《中昌数据：关于中昌大数据股份有限公司发行股份购买资产申请的反馈意见中有关财务事项的说明.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中昌数据：关于中昌大数据股份有限公司发行股份购买资产申请的反馈意见中有关财务事项的说明.PDF（75页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、关于中昌大数据股份有限公司 发行股份购买资产申请的反馈意见中 有关财务事项的说明 关于中昌大数据股份有限公司 发行股份购买资产申请的反馈意见中 有关财务事项的说明 广会专字2017G17000760065 号广会专字2017G17000760065 号目 录 目 录 报告正文 1-74 2关于中昌大数据股份有限公司 发行股份购买资产申请的反馈意见中 有关财务事项的说明 关于中昌大数据股份有限公司 发行股份购买资产申请的反馈意见中 有关财务事项的说明 广会专字2017G17000760065 号 广会专字2017G17000760065 号 中国证券监督管理委员会：中国证券监督管理委员会：贵会
2、2017 年 6 月 2 日出具的关于中昌大数据股份有限公司（以下简称“公司”、“中昌大数据”、“上市公司”）发行股份购买资产申请的反馈意见已收悉，广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对反馈意见中要求会计师核查并发表明确意见的相关问题逐项认真地进行了落实，现回复如下，请予审核。一、一、反馈意见第 5 点的核查情况说明 关于反馈意见第 5 点“申请材料显示，云克科技的主要利润来源为媒体折扣及广告推广服务收益，媒体折扣指媒体渠道在客户采购单价的基础上，于框架协议中约定固定的采购折扣率。请你公司:1）补充披露媒体渠道折扣是否属于行业惯例、是否具有可持续性及对云克科技盈利能力的影响。2）结合媒体渠
3、道折扣的业务处理流程，以会计分录形式补充披露相关会计处理，并说明是否符合企业会计准则相关规定。请独立财务顾问和会计师核查并发表核查意见。”反馈意见第 5 点的核查情况说明 关于反馈意见第 5 点“申请材料显示，云克科技的主要利润来源为媒体折扣及广告推广服务收益，媒体折扣指媒体渠道在客户采购单价的基础上，于框架协议中约定固定的采购折扣率。请你公司:1）补充披露媒体渠道折扣是否属于行业惯例、是否具有可持续性及对云克科技盈利能力的影响。2）结合媒体渠道折扣的业务处理流程，以会计分录形式补充披露相关会计处理，并说明是否符合企业会计准则相关规定。请独立财务顾问和会计师核查并发表核查意见。”【回复】（一）
4、补充披露媒体渠道折扣是否属于行业惯例、是否具有可持续性及对云克科技盈利能力的影响（一）补充披露媒体渠道折扣是否属于行业惯例、是否具有可持续性及对云克科技盈利能力的影响 1、云克科技媒体折扣是否属于行业惯例、云克科技媒体折扣是否属于行业惯例（1）云克科技利润来源情况云克科技数字营销服务主要利润来源为媒体折扣及广告推广服务费收益。其中效果广告及品牌广告的利润来源主要依靠广告推广服务费收益，具体指云克科3技与最终广告主或广告代理公司签订广告投放框架协议约定投放价格，并与媒体渠道签订采购框架协议约定采购价格，向客户提供广告服务并根据框架协议中约定的计费方式收取服务费，其与媒体渠道采购成本的价差形成的利
5、润。云克科技精准营销业务的利润来源主要系媒体折扣，指媒体渠道在客户采购单价的基础上，于框架协议中约定固定的采购折扣率，即依据客户在媒体渠道的实际消耗金额通过云克科技与媒体签订的折扣率计算取得。计算公式如下：当期应付媒体渠道费用=客户消耗金额*（1媒体折扣率）举例而言，云克科技根据踏浪者国际的投放需求，了解其所在跨境电商行业现状，产品市场情况，对竞争市场进行分析，根据产品特性设置账户结构、推广计划、推广单元，经过大数据分析对关键字选词、出价、匹配形式和广告创意的多样性等作出建议，设置合理的关键词购买方案。实际投放过程中，根据 Google竞价平台的价格规则进行广告竞价，并以最优的实时竞价结果作为
6、定价依据确定投放价格。成本端，踏浪者国际实际在 Google 消耗的金额*（1云克科技依据与Google 媒体渠道约定的折扣率）计算与 Google 媒体渠道的结算金额。（2）同行业可比公司精准营销业务盈利模式目前，我国同行业可比公司精准营销业务盈利模式主要分为媒体折扣和媒体返点。媒体根据每月、每季度或每年广告投放实际流量消耗金额和双方约定既定的返点政策和折扣政策计算返点金额和折扣金额，并付给数字营销服务商。因此，收入端为广告主每月广告投放实际流量消耗金额；成本端为广告主每月广告投放实际流量消耗金额减去媒体返点和折扣金额。媒体折扣与媒体返点的区别在于媒体渠道给予的优惠时点不同，实际上都是媒体渠
