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1、泓域/清洁能源车船项目投资管理规划清洁能源车船项目投资管理规划xxx集团有限公司目录一、 产业环境分析4二、 打造多式联运通道网络4三、 必要性分析5四、 投资项目市场调查6五、 投资项目市场评估的作用11六、 投资项目市场预测原理13七、 投资项目的市场预测方法14八、 符合地区经济发展的需要16九、 符合国家产业政策和行业发展战略17十、 项目投资微观环境评估19十一、 项目投资宏观环境评估28十二、 项目评估报告的撰写要求38十三、 我国项目评估报告的格式42十四、 项目后评估的内容45十五、 项目后评估的必要性53十六、 项目概况55十七、 建设进度分析57项目实施进度计划一览表58十
2、八、 投资方案分析59建设投资估算表61建设期利息估算表61流动资金估算表63总投资及构成一览表64项目投资计划与资金筹措一览表65十九、 项目经济效益评价66营业收入、税金及附加和增值税估算表67综合总成本费用估算表68利润及利润分配表70项目投资现金流量表72借款还本付息计划表75一、 产业环境分析保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发
3、展，传统产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。二、 打造多式联运通道网络完善多式联运通道布局，重点打造沿新亚欧大陆桥、沿江、沿海铁水（海铁）联运通道，沿京沪等干线铁路公铁联运通道和沿江、沿运河江海河联运通道，向东形成衔接国际近远洋航线的海向多式联运网络，向西形成直达中西部主要城市、长江中上游
4、港口、衔接中欧班列的陆向多式联运网络。重点开行以南京港、苏州港、南通港为中转枢纽的江海河联运示范线路，打造“沿江沿海港口上海”的“沪苏通”外贸支线以及“沿江沿海港口日韩、东南亚”的近洋航线江海河联运品牌；积极开行以连云港港和徐州淮海国际陆港为核心的新亚欧大陆桥集装箱陆海（海铁）联运示范线路，以南京港、苏州港等为集结中心的集装箱长江铁水联运示范线路；稳定开行至上海港、宁波港集装箱海铁联运示范线路、以沪宁沿线城市为核心的公铁联运示范线路。到2025年，培育形成60条以上稳定运行的集装箱多式联运精品线路。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形
5、象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产
6、化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 投资项目市场调查市场调查与市场预测是市场评估中的两个步骤。这部分主要介绍投资项目市场调查的相关内容，对投资项目市场评估的内容将在后面进行详细介绍。市场调查是投资项目评估中的一个重要环节，作为获取市场信息的重要方式，其为市场预测的进行提供了数据和资料，成为市场预测的前提和基础。具体而言，市场调查是一个通过运用科学的方法、有目的并系统地收集、记录、整理和分析所有和投资项目相关的反映市场历史、现状及其发展变化情况的资料，并力求其准确性和精确性，为后续的市场预测提供可靠依据的过程。另外，由于在项目建成投产后，市场的需求和供
7、给及其相关影响因素持续发生变化，因此，市场调查不应只局限于项目建设的前期，而应贯穿于项目建设的全过程，在项目的整个生命周期内不断加强信息的收集。（一）市场调查的程序市场调查是一项有目的、有计划、有组织的活动。其过程十分复杂，因此应该按照一定步骤有序进行。市场调查一般分为以下几个阶段。1、准备阶段准备阶段的主要工作是根据要调查的问题制订切实可行的调查计划，包括明确调查目标、调查对象及对象的范围，确定合适的调查方法，并合理规划调查过程中的进度与分工。调查目标是指在调查过程中要解决的问题，是整个调查过程的行动纲领和核心；调查对象及其范围的确定应该尽量具体而有针对性，这样才能保证调查的高效和准确；调查
