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1、摘要：随着经济的发展，中小企业在创造就业、创新、出口增加产值、活跃市场经济等方面，均发挥着越来越重要的作用。目前，中小企业经营失败率高，学术界也进行了深层次、多角度的分析和探讨。但是，中小企业在财务治理结构方面仍然存在着不足和缺陷。本文在吸收了学者们关于财务治理的研究精华后，针对目前我国中小企业存在的财务治理结构问题进行了分析。从财务治理目标、财务治理结构、外部监督机制、财务激励约束机制、利益相关者参与治理的程度等方面出发，并针对我国中小企业财务治理结构的现状，提出完善中小企业财务治理结构的措施，提出了解决目前我国中小企业财务治理结构问题的一些对策，以提高企业财务治理效率。这些直接关系到中小企
2、业能否长期的健康发展以及未来我国经济的持续增长。关键词：中小企业；财务治理；财务治理结构；财务理论Abstract：With the development of economy，SMEs play an important role in creating employment,innovating,increasing export value,activing the marketing economy etc.At present,SMEsthe rate of operating failure is high,the academia proceeds deep-seated an
3、d multi-angle discussion and analysis.But,SMEs in the financial governance structure still exist some deficiencies and defects.On the basis of absorbing the essence of financial scholars research on financial management,in accordance with the problems of SMEs financial management at present,from the
4、 aspect of financial management objectives,financial governance structure,the external oversight mechanisms,financial incentive and restriction mechanism,the degree of stakeholders participate in management,make a detailed comparison of SMEsand large enterprises financial management status quo.In vi
5、ew of the status quo of SMEsfinancial management.Through this papers research,put forward to some countermeasures of solving the current problem of our countrys SMEs financial management systemly,in order to improving the efficiency of financial management.it concern SMEslong-term healthy developmen
