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1、燕京理工学院毕业设计（论文）北京东青互联科技有限公司的财务风险及防范研究王丹娜财务管理专业 财管1505班 学号150610134指导教师 杨安怀副教授摘 要随着经济的不断发展，我国的中小型企业趁势而起，发展迅猛。作为业务流程的关键部分，财务部门的职责越发显得重要起来，而由财务部门主要负责的财务风险也显得愈发重要。财务风险即是企业由于某些客观原因，比如投资筹资、资金回收等因素，从而导致企业整体的预期收益不达标，或者距离预期收益差距较大的可能性。这就需要企业的掌权者进行对财务风险的分析，找到财务风险的形成原因，结合自身实际情况制定有效的防范措施来降低财务风险的发生率。从而实现企业利益最大化，财务
2、风险趋零化的目标。通过以北京东青互联科技有限公司例，深入探讨我国中小型企业致使财务风险提升的缘由，针对现有问题建立一套对应财务指标，实施相应的措施来控制财务风险。然后细致分析该企业财务风险的成因，其中内部原因为主要研究对象，依据该企业的自身实际情况，制定相应的财务风险管理制度，降低财务风险发生率，完成企业既定财务目标，为财务风险的分析与防范提供有效帮助。关键词：财务风险 措施防范 风险控制 资金回收 Financial risk and prevention of Beijing DQ Information Technology Co. LTD.AbstractWiththecontinuo
3、usdevelopmentofeconomy,smallandmedium-sizedenterprisesinChinatakeadvantageofthesituationanddeveloprapidly.Asakeypartofbusinessprocess,theresponsibilityoffinancedepartmentbecomesmoreandmoreimportant,especiallythefinancialrisk.Financialriskisduetosomeobjectivereasons,suchasinvestmentfinancing,capitalr
4、ecoveryandincomedistribution,whichleadstothefactthattheexpectedincomeoftheenterpriseasawholeisnotuptostandard,orthegapbetweentheexpectedincomeandtheexpectedincomeislarge.Inordertoreducetheincidenceoffinancialrisk,itisnecessaryfortheauthorityoftheenterprisetoanalyzethefinancialrisk,findoutthereasonsf
5、ortheformationofthefinancialrisk,andformulateeffectivepreventivemeasurestoreducetheincidenceoffinancialriskcombinedwiththeactualsituationoftheenterprise.Inordertoachievethegoalofmaximizingtheinterestsofenterprisesandzeroingfinancialrisks.ThispaperismainlybasedontheexampleofBeijingDQInterconnectionTe
6、chnologyCo.,Ltd,ProbeintothereasonsforthePromotionofFinancialriskcausedbysmallandmedium-sizedEnterprisesinChina.sets up a set of corresponding financial indexes and implements the corresponding measures to control the financial risks according to the existing problems. Then the causes of financial r
