升工作效率。b)成本管控优势 通过外延并购，以及与国内外知名大型体外诊断产品供应商建立战略合作关系，进行年度大规模采购，降低采购成本；自身配送+物流合作多渠道整合，以及仓储物流管理集成系统等信息系统来降低物流成本和业务成本；综合成本管控水平优于行业平均水平。c)业务协同优势 公司通过收购以大供应链股权，切入医疗信息化 SPD 供应链管理领域。通过智能设备，完整连接供应渠道商、医院和各科室，集物流、资金流和信息流为一体，

36、提供药品、耗材、诊断试剂、器械的供应、采购、管理、配送、集中结算等一体化综合性服务，具有实时、高效、透明、全程可控的特点。一方面，溯源管理的现代物流管理模式满足了医院全流程质控管理的需要，降低了医院的采购与运营成本，提升了管理的效率。另一方面，公司通过 SPD 深度参与医院管理，增强服务属性，提升客户粘性，有利于供应、物流、维修、质控一体化服务的协同。2017 年年度报告 14/223 塞力斯作为领先的集约化供应商龙头，通过有效整合上游优势品牌资源，凭借优秀的上游议价能力、丰富的运营经验和完善的配套服务与医院深度粘合，借助资本市场继续践行全国扩张之路，随着市场开拓的规模效应逐步释放，进一步巩固

37、其竞争优势。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是公司上市后的第一个完整会计年度，公司董事会和管理层结合公司实际和行业发展形势，超前思考、审慎决策，以“销售规模与平台价值同步提升”为目标，适时进行再融资加大主业投资，业务区域开拓与战略合作相结合追求有质量的增长，强势高效整合供应链初显中游渠道价值，推进公司商业模式升级筑高“护城河”。2017 年公司围绕上述策略进行了较高质量的布局，在业务区域、战略合作、供应商渠道、上游自产产品布局、协同并购等方面都取得了明显成效，2017 年实现销售收入 9.21 亿元，比上年增长 46

38、.74%，实现净利润 1.07 亿元，比上年增长 44.91%。1 1、适时推出再融资方案，加大主业投资。、适时推出再融资方案，加大主业投资。公司于 2017 年 1 月推出非公开发行方案，融资额不超过 10.52 亿元，其中 7.54亿元用于扩大医疗检验集约化业务营销与服务。2017 年 11 月中国证监会发行审核委员会审核通过了公司再融资方案，2017 年 12 月，公司非公开发行获得证监会发行批文。2 2、业务区域开拓与业务战略合作相结合，快速高效布局。、业务区域开拓与业务战略合作相结合，快速高效布局。在业务区域布局上，公司已在十余省份进行了业务拓展，2017 年新设控股子公司14 家，

39、受让或增资控股及参股公司 10 家。布局逐渐从优势两湖区域迅速扩展到东南沿海、西部和东北。这些新的业务区域已有山东、河南、江西、河北、内蒙古等多地先后取得合同落地，其他地域的业务落地预期清晰。在业务区域开拓的同时，公司还与华润医药、华润凤凰等在山东、河南、湖北等地进行业务战略合作，特别是在山东，通过战略合作，公司在一年左右时间内即已获得 5 个合同落地，迅速改变了当地市场的竞争格局。3 3、通过与上游供应商深度合作、重新议价、渠道并购整合等手段，提升公司上、通过与上游供应商深度合作、重新议价、渠道并购整合等手段，提升公司上游议价能力。游议价能力。2017 年年度报告 15/223 在销售规模提

40、升和后续业务落地预期清晰的态势之下，公司的渠道价值和平台价值逐渐显现，并为国际国内生产商所认可。2017 年公司在供应链整合上通过深度合作、重新议价、渠道并购等手段，在上游议价环节进行了卓有成效的工作。47 家国际品牌、国内品牌的活跃供应商的供应价格进一步下降。向上游转移支付能力的增强，体现了公司商业模式对医改政策终端价格控制和面对未来医疗器械领域推行两票制的顺应能力。4 4、推进公司商业模式升级，、推进公司商业模式升级，SPDSPD 业务有望获得先发优势。业务有望获得先发优势。SPD 是 IVD 集约化业务的迭代升级版，覆盖医院多种采购需求，整合涵盖了药品、体外诊断、高低值耗材等医用产品集约

