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1、江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 1/138 公司代码：600305 公司简称：恒顺醋业 江苏恒顺醋业股份有限公司江苏恒顺醋业股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 二一八年四月二一八年四月 江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 2/138 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责
2、任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张玉宏张玉宏、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘欣刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈强陈强声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2
3、017年12月31日总股本60,273.80万股为基数，每10股派发现金股利1.40元（含税），预计分配现金股利84,383,320.00元，剩余未分配利润结转以后年度；以资本公积金向全体股东每10股转增3股，合计转增18,082.14万股，转增完成后公司总股本将变更为78,355.94万股，不送红股。该预案须提交公司 2017 年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司于本年报的“经营情况讨论与分析”章节中有关内容涉及未来计划等前瞻性陈述，因可能会受到外界环境和实际经营变化的影响，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。七、七、
4、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的风险因素，敬请查阅本报告中“经营情况讨论与分析”章节中所列的可能面对的风险因素及对策部分的内容。江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 3/138 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.4 第三节 公司业务概要.7 第四节 经营情况讨论与分析.10 第五节 重要事项.23 第六节 普通股股份变动及股东
5、情况.35 第七节 优先股相关情况.39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.40 第九节 公司治理.45 第十节 公司债券相关情况.50 第十一节 财务报告.51 第十二节 备查文件目录.138 江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 4/138 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所、上证所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒顺醋业 指 江苏恒顺醋业股份有限公司 恒顺集团、控股股东 指 江苏恒顺集团有限公司 天衡会计师事务所、天衡 指 天衡会计师事
6、务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏恒顺醋业股份有限公司 公司的中文简称 恒顺醋业 公司的外文名称 Jiangsu Hengshun Vinegar-Industry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Hengshun Vinegar 公司的法定代表人 张玉宏 统一社会信用代码 91321100608834062C 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名
7、 魏陈云 联系地址 镇江市丹徒新城恒顺大道66号 电话 0511-85226003 传真 0511-84566603 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司注册地址的邮政编码 212028 公司办公地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司办公地址的邮政编码 212028 公司网址 电子信箱 江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 5/138 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部、上海证券交易所 五