8、方法的选择是否合理直接关系调查效果的好坏及调查费用的高低；由于调查活动应在一定的时间限度内完成，所以，合理统筹规划调查进度与分工十分重要。2、调查阶段调查阶段是一个将调查计划付诸实践的过程，调查人员将根据自己的分工和当前时段的进度安排，运用选择好的调查方法进行实地市场调查，收集相关资料数据。在调查过程中，调查人员不仅要收集政府统计部门公布的官方数据，还应注重对能反映市场实时变动情况的数据和资料的收集。在整个调查过程中，调查人员应该始终秉承客观的态度，力求资料的真实性。3、整理阶段整理阶段主要是对调查阶段所获资料的筛查、整体和总结。首先，实地调查所得资料的质量参差不齐，我们应通过合理手段对所获资
9、料进行鉴别；其次，数据和资料应该经过各种归纳或是统计处理，这样才能具备可读性，否则只是一堆无意义的数字；最后，在前述工作的基础上，我们要撰写调查总结报告，得出简单明了的调查结论。（二）市场调查方法市场调查方法多种多样，但每种方法的适用对象、适用内容、适用目的都不尽相同。因此，我们应根据实际情况分别采用以下几种方法或综合应用多种方法。1、普查法普查是专门组织的一次全面调查，用以收集不能用通常调查法取得的一些较全面的精确资料。普查的特点是准确，但要进行大量的准备工作和花费大量人力、物力、财力。2、直接调查法直接调查法是将所调查的内容形成问题，以走访、电话、书面等形式向被调查者询问，以获取所需的资料
10、。（1）走访调查。这是一种当面听取被调查人意见的方法，可采用个别采访、小组访问及座谈会等形式进行调查。走访调查的优点是当面听取意见，直接接触实际情况，具有直观性；可以互相探讨和向被访问者解释某些问题，具有启发性和灵活性，回收率较高。其缺点是：访问人员的主观意见常常影响调查资料的准确性；如果在较大范围内调查，成本过高。（2）电话调查。采用电话调查可以建立长期资料供给关系。调查人员根据抽样调查要求及规范样本范围，随时用电话向调查对象进行询问。这种方法的优点是经济迅速、情报及时；缺点是时间短促，仅限于语言表达内容，无法利用照片等资料。（3）书面调查。书面调查又称函件通讯调查，是将设计好的调查表寄给被
11、调查者，让对方填好寄回。这种方法的优点是调查的范围广，对样本能进行地区上的合理分配；设计标准答卷，可避免调查人员的主观意志影响，被调查人有充分的时间回答并能与周围人员交换意见，有较大的代表性。缺点是回收率较低，使设计的样本在地区分配上产生误差；费时较长；由于使用文字表达，被调查者对询问的事项有可能产生误解。3、间接调查法间接调查法是一种通过分析产品与用户之间内在联系，了解市场需求及发展趋势以达到调查目的的方法。4、抽样调查法抽样调查法是按随机原则，从总体（市场）中选取部分进行调查，用以推算全部总体，是一种应用最广、最重要的调查方法。其特点有二：一是具有随机性，抽样调查完全排斥人的主观选择，在总
12、体中每一个单位被抽取的机会是均等的，抽中、抽不中纯粹是偶然；二是从数量上推算全体，即通过对部分单位进行调查研究，计算综合指标，从数量上推算全体。抽样调查又因抽样方法的不同分为单纯随机抽样、机械抽样、分层抽样、分群抽样等方法。（1）单纯随机抽样法。此种方法对所有调查对象都不做有目的的选择，而是单纯运用抽签的方法从总体中抽出有限的个体。这种方法简便易行，在随机抽样的过程中，总体中的任何个体都有相同的机会作为调查对象。（2）机械抽样法。这种方法又称等距离抽样法。其具体步骤是：首先，将总体中的全部个体编号（如1，2，N）；其次，依一定间隔等距抽出所需样本。这种方法与单纯随机抽样法相比，误差小，能使样本
13、均匀地分布在总体中。在实际工作中，机械抽样法应用较广。（3）分层抽样法。这种方法又称同类抽样法，是将总体中的各单位先按性质分类，然后在分类中采用单纯随机抽样法或机械抽样法抽取所要调查的单位。这种方法实质上是把科学分组和抽样原理相结合，以增强调查对象的代表性。（4）分群抽样法或分群随机抽样法。分群抽样法与分层抽样法不同。在调查单位分布稀疏的地区，或总体的异质性很高且难度很大而不能订立统一标准进行分层的情况下，我们只能采用调查若干区域的办法，这就是分群随机抽样法。分群抽样时，我们所选定的区域应保持某些共性，如人口数目、民族构成，但所调查的目标要广泛一些。分群抽样法方面，各群体之间应具有共性，而每个
