《康保酿酒公司营运能力分析与研究.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《康保酿酒公司营运能力分析与研究.doc（36页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、毕业设计（论文）康保酿酒公司营运能力分析与研究姓 名：白芸菲学 号：15135012专 业：财务管理系 别：经济管理系指导教师：张运梅 讲师2019年5月摘 要从2002年以来，我国酒类行业一直呈高速发展的状态，即使是2008年的全球金融危机，我国酒类销量仍以每年5%的速度增长。但自2015年我国颁布“禁酒令”等相关政策后，酒类销量明显下降，使国内酒类企业的生产经营受到不同程度的影响。本文就康保酿酒公司营运能力情况展开研究，分析公司营运能力方面的问题。本文共分为五章。第一章是绪论，对论文的整体背景及总体思路进行阐述。第二章是相关理论综述，主要介绍营运能力概念和相关指标。第三章主要是相关财务指标
2、的具体计算与分析。第四章是企业营运能力存在的问题及原因分析，主要从总资产、流动资产、应收账款及存货指标入手。第五章是为针对营运能力问题存在的问题提出的的解决方案。通过分析发现，康保酿酒公司存在总资产周转速度慢、流动资产营运能力较差以及企业决策者对营运能力不够重视等问题。基于上述存在的问题提出以下几点建议：公司应提升主营业务收入水平；加快应收账款回收，提高存货周转能力；对企业营运能力分析加强重视。关键词：营运能力；周转率；周转期iABSTRACTSince 2002, Chinas wine industry has been in a state of rapid development. E
3、ven in 2008, the global financial crisis, Chinas wine sales are still growing at an annual rate of 5%. However, since the promulgation of the prohibition of alcohol and other related policies in 2015, the sales of liquor have decreased significantly, which has affected the production and operation o
4、f domestic liquor enterprises to varying degrees. In this paper, the operating capacity of Kangbao Brewery Company was studied, and the problems of the companys operating capacity were analyzed.This paper is divided into five chapters. The first chapter is the introduction, which elaborates the back
5、ground of the topic selection, the current situation at home and abroad and the general idea. The second chapter is a review of relevant theories, mainly introducing the concept of operational capacity and related indicators. The third chapter is mainly about the specific calculation and analysis of
6、 relevant financial indicators. Chapter IV is the analysis of the problems and causes of the enterprises operating capacity, mainly from the total assets, current assets, accounts receivable and inventory indicators. The fifth chapter is the solution to the problem of operational capacity.Through th