41、化服务。公司在原本 IVD 集约化服务基础上进行模式创新，业务范围从原本的检验科集约化业务扩大到医用耗材的整体供应、采购、管理、配送和集中结算，实现医院与供应商、科室与科室之间的全方位一致性管理。一方面扩大了单个医院的采购规模和利润体量，另一方面通过介入医院的采购供应、物流管理、财务结算等体系，深度参与医院管理，增强服务属性，提高客户粘性。该模式集物流、资金流和信息流为一体，具有实时、高效、透明、全程可控的特点。且延展空间广阔，便于后续维保业务、供应链金融等服务的拓展。塞力斯拥有长期集约化供应经验，此次借助 SPD 服务能力再次升级，有望获得先发优势。目前 SPD 业务已经在内蒙古等地落地。5

42、 5、自产产品布局和研发工作取得进展。、自产产品布局和研发工作取得进展。报告期内，公司与 Caprico 合作将流式试剂国产化，建立 caprico 品牌流式产品在中国的产、销、供体系。此次合作有利于公司优化产品结构，提高自产比率，改善毛利率，对公司未来业绩产生积极影响。2017 年公司自产产品的研发取得新进展，胶体金系列项目、自身免疫系列项目完成注册检验、临床实验等。按照公司的战略步骤与经营节奏，2017 年是公司重要的布局之年，2018 年将是公司业务落地的起点之年。公司正在推进的再融资及较低的负债率，为公司未来 3 年及以后的业务发展将提供发展资金的保障。2017 年公司在管理团队引进和

43、人力资源储备上也为未来的业务发展进行了充分的准备。2017 年年度报告 16/223 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 92,051.65 万元，同比增长 46.74%；归属于母公司股东的净利润为 9,384.74 万元，同比增长 36.17%；净资产为 93,338.62 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 920,516,544.08 627,328,056.89 46.74 营业成本 610,4

44、41,463.61 408,847,035.97 49.31 销售费用 80,918,462.90 50,945,948.27 58.83 管理费用 72,429,689.48 50,237,144.81 44.18 财务费用 9,807,850.59 8,232,428.05 19.14 经营活动产生的现金流量净额-63,252,228.78-17,016,112.18-271.72 投资活动产生的现金流量净额-248,593,294.54-69,037,503.43-260.08 筹资活动产生的现金流量净额 154,561,097.08 342,959,992.79-54.93 研发支出

45、5,088,709.64 7,889,555.07-35.50 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 详见下表 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）主营业务收入 920,516,544.08 610,441,463.61 33.68 46.74 49.31 减少 1.14个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增

46、减（%）毛利率比上年增减（%）集约化销售商品 742,322,679.39 504,142,551.99 32.09 28.85 32.90 减少 2.07个百分点 单纯销售商品 178,193,864.69 106,298,911.62 40.35 247.81 260.10 减少 2.04个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）湖北省 328,099,499229,714,737.29.99 40.96 38.55 增加 1.212017 年年度报告 17/223 .13 94 个百分点 湖

47、南省 176,085,193.53 130,485,182.79 25.90 27.66 29.76 减少 1.20个百分点 河南省 88,249,263.19 55,274,602.81 37.37 58.57 56.86 增加 0.68个百分点 江苏省 84,226,842.21 52,307,018.51 37.90-15.57-11.83 减少 2.64个百分点 山东省 45,857,480.55 37,149,160.75 18.99 100 100 0 北京市 39,164,200.36 21,630,387.66 44.77 100 100 0 辽宁省 19,366,622.93

48、 11,696,173.18 39.61 100 100 0 其他地区 139,467,442.21 72,184,199.97 48.24 37.80 50.61 减少4.4个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 主营业务成本 主营业务成本 610,441,463.61 100%408,847,035.97

49、100%49.31%分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 集约化销售商品 试剂耗材 433,315,000.57 70.98%324,550,010.21 79.38%33.51%设备折旧 42,467,895.62 6.96%34,084,842.48 8.34%24.59%维护成本 28,359,655.80 4.65%20,692,618.65 5.06%37.05%单纯销售商品 试剂耗材 94,207,820.59 15.43%22,018,974.68 5.39%327.8

50、5%合并所致 仪器设备 12,091,091.03 1.98%7,500,589.95 1.98%61.20%合并所致 2017 年年度报告 18/223 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 21,156.12 万元，占年度销售总额 22.98%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 29,715.16 万元，占年度采购总额 47.95%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 2.2.费用费用 适用