7、isk of the enterprise are analyzed in detail, in which the internal cause is the main research object. According to the actual situation of the company, we should formulate the corresponding financial risk management system.Achievethefinancialobjectivessetbytheenterpriseandanalyzeandpreventthefinanc
8、ialrisks.Key words：Financial risk Prevention measures Risk ManagementFundrecovery目 录前 言1第1章 绪论2第1.1节 研究背景2第1.2节 研究综述2第1.3节 研究的目的和意义3第1.4节 研究范围与方法4第2章 企业财务风险概述6第2.1节 企业财务风险的基本概念和内涵6第2.2节 企业财务风险的表现形式6第2.3节 企业财务风险管理的一般程序7第3章 北京东青互联科技有限公司财务风险管理现状及存在的问题10第3.1节 公司概况10第3.2节 资金结构现状及问题10第3.3节 投标现状及问题11第3.4节
9、资金回收策略现状及问题11第3.5节 收益分配政策现状-股东少、持股比例不协调12第3.6节 企业内部财务关系现状-职能混乱不科学12第3.7节 企业相关人员现状-缺乏风险意识13第4章 对北京东青互联科技有限公司财务风险管理的防范措施15第4.1节 建立财务预警分析指标体系15第4.2节 结合实际采取适当的风险防范策略16第4.3节 提高财务风险防范意识17第4.4节 完善风险管理健全内部控制制度17结 论19附 录20参考文献25致 谢26V前 言在业务发展过程中，财务风险管理是公司运营风险管理的一部分，具有不可替代的重要作用。财务风险管理主要包括业务部门可能面临的各种风险的分析和预防，以
10、及为提高效率而形成的有针对性的措施。提高财务管理质量，保证企业各类型经济项目的顺利进行，降低不必要的经济损失。财务风险主要与财务制度和财务状况以及相关人员的财务风险意识有关，但仅限于我们意识到的风险防范。面对此类财务风险，我们可以制定明确的预防措施，减少企业的经济损失，增加企业效益及附加值。作为一家以建筑服务为主的中小型企业，由于企业高层的经营战略不足和市场激烈的竞争现状，致使企业面临多样化的经济环境、内部管理制度环境和市场竞争环境，导致经济活动受到内外多种不确定因素的影响，提升了财务风险的发生率和程度。因此，全面了解公司的财务风险、制定有效可行的财务风险控制制度对公司来说至关重要。第1章 绪
11、论第1.1节 研究背景财务，说起来只有两个字，但与财务相关的一切都与公司的利润密切相关，所以财务风险的把控则关系到公司的效益，本文主要研究财务风险及其预防和控制。近年来，随着社会和经济的快速发展，我国各行业中小企业把握住了良好时机，发展势头迅猛且在国民经济中的作用和地位越来越重要。然而，在经济全球化的竞争市场下，各行业中小企业想要更进一步面临的一大问题就是对于财务风险的控制，许多中小企业由于自身的客观原因未能及时有效的处理相关财务风险只能退出这场商业竞争。财务风险对于发展中的中小型企业是至关重要的。因此，我认为有必要正确认识中小企业的财务风险，这是中小企业发展中亟待解决的问题。本文以北京东青互