14、群体内部又具有差异性。因此，我们可以用随机法选取群体，再对被选中的群体进行普查。5、实验调查法实验调查法起源于自然科学的实际求证。当要推出一种新产品时，我们按照调查的项目情况选择一定的地点、对象、规模，开展小范围的实验，对其结果进行全面分析和评价，看有无推广价值及应如何改进等。此法的优点是能获得比较正确的实验资料，但其所耗时间长、费用高，同时还有一定的局限性，不利于实验结果的比较。五、 投资项目市场评估的作用从不同利益主体的角度出发，我们针对投资项目的市场评估具有不同现实意义。（一）为投资者提供决策依据，提高投资的成功率投资者是为项目提供资金的主体，在投资过程中承担了主要风险。因此，投资者不能
15、仅靠主观臆断选择投资项目，应该根据可靠的投资项目市场评估的分析结果确定所投项目是否有市场需求，对那些原材料来源无法确定或产品市场需求无法确定的项目要谨慎决策。（二）优化资源配置，调整产业结构随着我国供给侧改革的不断推进，从供给端入手，调整产业结构，淘汰落后产能已成为推动我国经济持续发展的重要手段。通过合理的市场评估，投资者从众多投资项目中选出那些真正具有市场需求和长期发展优势并符合国家战略规划的优质项目进行投资，不仅能够高效利用资源，还能促进产品结构的合理化调整，淘汰落后产能。（三）创新产品开发，提高竞争能力从企业的角度来讲，投资项目市场评估有利于开发具有市场前景的新产品。在对产品需求进行调查
16、预测的过程中，我们可以从消费者的需求中发现某些新的需求信息。（四）为投资项目可行性分析提供基础资料投资项目市场评估是项目进行可行性研究的先决条件，是决定投资项目能否成立的前提。在确定项目的产品方案和建设规模时，我们必须要依靠对市场情况的可靠预测，并且根据产品生产规模选择生产技术和设备。因此，投资项目市场评估不仅是制约项目生产规模的基本因素，还间接地为选择和确定工艺生产技术和设备提供依据。六、 投资项目市场预测原理预测工作是一门兼具科学性和艺术性的提高人们决策水平的手段，之所以能够通过对现有规律的把握预测未来，是基于以下基本原理。（一）连续性原理基于对事物的发展变化具有合乎一定规律的连续性的认识
17、，市场预测过程中的预测者将过去、现在、未来视作不可分割的整体，预测的过程就是利用过去推测未来，利用已知来推断未知。（二）系统性原理纵观客观世界，任何事物都是一个有机系统，且系统内各元素之间、系统与外部存在着较强的相关性。因此，我们可根据系统的同构性，抽象预测模型，模拟预测系统。（三）类推性原理类推性原理认为事物之间存在某些类似的发展模式和结构。人们可以根据已知事物的某种类似的结构和发展模式类推未来某一预测目标的结构和发展模式。（四）因果性原理因果性原理认为客观事物、现象之间存在一定的因果关系。人们可以从已知的原因，推出未知的结果。七、 投资项目的市场预测方法市场预测的方法种类繁多，大体上可分为
18、定性预测方法和定量预测方法两大类。（一）定性预测方法定性预测方法是预测者依据经验和分析能力，利用所掌握的信息资料，通过对影响市场变化的各种因素的分析、判断和推理预测市场未来的发展变化。其特点是简便易行，不需要复杂的运算过程，特别是当不具备定量分析条件时，我们就要对市场发展变化性质进行分析，对未来的市场做出判断，预测市场未来的发展趋势。例如，消费者心理变化、国家方针政策的变化，都是无法或不容易用定量预测法的，只能用定性分析方法进行预测。定性预测方法的确定往往不能提供以精确数据为依据的市场预测值，只能提供未来发展的大致趋势。1、专家调查法专家调查法是在20世纪40年代由美国兰德公司研究人员创立的一
19、种定性预测方法，也称德尔菲法。其是根据市场预测目的，由评估人员向有关专家提供一定的背景资料和调查表格，让专家就市场未来发展变化做出判断，最后汇总预测结果。2、相关预测法市场上各种经济现象之间是互相联系的，某一因素发生变化时，另一种因素也随之改变，这两种因素之间的关系被称为相关关系，利用经济因素之间的相关关系进行市场预测的方法被称为相关预测法。市场的经济因素之间有各种不同的相关关系。一是正相关，即一个经济因素增加，另一个相关因素也增加；二是负相关，即一个经济因素增加，另一个相关因素减少。若两种商品的需求量呈正比例变化，则称这两种商品为正相关关系，如轮胎与汽车销量之间为正相关关系。如果两种商品需求