7、道给予数字营销服务商的采购折让。目前，国内精准营销主流媒体例如百度、360、搜狗主要采用媒体返点的形式，海外精准营销主流媒体例如 Google、Bing、Facebook 主要采用媒体折扣的形式。同行业可比公司精准营销业务采购模式如下表所示：标的公司标的公司上市公司上市公司投放渠道投放渠道采购模式采购模式多盟蓝色光标广点通返点木瓜移动Google、Facebook折扣鼎盛意轩万润科技百度返点、折扣4微创时代利欧股份360返点智趣广告利欧股份百度、神马、广点通返点无双科技光环新网百度、360、搜狗返点注：木瓜移动为新三板挂牌公司。综上，云克科技利润来源于媒体折扣属于行业惯例。2、媒体折扣可持续性
8、及对云克科技盈利能力的影响、媒体折扣可持续性及对云克科技盈利能力的影响（1）海外精准营销媒体和数字营销服务商相互依附、各自分工云克科技海外精准营销业务主要以媒体折扣作为利润来源。而多年来，海外精准营销行业已建立其以精准营销媒体为上游，数字营销服务商为下游的开放合作的产业价值链，任何一方都难以完全依靠自身力量推动精准营销业务发展。海外精准营销媒体于数字营销服务商属于相互合作、相互依存的关系。一方面数字营销服务商通过精准营销媒体获得媒体投放渠道，另一方面精准营销媒体需要优质数字营销服务商帮助他们扩展客户，增加市场份额。作为海外精准营销媒体，其资源中心将始终倾斜在技术研发和新产品投放上，并致力于完善
9、和壮大自身的业务平台和生态系统，只有在新产品、新生态上不断推陈出新，才能做到对用户长足的吸引力，并保持自身在互联网生态圈内的塔尖位置，因此海外精准营销媒体的精力和重心在用户体验身上，即主要关注“消费者”。作为数字营销服务商，由于广告主在投放体量、投放渠道及投放效果有着各式各样的需求，其主要资源将专注广告主。由于互联网广告主的数量繁多，不同行业、不同区销媒体的有限资源无法满足广告主的各类诉求，在商业逻辑上也不经济。而数字营销服务商已经建立了系统的广告服务体系，包括投前方案设计、投放效果监测，各类定制化和标准化的服务能够满足广告主的不同需求。综上，从海外精准营销行业目前的发展状况而言，媒体和服务商
10、已经达成了共识，明确了各自的分工，即媒体专注于用户体验，服务商关注广告主诉求。因此媒体源于与服务商共同分享行业利润并给予稳定的媒体支持政策，鼓励其更好的扩展和服务客户，从而实现共同成长、上下游共赢的局面。（2）海外精准营销媒体的竞争格局有利于数字营销服务商的业务发展目前海外精准数字营销媒体之间已经形成寡头竞争格局，Google、Facebook5、Bing、Yahoo 占据了主要市场份额，处于行业寡头地位。由于竞争充分、产品同质化严重，使得广告投放的媒体转换成本低，各大媒体中任何一方给代理商的折扣比率大幅降低都将导致大量广告主转换投放媒体。另外，在整个产业链中，市场参与者构成了一个有机的整体，
11、各方的决策都将会对他方产生影响：如果数字媒体集体大幅降低折扣比率，则数字营销服务商通过成本转嫁，将间接增加广告主的投放成本，那么广告主必将通过调整广告投放计划将该负面效应进一步反馈给数字营销媒体，最终结果会导致数字营销媒体的广告投放收入的相应减少。因此，在可以预见的一段期间内，数字营销媒体对代理商的折扣政策将保持相对稳定。（3）云克科技通过自身优势增加客户粘性，保持盈利能力的稳定云克科技凭借其丰富的数字营销运营经验、扎实的数字营销策划能力以及“人工专家+智能系统”的新型运营模式沉淀了一批优质客户。云克科技目前服务上百家重要客户，与多个品牌建立了稳定的合作关系，通过与行业优质客户的合作，不断积累
12、行业营销经验，形成了成熟的客户资源及行业解决方案，打造了优质客户相对集中的客户结构。媒体资源方面，云克科技凭借其优秀的媒体资源整合能力与多家国内外优质媒体渠道建立了良好的合作关系。云克科技目前为Google、Bing、Linkedin 的一级代理商，并与其他众多国内优质媒体建立了稳定的合作关系。云克科技通过日益成熟的“人工专家+智能系统”的运营模式、不断发展的整合营销能力，凭借规模化、专业化优势，逐渐建立了品牌影响力，占据了有利市场地位，并在此基础上形成了较高客户粘性。根据目前精准营销市场媒体折扣及返点的政策来看，随着云克科技精准营销市场投放量的逐步增大，媒体渠道给予的返点及折扣政策越高，并将
