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1、泓域咨询 /变频器项目园区审批申请报告变频器项目园区审批申请报告目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表5五、 市场分析6六、 建设方案8七、 公司经营宗旨9八、 高级管理人员9九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理11主要原辅材料一览表12十、 预期效果评价13十一、 人力资源配置13劳动定员一览表14十二、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十三、 质量管理15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表
2、21十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论32二十四、 项目招标依据32二十五、 项目风险对策32二十六、 项目总结33二十七、 附表34营业收入、税金及附加和增值税估算表34综合总成本费用估算表35固定资产折旧费估算表36无形资产和其他资产摊销估算表37利润及利润分配表37项目投资现金流量表38借款还本付息计划表
3、40建设投资估算表40建设期利息估算表41固定资产投资估算表42流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表44一、 项目概述1、项目名称：变频器项目2、承办单位名称：xx有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx（以选址意见书为准）5、项目联系人：潘xx二、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 研究结论综上所述，本项目能够
4、充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积52667.00约79.00亩1.1总建筑面积98768.741.2基底面积32126.871.3投资强度万元/亩321.602总投资万元33490.952.1建设投资万元25856.922.1.1工程费用万元22622.222.1.2其他费用万元2572.032.1.3预备费万元662.672.2建设期利息万元344.092.3流动资金万元7289.943资
5、金筹措万元33490.953.1自筹资金万元19446.603.2银行贷款万元14044.354营业收入万元65800.00正常运营年份5总成本费用万元54773.35""6利润总额万元10730.56""7净利润万元8047.92""8所得税万元2682.64""9增值税万元2467.49""10税金及附加万元296.09""11纳税总额万元5446.22""12工业增加值万元18651.99""13盈亏平衡点万元28719.15产值
6、14回收期年6.2215内部收益率16.55%所得税后16财务净现值万元4974.59所得税后五、 市场分析变频器的应用领域涵盖国民经济的多个行业，在电力、公用工程、纺织与化纤、建材、石油、化工、食品饮料、烟草、煤炭、机械加工等行业中，都在发挥着重要作用。变频器的应用领域涵盖国民经济的多个行业，在电力、公用工程、纺织与化纤、建材、石油、化工、食品饮料、烟草、煤炭、机械加工等行业中，都在发挥着重要作用。根据各个企业在变频器相关产品的营收分为三个竞争梯队，其中变频器及其相关业务营收超过10亿元的有汇川技术、英威腾、禾望电气与智光电气;变频器及其相关业务营收在4-10亿元的有合康新能与伟创电气，其中
7、合康新能的相关营收接近十亿元;其他企业的相关营收则低于4亿元。从企业分布来看，主要的11家企业中，有6家企业分布在广东省，3家在北京市，其次山东省与上海市各有1家。可以发现，我国广东省的变频器行业在国内较领先，有较多出色上市公司集中分布在省内。目前国内变频器行业的主要玩家还是外资品牌，国产品牌的市场占比较少。前瞻通过历史数据测算2020年中国变频器行业市场规模约为520亿元，照此规模，有剥离单独的变频器业务的公司中，汇川技术的市场占比约为6.74%，其次是英威腾与新风光，占比分别为2.46%与1.21%。在企业营收方面，汇川技术与英威腾的市场占比排在前列。2019年时中国变频器行业市场规模约为
8、495亿元，同年汇川技术的变频器类产品营收为29.72亿元，英威腾约为13.14亿元，二者加总占总市场规模约8.6%，2020年时这一比例为9.14%，可以发现，中国变频器行业集中度正在向头部企业集中。从变频器业务占比来看，合康新能、英威腾、智光电气、禾望电气、伟创电气与正弦电气的变频器业务较为集中，在2020年变频器业务的营收占比超过了公司总营收的50%，其中正弦电气更是达到了100%。从营收区域分布来看，除了新风光与智光电气，其他企业在海外均有布局;在国内市场则主要集中在华东地区与华南地区。从企业的变频器应用领域及技术实力方面来看，大部分企业主要集中于低压、中压或高压中的一种或两种，应用的
9、细分领域也有不同侧重，主要用于工业自动化领域。从企业最新的发展规划来看，大部分企业在自身变频器产品的未来发展方向进行规划的时候，除了响应国家“十四五”规划的大方向外，也结合了企业自身的强势、特点进行了细分领域的业务拓展，例如新风光电子科技股份有限公司指出自身的高压变频器产品在农林生物质发电及垃圾发电行业具有较大潜力。同时可以注意到，变频器行业企业对创新研发较为重视，这是企业实现差异化竞争的关键。六、 建设方案（一）结构方案1、设计采用的规范（1）由有关主导专业所提供的资料及要求；（2）国家及地方现行的有关建筑结构设计规范、规程及规定；（3）当地地形、地貌等自然条件。2、主要建筑物结构设计（1）
10、车间与仓库：采用现浇钢筋混凝土结构，砖砌外墙作围护结构，基础采用浅基础及地梁拉接，并在适当位置设置伸缩缝。（2）综合楼、办公楼:采用现浇钢筋砼框架结构，（二）建筑立面设计为使建筑物整体风格具有时代特征，更加具有强烈的视觉效果，更加耐人寻味、引人入胜。建筑外形设计时尽可能简洁明了，重点把握个体与部分之间的比例美与逻辑美，并注意各线、面、形之间的相互关系，充分利用方向、形体、质感、虚实等多方位的建筑处理手法。七、 公司经营宗旨加强经济合作和技术交流，采用先进适用的科学技术和科学经营管理方法，提高产品质量，发展新产品，并在质量、价格等方面具有国际市场上的竞争能力，提高经济效益，使投资者获得满意的利益
11、。八、 高级管理人员1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据公司需要可以设副总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。2、本章程中关于不得担任公司董事的情形同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘
12、可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的
13、职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。9、总经理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。公司现任高级管理人员发生本章程规定的不符合任职资格的情形的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市