12、联科技有限公司为研究对象，研究该公司的财务风险及应对防范措施，引用国内学者外对中小企业财务风险的研究，从基本财务风险理论和前辈的研究成果分析中小型企业引发财务风险的原因，继而得出有效的防范制度。第1.2节 研究综述1.2.1国内研究现状2003年，赵思秋 赵思秋.企业财务风险防范D.河海大学，2003,03-15.提出杠杆分析法、概率分析法和财务报表分析法。在财务风险防范中，最关键的是财务风险控制制度，通过建立合理的制度进行风险的识别预测与防范控制。2010年，李春媛 李春媛.如何加强企业财务风险控制J.价值工程，2010，（32）.研究讨论了影响中小型企业财务风险的因素并对如何加强财务风险的
13、控制提出了合理化建议。2011年，李明 李明.新时期中国企业财务风险管理对策调查J.现在管理科学，2011，（5）对企业资本流动过程中的财务风险进行了界定，即融资筹资、使用和消费、回收和分配。详细研究了营运资本流动过程中的风险，包括投资风险，股息支付风险等。2015年，刘永麟 刘永麟.中小企业财务风险的分析与防范研究J.中国乡镇企业会计,2015（9）袁惠芬.企业财务风险控制与防范措施研究J.经贸实践,2018（18）.对中小型企业的财务风险的起因进行了详细的研究，并提出了一系列行之有效的防范措施。2018年，袁惠芬 袁惠芬.企业财务风险控制与防范措施研究J.经贸实践,2018（18）.探讨了
14、中小型企业的财务风险成因，并就如何应对不同类型问题引起的的财务风险进行深入探讨，继而提出有效的合理化预防和管理措施。1.2.2国外研究现状2001年，James C. Van Horne， John M Wachowicz Jr James C. Van Horne， John MWachowicz Jr.财务管理基础J.清华大学出版社，2001.提出财务风险包括可能丧失偿债能力的风险，以及由于使用财务杠杆导致每股收益变动。2004年，Chris Zuk Chris Zuk.Profit From the CoreJ.中信出版社，2004,10-01.对Profit From the Core
15、中的战略扩张行为进行了详细调查研究及阐述，揭示了多元化与核心扩张战略的差异和优劣势。提出了企业在进行扩张时，需要在保证不会增加财务风险的前提下，完成项目的转型。2006年，Ross，Wester field，Jordan Ross，Westerfield Jordan.公司财务基础J.Mc Graw Hill,2006.在公司财务基础中指出了债务筹资会提升财务风险的观点，在公司日常运营中，因为公司高层制定的相关政策不合理致使企业收益降低的不确定性视为财务风险。2008年，HWy Chang Moon和Min-Young Kim HWy-Chang Moon,Min-Young Kim.全球框架
16、与动态扩展的新框架：动态分配和协调DDE模型J.2008.进行了动态和多样化的协调全球框架与动态扩展的新框架：动态分配和协调DDE模型，有一个新的全球扩展框架，一个表明全球扩展的DDC模型，在全球价值链的功能活动，通过各种各样的拓展活动，公司最有可能扩大财务风险，而我们要做的就是最大程度减少财务风险。从上述评论来看，国外研究人员对企业财务风险进行了广泛的研究，在企业扩张过程中对财务风险分析的研究仍然充分，在财务风险管理体系的建设上也有所建树。第1.3节 研究的目的和意义1.3.1研究的目的在日常的项目进行中，企业总是会遇到各种风险。尤其是像本文研究对象这样建筑服务类型的企业，时刻都面对着市场的
17、激烈竞争。有竞争的地方就有风险。再者企业自身内部各类不稳定因素也会形成一定的风险。本文研究的财务风险也是企业风险的一种，且对企业的收益有着重大影响。为了促使企业紧跟时代步伐节节高升，增加企业收益的确定性，制定完善且有效的财务风险管理制度是企业制度的重中之重。而本文研究的主要目的，就是在安全和正常的运行方式下，提出有效的财务风险管理制度或方法，保护公司经济利益的管理免受损失。这一研究对于现下大多数中小型企业有着重大作用。1.3.2研究意义（1）理论意义在新生企业如雨后春笋般的时代，企业不仅要面对同行的激烈竞争，还要注重企业内部的管理，但凡一步出错最终便会引起财务风险。财务风险可以全面反映公司的业