6、t and our countrys economic sustained in the future.Key Words：SMEs;Financial management; Financial governance structure;Financial theory一、引言财务治理（financial governance,也称财务治理结构）的核心是通过财权的配置来划分各财务主体,形成相关利益主体之间的制衡机制（中小企业的利益相关者主要包括股东、管理人员、员工、债权人、供应商、客户、政府等主体），从而确保企业财务的科学决策的安排和设计。从根本上来说，财务治理结构是一种为了规范利益主体行为
7、的制度安排，其目的是使公司的财务活动更理性化。它是企业治理结构构建的基础，是企业进行有效治理的前提。财务治理结构包括企业的资本结构、企业的激励与约束机制、企业利益相关者参与治理的程度、企业外部监督机制等几个主要方面。资本结构通常称之为股权结构或债权结构，是股权资本与债权资本之间的比例关系，也称之为融资结构或债权结构。只有在企业的权益资本中融入债务资金，这样才可以使经理人考虑偿债需要而约束自己将现金用于盈利能力较差的投资或低效率的扩张行为，从而想方设法提高资本收益率，因此资本结构是资金背后产权主体相互作用的一种约束机制。利益相关者参与治理的程度是企业财务治理结构的重要组成部分之一，企业的生存、发
8、展、盈利均离不开人、财、物等相关资源的功能发挥，而要充分发挥这些资源的效用，就必须建立起相关的制度，因此，企业契约由此而生，并利用企业契约的不完全性和财务责任的不对等性分散委托人的风险，维护委托人的财务决策权，维护管理者的财务执行权，维护其他利益相关者的财务监督权。激励与约束机制是企业财务治理结构的一个重要内容，在产生多重“委托代理”关系，拥有信息不对称的情况下，为了避免经理人员运用其信息优势以谋取公司利益，腐败贪污，欺诈投机的“机会主义”行为而损害公司利益，也为了促进经理人员的财务决策能与股东利益相一致，提高经理层、员工的积极性、主动性，避免其工作循规蹈矩，没有工作热情，企业内部必须建立起一
9、定的激励约束机制。信息披露质量通常能反映企业偿债能力，关联交易，公司风险等信息，信息披露机制能提高外部监督机制，避免企业做假账，虚报利润，掩盖真实经营状况，避免导致投资者对企业的财务状况，信息能力，未来发展前景产生误解，信息披露机制是增强外部监督的体现，更要摆正会计师事务所等中介机构的社会监督位置，确保财务信息公正、及时。财务治理结构理论的研究由来已久，当前的研究内容主要集中在上市公司财务治理结构研究上，探讨较多的一般是关于财务治理的涵义、财务治理概念的界定、财务治理与公司治理、财务管理的关系，财务治理结构机制和行为的研究，以及财务治理理论体系的初步探讨。学者们从不同侧面探讨了财务治理及财务治
10、理结构等理论问题，为财务治理结构的形成与发展奠定了重要的理论依据。在现有的理论指导下，国内学者对上市公司、国有企业等的财务治理结构研究比较常见，但是有关于中小企业的财务治理结构研究却很少出现。在所有制多种并存的背景下，中小企业在国民经济的发展中扮演越来越重要的角色，中小企业的发展离不开科学的财务治理结构。根据中小企业标准暂行规定，中小企业标准为：工业，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。 建筑
11、业，中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件：职工人500 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额1000 万元及以上；其余为小型企业。 批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额3000 万元及以上；
12、其余为小型企业。交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。住宿和餐饮业，中小型企业须符合以下条件：职工人数800 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。中小企业具