20、量呈反比例，则称为负相关关系，如尼龙袜和线袜、机制表和电子表均为负相关关系。在预测时，我们可根据已知经济因素与未知经济因素的正或负相关关系推测未知经济因素的预测值。一般研究经济因素之间的相关关系，收集的数据要在30组以上，我们只有利用大量的数据，才能推出经济因素之间的相关关系。相关预测法计算简单，结果准确，但适用范围小，一般应结合其他预测方法共同应用。3、产品寿命期预测法产品寿命期是指产品从开始投放市场到被市场淘汰的全过程。用研究产品的寿命期进行产品市场预测的方法称为产品寿命期预测法，这是常用的一种市场预测方法，可以纠正其他预测方法的偏差。（二）定量预测方法定量预测法也称数量预测法，是根据历史
21、资料数据建立数学模型，借以推算将来的预测方法，如果历史数据仅仅是预测对象自身的历史数据，此种方法称为趋势预测法，也称时序预测法。如果历史数据不仅有预测对象的数据，还有其他相关因素的数据，此法称回归预测法，是利用不同经济因素之间的相关关系建立数学模型进行预测的。八、 符合地区经济发展的需要地区经济发展战略是指对一定区域内经济、社会发展有关全局性、长远性、关键性的一些问题所做的筹划和决策。说得更具体些，是指在较长时期内，根据对区域经济、社会发展状况的考量，考虑区域经济、社会发展中的各方面关系，对区域经济发展的指导思想、所要达到的目标，应解决的重点问题和所需经历的阶段及必须采取的对策的总筹划和总决策
22、。由于各个地区的经济发展水平和经济结构不同，为了满足当地经济发展的需要，相关部门会制定适合本地区的经济发展战略。因此，为了满足经济发展的需要，每一笔投资项目的建设都应符合所在地区制定的经济发展战略，我们要开发具有本地区地方特色的项目。改革开放以来，我国的经济发展取得了巨大的成就。经济的非均衡发展战略充分考虑了各经济区域的差异，因地制宜，以效率为先，充分发挥了各区域的比较优势，更多地依靠、利用经济发展规律；而均衡发展战略更多地依据人的主观意志和愿望，在一定程度上忽略和违背了经济发展的客观规律。因此，地区经济发展战略是在国民经济发展战略与长远规划的指导下结合本地区经济特色而制定的，项目的建设要充分
23、发挥当地的地方特色和充分利用当地的资源优势。各个地区之间的资源优势是不同的，有的地区具有技术优势，有的地区具有资源优势和劳动力优势。要想把这些潜在的地区优势转化为经济优势，我们需要通过投资建设项目创造条件，这样才能增强本地区的经济实力，促进区城经济的迅速发展，这也正是地区经济发展战略的目标和要求。因此，从地区经济发展的角度评估项目建设的必要性时，我们要重点分析该项目是否符合该地区的长远规划，是否合理地利用地区资源，是否发挥地区优势，是否增强地区的经济实力，是否促进地区经济和企业的协同发展。九、 符合国家产业政策和行业发展战略国家产业政策是国家根据国民经济发展的内在要求，旨在提高产业整体素质，调
24、整产业结构，优化布局，调整供给结构和总量所采取的政策和措施的总和。由于市场机制对产业结构的调节力度比较弱，国家必须制定产业政策进行调节。产业政策包括产业组织政策、产业结构政策、产业技术政策和产业布局政策，以及其他对产业发展有重大影响的政策和法规，是国家加强和改善宏观调控，增强产品素质，促进国民经济持续、快速、健康发展的重要手段。行业发展战略主要是对各行业的市场结构、运行状况与竞争态势进行分析，为企业经营决策者和行业管理者制定企业战略策略与行业政策规范提供科学依据。行业发展战略主要包括全行业及其主要分行业运行情况分析、国际市场分析、主要区域市场运行情况分析、竞争格局分析、业内主要企业的竞争态势、
25、营销策略和市场行为比较分析、销售渠道分析、消费行为分析、上下游及相关行业分析等。每个国家都会制定不同的产业政策和行业发展战略。产业政策确定了国民经济优先发展的产业和需要抑制其发展的产业，由此可以看出政府的产业政策可以反映政府在不同的时期对不同产业的基本态度，政府的态度会直接影响项目的投资成本、发展前景和投资效果。因此，在评估投资项目是否有必要进行时，我们应该深入研究国家同期的产业政策和行业发展战略，并把项目与产业政策发展的要求一一对比，看所投资项目是否符合国家产业政策和行业发展战略，符合的项目才有进一步研究的必要。十、 项目投资微观环境评估（一）项目的行业背景和环境评估在前文，我们已经介绍了对