18、务情况。如果公司希望在激烈的市场竞争中保持可持续的竞争优势，企业高层必须分析出影响财务风险的主要因素，在自身情况允许的条件下制定财务风险管理制度。然而怎样把控风险通常是公司面临的实际问题和管理瓶颈。安然事件，中国航油事件，德国电影集团柯希集团破产案件等一系列破产事件，都是未能有效预防和控制公司的财务风险，使得公司的财务状况和资金恶化。如此一来企业想要保持良好的发展、提高预期收益，首先便要学会有效预防和控制财务风险。因此，企业应该建立有效的财务管理机制，加强财务方面的管理，实时有效管理财务风险，及时、完整地收集和传递财务信息，防范财务风险。（2）实践意义在国内外市场经济一体化条件下，同行公司之间
19、的竞争对于一个公司的发展举足轻重。为提高公司竞争力，必须严格控制财务风险，直面财务风险难题，加强企业人员财务风险意识，设立风险专管部门，制定风险管理制度，减少企业的不必要经济损失。公司的财务风险管理可以满足公司的盈利要求，积极管理“最大化企业价值”财务目标的财务风险和不确定性，使公司以最有效的方式完成预期财务目标。第1.4节 研究范围与方法1.4.1研究范围为了财务风险研究的顺利进行，不过多的浪费精力在无用方面，就需要明确规定一个研究范围，例如公司制度，财务人员，财务现状等因素都在研究范围内，每一个力求上进的公司都必须过了财务风险这一关，财务风险又是不确定性的，公司高层唯有尽量降低风险却难以将
20、风险降至零。本文主要以北京东青互联科技有限公司为例，研究其引起的财务风险的内部原因，以及提出有效可行的防范制度。1.4.2研究方法本论文主要运用的方法有文献研究法、案例分析法和访谈法，如下：（1）文献研究法：通过查找阅读相关的文献、书籍及真实资料，依据所查阅到的精髓和本人的思考研究，对企业财务进行分析，找到存在的不足以及提出进一步完善其控制方式，给出切实可行的方案策略。（2）案例分析法：对本论文的研究对象公司的财务风险控制现状进行数理化分析，结合该公司自身的管理特点和控制方式，给出可行性结论并提供合理化建议。（3）访谈法：通过对本论文研究企业的掌权人、经理及其他相关人员进行访谈，从而获得真实数
21、据和财务现状来充实和完善本文的研究。第2章 企业财务风险概述第2.1节 企业财务风险的基本概念和内涵2.1.1财务风险基本概念公司财务风险是指公司因各种因素无法实现预期经济利益而可能造成损失的可能性。诱导财务风险的问题总是与公司的大小动向紧密相关，正是这千丝万缕的关系印证了财务风险对于公司发展的重要性。公司是许多要素的复合体，但其主要目的还是为企业创造利润，很大程度上讲公司的财务目标就是公司的最终目的。可以认为业务完成后的财务结果与财务目标偏离就是财务风险。因此，财务风险也能解释为：由于公司内部领导人的不合理决策或各种不确定因素致使预期效益受损或下降的风险。企业内部因素与企业组织架构和管理模式
22、、财务风险管理制度等因素密切相关。本文主要研究内部因素。2.1.2财务风险的内涵从狭义上看，财务风险就是企业效益损失的不确定性。而从广义上看，财务风险不只是企业效益损失的不确定性，还包括盈利的不确定性，即财务风险就是不确定的，它既可能给企业造成损失也能为企业创造利益做出铺垫，正如古人云，风险与机遇并存。狭义的财务风险仅指筹资风险。广义的财务风险包括筹资风险、投资风险、资金收回风险等。第2.2节 企业财务风险的表现形式2.2.1筹资风险筹资风险是指当企业为了更好地进行项目而负债筹资，在到期后却无法偿还债务的可能性。这与资产负债率和掌权人的决策有关。2.2.2投资风险投资风险是指为获得不确定的收益
23、，而主动进行向外投资时所承担的风险。往往越高的预期收益相对的投资风险就越高，属于企业的一种经营手段。企业面临的环境瞬息万变，投资时更是难以保证项目的正常运行，难以估量的后果就是企业高层无法做出准确决策，很大程度上会提升风险发生概率。2.2.3资金收回风险资金回收主要是指在销售过程中产品或服务向资金转化过程中时间和金额的不确定。一方面，信誉交易和长期交易很难保证四流一致原则，无法确保账款按时到账。另一方面，赊销是促进销售、扩大销量的主要手段，如此一来就增加了企业的财务风险，即货物已销、资金未到账、以及资金的机会成本提高的可能性。最后项目人员分工不明确也会导致回款逾期无人追问的消极后果。总之资金难