14、场采购，xx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材
15、料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，
16、并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限公司规划，达产年劳动定员431人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位2
17、80正常运营年份2技术指导岗位433管理工作岗位434质量检测岗位65合计431十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量
18、管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质
19、量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十四、 建设投资估算本期项目建设投资25856.92万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22622.22万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12233.81万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项
20、目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9800.41万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为588.00万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2572.03万元。（三）预备费本期项目预备费为662.67万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12233.819800.41588.0022622.221.1建筑工程费12233.8112233.811.2设备购置费9800.419800.411.3安装工程费588.00588.002其他费用2572.032572.032.1土
21、地出让金794.59794.593预备费662.67662.673.1基本预备费423.69423.693.2涨价预备费238.98238.984投资合计25856.92十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14044.35万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息344.09万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息344.09344.090.001.1.1期初借款余额14044.351.1.2当期借款14044.3514044.350.001.1.3当期应计利息344.09344.090.001.1.4期末借款余额1
22、4044.3514044.351.2其他融资费用1.3小计344.09344.090.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计344.09344.090.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，
23、本期项目流动资金为7289.94万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产28112.1332797.4937482.8446853.551.1应收账款12650.4614758.8716867.2821084.101.2存货9839.2411479.1213118.9916398.741.2.1原辅材料2951.773443.733935.704919.621.2.2燃料动力147.59172.19196.78245.981.2.3在产品4526.055280.396034.747543.421.2.4产成品2213.832582.802951.78368
24、9.721.3现金2248.972623.802998.623748.281.4预付账款3373.463935.704497.945622.432流动负债23738.1727694.5331650.8939563.612.1应付账款8545.749970.0311394.3214242.902.2预收账款15192.4317724.5020256.5725320.713流动资金4373.965102.965831.957289.944流动资金增加4373.96728.99728.991457.995铺底流动资金8433.649839.2511244.8614056.07十七、 项目总投资本期项
25、目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33490.95万元，其中：建设投资25856.92万元，占项目总投资的77.21%；建设期利息344.09万元，占项目总投资的1.03%；流动资金7289.94万元，占项目总投资的21.77%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资33490.95100.00%1.1建设投资25856.9277.21%1.1.1工程费用22622.2267.55%1.1.1.1建筑工程费12233.8136.53%1.1.1.2设备购置费9800.4129.26%1.1.1.3安装工程费588.001.76%1.1
26、.2工程建设其他费用2572.037.68%1.1.2.1土地出让金794.592.37%1.1.2.2其他前期费用1777.445.31%1.2.3预备费662.671.98%1.2.3.1基本预备费423.691.27%1.2.3.2涨价预备费238.980.71%1.2建设期利息344.091.03%1.3流动资金7289.9421.77%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资33490.95万元，其中申请银行长期贷款14044.35万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资33490.95100.00%1.1建设投资25856
27、.9277.21%1.2建设期利息344.091.03%1.3流动资金7289.9421.77%2资金筹措33490.95100.00%2.1项目资本金19446.6058.07%2.1.1用于建设投资11812.5735.27%2.1.2用于建设期利息344.091.03%2.1.3用于流动资金7289.9421.77%2.2债务资金14044.3541.93%2.2.1用于建设投资14044.3541.93%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入65800.00万元；具体测算数据详见营业收入
28、税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入39480.0046060.0052640.0065800.002增值税1325.341610.881896.422467.492.1销项税5132.405987.806843.208554.002.2进项税3807.064376.924946.786086.513税金及附加159.04193.31227.57296.093.1城建税92.77112.76132.75172.723.2教育费附加39.7648.3356.8974.023.3地方教育附加26.5132.223