26、投资项目宏观环境的分析和评估，项目的微观环境评估对投资项目起着同样重要的作用。对于项目进行微观环境分析首先要对该项目的行业背景进行分析。一般来说，行业是指一些企业所构成的群体，这些企业的产品有着众多相同的属性，以至许多企业为了争取同样的一个买方群体而展开激烈的竞争。个新的投资项目就是要加入这样的行业中去，所以，企业必须了解这个行业的情况，包括竞争对手、产品需求量、产品发展前途、产品应用范围、本项目的竞争地位等，通过这样的背景资料分析，了解项目所处的微观环境。行业背景，简而言之，就是说这个行业是做什么的，以及这个行业所牵扯的部门、人群，产品立足于哪些市场。对于行业背景的研究要对该行业做出基本的解
27、释，并对该行业加以分析，从而找出决定该行业营利性的各种因素、该行业目前及预期的营利性及这些因素的变动情况。管理层必须确定企业在以下方面如何与竞争对手区别开来：所提供的产品和服务、提供产品和服务的方式和地点，以及其在形成竞争优势前希望达到的行业规模。在本书中，我们对于行业背景和环境的评估主要从行业基础、行业能力、行业竞争及行业吸引力四个方面进行分析。1、行业基础评估行业基础主要是指该项目所在行业目前的发展现状、未来的发展前景等一系列的行业基本特性，一个行业的发展现状和基本状况是该行业最为直接也是最为重要的微观环境。投资者如果要想对一个项目进行投资，首先要判断该行业目前的存在和发展是否合理，在未来
28、是否有发展机会，即是否有良好的发展前景。其次要根据行业的生命周期判断行业目前所处的发展阶段，行业是处于起步期、成长期、成熟期还是衰退期，这些对于一个新的项目来说是非常重要的。一个项目只有选对了行业，在行业尚未发展至成熟时进入该行业，才能有一个良好的发展基础。如果选错了行业，项目是没有发展前途的，项目的建设是没有必要的。2、行业能力评估一个行业的外部会受宏观环境变化的影响，行业内部也存在各种各样的竞争和协作。一个行业想在整个经济发展中做大做强，需要这个行业的各个企业共同协作，在竞争中走向强大。投资项目在一个发展能力较强的行业中，可以充分利用该行业的资源优势和技术优势，从而得到较快的发展；反之，如
29、果所投资项目所处行业规模较小，行业的可利用资源较少，行业的技术也不能得到较快的发展，行业发展能力较弱，在这种情况下，发展新的投资项目就较为困难，成功率较低，存在一定的投资风险。3、行业竞争评估在一个行业的发展之中，不管是与国外企业之间还是与国内企业之间，行业竞争都是不可避免的，在对投资项目进行评估时必须要充分地评估该投资项目加入该行业时所处的竞争情况。波特认为，行业的竞争强度是由五种基本竞争力决定的，这五种竞争力是：现有公司的竞争、新加入者的威胁、替代产品的威胁、购买者讨价还价的力量、供应者讨价还价的力量。下文会对这五个方面做具体的讲解。4、行业的吸引力评估行业的吸引力是企业进行行业比较和选择
30、的价值标准，也称行业价值。行业的吸引力是项目发展的重要因素，如果行业的吸引力大，并且所投资项目在这个领域有相当的竞争力，便有机会在这个行业里占据领导地位；反之，就不要轻易进入这个行业，或采取回收投资、及时退出的战略。行业吸引力主要取决于市场规模、市场增长率、利润率、竞争激励程度、周期性、季节性、规模经济效益等因素，前三个因素对于行业吸引力来说是非常重要的。行业内各企业所占的市场规模决定了所投资项目是否有进一步扩大发展的可能。市场不断增长的需求可以保持该行业的生命力，给行业内的企业更多的发展机会。行业的利润率是行业最具吸引人的地方，也是行业内部竞争激烈的原因。（1）项目所处的生命周期评估。行业的
31、生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。在不同的发展阶段行业的特点也是不同的，在对投资项目进行评估时，我们要充分了解行业生命周期理论，对所投资项目所处的行业有一个清晰的认识。下面将分别介绍企业的不同发展阶段：幼稚期。这一时期的产品设计尚未成熟，行业利润率较低，市场增长率较高，需求增长较快，技术变动较大，行业中的企业致力于开辟新用户、占领市场。但此时技术上有很大的不确定性，在产品、市场、服务等策略上有很大的余地，对行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多，企业进入壁垒较低。成长期。这一时期的市场增