24、以收回是影响财务风险的一大因素，这也是本文主要的研究方向。2.2.4分配风险收益分配包括留存收益和分配股息。留存收益用以扩大投资规模，分配股息用来扩充股东财产，股东财产增加则投资减少，投资规模减小，投资资本减少，预期收益减少，财务风险减少，反之亦然。二者互相制衡，企业需密切关注财务风险动向，制定有效财务风险管理制度，以保持二者的平衡。第2.3节 企业财务风险管理的一般程序2.3.1财务风险识别财务风险识别是指在风险发生之前对其进行定性评估，由于其不确定性，往往难以在日常工作中被发现，这就要求相关负责人员对财务风险有一定的了解，掌握风险识别方法，并从日常的工作中抽丝剥茧找到财务风险的蛛丝马迹，并
25、及时采取相应措施以免影响在这个阶段的企业预期收益。2.3.2财务风险度量财务风险度量指的是通过各种方法来衡量财务风险的大小和严重性的过程。不同的时间和地点存在风险等级和损失的差异。接下来，准确地衡量风险的水平和差异，以便及时作出相应的风险管理措施，如何管理风险的主要因素提高风险管理的效率和质量。财务风险度量是降低财务风险的必要步骤，也是重中之重。衡量风险的方法有很多。根据是否可以衡量风险，分为可衡量风险和不可衡量风险。可衡量的风险常用的衡量方法有数理统计，杠杆分析和资本资产价格模型。这些方法各有优势，众口难调，适用范围也不尽相同。数理统计胜于科学严谨而合乎逻辑，但是步骤繁琐。杠杆分析虽然易于计
26、算理解，但逻辑不清。在计算资本资产价格模型（CAP）风险时，计算因子最是耗费人力时间，对专业人才的素质及数据的准确性要求过硬。适用于大型企业集团，统计数据更准确，可靠性更高。2.3.3财务风险控制继风险识别和度量之后，就要决定应对此次财务风险的控制方法以及防范措施。风险控制包括制度控制和技术控制。制度控制即制定相关管理制度，技术控制的方法主要包括分散方法，转移方法和回避方法。通过以上三个步骤会给大家一个假象就是关于管理风险是按照步骤来的。但是通常在日常工作中，风险不会提前打好招呼再来，他是不确定性的。因此，财务风险的识别，计量和控制也在不断调整，而不是固定程序。不过大体经由以上三步即可确定财务
27、风险原因并提出防范措施，例举财务风险分析表如下：表2.1 财务分析识别、度量与应对措施 表格来源于百度网总之，财务风险贯穿于公司的管理，但业务管理的过程是财务风险管理的过程。在新形势下，正确认识财务风险，了解其特征，理解其辩证关系。环境变化，控制财务风险管理方法是与企业生存相关的问题，也是不容忽视的至关重要的一环。第3章 北京东青互联科技有限公司财务风险管理现状及存在的问题第3.1节 公司概况北京东青互联科技有限公司是从事建筑服务行业的中小型公司，于2008年正式成立，创立至今10余年一直是同行业的领军者，主要业务有机房、弱电工程等，具备行业相关证书及人员证书，拥有一支经验丰富、技术精良的售前
28、售后服务团队，在上海、武汉、西安、成都等热门城市均设有下属分公司，共计8个。本公司的使命是为客户提供专业、高品质的建筑服务，以专注、安全、可信赖为服务宗旨。目前公司正处于业务扩展阶段，为了更好地推进公司进程，积极配合分析公司财务风险并提供相应帮助，以得出可行性结论改善公司制度，降低财务风险发生率。第3.2节 资金结构现状及问题资本结构主要是指权益资本与借款之间的比例关系。公司资本结构的不合理性会增加企业财务风险。在本公司中，为了满足日常工作的消耗，也为了项目的正常运行，企业实行向银行贷款筹资的政策，从而引起了债务筹资过高的情况，具体为：首先，资产负债率连续三年超过30%且逐年递增。其次，债务结
29、构不合理，目前债务水平高且有不断上升趋势。如下表3.1.表3.1 东青2016-2018年资本结构 表格数据来源于访谈一中问题4年份资金结构金额（万元）资产负债率2016债务25031%权益资本5502017债务35035%权益资本6502018债务50038%权益资本800 第3.3节 投标现状及问题由于企业高层非财务出身，缺乏严谨的财务决策，掌权者对投标风险和盲目投标的洞察力不足，导致预期收益不断增加却难以实现，加剧了公司的财务状况。投标过程中缺乏系统分析和对投标项目的可行性研究，最终的投标决策所依据的经济信息并不全面、真实，经常出现投标失败无法取得预期效益。这也是诱导财务风险的一大因素。