8、、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒顺醋业 600305 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 20 楼 签字会计师姓名 杨林、金炜 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,541,582,737
9、.49 1,447,274,814.59 6.52 1,305,428,216.69 归属于上市公司股东的净利润 280,897,521.51 170,411,195.82 64.84 239,645,400.88 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 181,184,645.75 156,607,473.85 15.69 113,342,343.04 经营活动产生的现金流量净额 310,920,796.71 313,986,882.59-0.98 282,060,413.54 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 1,800
10、,148,720.36 1,571,463,982.10 14.55 1,473,381,346.28 总资产 2,568,925,962.35 2,264,054,079.78 13.47 2,261,870,211.14 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.4660 0.2827 64.84 0.3976 稀释每股收益（元股）0.4660 0.2827 64.84 0.3976 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.3006 0.2598 15.70 0.1880 加权平均净资产收益率（%
11、）16.66 11.19 增加5.47个百分点 17.49 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.74 10.29 增加 0.45 个百分点 8.27 江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 6/138 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中
12、国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20172017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 369,351,401.58 364,205,267.24 381,669,410.48 426,356,658.19 归属于上市公司股东的净利润
13、 44,570,043.62 49,314,666.79 50,985,428.84 136,027,382.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 40,130,106.55 43,590,296.75 46,116,279.91 51,347,962.55 经营活动产生的现金流量净额 33,944,012.18 125,864,537.37 112,140,292.72 38,971,954.44 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额
14、附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 57,683,424.23 -602,173.76 137,495,363.73 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 16,772,469.14 18,829,503.84 10,929,351.67 委托他人投资或管理资产的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 44,506,200.00 1,166,500.00 205,800.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,084,263.11 197,9
15、29.23-2,385,324.38 银行理财产品收益 3,872,856.82 2,632,147.99 少数股东权益影响额-2,884,385.28 -2,126,439.38 458,638.10 所得税影响额-24,321,952.26 -3,661,597.96-23,032,919.27 合计 99,712,875.76 13,803,721.97 126,303,057.84 江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 7/138 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润