32、长率很高，需求高速增长，技术渐趋定型，行业特点、行业竞争状况及用户特点已比较明朗。企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。成熟期。这一时期的市场增长率不高，需求增长率不高，技术上已经成熟，行业特点、行业竞争状况及用户特点非常清楚和稳定。买方市场形成，行业盈利能力下降，新产品和产品的新用途开发更为困难，行业进入壁垒很高。衰退期。这一时期的行业生产能力会出现过剩现象，技术被模仿后出现的替代产品充斥市场，市场增长率严重下降，需求下降，产品品种及竞争者数目减少。从衰退的原因来看，行业的衰退可以分为四种：生产所依赖的资源枯竭导致的资源型衰退、效率低下的比较劣势引起的效率型衰退、需求一收入弹性较低导致
33、的收入低弹性衰退、经济过度聚集的弊端引起的聚集过渡性衰退。行业生命周期在运用上有一定的局限性，因为生命周期曲线是一条抽象化了的典型曲线，各行业按照实际销售量绘制出来的曲线远不是这样光滑规则。因此，有时要确定行业发展处于哪一阶段是困难的，识别不当时容易导致战略上的失误。因此，在对投资项目进行评估时，我们要充分了解行业生命周期理论，对投资项目所处的行业有一个清断的认识。（2）基于五力模型对项目进行评估。五力模型是波特在20世纪80年代提出的，波特认为行业中存在决定竞争规模和程度的五种力量，这五种力量综合起来影响产业的吸引力及现有企业的竞争战略决策。五种力量分别为同行业内现有竞争者的竞争能力、潜在竞
34、争者进入的能力、替代品的替代能力、供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力。波特的五力模型多运用于竞争战略分析，可以有效地分析客户的竞争环境。通常，这种分析法也可用于创业能力分析，以揭示本企业在本产业或行业中具有何种盈利空间。（二）同行业内现有竞争者的竞争能力评估同行业企业的经营状况会对项目的发展产生一定的影响，因为大部分行业中的企业的利益都是连接在一起的，各企业的目标都是为了使自己获得竞争优势，可以战胜竞争对手，进而获得更大的市场份额，所以，各个企业在实施各自目标中必然会产生冲突与对抗现象，这些冲突与对抗就构成了现有企业之间的竞争。现有企业之间的竞争常常表现在价格、广告、产品介绍、售后服务
35、等方面，其竞争强度与许多因素有关。在投资项目评估中对竞争者的评估主要为对主要竞争者的分析，主要竞争者是指那些对项目未来市场地位构成直接威胁或对项目未来目标市场地位构成主要挑战的竞争者。对于主要竞争者的评估包括主要竞争者目标分析、主要竞争者强势与弱点分析、主要竞争者反应形态分析及主要竞争者目前战略和潜在能力分析等方面的内容。新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，希望在已被现有企业瓜分完毕的市场中赢得一席之地，这就有可能与现有企业发生原材料与市场份额的竞争，最终导致行业中现有企业盈利水平降低，严重的话还有可能危及这些企业的生存。竞争性进入产生的威胁取决于两方面的因素，即进入新领域的障碍大小
36、与预期现有企业对于进入者的反应情况。进入障碍主要包括规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源、地理环境等方面，其中有些障碍是很难借助复制或仿造的方式进行突破。预期现有企业对进入者的反应情况，主要是采取报复行动的可能性大小，取决于有关厂商的财力情况、报复记录、固定资产规模、行业增长速度等。总之，新企业进入一个行业的可能性大小，取决于进入者主观估计进入所能带来的潜在利益、所需花费的代价与所要承担的风险三者的相对大小情况。（三）替代品的替代能力评估商品与商品之间存在两种关系，一种是替代关系，另一种是互补关系，分别对应替代品和互补品。替代品
37、指能带给消费者近似的满足度的几种商品间具有能够相互替代的性质，两个处于不同行业的企业，所生产的产品如果可以互为替代，它们之间会产生竞争行为，这种源自于替代品的竞争会以各种形式影响行业中现有企业的竞争战略。主要体现在以下几个方面：首先是现有企业产品售价及获利潜力的提高，将由于存在着能被用户方便接受的替代品而受到限制。其次是由于替代品生产者的进入，现有企业必须提高产品质量，或者通过降低成本来降低售价，或者使其产品具有特色，否则其销量与利润增长的目标就有可能受挫。最后是源自替代品生产者的竞争强度，受产品买主转换成本高低的影响。总之，替代品价格越低、质量越好、用户转换成本越低，其所能产生的竞争压力就强