7、e analysis, it was found that there were some problems in Kangbao Brewery Company, such as slow turnover of total assets, poor operating capacity of current assets, and insufficient attention paid by enterprise decision makers to operating capacity. Based on the above problems, the following suggest
8、ions are put forward: the company should improve the income level of its main business; accelerate the recovery of accounts receivable and improve the inventory turnover capacity; and pay more attention to the analysis of its operational capacity.KEYWORDS：Operational capacity; Turnover; turnaroundiv
9、目 录摘 要iABSTRACTii目 录iii1绪论11.1选题背景、研究目的及意义11.1.1选题背景11.1.2研究目的及意义11.2国内外研究现状与综述21.2.1国外研究现状与评述31.2.2国内研究现状与评述41.2.3国内外研究综述51.3总体思路和研究框架51.4研究问题及解决方案62相关理论综述72.1营运能力概念72.2营运能力相关财务指标82.2.1总资产周转率82.2.2流动资产周转率82.2.3应收账款周转率92.2.4存货周转率103康保酿酒公司概况及营运能力分析113.1康保酿酒公司基本情况113.2康保酿酒公司基本财务状况分析113.1康保酿酒公司营运能力相关财务
10、指标分析123.3.1总资产周转率分析123.3.2流动资产周转率分析133.3.3应收账款周转率分析153.3.4存货周转率分析164康保酿酒公司营运能力存在问题及原因分析184.1销售收入较低 企业经济效益不佳184.2应收账款质量不高184.3存货积压184.4企业管理者对营运能力重视程度不够195解决康保酿酒公司营运能力问题的决策205.1增加主营业务收入205.2提高应收账款管理水平215.3加强存货管理控制215.4管理者加强对营运能力分析的重视22结论24参考文献25致 谢27附录 一30 北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）1 绪论1.1选题背景、研究目的及意义1.1.1选题背
11、景近年来我国酒类行业有了很大的发展，即使是2008年的全球金融危机，我国酒类销量仍以每年5%的速度增长，这段时间酒类行业实现了十年的“黄金”发展期，全国性酒类品牌和地方区域名酒企业均获得快速发展，中高档白酒销量及占比不断提高，酒类企业的销售收入及利润总额获得了快速增长。但自2015年我国颁布“禁酒令”“八项规定”、“六项禁令”一系列限制“三公”消费等相关政策后，酒类销量明显下降，使国内酒类企业的生产经营受到不同程度的影响，新修正刑法修正案（八）的正式实施对酒驾进行严厉打击。严格禁止公款消费高档酒。这对高档白酒的销售产生了很大的影响，直接导致产品价格下降。根据相关数据显示到2018年6月底，我国
12、近十几个酒类公司均出现了业绩下滑甚至亏损的现象。据统计出现亏损企业占整个行业的近10%。从国家颁布相关禁酒的政策以来，我国酒类企业经历巨大的变化。在产能严重过剩的市场竞争中沉浮。因为受政策影响迫使我国很多酒类企业不得不进入深度调整期。而企业的管理者为了开始调整经常策略，撤出原来的白酒高端定位的市场，转而投向价位更吸引人的价位，更适合大众消费的产品。但是这也将导致中档白酒市场的竞争进一步加剧，像本文研究的康保酿酒公司类型的区域优势白酒企业将会面临更紧张的局面。由此可见国家对酒类产品生产和消费的有关行为的限制对酒类企业产生了一定的影响。1.1.2研究目的分析企业的营运能力可以找出优化资产结构的途径
13、与方法，来为企业制定出制定较优的结构决策，来达到优化资产结构的目的。研究结果显示企业取得高额效益的背后离不开资产的有效管理。良好的营运能力可以提高资产的利用效率，可以将未充分利用的资源重新调动起来投入到企业的经营运作中，从而提高企业的绩效。因此营运能力在企业的发展成长中起到决定性作用。大量数据表明高效的资产周转率有益于企业的资产管理，不重视营运能力很有可能导致企业效率低下而造成财务危险。由此可以看出营运能力可以帮助公司管理者更好的管理公司。 此外营运能力还与企业的战略决策紧密相关。结果显示营运能力较高的企业多采用成本领先战略，而周转率较低的企业采用差异化战略。总之无论企业制定怎样的公司战略，其