13、给予一定的奖励。上述因素都使云克科技有效降低了未来盈利能力的不确定的风险。综上，云克科技所处的行业特性及云克科技自身的服务能力优势决定了精准营销业务媒体折扣的可持续性较好，云克科技未来将保持稳定的盈利能力。6（二）媒体渠道折扣的业务处理流程，以会计分录形式补充披露相关会计处理 1、媒体渠道折扣业务处理流程（二）媒体渠道折扣的业务处理流程，以会计分录形式补充披露相关会计处理 1、媒体渠道折扣业务处理流程 云克科技与媒体签订的框架协议直接约定折扣比例，该折扣比例实际为供应商结算金额的计算方法，相当约定结算单价，属于供应商给予云克科技的商业折扣，云克科技与供应商结算时直接按相应比例确认采购成本。2、
14、会计处理 2、会计处理 根据企业会计准则第 14 号-收入第二章第七条“销售商品涉及商业折扣的，应当按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金额。商业折扣，是指企业为促进商品销售而在商品标价上给予的价格扣除。”媒体渠道给予云克科技的折扣属于商业折扣，基于同样的核算逻辑，云克科技应按其实际支付价格确认采购成本，也就是按折扣后的金额确定采购成本。以实际消耗 100 万元为例（不考虑税费），具体采购如下：借：应收账款-客户 100 万元 贷：主营业务收入-精准营销 100 万元 借：主要业务成本-精准营销 100 万元*（1-折扣率）贷：应付账款-合鹄科技 100 万元*（1-折扣率）（三）会计师核
15、查意见（三）会计师核查意见 数字营销行业利润来源中媒体渠道折扣属于行业惯例，云克科技所处的数字营销行业特性及云克科技自身的服务能力优势决定了其精准营销业务媒体折扣的可持续性较好，云克科技未来将保持稳定的盈利能力。上市公司以会计分录的形式补充披露媒体渠道折扣的业务处理流程，符合企业会计准则的相关规定。7二、二、反馈意见第 6 点的核查情况说明 关于反馈意见第 6 点“申请材料显示：1）云克科技采取直接获得广告客户和通过广告代理商服务最终客户两种销售方式开展数字营销服务。2）报告期内，除个别客户外，云克科技前五大客户变动较大。3）广告代理商销售额增长较快，部分广告主存在直接投放及通过广告代理商间接
16、投放广告的情况，如踏浪者国际有限公司。请你公司：1）补充披露云克科技与广告代理商合作的业务开展方式，与直客销售价格是否存在差异。2）补充披露部分广告主同时通过广告代理商和直投进行广告宣传的原因。3）结合报告期各期广告代理商销售收入占比、主要客户涉及的业务种类及续约情况等，进一步补充披露广告代理商销售额增长较快对云克科技未来盈利可持续性的影响。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。”反馈意见第 6 点的核查情况说明 关于反馈意见第 6 点“申请材料显示：1）云克科技采取直接获得广告客户和通过广告代理商服务最终客户两种销售方式开展数字营销服务。2）报告期内，除个别客户外，云克科技前五大客户变动
17、较大。3）广告代理商销售额增长较快，部分广告主存在直接投放及通过广告代理商间接投放广告的情况，如踏浪者国际有限公司。请你公司：1）补充披露云克科技与广告代理商合作的业务开展方式，与直客销售价格是否存在差异。2）补充披露部分广告主同时通过广告代理商和直投进行广告宣传的原因。3）结合报告期各期广告代理商销售收入占比、主要客户涉及的业务种类及续约情况等，进一步补充披露广告代理商销售额增长较快对云克科技未来盈利可持续性的影响。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。”【回复】（一）补充披露云克科技与广告代理商合作的业务开展方式，与直客销售价格是否存在差异（一）补充披露云克科技与广告代理商合作的业务开
18、展方式，与直客销售价格是否存在差异 1、业务开展方式、业务开展方式云克科技与广告代理商合作的主要背景系广告主直客自身的商务部门规模有限，考虑到成本、综合效益等因素，其把产品的推广主要交给行业内专业的代理商来做。代理商主要业务模式为从具有广告推广需求的广告主直客处获得推广需求及推广产品，通过自媒体或通过与云克科技等拥有丰富推广媒体渠道的数字营销服务商合作的方式，将广告主直客的产品推广至终端消费者。8云克科技与代理商合作模式如下表所示：云克科技作为国内领先的全球化数字营销解决方案提供商积累了大量优质的广告主直客。此外，行业内一些广告代理商因为广告投放能力有限依赖云克科技的投放能力及投放效果与云克科