16、的影响金额 投资性房地产 298,903,300.00 343,409,500.00 44,506,200.00 44,506,200.00 合计 298,903,300.00 343,409,500.00 44,506,200.00 44,506,200.00 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)、公司的主营业务 公司是目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业。公司作为中国四大名醋之一，在引领中国醋业发展的基础上，已形成：香醋、白醋、料酒、酱油、酱菜等系列产
17、品。公司注重销售渠道建设，利用营销中心下设的 30 个办事处布局全国，拥有覆盖各地区的经销网点60 万个，同时打造天猫旗舰店拓展线上业务。其主导产品食醋连续 20 年销量全国领先，广销 60多个国家和地区，供应我国驻外 160 多个国家使（领）馆。恒顺产品先后 5 获国际金奖、3 次蝉联国家质量金奖，是欧盟地理标志产品、中国名牌产品。恒顺品牌先后获得了“中国驰名商标”、“中国食醋产业领导品牌”等荣誉。公司先后荣获“国家级农业产业化重点龙头企业”、“全国守合同重信用企业”、“中国调味品行业食醋十强品牌企业”、“中国调味品行业最具资本竞争力企业”、“国家技术创新示范企业”、“全国食品工业质量竞争力
18、卓越企业”、等荣誉。2012年，被认定为国家高新技术企业，2013 年荣获“亚洲名优品牌奖”，2015 年度获得江苏省企业技术创新奖。2016 年度，公司荣获中国产学研合作创新成果一等奖，中国食品科学技术学会科技创新一等奖。2017 年度，获得“工信部智能制造试点示范企业”。报告期内，公司香醋类产品(含白醋)销售收入占调味品销售总收入比重 70%，料酒也成为公司的明星产品，公司的酱醋调味品业务得到稳健增长，公司的盈利水平得到有效提升。(二)、经营模式 1、销售模式 公司采取以传统渠道+现代渠道“双驱发动”的销售模式做好产品销售。传统渠道以 KA、流通、餐饮为主。实施“款到发货”、“保证金”的业
19、务形式，有效保障了公司的现金流安全，保证了公司的正常生产经营性资金需求；同时为管控好市场，对市场的良性发展，通过保证金规范产品渠道价格，交货市场操作空间，同时以“有效资源向有效市场、有效终端倾斜”的方式，大力打造终端的“春耕造林”，强化产品的终端生动化建设，提升“恒顺香醋”品牌知名度。现代渠道以特通、电商、产品定制等形式拓展新型业务。重点关注 BTB、BTC 的发展，并与“零售通”、“新通路”、美菜网、盒马鲜生等电商平台紧密对接，做好业务开展，实现渠道销售新增长。2、生产模式 江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 8/138 公司基本“以销定产”，在保证合理的半产品与产成品库存情况下
20、，根据订单安排生产。公司正通过技术转型升级，加快企业现代化、信息化改造的步伐，积极推进精益生产管理，努力实现由传统劳动密集型生产企业向现代化食品生产企业的转型。公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了 3000 亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了近万亩的食醋专用粮种植基地。采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式，通过 GAP 体系认证，从源头保障食品安全。其中，重点放在了统一农资供应、统一技术管理上，通过产品生产过程的精细化质量管控，从源头上减低了食醋生产的食品安全风险，最终使公司真正建立了一整套从农田到餐桌的管理体系，消除了食品行业最大风险质量安全风险。3、采购模式
21、 采购模式公司遵循上市公司内控要求，建立了适合企业发展实际的采购模式。采购方式上采取了由招标采购、比价采购、定制采购等形式，在整个招投标采购过程中由公司纪委、内控审计部全程参与监督管理。采购日常工作由多个专职采购员按业务类型进行分工并辅以 ERP 系统，及时监控采购过程。最近，公司采购与 1688 采购平台建立战略合作协议，逐步将采购物资全部上网寻源、比价采购，一方面扩大了优质供应商选择范围，另一方面保证采购行为的公平、公正、阳光操作。同时，根据生产计划订单的规律性，制定每月以及每周的采购计划，合理安排采购资金。针对常年合作供应商，公司通过建立合格供应商目录、诚信档案、定期业绩评定等措施不断加
22、强供应商的管理，对每年在采购过程中对供货及时、质优的战略合作供应商，公司制定了合理的付款周期，增强了供货商合作的双赢感。此模式，既有效保证了公司的资金使用成本，又降低了物料采购成本。（三）行业发展现状 1 1、全国食醋行业产品、全国食醋行业产品高度同质、创新差异高度同质、创新差异 近年来，我国食醋业发展迅速，多数省都有几个区域强势品牌；各强势品牌基本上都是以所在城市为核心，并逐步向周边市场渗透。从产品层面上来看，各区域食醋品牌产品主要表现出以下两大特点：一是产品同质化现象较为严重。由于食醋企业大多沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，且低成本、低门槛、消费周期长、生产厂商片面对产量过度追