13、有规模小、数量多、生产经营灵活多变等特点，中小企业在我国国民经济中占有越来越重要的地位。在我国中小企业又分为不同种类型，主要包括：科技型、集体型、家族型等众多类型。其中家族型中小企业最为典型，因此，本文就中小型企业中的家族型企业的财务治理结构加以探讨。目前，中小企业发展面临诸多困境，例如融资难、内部管理不善等，中小企业的财务治理结构问题尤为突出，具体表现在：财务治理目标定位不明确；财权配置、财务治理结构的安排不合理；财务治理机制的选择不科学；财务会计人员素质偏低，缺乏高级管理人才；财务管理信息化程度低。为了改善中小企业的财务治理结构，解决当前中小企业面临的一系列问题，促进中小企业健康、稳定的发
14、展。我们应该在现有的财务治理的理论基础上，通过对中小企业财务治理结构的研究，分析当前我国中小企业财务治理结构的现状，提出解决目前我国中小企业财务治理结构问题的一些对策，以提高中小企业财务治理效率，促进中小企业的长期健康发展。二、国内外相关研究文献回顾现代西方财务理论是从20世纪初开始发展起来的，其理财思想可追溯到15、16世纪时期。现代西方财务理论发展，是以马克维兹的投资组合理论（1952）、莫迪格里尼和米勒的资本结构理论（1958）为基础发展起来的。两大理论加之后来发展起来的资本资产定价理论、资本市场有效理论、期权定价理论等，共同构成了现代西方财务的理论基石。其中，资本结构理论和有效市场理论
15、对财务治理理论的发展影响深远。1958年莫迪格里尼和米勒在美国经济评论上发表的“资本成本、企业理财和投资理论”一文，提出了著名的MM定理，由此开始了现代资本结构理论的研究。公司治理问题的提出是在20世纪80年代前后，而有关公司治理理论研究，可以追溯到1932年美国学者伯利和米恩斯发表的经典论文现代公司和私有产权。经过上世纪60年代前后鲍莫尔、玛瑞斯等人的进一步发展，公司治理理论已经成为当今西方经济学研究的热点。1976年，詹森和梅克林在企业理论：经理行为、代理成本和所有权结构一文中提出了资本结构的代理成本理论。格罗斯曼和哈特在1982的担保模型认为，负债可以做为约束管理者的手段，出于对避免企业
16、的激励，负债能促进经营者努力工作，作出更好的投资决策，增加公司价值。1988年，美国财务杂志第七期发表了威廉姆森的公司财务与公司治理一文，该文明确提出：应综合考察公司财务与公司治理问题，如负债和股权融资，不仅仅是可相互替代的融资工具，更是可相互替代的治理结构。1991年12月公司治理的财务方面着重突出了公司治理中财务的重要性。财务治理的研究是财务学科的前沿问题之一，随着我国国有企业改革的进一步深化，财务治理的研究越来越受学术界的重视。李心合1996年在论现代企业财会治理结构开创性的提出了财会治理结构的概念，实质就是财务治理结构，提出财务治理结构是以财、会、审分离为基础，完善总会计师制度为保障，
17、通过增设财务委员会，理顺上下级财务部门关系的一种制度安排。伍中信2001年在现代财务治理结构论中提出，企业财务治理应该是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励与约束机制。曾爱军在2006年中小企业财务治理问题探讨中认为，目前，中小企业财务治理问题主要体现在以下几个方面：财务治理目标定位不明确，内部财务治理结构不完善，外部监督机制弱化等。并提出了建立明确的财务治理导向机制，合理配置财务治理的权力，健全财务激励约束机制等对策。欧阳晓2007年在中小企业利益相关者治理的现状及其改善思路探析中认为，中小企业治理问题应从利益相关者的角度进行研究，中小企业利益相关者治理的现状特
18、征是企业所有权、控制权和监督权高度集中，而员工、债权人、供应商、客户、政府和社区参与治理程度低，为改善中小企业利益相关者治理，应该完善法律体系和市场体系，强化政府政策和企业的战略管理。综上所述，目前国内外理论界对财务治理理论有着比较深入的研究，为本文进一步探讨中小企业财务治理结构优化奠定了理论基础。三、我国中小企业财务治理结构的现状（一）股东组成的家族化，所有权与经营权的统一表格1-1 家族持股情况表公司名称家族成员持股情况合计（%）新和成董事长胡柏藩及其弟胡柏炎联合持股41.09%的新昌合成化工厂持有63.52%26.10江苏琼花董事长于在清持股86.88%的琼花集团持有56.74%，其持股