14、都是以营运能力分析为依据，结果都是想使企业的效益更好。 1.1.3研究意义康保酿酒公司虽然总体上在品牌业绩方面已具有一定成绩，但从近几年的相关财务数据分析可知公司的营运能力出现明显不足，主要体现在销售收入较低、企业经济效益不佳、应收账款质量不高、存货积压、企业管理者对营运能力重视程度不够等方面。在如今如此激烈的市场竞争中，研究营运能力的整体状况对康保酿酒公司来说具有重要的意义。本文将站在营运能力的角度，从相关财务指标入手对康保酿酒公司的整体营运能力作出全面评价，并结合相关的文献及理论知识分析公司存在的问题进而提出有效对策。1.2国内外研究现状与评述1.2.1国外研究现状早在20世纪30年代西方
15、国家就已经开始研究营运能力的相关理论。美国杜邦公司采用系统的方法对企业的经营状况进行分析，对诸多具有内在联系的财务指标进行计算对比来分析企业的各个方面。Kainaite（1972）指出要对企业的营运能力进行全面分析才可以有效的反映出企业真实的经营效率，否则会使评估片面化。A1icia Kritsonis（2004）提出如果想要体现企业资产的整体水平，可以用具有代表性的周转指标来表示。如果测量的周转效率高，说明企业资产利用率高，公司运营能力良好；测算出来的营运水平较低的话，就意味着企业的资产使用效率较低，说明企业在资产管理水平上存在问题和缺陷。如若放任不管就会带来额外的损失1。Beccalli（
16、2006）关注影响公司经营效率因素以及经营效率和公司股价之间的关系。通过分析近年来的财务数据以及已有的文献，发现企业运营效率的高低直接影响股票价格及走势，即企业的营运情况与股票价格密切相关，这也间接显示在激烈的市场竞争下具有高效营运能力的企业的股价通常会高于同行业者2。Seifi Khaled（2014）通过研究了 100 家2002 年-2011 年在德黑兰证券交易所上市的公司，运用了普通最小二乘回归和逻辑回归进行回归分析，得出良好的资产周转率有益于资产收益管理。Nihat Aktas（2014）研究多家公司从1990年至2010年间的财务数据和资产周转情况，研究结果显示企业取得高额效益的背
17、后离不开资产的有效管理。良好的营运能力可以提高资产的利用效率，可以将未充分利用的资源重新调动起来投入到企业的经营运作中，从而提高企业的绩效。因此营运能力在企业的发展成长中起到决定性作用3。Shaista Wasiuzzaman（2015）调研了新加坡近200家公司的财务数据，通过分析发现企业价值的高低离不开良好的营运能力，且公司制定的营运资产管理策略都是力求提高营运能力。大量数据表明高效的资产周转率有益于企业的资产管理，不重视营运能力很有可能导致企业效率低下而造成财务危险。由此可以看出营运能力可以帮助公司管理者更好的管理公司4。P.K. Jain（2016）指出影响营运能力的财务指标大多集中在
18、各项资产周转率和周转期上，分析财务指标的比率以及它们之间的相互关系对于企业发展来说显得格外重要。Reit elik（2016）指出公司资产流动性强弱很大程度上取决于资产的营运周期，其影响因素包括库存管理、应收账款回收等。营运能力的管理对于公司的流动性非常重要。由于许多管理层忽视营运能力而导致资金周转不开甚至出现断裂，可能会面临财务困难甚至不幸破产等问题5。Doiphode Laxman B 和 Vaishampayan Y. S（2016）将营运能力和盈利能力相结合，通过杜邦分析发现采取差异化战略的公司，都有共同特点-利润率高、资产周转率低，而采取成本领先战略的企业则有相反的特点-利润率低、资
19、产周转率高。由此带来的差异性已经引起了投资者的注意，能够帮助他们更好地了解公司的财务状况6。Anna-Maria Talonpoika（2016）选取了2000-2010年在某家证券交易所上市的100家公司作为分析对象，结果显示营运能力较高的企业多采用成本领先战略，而周转率较低的企业采用差异化战略。总之无论企业制定怎样的公司战略，其都是以营运能力分析为依据，结果都是想使企业的效益更好。1.2.2国内研究现状我国对营运能力的研究要比西方国家稍晚些，随着我国经济的发展，学者们对营运能力相关理论的分析越来越深入，我国目前已形成了比较完善的营运能力分析体系。李蕾（2010）提出公司营运能力可以很好的代
20、表资产的使用效率，是财务管理中重要内容。提高对营运能力的重视有助于企业未来的发展16。陈巧珍（2010）提出在财务报表中的周转率大多是取其平均值得出的结果，容易受经营情况、季节等因素的影响，这样会偏离实际情况；由于财务人员自身水平的限制，也同样会对营运能力的真实性和准确性造成影响17。孙继玲（2012）以近100家上市公司为样本，选取了相关资产的周转率等重要指标代表公司的营运能力来研究与公司绩效之间的关系。通过相关性分析发现流动资产周转率与资产净利率呈明显正相关，对主营业务收入也有明显的促进效应。这显示周转比率越高，越有利于公司的利润收益18。朱玲（2013）分别指出在分析营运能力时不应只根据