38、。这种来自替代品生产者的竞争压力的强度，可以具体通过考察替代品销售增长率、替代品厂家生产能力与盈利扩张情况加以描述。（四）供应商的讨价还价能力评估供应商能够影响企业的盈利能力和产品的竞争能力，因为供应商可以提高或降低其投入要素的价格。供方力量的强弱主要取决于他们提供给买主的是什么投入要素，当供方所提供的投入要素的价值占买主产品总成本的较大比例、对买主产品生产过程非常重要、严重影响买主产品的质量时，供应商对于买主的潜在讨价还价力量就大大增强。一般来说，满足如下条件的供应商会具有比较强大的讨价还价力量：第一，供应商是一些具有比较稳固的市场地位而不受市场激烈竞争困扰的企业，其产品的买主很多，以至于每
39、一单个买主都不可能成为供方的重要客户。第二，供方各企业的产品具有一定特色，以至于买主难以转换或转换成本太高，或者很难找到可与供应商企业产品相竞争的替代品。第三，供应商能够方便地实行前向联合或一体化，而买主难以进行后向联合或一体化。对供应商讨价还价能力评估要重点考察这几个方面，其结果会对项目的经营产生一定的影响。（五）购买者的讨价还价能力评估购买者的讨价还价能力也会影响企业的盈利状况和产品的竞争能力，购买者可以通过压价要求买方提供较高质量的产品和更为完善的服务。如果购买者的总数较少，卖方的生产量较大，而每个购买者的购买量较大，占了卖方销售量的很大比例时，购买方有较强的讨价还价能力。还有一种情况是
40、购买者所购买的产品基本上是一种标准化产品，可以同时向多个卖主购买，经济情况也不存在任何问题，这种情况下购买者具有较强的讨价还价能力。（六）项目的经营环境分析1、项目的产品竞争力分析产品竞争力是指产品符合市场要求的程度，这种要求具体体现在消费者对产品各种竞争力要素的考虑和要求上。产品竞争力的高低并不完全取决于这个产品本身的质量，影响产品竞争力的因素有很多。产品是否具有竞争力主要体现在两个方面：第一是它的市场地位，第二是其销售情况。我们在比较时，首先要与市场上的同类产品进行比较，哪个企业产品的市场占有率高，哪个企业的竞争力就较强。其次还要同本企业的其他产品相比较，有利于找出企业具有核心优势的产品。
41、一般来说，在企业生产的众多产品中，销量大且利润高的产品是具有核心竞争力的。因此在对投资项目的产品竞争力进行评估时我们要着重从产品的市场地位和销售情况进行分析，对于市场地位的分析应重点从行业状况、竞争对手的水平、企业的规模、经济实力、营销方法、竞争者数量等方面进行。影响销售情况的因素有很多，主要包括产品的生命周期、技术因素、价格和质量等，对销售情况的分析要从这些方面综合进行。2、项目的市场分析项目的市场分析主要是分析产品未来需求量与产品的总供应量及其他相关问题，并对它们之间的数量关系进行分析对比，做出项目有无建设的可能性的结论。市场分析的重要内容是市场预测分析。市场预测是根据市场调查得到的资料，
42、运用科学方法，对未来某一时期内市场需求和供给状况进行的推测。市场预测和供求分析及在此基础上的综合分析是投资项目评估的前提与先决条件。十一、 项目投资宏观环境评估宏观环境又称一般环境，是指影响一切行业和企业的各种宏观力量，一般包括国内、国际大环境中具有全社会性的、对所有产业部门和企业都将产生影响的各种因素和力量的总和。对项目来说，宏观环境只能对其产生一定影响而不可被控制。国外有学者认为项目的宏观投资环境评估主要是分析项目的政治法律环境、经济环境、社会文化环境、技术环境，通过对四大类影响企业的主要外部环境的因素进行分析，为企业决策提供参考，这就是PEST分析。对宏观环境因素进行分析，不同行业和企业
43、根据自身特点和经营需要，分析的具体内容会有差异。根据PEST分析方法，在对宏观环境进行分析时，我们应从政治法律环境、经济环境、社会文化环境、技术环境方面进行分析，把其当作影响外部环境的主要因素，又因国情的不同，本书增设对自然环境的分析，从这五个方面考察投资项目的宏观环境。（一）政治法律环境政治法律环境分为政治形势、制度和法律环境两个方面。政治环境包括一个国家的社会制度，执政党的性质，政府的方针、政策、法令等。不同的国家有不同的社会性质，不同的社会制度对组织活动有不同的限制和要求。即使社会制度不变的同一国家，在不同时期，由于执政党的不同，其政府的方针、政策对组织活动的影响也是不断变化的。对于政治