19、22.50%的盈科科技持有1.19%49.57华邦制药张松山（董事长，17.55%）；赵丹琳（妻，0.50%）；黄维敏（岳母）；黄维宽姐弟各占2.34%；崔太安（赵丹琳之妹夫，0.32%）19.05传化股份徐冠巨（董事长，24.58%）；徐观宝（弟，14.17%）；徐传化（父亲，13.75%）52.5鑫富股份过鑫富（董事长，通过杭州临安申光贸易有限公司和临安博联生物技术有限公司持有58%）；吴彩莲（妻，12%）70中捷缝纫蔡开坚（董事长，48%）；蔡冰（女，16%）；浙江桑耐丽铜业（其妻许玉妹持股80%，蔡冰持股20%）持有13%77德豪润达董事长王冬雷持有90%和弟弟王盛持有10%股权德珠海
20、德豪（其母韦申莲为董事长）持股37.87%；王盛（弟，5.94%）43.81京新药业董事长俞更生及子俞敏控股的浙江利丰投资有限公司持有16.08%；吕岳英(妻，16.06%)32.14苏宁电器张近东（董事长，48%）；其持股28%的苏宁电器有限公司持有25%55资料来源：任文举：中小企业板上市公司治理结构实证研究，2004年12月第10届中国财务学年会论文集家族型中小企业这样的股东结构凭借企业资产基本归某一个人或某一家庭所有加以维系，实行的是所有权与经营权为一体的管理模式，没有严格财务决策机制与制度约束。在中小企业实现原始积累和发展壮大时，这种结构还能维系，但随着企业扩大到一定规模时这种非程序
21、化的制度，往往造成意见不一，特别是在利益分配上出现严重的分歧，造成企业滑坡，甚至严重者会分裂解体，成为企业桎梏。而且企业所有权与经营权的统一，表面上看经营权的统一降低了代理成本（聘请一些经理人通过适度授权实行管理转变）。但是由于经营行为全部由主要股东个人承担，个人决策的盲目性造成的风险远远高于职业经理人的程序化决策风险，有时这种失误甚至会造成企业的倒闭，这绝不是危言耸听。（二）没有良好的财务激励约束机制中小企业管理运行通常实行集权制的工作环境，家长或家族意志凌驾于职业经理人之上，左右着企业的扩大生产，难以形成行之有效的激励与约束机制，更不能为职业经理人的工作提供有效的制度保障，企业财务人员的聘
22、用任人唯亲，不愿吸收高素质财务人员，随着中小企业的规模不断扩大，工作人员不断增加，管理事物日趋复杂化。这样势必会影响到企业的决策与运作，下属看主要股东眼色行事，对于工作茫然不知所措，无所适从。另外企业内部工资结构也不能很好的体现出岗位的价值。经理人员收益没有与承担的风险、付出的劳动以及取得的成果挂钩，工资收入与绩效不协调，会使员工感觉不公平，激励措施执行后，还会适得其反，影响员工积极性、稳定性。（三）利益相关者参与治理的程度不均中小企业的利益相关者主要包括股东、管理人员、员工、债权人、供应商、客户、政府等主体。中小企业目前利益相关者参与治理的程度主要表现在第一，所有权、经营权、监督权高度集中在
23、股东、管理人员手中，形成一个集权制的企业内部治理结构，中小企业多以集权的家族氏企业为具体的存在模式，董事会成员以股东为主，董事长由大股东兼任，监事会也被主要股东控制。三权的高度集中表面上看是可以免除委托代理条件下产生的交易成本，然而最为严重及明显的弊端是，这样只是过多的为一个利益主体谋利，对于三权所有者之外的其他利益相关者的重视不足会严重制约企业的长足的发展。第二，企业员工的实际地位不高，虽然企业注重发展引进高科技人才，但是，其利益需求并未得到真正的体现。第三，债权人参与治理的程度低，债权人也是中小企业的利益相关者，但他们参与中小企业财务治理的程度极低，并未被充分地纳入财务治理过程中，没有起到