23、求，使得整个行业产品同质化现象突出，即使一些老字号与新品牌之间也无太大的差异。二是部分食醋品牌开始追求产品的创新。这部分企业致力于发现消费者需求和满足各层次消费者的核心需求，在细分市场的基础上，进行精准市场定位，研发出具有明显创新特征的产品。2 2、“四大名醋”产品、“四大名醋”产品各各有特色、各霸一方有特色、各霸一方“四大名醋”镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保宁醋，均为区域性强势品牌，由于各地的酿造工艺不同，“四大名醋”产品均具地方特色，且产品质量上乘。目前在销售网络上均已突破了单一的地区限制。江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 9/138 食醋行业发展目前处于品牌化的中前
24、期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间，和发达国家相比：人均消费金额还有三倍以上提升空间。行业营销水平和管理水平还有很大提升空间，行业的管理费用率和销售费用率可以进一步降低。据统计，我公司“镇江香醋”作为食醋行业的龙头，其市场占有率仅为 10%左右。由此说明，食醋行业整合空间巨大。调味品行业与其它行业相比，周期性特征并不突出，随着全国居民消费水平的提升以及国家食品安全监管力度的增强，将进一步推动品牌类调味品生产企业的产品市场占有率，食醋类市场集中度将会有所提升。（四）报告期业绩驱动因素 报告期内，公司克服行业发展趋缓和竞争加剧带来的不利影响，公司全体员工在公司董事会领导下，积极采取应
25、对措施，咬定“三翻番两提升”的十三五发展目标。三年来，公司推行了各项营销举措：一方面，加大了市场渠道建设，不断优化产品结构；另一方面不断加强品牌建设，提升了品牌影响力，强化了消费者的记忆，增加了品牌的历史底蕴和产品品质感。通过全体员工努力，公司在生产经营和五大转型升级取得了明显成效，主营调味品业务销售稳步增长，调味品盈利能力达到上市以来最高标准，扣非后的净利润由2015年的1.13亿元提升至2017年的1.8亿元。新一届董事会将继续在公司整体发展质量和运行质量上开展各项重点工作，努力做大、做强食醋产业，努力回报广大投资者。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发
26、生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司为中华老字号企业，始创于 1840 年清道光年间，作为四大名醋之首镇江香醋的代表，目前是中国规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业，也是唯一的食醋上市企业，形成了以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质量优等诸多竞争优势。公司食醋产品的产销量长期位居全国第一，是国内规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业；（一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消费品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产
27、品（醋饮，醋胶囊等）作为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少还有3倍以上的提升空间。（二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。国务院 2006 年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40多江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 10/138 道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。独特的酿造技艺，使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在50%以上，使
28、得其具备了大部分调味品没有的投资价值。（三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理，公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产品，具有非常强的食品安全壁垒。报告期内，公司核心竞争力持续提升。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司面对日趋多元化的调味品市场竞争，进一步聚焦主业、整合资源、激活机制、创新发展，着力推动企业发展质量的稳步提升，努力满足市场和消费者的需求。