30、本论文研究对象公司属于建筑服务业，公司高层人员的盲目投标，浪费了大量人力、物力和财力，但是由于高层对于投标对象及投标要求并不了解，对自身定位并不明确，导致大量投标失败，甚至导致个别本可以投标成功的项目也止步不前。具体情况如下表3.2.表3.2 东青投标一览表 数据来源于访谈四中问题5招标日期开标日期项目类别项目金额（万元）投标结果2018.9.2018.11弱电180未中标2019.3.12019.4.10弱电330中标2019.3.42019.4.15机房150未中标2019.4.12019.5.8机房550未中标第3.4节 资金回收策略现状及问题财务活动的顺利进行，就在于项目前期的资金投入
31、和竣工后的资本增值。有道是钱不是万能的没钱确实万万不能的，一个企业的发展与前进最基本的便是资金的流动运转，资金难以回收就无法正常运转。资金问题是企业财务风险的一大诱因。企业因无法做出关于资金回收的决策而无法按时收回资本，导致公司财务风险成为现实，公司陷入金融危机，最终导致业务失败。而在本论文研究对象公司中，资金回收不当是增大财务风险的一大因素，具体数据如下表3.3.表3.3 东青2017-2018应收账款 数据来源于访谈二中问题4和问题5年份项目类别项目总金额（万元）应收账款（万元）应收比例（%）2017年弱电35588252017年消防系统升级25638152017年机房布线38858152
32、018年弱电400120302018年监控系统220100452018年机房弱电68040840第3.5节 收益分配政策现状-股东少、持股比例不协调一则好的股利分配政策对促进企业发展有重要影响，在众多分配方式中选对选好一种方法对投资者的影响也是非常重要的，俗话说有钱能使鬼推磨，投资者对公司的正确认知和对投资事项的正确判断同样影响公司的资金来源，进而影响公司的发展，也可能影响潜在的处于观望状态潜力投资者的投资决策。公司有一个控制系统，却并没有包含企业的实际状态，也没有做出科学规定的决定，不可避免地影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。目前该公司的股东共两位，两人股份占比见表3.4，并且短期
33、并没有向外融资的意向，也没有奖励优秀员工分配股份的决策，内部管理基本属于决策者的一言堂，也会间接影响部分高水平人才的再就业意向，同样会间接形成一定的财务风险。表3.4 东青股东出资比例 数据来源于访谈一中问题2股东编号注册资本（万元）所占比例（%）牛东4899.597.99刘倩100.52.01第3.6节 企业内部财务关系现状-职能混乱不科学公司内部财务关系混乱也是引发财务风险的一个原因。公司不是独立个体而是众多个体的混合体，内部含有多个部分，各部门职责各不相同，但却总有一些因职责而发生的扯皮事件。部门之间责任和权力管理存在混淆，财务部门内部分工不明职能不清，致使资金的使用率屡创新低，一定程度
34、上增加了财务风险。缺乏调整采购，生产，销售，财务，市场预测和其他调整方面，导致贸易应收账款和库存等资产遭受重大损失。研究对象公司目前财务部人员分配为财务经理一名，出纳一名，财务助理一名。财务经理并人事经理由同一人担当，也致使财务部内部人员分工并不明确。离职率较高。其次，老员工的离职和新员工入职交接时有不清之处，导致新员工难以快速接手公司的相关工作。再有其他部门职员大多对财务并不重视，配合工作并不规范，在企业内部管理方面也存在很大问题，难以留住新老人才也会间接提高财务风险。详见表3.5.表3.5 东青员工离职情况 资料、数据来源于访谈二中问题7姓名性别部门工龄离职原因韩男工程部3工资张女财务部5