19、技开展业务合作，双方业务开展方式主要系代理商与云克科技签订框架协议，约定服务内容、结算依据、服务期限、投放渠道等内容。代理商根据框架协议的约定结算方式通过广告主后台结算数据或最终媒体渠道的结算数据与云克科技进行结算。云克科技通过积累的媒体渠道为代理商及广告主直客实现广告投放。2、代理销售与直客销售是否有价格差异、代理销售与直客销售是否有价格差异报告期内，云克科技同时通过与直接广告主合作又通过代理商推广的产品价格情况如下所示：合作模式 价格（元）新浪天气通：2017 年 1-3 月 直客 A/CPA 2016 年 直客 A/CPA 代理 A/CPA 代理 A/CPA 2015 年 直客 A/CP
20、A 微博：2017 年 1-3 月 直客 B+0.5/CPA、C/CPA 92016 年 直客 B/CPA、C/CPA 代理 B/CPA、C/CPA 2015 年 直客 B/CPA 代理 B/CPA 灵犀语音注：2017 年 1-3 月 代理 D/CPA 2016 年 代理 D-0.2/CPA 直客 D-0.5/CPA 2015 年-有缘网：2017 年 1-3 月-2016 年 代理 E/CPA 直客 E/CPA 2015 年-今日头条：2017 年 1-3 月 直客 F/CPI 2016 年 直客 F/CPI 代理 F-27.35/CPA 2015 年-合作模式 折扣率 踏浪者国际：201
21、7 年 1-3 月 直客 实时竞价（Google）直客 实时竞价（Facebook）代理 实时竞价（Bing）2016 年 直客 实时竞价（Facebook）代理 实时竞价（Bing）2015 年-由上表可知，云克科技通过代理商销售与直客销售价格除灵犀语音与今日头条外不存在差异。灵犀语音通过代理商销售的价格高于直客主要原因系合作之初10云克科技帮助灵犀语音 APP 所有权人做市场推广，定价由云克科技与灵犀语音APP 所有权人协商确定。随着灵犀语音市场知名度的提高，其所有权人与运营商合作，市场推广由运营商负责，推广价格亦由运营商确定。而运营商基于加大灵犀语音推广力度的因素提高推广单价，并且云克科
22、技与灵犀语音的推广开展方式亦由直接推广转变为与运营商的代理商合作的模式。今日头条直客销售与代理商销售价格差异较大主要系推广渠道、与计费方式的不同。今日头条通过代理商销售的主要系投放于国内移动端媒体渠道，按照 0.9 元/CPA 定价，而直客销售系投放于海外媒体 Google，且计费方式为 CPI，即达到与客户约定严格的 KPI 考核标准后收费，因此基于投放媒体及考核标准的不同定价较国内 CPA 模式高。（二）补充披露部分广告主同时通过广告代理商和直投进行广告宣传的原因（二）补充披露部分广告主同时通过广告代理商和直投进行广告宣传的原因 广告主在年度推广预算范围内会选择多家数字营销服务商进行广告投
23、放。广告主依据各家数字营销服务商的投放效果以及需要投放的渠道选择相应的数字营销服务商。一方面，部分数字营销服务商并非全案服务商，其广告投放能力有限，需要依赖云克科技的投放能力及投放效果向云克科技采购流量以完成广告主的 KPI 考核。此外，各家数字营销服务商拥有各自的渠道优势，部分数字营销商需要向云克科技采购优质渠道流量，而随着广告主对云克科技投放效果的认可转而直接跟云克科技合作。随着合作时间的延续及云克科技品牌知名度和能力不断上升，云克科技服务能力逐渐得到原有广告主的进一步认可，并且获得更多新广告主的青睐。未来云克科技直接与广告主合作的比例将逐步提高。（三）结合报告期各期广告代理商销售收入占比
24、、主要客户涉及的业务种类及续约情况等，进一步补充披露广告代理商销售额增长较快对云克科技未来盈利可持续性的影响（三）结合报告期各期广告代理商销售收入占比、主要客户涉及的业务种类及续约情况等，进一步补充披露广告代理商销售额增长较快对云克科技未来盈利可持续性的影响 1、报告期各期广告代理商销售收入占比如下：单位：万元 业务类型 客户类型 2017 年 1-3 月 2016 年度 2015 年度 11收入 占比 收入 占比 收入 占比 效果营销 代理商 2,564.26 26.64 3,244.46 16.21 482.35 15.81 直客 3,240.61 33.66 3,586.67 17.92