29、报告期内，公司重点开展了以下重点工作：报告期内，公司重点开展了以下重点工作：（一）市场营销工作实现新突破（一）市场营销工作实现新突破 1、加大终端建设力度。加大终端建设力度。一是持续推进“春耕造林”。以“春耕造林”工程推动终端建设落地生根，渠道上聚焦农贸终端，产品上聚焦 A 类产品，陈列上聚焦物料使用，累计打造 20000 家标准化农贸终端店，超过 15000 家预定目标。二是持续推进渠道下沉。制定专项政策拉动餐饮销量，取得同比增长 40%的明显成效；进一步优化七大类产品市场布局，理顺价格体系，重点做好食醋、料酒、酱油三大品类的重点品类、重点区域以及重点渠道的开发。零售、特通、电商均呈两位数增
30、长，食醋生产和销售继续领跑中国醋业，料酒生产和销售迈入全国三甲行列。2 2、打造品牌竞争优势。、打造品牌竞争优势。一是优化品牌战略。进一步聚焦“恒顺”与“北固山”品牌，制定样版模式，推动双品牌在营销战略的落地，打造全国性品牌与大单品。二是创新品牌传播。率先在行业内冠名高铁动车，组织“十三城市游镇江打酱油”活动，参加首届中国版权贸易博览会，酱醋文化节获得“2017 中国最具影响力特色节庆”，“年度镇江经济盛典”活动获评“影响镇江”年度优秀企业。3 3、奋力拓展国际市场。、奋力拓展国际市场。一是大力实施企业“走出去”战略。通过进入主流市场，占据优势市场，在东南亚、中亚、澳大利亚等地区加强布局，围绕
31、品牌国际化战略，推广恒顺品牌和产品。二是积极融入国家“一带一路”战略。参加德国科隆国际食品博览会，法国 SIAL 国际食品和饮料展览会、日本江苏物产展等国际展会，加大海外市场特别是中亚市场开发力度。（二）研发质量工作取得新成效（二）研发质量工作取得新成效 1 1、基础研究取得突破。、基础研究取得突破。一是开启恒顺香醋特征香味与保健功能研究，建立完善感官评价体系，完成了不同年份、不同工艺样品中抗氧化物质检测和差异性研究，为恒顺香醋的抗氧化功效研究江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 11/138 奠定了理论基础。二是确定了食醋污染菌 HSLZ-75 的生长代谢中关键营养物质的来源，通过
32、对食醋污染菌 HSLZ-75 的生长代谢性深入研究的基础上提出一套新的食醋储存方案，已成功应用于生产，效果突出。2 2、技术创新技术创新取得成效。取得成效。一是产品质量关键节点控制实现全覆盖。打造了生态原产地保护基地和出口示范基地，创建了出口示范企业和江苏省用户满意服务企业，实验室 CNAS 认证通过了材料审核，实现了从农田到餐桌全流程质量关键点控制。二是推动了食醋行业技术创新。开展了传统酿造食品微生物群落功能调控关键技术及产业化应用研究，荣获了 2017 年中国轻工业联合会科学技术进步一等奖。公司发起成立了中国食醋产业技术战略联盟，旨在进一步推动产学研合作共赢。开展了“恒顺香醋杯”全国校园新
33、品创意大赛，吸引了高校学生积极投入食醋研究新领域。2017年公司还被国家工信部授予国家企业技术创新示范企业。3 3、产品推广受到好评、产品推广受到好评。一是在中国首个“品牌日”活动中，恒顺香醋、恒顺酿造白醋荣获独立消费品测评平台优恪 A+卓越评级；二是恒顺镇江香醋、酱油、料酒等调味品走进金砖会议，进一步提升了恒顺品牌和产品知名度、美誉度。（三）项目建设取得新进展（三）项目建设取得新进展 1 1、智能制造项目加快推进。、智能制造项目加快推进。一是持续关注国家政策支持。国际一流、行业领先的恒顺智能化灌装线全面投入使用，推动了企业生产技术的转型升级，“食醋酿造智能工厂项目”为国家工信食醋酿造智能工厂
34、项目”为国家工信部部 20172017 年智能制造试点示范项目名单，年智能制造试点示范项目名单，成为调味品行业唯一一家上榜企业，并获得江苏省“双创平台”奖励。二是实现数据共享。公司内部物联网改造方案获得确认，实现 ERP、WMS、TS 等各类系统的数据交换平台，提高了以需求为导向的订单交付能力、生产制造与生产计划的匹配能力、产品生命周期的质量管控能力。2 2、技改环保项目落到实处。、技改环保项目落到实处。一是积极推进技改。实施了 340 袋醋线自动化改造、12ml 自动装盒改造、生物质锅炉改造、污泥板框改叠螺以及制醋车间制酒自动化等多项改造项目，提高了生产数字化、智能化管理水平，各类技改措施为
35、公司节约费用达 700 万。二是重视环保工作。对白醋冷却系统再次优化，完成日处理 2200 吨污水厌氧扩建项目，完善对空压机余热利用项目、锅炉泠凝器、灌装线、分布式光伏电站项目的技术改造，逐步实现工业发展低碳化，全年未出现重大环保事故。3 3、重点基建项目按计划实施。、重点基建项目按计划实施。一是基础工程项目建设。产业援疆项目取得新进展，新疆恒顺沙林公司全面投产；博物馆改扩建和灌装观光通道体验项目全面开工建设；二是生产项目建设。完成恒顺食醋、酱料、酱菜扩能项目科学论证及项目规划工作；食醋存醋项目全面启动，新灌装生产线完成建设，产能已达到 24000 瓶/小时目标计划要求。（四）企业管理再造新优