24、应尽的监督义务。第四，供应商和客户只是名义上的战略伙伴，中小企业只意识到他们的重要性，并尽量与他们搞好关系，但是他们又是中小企业的竞争对手，在合作中又会加以防范，并不会达到共同治理的效果。（四）外部监督机制弱化中小企业的经营者采取任人唯亲的公司治理结构，在财务、采购等举足轻重的岗位上聘用自己的亲人、朋友担任，这样做虽然降低了监督的成本，但是，这样做也大大降低了企业的运行效率，人员业务水平低下。而且，中小企业的会计基础工作和内部控制制度薄弱，导致其在社会审计监督方面也相对缺失，对会计报表进行审计会存在较高的风险。另外一点，中小企业相对于保守，为了保守商业、财务秘密，也不愿意聘请中介机构审计，监事
25、会成员又是家族成员组成，难以起到监督制约的作用，把握不好会出现造假账，虚报利润，掩盖真实经营状况的报表，会使投资者对企业的财务状况、信用能力和未来发展前景产生误解，不能正确合理评价企业业绩。四、完善中小企业财务治理结构的措施（一）建立合理的财权配置结构为了能与企业的发展，企业自身现状、特点、文化环境相适应、相协调，在企业发展的不同阶段，财权配置结构的方式也要随着改变。根据中小企业不同阶段的所有权结构、财务特点等现状动态地选择合理的财权配置结构，有效提高企业财务治理效率，是企业发展壮大的必然选择。初创时期的中小企业，家族式的管理更符合中小企业的发展要求，因为他们是资本的原始积累者，不需要借助外部
26、资本。这种管理有利于企业员工团结一心，共同奋斗，也能提高中小企业的决策效率和灵活性，能较快适应市场的决定，恰恰是家族式的领导模式可以为初创时期的中小企业节省大量时间，使企业随时又快又准地适应市场的发展变化。所以，初创阶段的中小企业采取家族式财务治理结构，财权集中配置于业主一身，能够促使财务治理主体积极参与企业治理，有利于中小企业的发展。成长时期的中小企业发展达到一定规模时，就需要借助外部资本，而实现外部融资需要一个制度保障，从而保障外部投资者的权益，实现信息分享，财务会计和披露制度，决策权分享等制度制定与安排。所以就需要中小企业建立起现代企业制度，形成合理的财务治理结构。同时，成长时期的中小企
27、业规模不断扩大，需要吸收职业经理人员来进行专业化管理，实现所有权与管理权的分离，职业经理人员比企业股东更职业化，还可以化解一股独大的格局，对家族成员的权力责任作出义务明确的书面规定，严格实行董事会治理，让董事会的集体决策模式代替家长的个人决策。成熟阶段的中小企业，产权结构明晰，有独立的法人财产权，明确占股比例、董事会和经理人员各自的权力、责任和义务，已经建立起了相互制约的约束机制，在此完善的公司治理结构下，成熟阶段的中小企业的财务治理以出资者、经营者和财务经理三者为主体，财权在三者之间分层次合理配置以实现企业利益最大化的财务治理结构，即股东、债权人拥有监督权，经营者拥有决策权，财务经理人员落实
28、执行权。（二）健全财务激励约束机制中小企业存在着集权管理、任人唯亲等问题，这些都会造成中小企业财务治理效率低下，要提高财务治理效率就需要健全中小企业的激励约束机制，充分调动治理主体的积极性。建立相应的激励机制，促使经理人员的经营决策与企业的长期发展利益相协调，实现企业利益最大化。为此，应通过一定的制度安排，建立起一系列的制度激励机制，促使经理人员在实现自身利益最大化的同时实现委托人利益最大化，从而实现企业利益最大化的财务目标，无论什么样的激励制度，经济效益仍是他们的主要目标。对于经理人员的激励既要能激励经营者，又不至于影响普通员工和管理者的积极性，因此，经理人员的工资应遵循如下规律：W=A+w
29、(e)其中，W表示经理人员的工资，A表示固定工资，w(e)表示绩效工资，e表示努力程度。即把企业经理人员的报酬分为两部分：一部分以工资形式作为固定收入，另一部分则按照他们的理财绩效以风险收入的形式获得报酬，如期权、股票等。这样经理人员的收益取决于股权的未来价格与现价的差额，这就促使经理人员努力提高企业市场价值，企业市场价值越大，其自身价值也就越大。建立相应的监督惩罚机制，降低道德风险。两权的分离肯定会产生代理问题，委托人与代理人为了各自的目标进行博弈，委托人为了保证企业的内部管理制度能够更好地发挥作用，并使之不断完善，委托人就要对内部控制制度的执行进行监督与考核，看代理人是否有效遵循，他们的行