35、前景、职能划分陈女商务部3工资、职能、前景阚男销售部2前景明男工程部2职能与环境芳女采购部1工作环境第3.7节 企业相关人员现状-缺乏风险意识简单说，只要企业正常营业，就存在财务风险。但是，在该公司的实际运营中，掌权者和相关人员对财务风险缺乏足够的认识。原就风险意识过低，再加上企业还没有完整的财务风险防范制度，致使财务风险增加。再者，企业财务经理，工作繁琐，业务繁忙，无暇抽出更多的时间进行财务风险的把控，时有发生已经预测到即将发生的生物风险却无暇过多关注，导致财务风险提升。公司人员财务风险了解程度见图3.1.图3.1 人员对财务风险的了解情况分布图 数据来源于访谈五中问题4 第4章 对北京东青
36、互联科技有限公司财务风险管理的防范措施第4.1节 建立财务预警分析指标体系在企业正常运行中，可以在规划阶段预测和控制一些风险。但仍旧有些风险是出乎意料的。因此，建立跟踪环境变化的预警系统必须提上日程。4.1.1运用“阿尔曼”模型建立预警系统此法是一种基于爱德华阿尔曼于20世纪60年代在美国提出的多变量判别模型的金融预警系统。预测力和开发的Z分数模型与回归方程:Z= 0.012X 1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5（符号意义或计算方式见表4.1）表4.1 公式符号意义或计算方法符号表示意义或计算方式Z判别函数值X1(营运资金/资产总额) X 100%X2(留存收益
37、/资产总额) X 100%X3(息税前利润/资产总额)X100%X4(普通股和优先股的市场价值总额/负债账面价值总额) X 100%X5(销售收入/总资产) X 100%其中，当Z3时，财务风险较小，财务状况良好。该模型是从宏观角度来考察企业财务状况的稳定性。当然，一个企业的规模大小，以及自身所处的行业及自身发展和对应的地理位置不同，然而企业不应受诸如以上的形式差异的制约，而应在现有的理论基础及实践中，结合自身企业的实际情况及财务现状建立适合的财务预警系统。 4.1.2利用财务风险指标进行预测和监控根据财务比率指标的性质和综合反映公司财务状况的能力，公司财务风险的比率主要包括五类，详见表4.2
38、。表4.2 各比率含义及对财务风险的影响比率类别含义影响现金总负债比率金净流量总额/负债总额比率越高，该企业的短期偿债能力越强，则财务风险越低，否则反之流动比率流动资产/流动负债比率在2左右最好，短期偿债能力较好，财务风险较小利息现金保护倍数现金流量净额/借款利息比率通常应大于1。指数越高，公司偿还利息的能力越高，公司的财务风险就越低净利率净利润/资产总额比率越高，资产利用效率越高，财务风险越低资产负债率总负债/总资产通常应该是越低的情况下财务状况越良好，但如果业务前景乐观，可以适当增加资产负债的比率，以获得债务运作的收入，却也不可过高导致后期企业无法偿还债务；反之则必须降低资产负债率，从而降
39、低财务风险4.1.3编制现金流量预算建立短期财务预警系统就资本管理来讲，企业必须制定资本预算制度。资本作为企业生产活动的物质前提。企业现金流动预算的编制在财务风险管理中占有不可或缺无可替代的独特地位。现金流量的准确预算是初步组成公司的必经之路。企业将未来利益、现金流动、财务情况和投资计划的汇编以及财务预算摘要进行分析汇总和整理，以便扫清编制现金流动预算可能遇到的问题。您可以设置每周，每月，每季度，每半年和每年等情况来设置符合自身情况的预算。财务风险预警系统需具备完善的内部控制系统。不然一切的准备都将付诸东流，再好的条件都无法进行下去。不同企业组织结构和规模各有不同，这就需要企业要依据自身当前状
40、况来确定适应自己的相应系统。第4.2节 结合实际采取适当的风险防范策略建立风险预警指标系统后，企业应监控风险信号。根据所监控到的财务风险成因，分析企业存在的问题，制定相应的可行性方案来确保公司的损失最小化。面对财务风险时，企业通常采用的策略有规避风险，控制风险，风险分散等。其中，最常用的控制风险策略可以根据控制目的分为预防控制和抑制控制。前者是对可提前确定的风险做出进一步防范措施以减少预见性的损失，后者是指对于难以提前预测辅导的风险采取一定的控制手段尽可能的减少损失的发生。随着市场经济的发展，中小型企业另辟蹊径，开始利用财务杠杆来筹集资金。从许多债务管理实例中吸取以下教训并不困难。首先，企业管