36、势（四）企业管理再造新优势 1 1、管理再造成绩显著。、管理再造成绩显著。为建立目标管理模式，营造结果导向、效率意识和科学管理的系统再造要求，公司积极发挥企管部作用，形成了“千斤重担众人挑，人人头上有指标”的绩效管理体系，通过建立求新、求变的文化体系，营造积积向上的氛围。公司在“江苏省第一届职业经理人江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 12/138 创新大赛”中，申请的“基于知识产权管理体系建设提升食品工业全球竞争力”创新项目，荣获省创新大赛一等奖。2 2、人才结构得到优化。、人才结构得到优化。公司坚持人才引进与培养相结合，一方面主动出击加大紧缺人才引进力度，年内共引进了研发、营销
37、、管理等岗位急需人才近百名；另一方面通过恒顺商学院等，完成首期“雄鹰计划”人才培养；在传统专业技术人才方面，公司通过打造技能大师工作室方式，力行“传、帮、带”之责。2017 年，公司以“学技术、学业务，争当岗位技术能手”活动，培养了技师 37 名，高级工 3 名。3 3、绩效考评体系不断完善。、绩效考评体系不断完善。一是建立现场精益标杆示范线，用数据说明问题，利用工具分析和挖掘数据信息逐步打造车间数据化、科学化管理意识。二是全员目标管理和绩效考核工作全面提升，以业绩为导向的新全员考评体系实现考核工作全覆盖，新薪酬分配体系将员工收入与企业发展成果和个人贡献更紧密结合。（五）党群工作打造新亮点（五
38、）党群工作打造新亮点 1 1、基层组织建设取得新突破。、基层组织建设取得新突破。一是抓班子、强龙头。认真执行“三重一大”集体决策，形成中心组学习“五个一”特色；扎实开展“一创六争”、“我是恒顺领头雁”主题活动。二是抓队伍、优育管。创设党校等“六大教育平台”，开展“我是恒顺先锋队”实践活动。三是抓基层、夯基础。组织党务干部赴苏干院培训；开展“我是恒顺助推器”实践活动；投入 50 万元党建专项经费，建设各支部党群活动室。2017 年，1 个五星级“双型”党支部通过复审验收，新增四星级“双型”党支部 5 个，三星级实现全覆盖。2 2、党建“三色”家文化品牌建设得到新拓展。、党建“三色”家文化品牌建设
39、得到新拓展。丰富党建“三色”家文化品牌的内涵路径，指导基层党组织培育出“着三色 酿五味”等 7 个各具特色的支部党建品牌。拓展“三色”家文化活动内容，成功打造以“三色”家文化展示馆为主体，党群综合体和各支部活动阵地为辅的“一体两翼”宣教平台。2017 年，党建“三色”家文化展示馆成功入选省级党员教育实境课堂，党建“三色”家文化案例被国内主流媒体宣传推介。3 3、企业精神文明建设取得新硕果、企业精神文明建设取得新硕果。企业党群组织发挥合力，开展“兴家业享家福”文化交流等丰富多彩的活动，突出传承、温馨、和谐、凝聚力文化；组织员工家属“进家门 助家兴”、广泛开展“建言献策活动”，提升职工获得感和幸福
40、感；打造省级林田中制醋技能大师工作室，力行“传、帮、带”之责；以“恒顺众生”核心文化为指引，深入持久开展慈善公益等活动，积极实施“精准扶贫”工程，向社会广为传播“恒顺众生”正能量。在看到成绩的同时，董事会也清醒认识到：公司在深化国有企业改革、推进体制机制创新、完善内部管理、严格成本控制等方面还存在一些不足；特别是对标行业先进企业：公司在市场开拓、营销管理、预算控制等方面还需进一步加大改革创新的力度，力求取得新的突破。江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 13/138 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现合并报表收入 15.42 亿元，同比增长 6.52
41、%。其中，酱醋调味品实现收入 13.84 亿元，酱醋调味品毛利率为 41.51%。归属于上市公司股东的净利润 2.81 亿元（含土地收储补偿收益 5155 万元），同比增长 64.84%；扣除非经常性损益后的净利润为 1.81 亿元，同比增长 15.69%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,541,582,737.49 1,447,274,814.59 6.52 营业成本 916,332,017.63 850,316,184.53 7.76 销
42、售费用 233,702,344.28 221,362,260.71 5.57 管理费用 147,807,842.03 155,307,414.40-4.83 财务费用 8,448,156.43 5,977,386.15 41.34 经营活动产生的现金流量净额 310,920,796.71 313,986,882.59-0.98 投资活动产生的现金流量净额-290,898,129.06-222,956,386.07-30.47 筹资活动产生的现金流量净额-33,605,571.50-188,076,088.02 82.13 研发支出 40,541,538.69 38,706,508.98 4.7