25、 2,409.00 78.96 合计 5,804.87 60.30 6,831.13 34.13 2,891.35 94.77 精准营销 代理商 2,474.94 25.71 7,829.51 39.12 2.08 0.07 直客 1,301.36 13.52 3,900.45 19.49-合计 3,776.31 39.23 11,729.95 58.61 2.08 0.07 品牌广告 代理商 45.40 0.47 864.30 4.32 157.34 5.16 直客-589.59 2.95-合计 45.40 0.47 1,453.89 7.26 157.34 5.16 合计 代理商 5,08
26、4.60 52.82 11,938.26 59.65 641.76 21.04 直客 4,541.97 47.18 8,076.71 40.35 2,409.00 78.96 合计 9,626.57 100.00 20,014.97 100.00 3,050.77 100.00 随着云克科技的服务能力和口碑在行业内传播，报告期标的公司广告代理商业务比例已经开始下降，直客比例逐步上升。2、前五大客户涉及的业务种类及续约情况（1）2015 年前五大广告代理商客户业务种类及续约情况 单位：万元 主要客户 业务类型2017 年 1-3 月收入 2016 年收入 2015 年收入 主要客户 业务类型20
27、17 年 1-3 月收入 2016 年收入 2015 年收入 北京行者天下科技有限公司 效果营销234.70541.41 306.04上海天赐之恒网络科技有限公司 效果营销-75.47北京天下秀科技有限公司 效果营销-76.98 60.13极信盛博网络科技（北京）有限公司 品牌广告-220.27 49.89效果广告425.11802.46-将羽明泊（北京）信息服务有限公司 品牌广告-5.96 30.34合计 659.811,647.08 521.87合计 659.811,647.08 521.872015 年云克科技业务发展前期虽然有部分小广告代理商不再与云克科技拓12展业务，但其主要广告代理
28、商客户目前仍与云克科技合同，且均签订有效合同至2017 年 12 月 31 日。（2）2016 年前五大广告代理商客户业务种类及续约情况 单位：万元 主要客户 业务类型 2017年1-3月收入 2016 年收入 主要客户 业务类型 2017年1-3月收入 2016 年收入 Dreambox Limited 精准营销 1,905.92 3,342.96Sentral Mobi Limited 精准营销 457.58 2,105.34上海指天网络科技有限公司 效果营销 1,356.77 1,152.86极信盛博网络科技（北京）有限公司效果广告 425.11 802.46品牌广告-220.27微格（
29、北京）信息咨询有限公司 精准营销-740.68合计 4,145.38 8,364.57合计 4,145.38 8,364.57除微格（北京）信息咨询有限公司外 2016 年主要广告代理商均与云克科技续约，且合同服务期限延续至 2017 年年底。（3）2017 年 1-3 月前五大广告代理商客户业务种类及续约情况 单位：万元 主要客户 业务类型 2017 年 1-3 月收入合同约定服务截止日期 主要客户 业务类型 2017 年 1-3 月收入合同约定服务截止日期 Dreambox Limited 精准营销 1,905.922017 年 12 月 上海指天网络科技有限公司 效果营销 1,356.7
30、72018 年 10 月 Sentral Mobi Limited 精准营销 457.582017 年 12 月 极信盛博网络科技（北京）有限公司 效果营销 425.112018 年 9 月 北京行者天下科技有限公司 效果营销 234.702017 年 12 月 合计 4,380.08 合计 4,380.08 2017 年 1-3 月前五大广告代理商客户均已签订合同，且均至少服务至 2017年年底。3、广告代理商销售额增长较快对云克科技未来盈利可持续性的影响、广告代理商销售额增长较快对云克科技未来盈利可持续性的影响13随着云克科技广告代理商销售额的快速增长，云克科技未来将保持较为稳定的持续盈利