21、财务报表，而应该结合企业本身的实际情况考虑多方面因素，只有这样才能从整体上的体现企业营运能力的实际水平19。高婧茹（2014）提出企业营运能力主要是分析企业在生产经营中资产利用效率和周转效率的情况。营运能力分析就是对看企业现有的资源是否得到充分利用。在一定程度上，资产的流动性甚至高于收益性。她还提到计算资产周转率只是分析营运能力的手段，其根本目的是为了提高资产利用率20。薛焱文（2014）提出营运能力是企业资产管理水平和经营水平的体现，资产周转率及周转周期是企业营运能力分析的重要数据之一 。但是由于财务人员自身水平有限，也会对营运能力分析的真实性、准确性产生影响。陈衡（2014）提出企业应转变
22、管理观念，不应只重视盈利或亏损情况，更应重视整体的资本结构、营运能力和经营效益，重视对流动资产的管理，提高资产周转率21。张欣（2015）提出对企业营运能力的分析主要是建立在相关资产的周转率和周转期上，但想要有效的科学的分析其周转率和周转期的变化就必须要关注相关资产的情况，如若出现销售收入较低、应收账款质量不高、存货积压、企业管理者对营运能力重视程度不够等问题则会严重影响周转率的变化。黄娟莉（2017）提出营运能力分析对中小企业来说是十分重要的，因为中小企业本身的局限性决定其本身应要比大型企业更要注重提高自身资源利用的效率，只要这样才能规避因规模局限带来的不利。良好的营运能力可以很好的调动企业
23、的各项资源，发挥中小企业的优势22。1.2.3国内外研究综述综上所述，国外的一些学者对于营运能力相关理论大致上已经有了初步的系统研究和认识。从主体上看，大多集中于单个企业的营运能力研究，随着研究的深入有逐渐往其他领域扩大的趋势；从研究方法来看，主要是通过计算财务指标来分析企业的营运能力；从研究角度来看，主要是将营运能力与企业资产利用效率和经营情况结合进行分析。此外国内学者对于营运能力相关理论的研究逐渐趋于全面化和专业化，且普遍认为营运能力与企业的经营状况密切相关，是财务分析工作的核心。在日常发展中要时刻关注流动资产的周转率和周转期等重要指标，建立科学有效的营运能力评价指标，有助于提高企业的资产
24、管理能力，并结合企业实际情况和外界环境及时对企业战略做出调整。国内外学者从不同的方面对营运能力进行了分析研究，但仍有值得进一步讨论的内容。例如在分析财务指标时最好和账龄结构相联系；营运能力不仅包括经济资源，还应包括人力资源、技术资源和管理资源等；要注意在较高的财务指标背后的隐含问题例如存货过少、信用政策不合理等问题。1.3总体思路和研究框架本文针对康保酿酒公司近年来营运能力方面出现的问题，主要从相关财务指标的视角入手，对公司的各项资产的周转情况和利用效率进行研究，通过计算相关周转率和周转期，分析其变化情况及趋势，并结合财务报表及相关数据找出企业营运能力存在的问题，分析问题形成的原因，进而给出相
25、关建议，从而达到使企业的核心价值不断提升，企业的市场竞争力逐步增强的目的。本文的研究框架如图所示：绪论相关理论综述公司营运能力分析营运能力存在问题及原因分析解决营运能力问题的解决方案图1-1 研究框架1.4研究问题及解决方案本论文主要是对康保酿酒公司营运能力相关问题进行研究，准备从营运能力相关财务指标分析的角度入手，去发现康保酿酒公司营运能力方面存在的问题，并提出相应的解决方法和建议。为了发现问题主要采用以下几种分析方法：首先通过文献分析的方法，通过查找、搜集营运能力相关的资料和理论，对营运能力有初步的理解，然后通过阅读国内外文献的相关内容，对营运能力形成基本科学认识和综合的评价。然后运用比率
26、分析法计算康保酿酒公司营运能力相关财务指标，再用比较分析法将计算出的相关财务指标与往期数据或者标准值进行对比，发现两者之间的差距并分析存在差距的原因，进而发现公司在营运方面存在的问题。比率分析法和比较分析法是分析企业营运能力存在的问题以及财务状况时最常用的两种分析方法。最后借助多种相关学科的理论知识结合康保酿酒公司的实际情况进行研究和分析，对公司存在的弊端提出针对性的解决方案。本章小结：通过对相关背景的了解，明确了本文的研究目的及意义。结合相关国内外文献及理论，提出了关于康保酿酒公司营运能力的总体思路和研究框架。7北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）2相关理论综述2.1营运能力概念营运能力主要