43、4 归属于上市公司股东的净利润 280,897,521.51 170,411,195.82 64.84 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长来源除色醋类产品外，主要以白醋、米醋、料酒等品类为主。全年实现产品同比增长 6.77%、白醋品类同比增长 15.89%、料酒类产品同比增长 14.36%、酱油增长 27.42%。销售增长的主要因素有如下几个方面：一、创新品牌传播方式，注重新媒体资源投入。加强与年轻消费者的沟通，增添品牌时尚感。在央视“我要上春晚”、地方媒体、动车贯名传统方式宣传的基础上，强化互联网
44、的传播，美食APP 下厨房战略合作、恒顺官微吸粉等互联网品牌宣传，成为品牌宣传助推者。二、推动“大单品”策略，提升“恒顺香醋”的品牌知名度。持续规划实施“A”产品的渠道大单品发展战略，聚焦重点单品，突出“恒顺香醋”企业明星产品定位，并配备专项资源做好产品的进场、铺市等基础工作，大幅地提升了 A 产品的市场占有率。三、引导“醋不仅是调味品，更是健康产品”的健康概念。一是在产品的定位上，突出“民生产品”和“养生产品”概念。在“民生产品”的定位上，以消费者体验感为目标的产品品质保障，强化“零添加 安心选”的产品定位；在“养生产品”的定位上，推出“食醋健康”理念，并重点研发了十年八度香酯醋和有机醋系列
45、，特别是在醋的直饮上，研发了新口味的“健康产品”：蜂蜜醋、香妃醋、苹果醋。从产品的包装形式、口感的配方、营销的方式进行了全新的规划。四、重点打造电商平台，寻求平台多样性操作。公司在新营销模式的探索上，打通和阿里巴江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 14/138 巴零售通、京东新通路、百世店加、中商惠民惠配通、美菜网等为代表的新型电商渠道的合作模式，通过大数据、数字化营销的手段，提升了终端渠道覆盖率、渗透率、资源配给效率，增强品牌方对于终端和渠道的全路线把控。同时，着力打造恒顺自营的天猫旗舰店、京东旗舰店等官方店铺，通过品牌推广、产品展示、价格标杆、以及网络专供产品培养的方式，推动网
46、络营销的业务开展。五、多渠道开拓食品加工企业原料供应渠道。一方面与老客户寻求更多合作，另一方面通过市场调研开发新客户。加油站便利店、高速公路服务区便利店系统产品铺市和推广，借助中石油、中石化平台逐步向全国范围内推广。沟通洽谈政府接待部门、银行、院校和企事业单位福利发放、食堂供应、接待礼品供应。加速推进市区及周边地区星级酒店、连锁酒店前台礼品陈列展示销售。寻求合作伙伴，为客户量身定制产品，提供贴身个性化服务。安排专人对接各渠道、扩大特通渠道产品的销售。(2)(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2017 年影响公司销售的主要品类有：黑醋类销售 8
47、.43 亿元，约占调味品年销售额的 60.91%；白醋类产品销售 1.44 亿元，约占调味品年销售额的 10.40%。其中，高端醋产品销售 2.1 亿元，约占醋类销售额的 21.26%。料酒类产品销售 1.53 亿元，约占调味品年销售额的 11.05%。(3)(3)订单分析订单分析 2017 年母公司销售订单 15.3 亿元，2016 年母公司销售订单 14.2 亿元，同比增长 7.7%。一、根据经销商渠道优势，签订专项渠道合作合同。二、所有的客户要求现款现货的销售合作形式，并采取客户的“保证金”制度，规范市场行为，确保经销商利润空间，提升客户的合作粘度。三、运用市场资源，调节客户发货节奏，解
48、决产、供、销的平衡。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酱醋调味品 1,383,930,875.73 809,412,122.67 41.51%6.47%8.39%减少 1.04 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）醋 1,033,474,402.93 599,339,747.01 42.0
49、1%5.14%5.39%减少 0.13 个百分点 料酒 152,598,370.24 92,329,001.91 39.50%14.36%20.34%减少 3 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）江苏恒顺醋业股份有限公司 2017 年年度报告 15/138 华东大区 685,504,898.70 382,337,788.81 44.23%6.44%6.47%减少 0.02 个百分点 华南大区 194,485,499.34 116,179,181.84 40.26%10.02%11.51%减少
50、 0.8 个百分点 华中大区 212,597,161.21 131,661,262.33 38.07%8.25%13.14%减少 2.67 个百分点 西部大区 125,532,502.20 79,852,701.63 36.39%5.73%10.54%减少 2.77 个百分点 华北大区 86,745,583.08 52,861,644.49 39.06%3.66%9.81%减少 3.41 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 单位：吨 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年