29、7.9349.35（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2467.49万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用54773.35万元，其中：可变成本
30、46233.20万元，固定成本8540.15万元。达产年项目经营成本52698.00万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费26301.3130684.8635068.4243835.522工资及福利费2397.682397.682397.682397.683修理费684.82684.82684.82684.824其他费用5779.985779.985779.985779.984.1其他制造费用546.55546.55546.55546.554.2其他管理费用485.54485.54485.54485.
31、544.3其他营业费用4747.894747.894747.894747.895经营成本35163.7939547.3443930.9052698.006折旧费1371.291371.291371.291371.297摊销费15.8915.8915.8915.898利息支出688.17688.17688.17688.179总成本费用37239.1441622.6946006.2554773.359.1其中：固定成本8540.158540.158540.158540.159.2可变成本28698.9933082.5437466.1046233.20（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维
32、护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加296.09万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10730.56（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=10730.56×25.00%=2682.64（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10730.56万元，缴纳企业所得税2682.64万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润
33、总额-企业所得税=10730.56-2682.64=8047.92（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入39480.0046060.0052640.0065800.002税金及附加159.04193.31227.57296.093总成本费用37239.1441622.6946006.2554773.354利润总额2081.824244.006406.1810730.565应纳所得税额2081.824244.006406.1810730.566所得税520.461061.001601.552682.647净利润1561.363183.004804.6
34、38047.928期初未分配利润0.001405.224129.408040.639可供分配的利润1561.364588.228934.0316088.5510法定盈余公积金156.14458.82893.401608.8511可供分配的利润1405.224129.408040.6314479.6912未分配利润1405.224129.408040.6314479.6913息税前利润3290.455993.178695.9014101.37二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目
35、财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.55%。本期项目投资财务内部收益率16.55%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4974.59（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4974.59万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静
36、态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.22年。本期项目全部投资回收期6.22年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0039480.0046060.0052640.0065800.001.1营业收入0.0039480.0046060.0052640.0065800.002现金流出25856.9239
37、696.7940469.6549261.4255181.082.1建设投资25856.920.002.2流动资金4373.96729.005102.952186.992.3经营成本35163.7939547.3443930.9052698.002.4税金及附加159.04193.31227.57296.093所得税前净现金流量-25856.92-216.795590.353378.5810618.924累计所得税前净现金流量-25856.92-26073.71-20483.36-17104.78-6485.865调整所得税822.611498.292173.973525.346所得税后净现金流
38、量-25856.92-737.254529.351777.037936.287累计所得税后净现金流量-25856.92-26594.17-22064.82-20287.79-12351.51计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.82%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.55%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：14808.30万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4974.59万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.51年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.22年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金
39、流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目
40、达产年利息备付率（ICR）为20.49。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.61。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额