27、是指企业运用资产进行经营运作的效率，也就是企业通过利用资产和资源来为企业获得利润的能力。营运能力在企业的发展中具有不可忽视的作用，是企业财务报表分析中不可缺少的一部分。根据我国对营运能力进行研究的学者的观点来看，营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力,它可以作为企业对拥有资产的整体的利用情况好坏的标准，因为营运能力的本质其实是想以最少的资金投入和资源使用，在最短的运作时间中来创造出最多的产品，使企业获得最大的经济效益。对企业的营运能力的研究与分析本质上是为了获得企业对资产进行管理效率高低的水平,根据营运能力的相关财务指标可以明确看出各项资产的周转速度及趋势变化,进而对这些周转情况进
28、行系统整体分析,据此可以评价企业实现增值目标产生的各种影响。很多专业研究学者与企业家们普遍都同意这样一个观点,如果测量的周转效率高，说明企业资产利用率高，公司运营能力良好；测算出来的营运水平较低的话，就意味着企业的资产使用效率较低，说明企业在资产管理水平上存在问题和缺陷。如若放任不管就会带来额外的损失。2.2营运能力相关财务指标2.2.1总资产周转率总资产周转率是企业在一段时间中的营业收入净额与总资产平均余额的比值。是用来衡量企业产品的销售情况与整体资产状况之间结构的指标。计算公式如下：总资产周转率=营业收入/总资产平均余额一般来说要想使总资产周转率速度快，可以从提升企业的销售能力入手，因为企
29、业的销售能力越强，那相应的营业收入就会越多，在总资产一定的情况下，企业营业收入越多，那总资产周转率速度越；如若企业的销售能力不是强，则就要使企业的循环加快，尤其是流动资产的比例，因为在企业整体的资产周转速度中，流动资产周转速度的快慢是其中的关键性因素。所以一定程度上提升流动资产的周转速度，会使总资产周转速度加快；由此可见流动资产与企业的总资产周转率密切相关。2.2.2流动资产周转率流动资产周转率指企业的营业收入与流动资产平均余额的比率，营业收入净额是指企业销售产品、提供劳务等主要经营活动取得的收入减去折扣与折让后的数额。流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标，通常可用以下表示方法：流
30、动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额流动资产主要包括企业的存货和应收账款等方面。想要提高流动资产周转率就要尽可能的降低企业的存货数量，因为存货越少，越有利于企业减少相关成本、提高销售量；也要尽可能的使应收账款减少，避免出现过多的逾期应收账款，因为只有这样企业才可以有大量的可流动资产进行运作，从这两个方面入手可以提高流动资产的使用效率，使流动资产周转速度越快。否则则意味着企业需要时刻补充流动资金用以周转运营,较容易形成资金浪费。2.2.3应收账款周转率应收账款周转率是从企业在一段时间内的应收账款资金循环一次所需要的天数，它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。经常用以反映企业从客户那里
31、收回账款的时间的长短。其计算公式如下：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款一般是指因企业销售产品、商品从而与客户之间构成的购销关系的一种资产。从整体情况来看，想要提升企业应收账款的周转速度就应该尽可能的降低企业的应收账款的金额，加大对客户的应收账款的回收力度，这样就可以使企业有较快的收款速度，从而避免营运资金不必要的浪费。2.2.4存货周转率存货周转率是企业存货周转一次所要用的天数。用于反映存货的周转速度。存货周转率是对流动资产周转率的补充说明,是衡量企业销售能力指标。其表示方式：存货周转率=营业成本/存货平均余额存货周转率用来反映企业利用存货的效率。一般来说，企业的存货周转
32、率越高，就表明存货周转天数越少，其流动率越强，其能够实现向应收账款和现金转变的速度就越快，存货周转天数越少。企业应避免出现购货的时点和最佳储存量的计划不明确的现象，因为这样会导致采购频繁；企业也应加强各部门之间沟通，避免因企业的供、产、销出现脱节而使存货积压。但存货的周转率也不是越高越好，因为当企业为了扩大销路而降价销售或大量赊销，就会产生大量的应收账款。所以对企业对存货的管理要进行合理的控制。本章小结：本章首先对营运能力相关概念进行了进一步的阐述和说明，再结合对其相关财务指标公式的计算和有关理论的学习，使得对营运能力有了更进一步的了解。233康保酿酒公司营运能力现状分析3.1康保酿酒公司基本
33、情况康保酿酒有限责任公司原身为康保酒厂，后来更名为康保酿酒有限责任公司。公司位置占有一定优势，与蒙、晋、京、津相接壤，可以为康保酿酒公司提供高质量的原材料及纯天然的草原的深层水，这些赋予了康保酿酒得天独厚的优越条件，使其有着充裕的市场空间和广阔的营销网络。康保酿酒公司目前有“康保老窖”，“贵宾特供”，“共赢八方”，“康保老酒”，“龙岩”牌系列，可生产清香、浓香和酱香白酒类型，近几十个个品种的产品，主要销往河北、山西、内蒙、北京、天津等地。其中“龙岩牌”浓香大曲“康保老窖”系列产品,博采传统工艺之精华与现代科技手段，以优质红高粱为原料,双轮底发酵，酒质醇厚甘爽，风味独特，口感绵柔，酒度低而不淡，