31、能力。（1）广告代理商合作持续稳定 根据本回复“问题 6 之（三）之主要客户涉及的业务种类及续约情况之 2、主要客户涉及的业务种类及续约情况”，云克科技与代理商合作关系稳定且保持较快的增长。随着代理商销售额增长，云克科技未来亦将保持较为稳定的持续盈利能力。（2）服务能力提升，导致直客比例提升 由于数字营销行业的快速增长及云克科技数字营销全案服务能力的不断提升，云克科技收入飞速增长，相应其代理商销售额增长较快。基于行业内一些广告代理商因为广告投放能力有限依赖云克科技的投放能力及投放效果与云克科技开展业务合作，随着云克科技服务能力地不断提升，投放效果不断被广告主及代理商认可，云克科技直客销售比例将
32、进一步提升，2017 年一季度，云克科技通过直客销售收入占比为 47.18%较 2016 年度的上升 6.83%。云克科技盈利能力未来将保持稳定可持续的增长。（四）会计师核查意见（四）会计师核查意见 行业内部分广告代理商基于其自身广告投放能力有限，需要依赖云克科技的投放能力及投放效果向云克科技采购流量，因此同时存在直客与代理销售模式。结合各期广告代理商销售收入占比、主要客户涉及的业务种类及续约情况等，随着云克科技投放能力的增强，其直客销售比例将逐渐上升，云克科技未来盈利能力将保持稳定。三、三、反馈意见第 7 点的核查情况说明 关于反馈意见第 7 点“申请材料显示，优质的媒体渠道资源是实现良好投
33、放效果的重要保障，云克科技与国内外知名媒体渠道建立了良好的合作关系，如 Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面等，反馈意见第 7 点的核查情况说明 关于反馈意见第 7 点“申请材料显示，优质的媒体渠道资源是实现良好投放效果的重要保障，云克科技与国内外知名媒体渠道建立了良好的合作关系，如 Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面等，14是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力。申请材料同时显示，报告期内前五大供应商不存在重叠的情况。请你公司：1）补充披露报告期前五大供应商与“Google、Bin
34、g、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面”是否存在关系。2）补充披露在供应商（媒体渠道）变动较大的情况下，云克科技的竞争优势和核心竞争力情况。3）补充披露“google 等渠道是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力”相关表述是否与实际经营情况相符。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。“是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力。申请材料同时显示，报告期内前五大供应商不存在重叠的情况。请你公司：1）补充披露报告期前五大供应商与“Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面”是否存在关系。2）补充披露在供应商（媒
35、体渠道）变动较大的情况下，云克科技的竞争优势和核心竞争力情况。3）补充披露“google 等渠道是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力”相关表述是否与实际经营情况相符。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。“【回复】（一）补充披露报告期前五大供应商与“Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面”是否存在关系（一）补充披露报告期前五大供应商与“Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面”是否存在关系 报告期前五大供应商与相应媒体渠道关系如下：期间 供应商名称 与媒体渠道关系 对应媒体渠道 与对应
36、媒体关系 期间 供应商名称 与媒体渠道关系 对应媒体渠道 与对应媒体关系 2017年1-3月 2017年1-3月 All Sure Holdings Limited、合鹄科技（深圳）有限公司【注】代理 Bing、Google 媒体代理商 Gmobi International Limited 代理 Google、Facebook、Twitter、Yandex 媒体代理商 北京仙果广告股份有限公司 广告投放平台 自有 SSP 平台 媒体代理商 曲水掌悦无限信息技术有限公司 代理 OPPO 媒体代理商 霍尔果斯智赢互动科技有限公司 广告投放平台 微赢互动（Iadpush 平台、易盟平台、速千平台）