30、为与委托人的目标是否相一致，所以采取有效的监督手段是实施激励机制的保证，对于违反制度的，坚决给予行政处分和经济处罚，并与职务升降挂钩，只有做到压力和动力有机结合，才能最终达到内部控制的理想，使制度真正落到实处。在优胜劣汰的市场竞争环境中，代理人尤其是经营者在竞争的环境下不尽心尽职或者不努力为之，他就会被市场淘汰，所以为了保住他们自己的利益或促进事业终身化，经营者不得不努力为之，所以建立一套人才发展的竞争机制，营造出实现自我价值的环境必不可少。在知识经济时代，要树立以人为本的理念，通过合理的利益分配完善一整套激励机制调动人才的积极性，确保企业长期稳定生存和发展。（三）完善利益相关者治理利益相关者
31、的支持是中小企业的无形资源投入，帮助中小企业增强适应性，提升竞争力。企业追求的目标也是为利益相关者赢得最大的利益空间，因为中小企业在其发展的不同阶段，其利益相关者的状态也各不相同，所以，应该根据中小企业不同阶段的利益相关者的现状出发，完善中小企业利益相关者治理。在中小企业初创阶段，企业以家族为单位，家族是资本的原始积累者，家族内部成员共同经营，经营者身兼数职，管理层次少便于沟通，成员之间有较高的依赖性。此时的中小企业家族成员之间有一种极强的凝聚力和向心力，尽管家族成员之间缺乏专门管理知识，但还是能基本适应管理工作。因此，在初创期的企业治理为家族治理特征，在一定程度上协调了家族成员之间的利益和他
32、们的资源，促进了企业的发展。在成长时期，中小企业创始人为了使企业获得更大的发展，开始对外吸收人才、借助外部资本，此刻，所有权与经营权出现了一定程度的分离，家族企业所有权出现了多元化的格局，随着高级管理人才和技术人才的不断引进，中小企业逐渐步入规范的现代公司制企业。企业外部的供应商、客户、债权人、社区、政府部门等，企业内部的员工成为利益相关者，逐步影响企业的治理结构。企业员工在公司治理方面享有信息分享、决策权分享，建议和监督权及利润分享权等，企业应主动听取并采纳意见，调动职工的积极性，给予他们分享企业利润的机会；供应商、客户、各级政府也是企业重要的利益相关者，企业成为了社会的企业，这些利益相关者
33、也拥有监督权和约束企业的法定权利，所以在企业发展中应采用各种有效途径让他们了解企业的经营模式、效益，对政府在就业及税收方面的积极作用，主动接受他们的监督，做好公共关系；债权人对企业经营者有着巨大的影响，在目前中小企业仍需大量融资的情况下，企业应充分履行对债权人的义务和及时了解他们的需求，如及时公告公司的主要经营状况和重大经营决策等，吸收金融债权人加入公司监事会等。在成长期的公司治理的目标除了“股东利益至上”外，还要兼顾利益相关者。成熟阶段的中小企业基本上摆脱了家族管理的特征，建立起了现代企业管理制度，产权结构明晰，大部分企业完成了所有权与经营权的分离，少数经营佼佼者还成功上市成为公众公司。随着
34、企业进一步发展，家族企业的股权会进一步外部化，所有权与经营权有更大程度的分离。中小企业中会有更多的职业经理人，委托代理关系增强且链条日益延长，企业治理结构更加复杂，此时，企业治理结构要完善内部的股东大会，董事会的职能等内部治理机制，充分平衡各利益相关者的利益。在中小企业内部，大股东不能占据所有的管理职位，企业也不能单纯依赖职业经理人，同时也要防止职业经理人在其利益需求得不到满足时有选择离开企业进入其他渠道，从而避免不必要的不利于企业的行为发生。在完善中小企业内部治理结构之外，还要适应中小企业外部环境，完善法律和市场体系，确保各方利益相关者的利益需求保证，通过法律主张权益是利益相关者利益需求保证