34、高而不辣，醇香清雅，余味悠长，可谓纯净的草原醇劲的酒,深受广大消费者的青眯。龙岩牌普通粮白酒系列,采用传统的固态发酵工艺、精选的红粮、玉米酿制而成,以高质量、多品种、多规格、多层次的特点,满足并适应消费者的饮用。2010年,该厂的啤酒生产引用钟楼酒生产工艺,选用优质麦芽,酒花、大米,色泽淡黄、透明、泡沫洁白细腻，保持了钟楼啤酒特有的香气。康保酿酒公司始终坚持“质量第一，信誉到上”的经营宗旨，“竟争中求发展，完善中求提高”的发展理念，锐意进取，开拓创新，赢得了多项荣誉，取得了丰硕的成果。3.2康保酿酒公司基本财务状况分析截止至2018年12月31日，康保酿酒公司总资产为512.24万元,，负债总
35、额为820.14万元,，公司的所有者权益总额为443.34万元,全年实现营业总收入209.59万元,营业总成本为133.83万元,营业利润为65.36万元,净利润为45.37万元。从整体来看，康保酿酒公司的总资产和营业总成本和去年相比均有所上升，总资产比去年提升14.51%，营业总成本比去年增加近80万元；而公司的营业总收入和营业利润以及净利润均处于下降的趋势。营业总收入比去年下降19.63%，营业利润和净利润均下降近15%左右。 表3-1 康保酿酒公司资产现状分析表 单位：万元2014年2015年2016年2017年2018年货币资金115.50123.82137.63145.74158.4
36、5应收账款114.51 120.54137.01 155.89164.21存货45.3653.8065.8570.9187.00固定资产46.0555.9766.8272.7689.47无形资产12.9712.8910.9313.2113.11总资产合计334.39367.02418.24458.51512.24康保酿酒公司近五年来的流动资产整体呈现逐年上升的趋势。其中货币资金2014年为115.50万元，2016年有所增加，达到了137.63万元，2018年是近五年的最大值为158.45万元，总体来看2018年比2014年共增加近50万元；应收账款在2014年 的时候为114.51 万元，2
37、018年达到近五年的最大值为164.21万元，幅度较大；近五年的存货量分别为45.36、53.80、65.85、70.91、87.00，总体呈现上升趋势。 表3-2 康保酿酒公司利润表 单位：万元2014年2015年2016年2017年2018年一、营业总收入267.18248.09236.14220.28209.59营业收入267.18248.09236.14220.28209.59二、营业总成本127.91130.71130.35127.01133.83营业成本68.9566.1060.1557.7256.71税金及附加16.0118.0518.4916.1717.84销售费用20.692
38、2.5823.8226.0830.68管理费用17.5018.0919.6320.4721.28财务费用4.765.898.266.577.32三、营业利润119.2793.3878.7974.2765.36四、利润总额112.3690.6972.5970.5664.14减：所得税费用21.0524.0229.2419.5718.77五、净利润99.3166.5743.3550.9945.37由表中数据我们可以得知康保酿酒公司的下降趋势还是很明显的。在2014年的时候营业收入还可以达到267.18万元，到了2016年就只有236.14万元，而去年的营业收入就只有209.59万元了，整体来看康保
39、酿酒公司近五年来的营业收入下降了近70万元；近五年来的营业成本增减浮动不是很大，整体来看较为平稳；营业利润、利润总额以及净利润同样都呈现逐年下降的趋势。3.3康保酿酒公司营运能力相关财务指标分析3.3.1总资产周转率分析 表3-3 总资产周转率分析 年份2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）267.18248.09236.14220.28209.59平均总资产（万元）343.67385.34435.78470.34500.51总资产周转率（次）0.770.730.650.600.56图3-1 总资产周转率通过分析康保酿酒公司的营业收入和平均总资产的相关数据可以看出公