44、形势和制度的分析，我们应重点从政治的稳定性、战争的风险、政策的连续性和对外政策几个方面进行，其中政治的稳定性和对外政策分析更加重要。对于政治稳定性的研究，我们首先要看一个国家的政权是否稳定长久，政权的非正常更迭可能导致经济政策发生变化，影响经济的发展态势并给投资者带来极大的损害。其次应看社会治安状况，一个地方的治安与该地方的经济发展是正相关的。一个良好的治安环境会为投资企业的正常经营带来方便，营造良好的经营氛围。关于对外政策，主要是看该地区是积极有效地吸引外资，鼓励投资，还是对外来投资限制重重。通常来说，一个地区积极地吸引投资、鼓励外商投资，会有利于企业向更强方向发展；相反，会压制企业的成长。
45、对于法律制度的研究主要是看法律法规的完善程度，法律制度主要表现在立法和执法上面。立法系统能否正常运行是关系法律是否完整的关键，法律的完整性主要是看与投资相关的法律是否健全、配套。在立法系统完善的地区，项目可以明确自己的合法权益，可以指望通过各种法律和法规保护自己的合法利益，同时项目活动及组织者之间的大部分关系都受到有关法律和法规的制约。执法则是保证法律稳定的一个重要环节，公正的执法会使投资者产生安全感，增强其投资的信心。如果法律得不到应有的支持，投资的风险就会很大。完善的执法系统将起到保护正当竞争的作用。 （二）经济环境经济环境主要包括宏观经济环境和微观经济环境两个方面的内容。宏观经济环境主要
46、指一个国家的人口数量及其增长趋势，国民收入、国民生产总值及其变化情况，以及这些指标能够反映的国民经济发展水平和发展速度。微观经济环境主要指企业所在地区或所服务地区的消费者的收入水平、消费偏好、储蓄情况、就业程度等因素。这些因素将直接决定企业目前的经营状况，以及未来的市场大小。对经济环境进行分析要重点监视主要的经济变量，包括生产总值及其增长率、中国向工业经济转变贷款的可得性、可支配收入水平、利率、通货膨胀率、规模经济、政府预算赤字、消费模式、失业趋势、劳动生产率水平、汇率、证券市场状况、外国经济状况、财政政策和货币政策等因素。本书重点从生产总值、可支配收入及金融和财政形势进行分析，对经济环境进行
47、研究评估。1、生产总值分析生产总值是指在一定时期里，一个国家或地区的经济活动所产生全部成果的市场价值，可以有效地衡量该国家或地区的经济发展状况和发展水平，是反映经济发展状态的重要数值。对项目进行宏观经济分析首先要对生产总值进行分析，生产总值的总量反映了国家总体的经济状况和发展水平。生产总值的人均量反映了经济增长的效果。生产总值的增长率反映了经济整体的发展速度。当一个地区的生产总值增长数字处于正数时，表明该地区的经济处于扩张阶段，经济发展存在良好的战略机遇。如果生产总值增长率为负数，表明该地区进入经济衰退期，此时的投资容易受到投资环境的干扰，影响投资效果。从此可以看出，对区域生产总值的分析是非常
48、必要的。根据地区每月公布的工业增加值的同比和环比增长率，我们可以对投资项目必要性进行全方面分析，分析结果也更加具有代表性。2、可支配收入分析可支配收入是指居民家庭获得并且可以用来自由支配的收入，包括家庭成员所从事主要职业的工资及从事第二职业、其他兼职和偶尔劳动得到的劳动收入。可支配收入与人均生产总值、人均收入、消费物价指数、经济周期等概念混杂在一起，非常难以计算，但它对消费力和购买力有显著的影响。而项目的经济效益最终取决于市场需求。市场需求受市场实际购买力和购买意愿的影响。购买力受现行收入水平、价格水平、储蓄率、负债及信贷状态等的影响。其中可支配收入决定了社会和个人的实际购买力，由此决定了潜在市场力量。因而，可支配收入与生产总值可以起到影响项目发展空间的作用。除了可支配收入的总量之外，可支配收入的分配结构将决定具体产业所面临的市场容量和市场分布结构，影响产业结构和产业布局，进而影响具体产业的发展空间。此外，项目环境分析还要研究居民的消费倾向，了解居民的消费倾向对于项目的市场选择是必不可少的。3、金融与财政形势分析对投资项目进行评估时需要对项