41、理决策，盲目投资，缺乏先进的财务分析和市场研究的错误是造成这些错误的原因。适度债务是发展公司的必要途径，但是要量力而行，如果负债筹资比例过高反而会失了初心，造成难以挽回的恶性后果。从偿付能力的角度来看，债务比率越低，公司履行其义务的能力越强，但这可能不合理。充分利用您的债务管理福利。提高财务活动的风险管理制度，例如从公司组织结构上，组建高效合理组织结构提高工作效率降低公司经营风险、从公司资本结构上，找到合适的资本结构比率，减少财务风险；从公司消耗成本上考虑当尽大能降低各种成本和费用提高利润率获得高收益降低公司风险；从公司投资经营上考虑投资多样化分散风险获得稳定收益，经营多元化提升公司价值降低风
42、险等等。第4.3节 提高财务风险防范意识企业想要做好财务风险管理这一块，光靠财务负责人或是企业负责人一人之力是难以达成的。只有面对全公司所有相关人员，不论职位高低，开展专项培训普及大会，提高其财务风险意识，让每个人为自己建立一道城墙来抵御时刻面临着的风险，扔掉员工忠于本职懒于横向发展的消极观念，建立完善的财务风险意识不是一朝一夕可以做到的，需要相关人员实时更新对财务风险的认识并投身于对财务风险的日常观察中，不时识别和度量财务风险，与身边的同事拧成一股绳。把财务风险管理的理论和制度印在每位员工的心里并能在遇到风险是不自乱阵脚，将其落实到每一个细节当中。同时，公司高层应将财务风险管理制度建设提上日
43、程。财务风险可能存在于日常工作中的每一个小细节，所以每位员工在工作上都不可掉以轻心，可能当时犯下的一个小错误就是成为影响财务风险的大因素。一个小员工的小错误尚且有铸成大错的可能性，身为企业的领导者更应该以身作则规范自己的工作，认真对待做出的每一个决策，不主观判断，只基于现实，提升自己的科学决策能力，减少财务风险。风险防范必须时刻牢记于心。第4.4节 完善风险管理健全内部控制制度企业财务风险管理是不确定性的，这就要求企业建设一支专业团队来负责财务风险的一系列步骤，实现及时有效的财务风险管理，在公司内部可为这支专业团队提供专属办公区，并配备相应的财务风险预测，分析，控制硬件及领导人员，能够随时监控
44、企业的动向，总结出企业不同动向对财务风险的影响，长此以往必定事半功倍。此外，内部财务风险管理制度本身的破坏性可能影响财务风险的发生率。因此，企业需要不断改善财务风险管理制度，改善人员组织架构等。财务部内部人员应划分好各自的负责区域，工作区域应当相互分离，中心管理需要单独建立，最终要充分发挥内部审计机构和员工的作用，做好内部控制审查和风险评估工作。一般而言，企业内部控制制度会在一定程度上影响财务风险的发生。制度下发后只要有超过20%的部分不能执行，那么这个控制制度在后期就是形同虚设的后果，所以控制制度是不确定性的，其不确定性增加了财务风险。 财务风险依附着企业的正常运行而存在，想要将财务风险赶出
45、视野是不合理的难以做到的。能做到的只有通过财务风险管理这一步，通过前期识别和度量财务风险以及后续选择的合理的方法来管理控制财务风险，尽量降低企业不必要的损失，确保公司的收入和安全。结 论企业财务风险的有效管理保证了公司的生存和发展，是保障公司资金以及效益的重要保障。这不仅包括继续研究和讨论公司财务风险管理的大量理论性员工，还包括提高业务质量和提高风险防范能力的项目经理，成功的公司从来不是照搬旧制的，重要的是结合自身情况，再依据现有理论整理编制一套专属财务风险预警防范机制，最大化的降低企业预期收益的损失。 本文首先在第一章对财务分析的背景、综述及目的意义做出了系统的阐述，在分析国内相关财务风险理论的研究方法的基础上，继而分析了国外学者对财务风险的研究，然后结合二者的现有理论和优劣势总结出中小型企业的财务风险成因及有效可行的防范措施。在第二章对财务风险进行了详细的解释，加深了对财务风险的认知，财务风险是伴随着企业的正常运行存在的，是无法彻底消除的。第三章对研究对象公司在财务风险管理中存在的问题进行了或详细或简要的分析并提出合