37、媒体代理商 2016年 2016年 Gmobi International Limited 代理 Google、Facebook 媒体代理商 合鹄科技（深圳）有限公司 代理 Bing 媒体代理商 卓识互联（上海）文化传媒有限公司 广告投放平台 微赢互动 微赢互动下属子公司 魔秀科技（北京）股份有限公司 媒体签约主体 魔秀桌面 自有媒体 15天津酷划在线网络技术有限公司 媒体签约主体 酷划锁屏 自有媒体 2015年 2015年 淮安爱赢互通科技有限公司 广告投放平台 微赢互动 微赢互动下属子公司 极信盛博网络科技（北京）有限公司 代理 天气通、酷划锁屏、陌陌等 媒体代理商 北京行者天下科技有限公
38、司 广告投放平台 广告投放平台 肥牛网、上榜科技等 北京无限点乐科技有限公司 媒体签约主体 红包锁屏 自有媒体 北京青柠创享科技有限公司 媒体签约主体 柠檬市场 自有媒体 注：AllSureHoldingsLimited 系合鹄科技（深圳）有限公司子公司。此外，云克科技 2016 年度通过艾德思奇投放 51.89 万元。根据上述统计情况，云克科技通过直接或代理的方式向 Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面等优质媒体进行投放。报告期内，云克科技前五大供应商基本涵盖上述优质媒体渠道。（二）补充披露在供应商（媒体渠道）变动较大的情况下，云克科技的竞
39、争优势和核心竞争力情况（二）补充披露在供应商（媒体渠道）变动较大的情况下，云克科技的竞争优势和核心竞争力情况 1、供应商（媒体渠道）变动情况分析、供应商（媒体渠道）变动情况分析（1）云克科技原有供应商（媒体渠道）采购保持稳定 云克科技原有供应商采购仍保持稳定增长，2015 年云克科技前五大供应商采购情况如下：单位：万元供应商名称 2015 年采购 金额 2016 年采购 金额 供应商名称 2015 年采购 金额 2016 年采购 金额 淮安爱赢互通科技有限公司注 1,715.111,437.60极信盛博网络科技（北京）有限公司 117.60-北京行者天下科技有限公司 77.62-北京无限点乐科
40、技有限公司 38.279.70北京青柠创享科技有限公司 35.9111.4316合计 1,984.521,458.73合计 1,984.521,458.73注：淮安爱赢互通科技有限公司系北京微赢互动科技有限公司全资子公司，2016 年北京微赢互动科技有限公司变更与云克科技的签约主体，变更为全资子公司卓识互联（上海）文化传媒有限公司和霍尔果斯智赢互动科技有限公司。2016 年云克科技前五大供应商采购情况如下：供应商名称 2016 年采购 金额 2017 年 1-3 月采购 金额 供应商名称 2016 年采购 金额 2017 年 1-3 月采购 金额 Gmobi International Lim
41、ited 4,010.08888.05合鹄科技（深圳）有限公司 3,704.74794.50卓识互联（上海）文化传媒有限公司、霍尔果斯智赢互动科技有限公司【注】1,437.60343.10魔秀科技（北京）股份有限公司 1,041.12164.92天津酷划在线网络技术有限公司 932.6912.80合计 11,126.232,203.37合计 11,126.232,203.37注：卓识互联（上海）文化传媒有限公司和霍尔果斯智赢互动科技有限公司系北京微赢互动科技有限公司全资子公司。综上，云克科技仍保持与原有供应商的稳定合作。（2）云克科技积极拓展海外精准营销服务导致媒体渠道需求变化 在国家“一带一
42、路”等经济战略的指引下，面对海外较小的竞争格局，中国移动营销出海企业在海外市场拓展拥有较大的市场增长空间。根据德国统计公司Statista 的研究数据，2016 年，美国、中国和欧洲搜索广告收入将达到 766 亿美元，占全球搜索广告市场的 84%，预计未来 5 年全球搜索广告收入持续增长，到2021 年搜索广告市场规模将达到 1,425 亿美元。目前，中国企业营销出海发展时间较短，行业处于初期扩张阶段，全球市场容量巨大。为适应数字营销行业的快速发展，深挖数字营销行业的蓝海，云克科技根据自身发展的需求，积极拓宽业务种类，快速发展海外精准营销业务。云克科技海外精准营销业务收入从 2015年的 2.