35、的重要手段之一，完备的法律体系在高效的治理体系中是不可或缺的。第一，完善法律条款，保障员工、债权人、客户、供应商、政府和社会的合法权益。第二，严格执法，规范劳动用工合同，保障企业员工合法权益。第三，建立相关制度以保障执法的公平和效率，如引入债权人检查监督制度，建立仲裁机制，加强政企沟通以推动企业社会责任等。中小企业最大的发展瓶颈是融资难，而作为经营资金的金融机构也不缺乏利益驱动，所以要增强金融市场的服务功能，如加强金融市场体系建设，严格公正的信息披露制度等。最后，还要完善产品市场，产品市场需要有发达的信用体系做支撑，如果汇集更多的参与者，那么市场竞争就会越来越激烈，优质的客户和供应商对企业而言
36、无疑具有强大的吸引力，以利益为纽带的战略伙伴关系终将形成。（四）完善外部监督机制首先，加强法律、法规、规章的监督建设，完善中小企业领域的法律、法规、规章的基本建设，严格执行相关法律、法规，下大力气提升中小企业监管水平，做到有法必依，违法必究，加大违规者的违法成本，使中小企业的各个主体能自觉遵守各种程序性和实体性的规范，养成尊重他人的决策习惯。其次，充分发挥社会舆论与媒体的作用，如赋予新闻媒体旁听采访公司股东大会的权力等。再次，加强政府机构的监管作用。各级政府机关可向企业监事会派出监事，会同其他监事开展监督工作。最后，加强中小企业的诚信建设。诚实守信是中小企业健康发展的有效保障，中小企业必须牢固
37、树立诚信意识，把投资者权益放在首位，大力开展诚信教育活动，建立诚信档案和诚信评价体系。五、案例分析宁波方太厨具有限公司是茅氏家族二次创业的产物，是中小企业的典型代表。1986年茅理翔走南闯北寻找项目，进行第一次创业。经过艰辛努力，开发出电子打火机，1994年电子打火机占据80%国际市场。但是，随着企业的发展壮大，财务治理结构维持现状，所有权、经营权、监督权高度集中在股东手中，这种非程序化的制度严重制约着企业的发展，飞翔集团逐步陷入困境。1995年，茅理翔与儿子茅忠群共同进行第二次创业。1996年，第一台国内首创，具有7项专利的吸油烟机诞生，产品和企业命名为“方太”。到1998年上半年，方太市场
38、占有率从全国250多家抽油烟机厂的最后一名跃升至第二名，在宏观经济紧缩的形势下创造了“方太现象”的奇迹。目前，方太已经成为中国厨房领域著名的品牌，在国内许多家电企业陷入成长困境的情况下，方太却实现了持续健康成长，公司至今已拥有固定资产近4亿元，已拥有二十余家企业，近两千名员工，每年有四五十名大学生在方太开始自己的职业生涯，在方太总部行政员工中，59%具有大专以上学历，其中不乏来自宝洁、三星等世界500强企业的高级经理人。从公司创始人茅理翔创办企业以来，已经成为宁波具有一定规模的中型企业。在大多数家族企业都面临瓶颈时，方太为何能创造出如此“奇迹”呢？方太公司始终坚持着一个理念，那就是“坚持家族所
39、有，淡化家族经营，为家族企业嫁接现代企业制度”，这一管理模式。企业采用了现代管理的形式与模式，茅氏家族绝对控制了方太的高层管理后，对中层管理干部杜绝裙带关系，从方太公司创业以来，茅理翔始终秉持着一条基本原则，公司的中高层干部中，不允许有一个家族和示威，都是引进硕士生和本科生。公司内部组织机构集中，公司重大事项决策权、经营管理权和监督权具有分立与制衡，公司的议事规则及办事程序具有明确规定，在重大投资的决策时，召开有专业的高层经理参加的集团董事会，具有监事会、独立董事等相应监督机构和机制，使决策更科学化、合理化。加强了对经营者当前或以往绩效的监督和约束，有一个有效率的、公平竞争的、充分信息的和以信
40、誉为保证的经理市场运作机制。避免了部分代理人、公司经理、高层管理者损害股东利益、寻求更高的在职消费及实施增强自身权力的投资，避免了管理层败德，管理效率低下等问题的出现。公司产权清晰、企业财务治理结构良好，具有有效的企业财务治理的监督和约束机制。各事业群之间从治理结构上是平等的，决策机制完善、管理部门的规范化，促使资源能够优化和统筹利用，使资源分配、使用平衡，公司具有较强的风险意识和专业的政策研究部门，能够充分认识到产品市场的竞争机制的残酷性，对经营者的行为实施有效约束，能很好的调整发展战略和降低生产成本。企业将管理的经验积累转化为具体的书面的制度，使“有法有据，执法有依”。企业治理结构规范、治理制度健全、激励机制与约束机制完善，都促进了企业的发展。