40、司的营业收入基本维持在200万元至270万元之间，只有2014年的营业收入在250万元以上。而后一直处于下降的情况，到了去年已经降到200万元左右；公司的平均总资产从2014年至2018年一直是处于上升的趋势，每年的平均总资产涨幅分别为4.69%、12.57%、7.90%、6.41%，虽然增长速度不是很快，但每年的平均总资产都是增加的；由折线图可看康保酿酒公司的总资产周转率的整体情况也不是很好，其总资产周转率在2014年时为0.77，而后呈现下降的趋势，到2016年就降为0.72，去年是近五年来的最低值为0.56。整体来看公司的总资产每年都在以不同的速度增长，但营业收入的持续下降使得公司的总资
41、产周转率一直处于较低的水平，且目前来看营业收入虽有小幅度增长的趋势，但明显慢于总资产增长的速度，说明随着企业规模的扩大其销售能力并没有随之增长。3.3.2流动资产周转率分析 表3-4 流动资产周转率分析 年份2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）267.18248.09236.14220.28209.59流动资产平均余额（万元）300.55329.56365.99387.54420.66流动资产周转率（次）0.760.720.640.560.49图3-2 流动资产周转率通过分析康保酿酒公司近五年来的营业收入和流动资产平均余额情况可知，营业收入基本维持在200万元至2
42、70万元之间，2014年达到最大值为267.18万元，此后四年均处于下降趋势，2015年下降到200万元左右，营业收入情况不是很乐观；2015年的流动资产为300.55万元，随后一直呈现增长的态势，到2018年已经增长至420.66万元，增长幅度还是很快的，整体来看增长幅度还是明显的；通过折线图可知公司的流动资产周转率最高为2015年的0.76，去年为近五年的最低值0.49。结合康保酿酒公司整体情况可知使得流动资产周转率情况不佳的原因一方面是的销售能力较弱导致营业收入不高，另一方面是流动资产占比过大，短期资金利用效率不高，资金有闲置或者浪费的情况，才使得流动资产周转率一直处于较低的水平。3.3
43、.3应收账款周转率分析表3-5 应收账款周转率分析年份2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）267.18248.09236.14220.28209.59应收账款（万元）114.51 120.54137.01 155.89164.21应收账款周转率（次）2.151.891.681.591.43图3-3 应收账款周转率通过分析康保酿酒公司近五年来的营业收入和应收账款情况可知，营业收入基本维持在200万元至270万元之间，2014年达到最大值为267.18万元，此后四年均处于下降趋势，2015年下降到200万元左右，营业收入情况不是很乐观；公司近五年来的应收账款额分别为1
44、14.51、120.54、137.01、155.89、164.21，增长幅度还是较为明显的；通过折线图可知公司的应收账款周转率同样在呈现下降的情况，2014年的周转率是2.15，2018年已降到1.43。从康保酿酒公司近五年来的应收账款周转率来看可知公司应收账款催收工作做得不是很好，企业从客户手中收回账款的速度越来越慢，应收账款的管理效率不是很高，可能会增加后期收账的一系列费用以及因长时间未能收回账款而带来的坏账损失。从侧面也可以显示企业采用的是相对较宽松信用政策和以赊销方式为主的销售方式。表3-6康保酿酒公司应收账款账龄分析表账龄金额（万元）占应收账款比例信用期内57.4735.03%3个月
45、-6个月49.2630.11%6个月-1年34.4821.46%1年以上16.4214.23%合计164.21100%通过对康保酿酒公司应收账款账龄分析可知，公司一共有大约164.21万元的应收账款，其中有57.47万元是在信用期内的，这部分的账款大概占总比例的35.03%；还有将近50万元的账款其账龄是在3至6个月的，而剩下的账款则属于6个月至1年，甚至是一年以上的逾期账款，大约占总比例的40%左右。整体来看康保酿酒公司逾期的应收账款大约有90万元，占将近一半的比例。也就是说公司有一半的的账款都存在一定的收不回来的风险，可能是客户故意拖欠账款不还，也有可能是对方的财务状况出现了问题。总是康保酿酒公司的应收账款大约有一半过期时间较长额，存在如此多的逾期应收账款是造成应收账款周转率持续下降的主要原因，如果照此情况发展很可能使企业营运资金紧张从而带来财务风险。3.3.4存货周转率分析表3-7存货周转率分析年份2014年2015年2016年2017年2018年营业成本（万元）68.9566.1060.1557.7256.71存货平均净额（万元）50.3663.8068.8580.9188.43存货周转率（次）1.361.010.870.720.64图3-4存货周转率通过分析康保酿酒公司近五年来的营业成本和存货情况可知，营业成本总体来说还