43、08 万元增加至 2016 年 11,729.95 万元，而海外精准营销业务的主要投放渠道包括 Google、Bing、Facebook 等海外主流媒体渠道平台，2016 年云克科技前五大供应商中 Gmobi International Limited 和合鹄科技（深圳）有限公司均为海外精准营销业务提供媒体资源采购。综上，云克科技业务种类及业务范围的快速17发展导致供应商（媒体渠道）变动较大。（3）云克科技不断提升整合媒体渠道能力，提升广告投放效果。随着近年来云克科技业务规模快速扩张的步伐，云克科技利用其行业领先的媒体渠道整合能力不断挖掘和发展与国内外优质的媒体资源及媒体渠道的合作，从而寻求更
44、高的投放效果，以满足客户不断提升的投放要求及多样的投放需求。通过整合丰富的媒体资源，充分发挥各种数字营销媒体渠道的作用，进而最大限度的实现数字营销效果，进而获得更多的广告客户，形成业务的良性循环。2、云克科技供应商（媒体渠道）变动增强了其竞争优势及核心竞争力、云克科技供应商（媒体渠道）变动增强了其竞争优势及核心竞争力 云克科技在保持与原有供应商（媒体渠道）继续合作的同时，随着业务类型的丰富与业务范围的拓展，逐步增强与国内外优势媒体渠道的合作，截至本回复签署日，云克科技与 Google、Bing、LinkedIn 分别签署了代理商协议。云克科技的供应商变动拓宽了数字营销广告的投放渠道，借助优质的
45、媒体资源，云克科技能够帮助客户大幅提高广告投放效果，降低投放成本。同时，新增优质媒体也是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力。（三）补充披露“Google 等渠道是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力”相关表述是否与实际经营情况相符（三）补充披露“Google 等渠道是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力”相关表述是否与实际经营情况相符 报告期内，云克科技通过 Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面等核心渠道采购情况如下所示：期间 媒体 供应商性质 供应商名称 金额（万元）采购占比（%）期间 媒体 供应商性质 供应商名称 金额
46、（万元）采购占比（%）2017年1-3月 2017年1-3月 Google 媒体 GOOGLE ASIA PACIFIC PTE.LTD 207.45 3.21代理商 合鹄科技（深圳）有限公司、All Sure Holdings Limited 440.12 6.81代理商 Gmobi International Limited 456.93 7.07代理商 HINA TECHNOLOGY CO.,LIMITED 0.51 0.0118合计 1,105.01 17.09Bing 代理商 合鹄科技（深圳）有限公司1,553.36 24.02代理商 All Sure Holdings Limite
47、d 合计 1,553.36 24.02Facebook 代理商 Beyond Mobile Media Limited 30.34 0.47代理商 Bluefocus International Limited 14.67 0.23代理商 Gmobi International Limited 259.48 4.01合计 304.48 4.71LinkedIn 媒体 北京领音信息技术有限公司56.16 0.87微赢互动 媒体 霍尔果斯智赢互动科技有限公司 343.10 5.31艾德思奇 媒体 北京昂然时代广告有限公司-魔秀桌面 媒体 魔秀科技（北京）股份有限公司 164.97 2.55合计合计
48、 3,527.08 54.542016年 2016年 Google 代理商 合鹄科技（深圳）有限公司24.09 0.17代理商 Beyond Mobile Media Limited 1.34 0.01代理商 Gmobi International Limited 1,346.24 9.39合计 1,371.67 9.57Bing 代理商 北京清北岩传媒技术有限公司 803.57 5.60代理商 合鹄科技（深圳）有限公司3,620.18 25.25合计 4,423.75 30.60Facebook 代理商 合鹄科技（深圳）有限公司26.15 0.18代理商 Beyond Mobile Medi
49、a Limited 4.34 0.03代理商 Bluefocus International Limited 16.91 0.12代理商 Gmobi International Limited 2,633.20 18.37合计 2,680.60 18.7019微赢互动 媒体 卓识互联（上海）文化传媒有限公司 1,182.78 8.25媒体 霍尔果斯智赢互动科技有限公司 254.82 1.78合计 1,437.60 10.03艾德思奇 媒体 北京昂然时代广告有限公司51.89 0.36魔秀桌面 媒体 魔秀科技（北京）股份有限公司 1,041.12 7.26合计 合计 11,006.63 76.7
50、72015年 2015年 微赢互动 媒体 淮安爱赢互通科技有限公司1,715.11 83.01合计 合计 1,715.11 83.01报告期内，云克科技直接或间接向核心媒体渠道 Google、Bing、LinkedIn、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面采购合计分别为 3,527.08 万元、11,006.63万元和1,715.11万元，占报告期内采购总额的比例分别为54.54%、76.77%和 83.01%，与实际经营情况相符。（四）会计师核查意见（四）会计师核查意见“Google、Bing、LinkedIn、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面”等渠道作为云克科技开拓